股票简称：恒丰纸业
股票代码：600356
洛阳栾川钼业集团股份有限公司公开发行可转债网上投资者交流会
恒丰纸业吧&&&
牡丹江恒丰纸业股份有限公司招股说明书概要
来源：中国证券网
[公告摘要]
牡丹江恒丰纸业股份有限公司招股说明书概要
人民币普通股40,000,000股
发行人保证本招股说明书概要的内容真实、准确、完整。政府及国家证券管理部门对本次发行所作出的任何决定,均不表明其对发行人所发行的股票的价值或者投资人的收益作出任何实质性判断或者保证。任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。
本招股说明书概要的目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书全文方为本次发售股票的正式法律文件。投资人在作出认购本公司股票的决定之前,应首先仔细阅读招股说明书全文,并以全文作为投资决定的依据。
特别风险提示
污水处理是造纸行业普遍面临的重大问题,国务院出台了“一控双达标”实施方案,要求所有造纸企业从日起污水排放达到新颁布的GWPB2—1999造纸工业水污染物排放标准。公司30,000吨/日污水处理场现已投入运行,制浆中段水得到合理处理。如果公司年底未通过污水达标排放验收,公司将暂停自制浆生产线,减少污染负荷,这样可以保证实现污水达标排放。在暂停自制浆期间,公司将使用提前准备的外购纸浆,保证抄纸生产线正常运转。但是,采用外购纸浆方式会增大公司生产成本。在此,发行人特别提示投资者关注并仔细阅读本招股说明书及其概要中“风险因素与对策”等有关章节。
单位:人民币元
发行方式:上网定价发行
发行期:日━日
拟上市地:上海证券交易所
主承销机构:中信证券股份有限公司
上市推荐人:中信证券股份有限公司
中国银河证券有限责任公司
招股说明书概要签署日期:日
本招股说明书概要摘自《牡丹江恒丰纸业股份有限公司招股说明书》,系依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等国家现行有关证券管理法律、法规及本公司的实际情况编制而成,旨在向投资者提供有关本公司的基本情况和本次发行、认购的各项有关资料。
本公司董事会全体成员已审阅批准本招股说明书概要,确信本招股说明书概要所摘内容与招股说明书正文一致且不存在任何重大遗漏、虚假或误导,并愿意对其真实性、准确性、完整性负个别及连带责任。
本公司本次发行的股票是根据招股说明书所载明的资料申请发行的。除本发行人和主承销商外,没有委托或授权任何其他人提供未在招股说明书中列载的信息和对招股说明书作任何解释或者说明。
本招股说明书概要提醒投资人自行负担买卖发行人股票所应支付的税款,发行人、推荐人和承销商对此不承担任何责任。
本次发行已获中国证券监督管理委员会证监发行字[号文批准。
在本招股说明书中,除非另有所指,下列简称具有以下特定含义:
1、发行人:指牡丹江恒丰纸业股份有限公司,或简称为“本公司”
、“公司”、“股份公司”。
2、集团公司:指牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司。
3、本次发行:指本次向社会公开发行人民币普通股4,000万股。
4、股票:指本公司每股面值1元的人民币普通股。
5、公司章程:指牡丹江恒丰纸业股份有限公司章程修正案。
6、主承销商:指中信证券股份有限公司。
7、大宇公司:指牡丹江造纸厂与韩国大宇在牡丹江合资成立的大宇
制纸有限公司。
8、《公司法》:指《中华人民共和国公司法》。
9、《证券法》:指《中华人民共和国证券法》。
10、元:指人民币元。
三、发售新股的有关当事人
1、发行人:牡丹江恒丰纸业股份有限公司
法定代表人:李荣华
地址:黑龙江省牡丹江市阳明区造纸路11号
联系人:李迎春
2、主承销商:中信证券股份有限公司
法定代表人:常振明
地址:深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦
联系人:温志武陈宇涛万久清
3、副主承销商:黑龙江省证券公司
法定代表人:卞玉祥
地址:哈尔滨市道里区通江街188号
联系人:徐晓东
(1)西南证券有限责任公司
法定代表人:张引
地址:重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A座
联系人:欧旭
(2)长江证券有限责任公司
法定代表人:明云成
地址:湖北省武汉市江汉区新华下路特8号
联系人:孙玉龙
(3)中国银河证券有限责任公司
法定代表人:朱利
地址:北京市德外大街97号
联系人:封建波
5、上市推荐人:
(1)中信证券股份有限公司
(2)中国银河证券有限责任公司
6、发行人法律顾问:信达律师事务所
法定代表人:靳庆
军地址:深圳市深南中路东风大厦21层
经办律师:陈利民、徐育康
联系人:许志刚
7、主承销商法律顾问:北京市众天律师事务所
地址:北京市西城区阜外大街7号国投大厦
经办律师:梁文福、苌宏亮
8、财务审计机构:深圳中天会计师事务所
法定代表人:蒋贤山地址:深圳市深南中路爱华大厦8层
经办注册会计师:朱子武、徐林文
联系人:谢军、梁新辉
9、资产评估机构:黑龙江国通资产评估有限公司
法定代表人:夏双实
地址:哈尔滨市南岗区花园街235号1101室
经办注册评估师:古凤峻、王兴文
10、资产评估确认机构:中华人民共和国财政部
地址:北京市三里河路南三巷3号
1、股票登记机构:上海证券中央登记结算公司
法定代表人:王迪彬
地址:上海市浦建路727号
四、发行情况
1、股票种类:本次发行的股票全部为“牡丹江恒丰纸业股份有限公司”人民币普通股(A股)。
2、发行日期:日至日。
3、发行方式:上网定价发行。
4、发行地区:与上海证券交易系统联网的全国各证券交易网点。
5、发行对象:持有上海证券交易所股票帐户卡的中华人民共和国境内公民、法人及其他组织(法律、法规禁止购买者除外)。
6、承销方式:由主承销商中信证券股份有限公司依法组成的承销团采用余额包销的方式。
7、股票面值:每股面值人民币1.00元。
8、发行数量:本次向社会公开发行4,000万股。
9、发行价格:7.09元/股。
根据《中华人民共和国证券法》第28条的规定,经发行人与主承销商协商,并报中国证监会核准,发行价格为7.09元/股。2000年12月发行,加权平均市盈率为16.49倍,全面摊薄市盈率为22.87倍。发行价格计算如下:
每股发行价格=2000年预测税后利润÷[发行前总股本+本次公开发行股份数×(12-发行月份)÷12×市盈率=4336.93÷[×(12-12)÷12]×16.49=7.09元
10、发行总市值: 本次发行总市值为283,600,000元。
11、预计实收金额: 如本次发行成功,扣除发行费用1,280万元后,预计实际募集资金270,800,000元。
12、挂牌交易本次发行结束后,将尽快在上海证券交易所挂牌上市。
五、风险因素与对策
投资者在评价发行人此次发售的股票时,除本招股说明书提供的其它资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。
(一)风险因素
1、经营风险
(1)原材料依赖风险
本公司使用的主要原材料有亚麻、针叶木浆、阔叶木片等,其中亚麻属东北地方产品,但在一定程度上受纺织行业亚麻需求的影响;针叶木浆全部依靠进口,受国际市场行情的影响;阔叶木片来源于林业资源,如果国家限制采伐此类森林,原料的供应渠道将受阻。原材料市场的变化和价格波动将可能对本公司生产经营产生影响。
(2)客户依赖风险
本公司主要生产卷烟配套系列用纸,供应给国内卷烟生产企业,客户群较为单一,这些客户经营状况的变动将会直接影响到公司的经营业绩。
(3)汇率风险
本公司部分原材料、抄纸生产设备及零配件需要从国外进口,同时将出口商品亚麻浆及卷烟纸产品,逐步进入国际市场,所以汇率的变化将会影响本公司的生产成本和收入,经营业绩会相应受到影响。
(4)技术领先风险
本公司现有的主导产品均为拥有自主知识产权、具有较高科技含量的产品,但是技术的更新周期越来越短,如果本公司不能继续进行技术创新,在同行业中保持技术领先优势,产品的竞争能力将会减弱。
2、行业风险
(1)环保风险
污水处理是造纸行业普遍面临的重大问题,1999年国务院针对全国生活、工业污水排放出台了“一控双达标”实施方案,其中要求所有造纸企业从日起污水排放要达到新颁布的GWPB2—1999造纸工业水污染排放标准。公司30,000吨/日污水处理场现已投入运行与调试,制浆中段水得到合理处理,但年底能否顺利通过污水排放达标验收,仍存在一定的风险。
(2)行业内部竞争风险
目前,国内卷烟纸生产企业相继扩大生产规模,中、低档卷烟纸市场已经出现供给过剩的局面,再加上进口卷烟纸的冲击,国内市场竞争越来越激烈。
与此同时,国内市场需求结构正发生变化,产品品种及质量逐步向薄型化、高档次、多品种方向发展。本公司若不能充分发挥所拥有的技术优势,尽快完成产品结构的调整,抢先占领市场份额,公司的发展前景和盈利能力将受到影响。
(3)产业政策的限制
本公司主要从事卷烟辅料的生产。近些年来,国家烟草专卖局严格控制卷烟的生产总量,并呈现逐年下降的趋势,这将对卷烟辅料生产企业有一定的制约作用。
3、市场风险
(1)卷烟纸市场风险
公司利润主要来源于卷烟纸,目前本公司卷烟纸每年销量达1万余吨,其中高档卷烟纸销量逐年增长预计今年可达到4,700吨,约占国产高档卷烟纸市场的20%。但是,6,000吨亚麻浆高档卷烟纸技术改造项目完成后,公司卷烟纸产品结构将发生重大变化,高档卷烟纸比重将大幅度上升,且档次、价格将进一步提升,能否顺利占领市场存在一定风险。
同时,国内其它卷烟纸制造商已有三条引进的全木浆高档卷烟纸生产线建成投产,已先于我公司产品进入市场,这将给我公司6,000吨亚麻浆高档卷烟纸技改项目产品占领市场造成一定难度。
(2)成型纸市场风险
成型纸是本公司利润重要来源之一,市场占有率达15%以上。本公司成型纸生产技术居于国内领先水平。为保持成型纸市场的领先地位,公司正在加紧研制环保型高透气度成型纸(透气度大于20000CU),该产品符合卷烟降低焦油含量、维护吸烟者身体健康的需要,将成为今后市场的新亮点,公司能否率先开发成功,将影响公司在成型纸市场的客户与份额。
(3)短线小品种产品市场风险
本公司开发的高档次短线小品种产品具有很高的利润回报,但市场瞬息万变,如果不能迅速地获得市场信息,并顺利地完成生产线的改造工作,畅销产品将会变得滞销。
4、政策风险
目前,进口卷烟纸的关税税率为45％,如果我国成功加入世界贸易组织,进口关税下调幅度太大,国内市场国产卷烟用纸的价格优势将会减弱,本公司的经营将受到一定程度的影响。
5、投资项目的风险
(1)公司本次募集资金很大部分用于6,000吨高档卷烟纸技术改造项目,该项目是今后本公司利润的主要来源渠道,但项目投产后能否实现产品质量的稳定存在一定的风险。
(2)30,000吨/日污水处理场项目是本公司实现废水达标排放的保证,该工程现已进入调试运行阶段,能否达到设计方案的要求、顺利实现污水达标排放有一定的风险。
(3)4,200吨无氯漂白亚麻浆项目、烟用高透气度滤嘴棒纸、5,000吨高档成型纸技术改造有一定的建设周期。在这期间,不排除同行业其他厂家可能率先生产出类似产品,挤占了市场份额。
6、股市风险
近些年来,我国证券市场发展迅速,相关法规逐步完善,监管措施不断加强,市场行为得到了规范。但是,股票价格的波动受多种因素影响,政治、经济、投资者心理以及其他不可预测因素都有可能使公司股票价格偏离价值,从而给投资者带来损失。
7、大股东控制风险
本次发行完成后,集团公司将持有本公司57％的股份,处于绝对控股地位,存在受大股东控制的风险。
(二)风险因素对策
针对上述客观存在的风险因素,本公司将采取以下对策,在最大程度上规避风险,保护投资者的利益。
1、经营风险对策
(1)原材料依赖风险对策
本公司已经与针叶木浆和阔叶木片经销商建立了长期的业务关系,供货渠道相对稳定。亚麻和阔叶木片均为本公司当地产品,资源丰富,纺织行业使用精选的长纤维亚麻,本公司对亚麻纤维长短无要求,所以大部分亚麻原料与纺织业不存在竞争,再加上本公司所用阔叶木片是林区枝桠材及下脚料,受木材市场变化影响较小,基本上能满足生产的需要。此外,本公司将严格挑选针叶木浆的进口代理商,把原材料的进口价格降到最低限度。
同时,本公司将严格贯彻ISO9002质量管理体系,从合格分承包方中采购所需原材料,并不断进行技术改造,强化企业内部管理,改进工艺水平,降低生产成本,把原材料价格上涨带来的不利影响减小到最低程度,确保经济效益稳步提高。
(2)客户依赖风险对策
本公司的经营方针是不断开拓新市场,五年来开发新产品十余种,产品档次不断提高,销售对象不断向具有较高盈利水平的高档卷烟生产厂家转移。目前,本公司产品销往国内160余家卷烟厂、卷烟材料厂,客户遍及全国二十几个省、市、自治区,并且信誉好的客户比例稳步上升,这将有效地降低公司的经营风险。与此同时,公司正向其它工业用纸领域开拓,这将会在一定程度上降低依赖于单一客户群的风险。
(3)汇率风险对策
本公司将进出口业务委托给有丰富经验的代理商,同时安排了专门人员密切关注外汇市场行情,根据对市场的合理预测科学安排用汇计划,把汇率变化风险降到最低限度。与此同时,公司拟出口卷烟纸和优质商品亚麻浆,以此来平衡外汇收支。
(4)技术领先风险对策
本公司是国内造纸行业首家通过中国科学院、国家科技部高新技术企业认证的企业。公司历来把技术创新看成是企业发展的根基,将进一步加强与大专院校和科研机构的合作,充分利用他们的研究成果,加大新产品开发与技改工作的力度,并不断提高科研经费,不断充实科研力量,同时,设立了科研奖励基金,重奖有突出贡献的科研人才,以此来建立对科研人员的激励机制。1999年年底,本公司成功研制出了超低侧流烟气无公害的环保型卷烟纸,并已批量生产,该项技术是卷烟纸工艺技术上的重大突破,在国际上处于领先水平。
2、行业风险对策
(1)环保风险对策
公司目前现有的50吨/日碱回收工程能够将制浆蒸煮黑液回收87％,PH值基本达标。
公司30,000吨/日污水处理场已投入运行,制浆中段水得到了合理处理。该工程由清华紫光环保设备有限公司设计,采用当前较为先进、成熟的阶段曝气活性污泥法。该工艺方案运行稳定可靠,故障率低,国内已有成熟经验,特别适用于较大型污水处理场。该项目投入使用后,每年将减少的污染物量为:COD－cr—9,240吨;BOD—3,292吨;SS—6,006吨;硫化物—10吨。
公司募集资金拟投资的6,000吨高档卷烟纸技术改造项目是国家“双加”二期工程项目,主要设备从法国进口,该产品技术先进,用水采用封闭循环方式,耗水量低,污染少。公司募集资金拟投资的4,200吨无氯漂麻浆高科技节能环保项目采用先进的无氯漂白制浆技术,实现亚麻浆清洁生产,产生的污染量将减少85％。
6,000吨高档卷烟纸技术改造项目、烟用高透气度滤嘴棒纸项目、5,000吨高档成型纸项目建成以后,公司将压缩部分低档产品产量,拆除技术老化、设备陈旧的制浆、抄纸生产线,总污染物质将比现在大幅度降低。
此外,公司各个生产环节都已做到清洁生产,节约用水政策深入人心,最大限度地降低了污染负荷,为实现达标排放奠定了坚实的基础。
年底,如果万一未能通过污水达标排放验收,公司将暂停自制浆生产线,减少污染负荷,这样可以保证实现污水达标排放。
在暂停自制浆期间,公司将使用提前准备的外购纸浆(目前已存储3个月用量的外购纸浆),保证抄纸生产线正常运转。据测算,使用外购纸浆方式将会增大公司的生产成本,每月约增加110万元。
(2)行业内部竞争风险对策
为了在竞争中取胜,公司坚持以市场需求为导向,并早已着手调整产品结构。公司批量生产高档卷烟纸和成型纸已有多年时间,拥有整套独特的制浆、抄纸技术。目前,公司正在进行高档卷烟纸和成型纸生产线的改(扩)建工程,待工程全部完工后,高档产品将占有较大的比重,形成合理的产品结构。届时,公司将具有很强的竞争优势。
随着行业内部竞争加强,市场需求高档化,公司拟进一步开拓国际市场,将部分卷烟纸产品出口朝鲜、孟加拉、越南、伊朗等国,缓解行业内部竞争的压力。
与此同时,公司从不放弃对高档次短线小品种产品的开发,先后成功开发了氧化锌原纸、无碳复写原纸、高级印刷型水松原纸等。公司将继续追踪市场需求信息,适时推出新产品。
(3)产业政策限制风险的对策
国家虽然控制卷烟生产总量,但鼓励生产焦油含量低的高档卷烟,提高高档卷烟所占比重。高透气度、高强度的高品质卷烟纸是生产高档卷烟所必需的材料,A级卷烟纸已列入国家经贸委和中国轻工总会制定的《国家级轻工新产品开发指南》造纸名册,属于急需优先发展的9个新品种之一,符合国家产业政策。
3、市场风险对策
(1)卷烟纸市场风险对策
近几年来,我国卷烟计划生产量控制在3,450万箱,各类卷烟纸需求量约9万吨,目前国内市场有近2万吨的缺口由进口产品占领。国产高档卷烟纸由杭州华丰、恒丰纸业、浙江民丰、红塔蓝鹰、四川锦丰五大卷烟纸制造商生产,总量约2.3万吨/年。本公司年产6,000吨亚麻浆高档卷烟纸项目是中国烟草专卖局卷烟纸总体规划项目,产品可以较好地满足国内高档卷烟生产厂家的需要,实现“进口替代”。
随着“吸烟与健康”问题日益受到重视,卷烟逐步向低焦油、高档化发展,国内高档卷烟纸市场正以每年10％以上的速度不断扩大。公司6,000吨亚麻浆高档卷烟纸生产线建成后,其产品质量达到国际先进水平,不仅具有高透气度,而且具有良好的燃烧性能,这将有效降低卷烟焦油含量,符合中国烟草总公司提出的降低卷烟焦油含量的方向,也符合国际卷烟纸市场发展方向,适应市场发展的需要。
亚麻是一种非常高级的卷烟纸生产原料,用其生产的卷烟纸在性能上要优于全木浆,欧洲市场高档卷烟纸均含亚麻(甚至采用全亚麻浆制纸)。黑龙江省是世界亚麻主产区,恒丰纸业6,000吨高档卷烟纸生产线是国内唯一一条亚麻卷烟纸生产线,公司将依托本地丰富的亚麻资源,利用独特的亚麻制浆抄纸技术生产亚麻卷烟纸,填补国内空白,占领高档卷烟纸市场。
恒丰纸业现有卷烟纸生产能力1.2万吨,6,000吨亚麻浆高档卷烟纸技术改造项目实施后,通过改变产品结构,增加高档产品比重,将提高本公司经济效益,增强市场竞争力。在增加6,000吨高透气度亚麻卷烟纸生产能力满足国内需求的同时,公司将恢复向朝鲜、孟加拉、越南、伊朗等国家出口部分卷烟纸产品。
(2)成型纸市场风险对策
本公司是国内成型纸首家生产企业,现行成型纸国家标准即由本公司起草。公司现拟投资改建5,000吨高档成型纸生产线,进一步提高产品质量,满足用户对高质量成型纸的需求。同时,公司研制的环保型高透气度成型纸现已通过中试,将于年内通过技术鉴定,公司将利用该技术,改造现有生产线,实现高透气度成型纸的批量供货,抢占国内市场。
(3)短线小品种产品市场风险对策
针对高档次短线小品种市场变化快的特点,本公司专门安排了小纸机用于生产这些产品,小纸机转型快,可以根据市场变化即时作调整,执行以销定产的政策。与此同时,公司将加强对技改人员的培训工作,提高技改班子的实力。目前,公司小纸机零部件全部实现了国产化,可以根据需要在很短的时间内完成改造工作。
公司在贯彻依靠质量、价格取胜方针的同时,将发展销售队伍,提高销售人员的素质,加大销售力度,把销售人员的利益与销售业绩紧密联系起来,并要求销售人员负责收集客户的反馈意见,为生产决策提供信息。
4、政策风险对策
如果中国能成功地加入世界贸易组织,国产卷烟纸价格优势将大大削弱。面对即将到来的进口卷烟纸的冲击,本公司正抓紧时间扩大高档卷烟纸的生产规模,尽快抢占市场份额,与客户建立起长期合作的关系。
此外,本公司利用自有专有技术生产的特种阔叶木浆,其性能要优于国内其它卷烟纸生产厂家所采用的巴西桉木浆,且成本降低30%以上,这使公司更能够承受产品降价,抵御进口卷烟纸的冲击。
如果中国能成功地加入世界贸易组织,本公司将利用入世的有利因素积极开拓国际市场,以优质的商品亚麻浆为突破口,将产品出口到日本、西班牙、法国、奥地利等国家。
5、投资项目风险对策
(1)目前本公司已经具备年产5,000吨高档卷烟纸的能力,在生产过程中积累了大量的实践经验,掌握了一整套独特的工艺技术,这是新项目顺利生产的重要保证。为了能达到稳定的高质量,本公司将从法国进口全套设备控制系统和质量控制系统,关键设备由国外厂家定做。在新项目开工之前,本公司进行了详细的可行性论证,对每一步工艺的各个参数都作了具体的分析。此外,公司将加强原材料的质量检验工作,保证该生产线所使用的原材料完全符合设计要求。
(2)本公司已经对目前国内各大造纸企业的污水处理设施进行了考察,在对比的基础上确定了本公司的污水处理方案,并经过有关专家鉴定,由实力强大的清华紫光环保设备有限公司承担设计。针对北方冬季温度低、微生物活性差的特征,本公司计划采用生化法与物化法相结合的处理工艺,确保经处理后的污水达到国家最新颁布的排放标准。为了降低项目投入使用后的故障发生率,本公司在国内外优选药剂计量泵、鼓风机、底曝机、污泥泵、污泥脱水机等关键设备。目前,本公司已动用流动资金进行项目前期工作,并配备强大的工作小组专项负责,该项目土建工程、设备安装已完工,现已投入调试运行,经试运行检测可实现污水处理达标排放,将在年底验收。
(3)4,200吨无氯漂白亚麻浆项目、烟用高透气度滤嘴棒纸、5,000吨高档成型纸技术改造三个项目具有较高的技术含量,国内造纸企业涉足该领域的不多,因此具有较长的生命周期。本公司在募集资金到位后,将加快工程进度,以最快的速度的生产出高质量的产品。
6、股市风险对策
本公司股票上市后将严格按《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》等法律、法规规范公司行为,及时、准确、完整地披露公司信息,树立良好的公司形象。公司将采取多种措施,完善经营机制,提高盈利水平,给股东以长期稳定的投资回报。
7、大股东控制风险对策
本公司已经与集团公司签订了一系列的协议,按照市场化原则对确实无法避免的关联交易进行了规范。同时,集团公司对本公司出具了《不竞争承诺函》,承诺其控股或受其控制的公司不进行与股份公司相竞争的业务。
六、募集资金运用
(一)募集资金的计划用途1、6,000吨高档卷烟纸技术改造项目
卷烟纸在造纸工业中属小品种,但它服务于一个大行业———烟草工业。然而,国内落后的造纸机械、化工原料、自动控制设备限制了卷烟纸生产的发展,不能稳定产品质量,各项主要质量指标的变异系数与国外同类产品相比差距很大,无法满足国内卷烟工业的需要,每年高档卷烟纸进口量约2万吨。
恒丰纸业从事多年的卷烟纸生产与研究,无论是理论水平,还是实践经验都达到了较高水平。为了抵御国外同行业的进攻,保护民族工业,恒丰纸业提出进行技术改造,以满足烟草工业的需要。本着“投资少、见效快、起点高”的原则,恒丰纸业决定改造2362mm卷烟纸机生产线,产量由3,000吨/年增加到6,000吨/年,车速相应由现在150m/min提高到300m/min,产品质量水平由中档提高到高档,产品主要质量指标均高于国家A1级产品标准,达到国际先进水平。项目产品可满足10,000支/分卷烟速度下运行稳定的要求,同时配合烟草工业降焦油工程,降低香烟焦油含量1-2mg/支,实现替代进口同类产品的目的。
本项目总投资为11,859万元,其中:固定资产投资11,541万元(含外汇759万美元、建设期利息641万元),流动资金318万元。项目建设期一年,项目投产后可形成6,000吨高档卷烟纸生产能力,年可实现销售收入15,000万元,年利润总额5,400万元,项目税后财务内部收益率30.76%,投资回收期为4.29年(含建设期一年)。本项目于2000年9月投产,本年即可产生效益。
该项目的可行性研究报告已经[国经贸改[1998]95号]文件批准。
2、4,200吨无氯漂白麻浆高科技节能、环保项目
麻类原料是造纸的优质原料,现只用于抄造一些特种纸,如证券纸、卷烟纸等。在制造卷烟纸方面,麻类原料纤维有着木材和草类原料无法比拟的特点和优点,多年以来,无论是国际还是国内,生产高档卷烟纸都要配用一部分麻浆,以赋予卷烟纸较高的透气度和不透明度,使其具有罗纹清晰、纸质细腻柔软、燃烧后灰色白且包灰好、无异味等性能。
恒丰纸业在国内率先开发出麻类原料制浆造纸技术,经过多年的研究与实践,掌握了一套独特的麻类原料制浆造纸技术,在国内始终处于领先地位。
恒丰纸业现年产亚麻浆2,000吨,全部自用于生产卷烟纸,现拟应用高科技新工艺制造全无氯(TCF)漂白麻浆,提高产品质量并增加2,200吨生产能力,用于出口创汇,变出口原料为出口半成品,增加附加值;实现清洁生产、减少污染、节约能源,实现总排放废水污染负荷减少85%左右,节约水、电、汽消耗,降低制造成本。
本项目总投资为4,998万元,其中固定资产投资4,300万元(含美元186万美元),流动资金698万元。项目建设期一年,投产后可形成4,200吨麻浆年生产能力,其中2,100吨自用,2,100吨出口,出口部分可新增销售收入520万美元(4,316万元),年利润总额2,089万元,项目内部收益率27.01%,投资回收期为4.75年(含建设期一年)。本项目预计于2001年7月投产,2001年即可产生效益。
项目投产后将创造良好的社会效益:
1)可年减少BOD排放量436吨,COD排放量1259吨,SS排放量894吨,降低污染负荷85%左右,从而管理污染源头,有利环境保护;
2)对拟建的污水处理厂可减轻处理负荷,降低运行费用500万元。
该项目的可行性研究报告已经[黑经贸资发[号]文件批准。
3、30,000m3/d污水处理场项目
为了遵循国家对技改项目的环保政策,体现环境保护“三同时”和“以新带老”的原则,实现2000年污水达标排放、减轻对牡丹江水体污染,在进行6,000吨高档卷烟纸项目改造的同时,公司拟配套建设污水处理场一座,处理能力为30,000m3/d,对制浆、碱回收系统的中段废水及部分污染较严重的废水进行处理。
针对制浆造纸污水的特征,该项目采用以化学絮凝除去污水中木素类维生物降解的COD,以粉末碳投料曝气生物处理除去污水BOD的综合处理工艺,技术先进、稳妥可靠经济合理可行。
污水处理工程建成后,由于制浆造纸污水的水质得到净化,将大大减少公司排入水环境的污染量。每年减少的污染物量为:CODcr—9,240$吨;BOD—3,292吨;SS—6,006吨;硫化物—10吨。此外,污水处理场每年尚可从污水中回收一定量的杂纤维,用作低级卫生纸或包装纸的原料,取得一定的经济效益。
该污水处理工程的实施,不仅将为公司的生产持续发展提供了保证,而且对提高牡丹江市的水环境质量,改善外部投资环境,加速牡丹江地区的经济发展,都具有重要意义。
本项目总投资4,685万元,建设期一年,完工后将产生显著的社会、环境效益和促进经济发展的间接经济效益。
该项目的可行性研究报告已经[黑经贸资发[号]、[黑经贸资发[号]文件批准。
4、烟用高透气度滤嘴棒纸项目
烟用高透气度滤嘴棒纸是公司自主开发研制的新产品,该产品主要采用商品绒毛浆板及维纶短纤为原料,利用湿法无纺布生产技术和断键技术,使其在常规接触式烘缸干燥的纸机上生产出高透气度纸张。
本项目产品是一种新型的烟用丝束包覆材料,透气性能良好,可降低香烟焦油含量,减轻香烟对人体的危害。该产品在国外已被广泛使用,与打孔水松纸的结合已成为烟草行业“降焦工程”的重要组成部分。目前该纸在国内市场需求量每年在8,000吨以上,因此,开发该产品意义重大,市场前景广阔,有着良好的经济效益和社会效益。
我公司是国内生产滤嘴棒纸的首家企业,这一产品的行业标准亦由我公司起草。烟用高透气度滤嘴棒纸的生产是在原有设备基础上,本着少花钱多办事的原则进行技术改造,改造的目标是提高产品的透气度,参照德国高透滤嘴棒纸的标准,我公司对烟用高透嘴棒纸制定如下标准:
定量:24-26g/m<)-LSI2(或按用户需求)
抗张强度:≥1kN/m
透气度:≥15000CU
紧度:0.26—0.30g/cm3
伸长率:7.8%
孔隙率:80%
白度:≥ 85%
外观:纤维组织均匀,接近德国样品。
本项目新增总投资为2,787万元,其中新增建设投资估算为2,434万元,流动资金估算为353万元。所需资金由本次股票发行募集资金解决。
本项目建设期为一年,建成后形成年产1,000吨的规模,年销售额达3,000万元,年净利润为502.5万元,税后内部收益率为18%,投资回收期5.5年。本项目预计在2001年7月投产,当年即可产生效益。
本项目已经由黑龙江省经贸委《关于牡丹江恒丰纸业股份有限公司烟用高透气度滤嘴棒纸项目列入我省2000年重点科技项目计划的函》通知,正式列入黑龙江省《全省计划会议计划[2000]10号》之“重点新产品开发计划”。
5、5,000吨高档成型纸技术改造项目
成型纸是仅次于卷烟纸的高利产品,目前国内烟厂年需成型纸2.5万吨左右,国内总产量在2万吨左右。近几年中高档香烟的产量逐年增加,低档香烟的产量逐年减少,这就对卷烟纸、成型纸、水松纸等的质量要求越来越高。
大多数卷烟厂在采购卷烟纸、成型纸、水松纸等卷烟材料时首先关心的是产品质量问题,然后才是价格问题。对于成型纸来说,用户最关心的是盘纸的断头和复卷分切的质量问题。成型纸质量国家标准中规定每盘纸长4000m的接头不多于5个,而本项目产品质量远高于国家标准,达到每盘纸长5000m无接头,完全符合国内卷烟厂要求。
本项目拟对现有2362mm纸机进行改造,使纸机达到目前国内先进水平,专门生产高档成型纸。同时,为保证产品质量、降低消耗,拟引进美国NDC公司生产的水份定量控制系统(QCS),该系统可行较精确地测控成纸的水份和定量,使成纸的质量稳定,提高成品率,降低成本。
公司原生产成型纸每年为4000吨,销售情况良好,1998年产销率为101%,1999年为105%,本项目在提高产品质量的基础上实现年产量5000吨。纸机设计车速220m/min,工作车速200m/min,计算车速190m/min,日产量14.7吨,产品质量达到国内先进水平。
多年来,公司生产稳定,产品质量好,经济效益稳步上升,取得了用户的信赖,原有的销售渠道稳定可靠。由于本项目增产不多,而产品质量提高了,因此,产品销售没有问题。
本项目新增总投资估算为2,906万元(含外汇30.70万美元),其中:新增建设投资估算为2,685万元(含外汇30.70万美元),流动资金估算为221万元。项目资金来源为本次公开发行股票募集资金。
本项目预计于2001年7月投产,当年即可产生效益。项目达产后每年新增销售收入2,320万元,利润721.51万元,税金271万元,税后内部收益率为23.15%,项目投资回收期5.23年(含建设期一年)。
本项目已经黑龙江省经贸委[黑经贸改发[2000]15号]文件批准。
(二)募集资金计划投入时间表
项目总投资
募集资金 银行贷款 2000年
1 6,000吨高档卷烟 11,859 11859
纸技术改造项目
2 4,200吨麻浆高科
4,998 4,998
技节能、环保项目
3 30,000m3/d污水处 4,685 4,685
4 烟用高透气度滤嘴 2,787 2,787
5 5,000吨高档成型
2,906 2,751
纸技术改造项目
(1)本次发行所募资金全部用于上述投资项目,资金缺口155万元由银行贷款解决。
(2)随着2000年造纸行业污水达标排放验收时间的即将来临,30,000m3/d污水处理场项目时间紧迫。目前,该工程已进入试运行阶段,将在12月调试完毕。其余项目投资的轻重缓急按上述排列顺序而定。
(三)定向募集资金使用情况
按照公司1993年定向募集发行时的《招股说明书》及《组建牡丹江天宇股份有限公司可行性研究报告》,公司所募集资金主要用于引进国际先进卷烟纸生产技术和设备,对牡丹江造纸厂投入的卷烟纸生产线进行改造,改造后中高档卷烟纸生产能力达到6,500吨。公司计划投资额为3,735万元,其中投资2,592万元引进专用生产设备(包括带有DCR系统的净化系统一套、二段压力筛系统、分切机五台、雕压罗纹机、化学压榨、计算机控制系统及相关技术服务),投资1,143万元用于国内配套部分。计划进度为1994年上半年完成设备引进并改造,94年8月份完成调试,1994年9月至1995年3月正式投产。
股份公司设立时,实际募集资金3,330万元,主要用于以下技改项目:
1、西德分切机五台,实际投资12,656,162.4元,94年6月引进,94年7月投入使用;
2、2＃机改造,实际投资1,632,402.05元,95年7月引进设备,96年5月投入使用;
3、3＃机改造,实际投资2,320,189.06元,97年9月引进设备,97年12月投入使用;
4、8＃机改造,实际投资2,080,235.44元,98年4月引进设备,98年12月投入使用;
5、11＃机工程,实际投资6,669,239.17元,96年5月引进设备,96年8月投入使用;
6、98年制浆车间完善,实际投资4,715,840.17元,98年4月投资,98年12使用;
7、2362纸机改造,引进德国BMG一套,实际投资6,041,975.36元,95年8月投入使用。
以上项目共计投资36,116,043.65元,至此公司定向募集资金已全部投入,其使用情况与招股文件所述基本一致,并取得了良好的经济效益,为促进公司高科技产品的开发、生产奠定了基础。
七、股利分配政策
1、本公司实行同股同利的分配政策,按股东持有的股份比例进行分配,各类普通股享有同等的权益。在每个会计年度结束后的六个月内,由公司董事会根据该会计年度的经营业绩和未来的生产经营计划提出股利分配方案,报股东大会批准后予以执行。
根据本公司章程规定,税后利润具体分配顺序和比例如下:
(1)弥补以前年度亏损
(2)按10%的比例提取法定公积金
(3)按5%—10%的比例提取法定公益金
(4)提取任意公积金
(5)支付股东股利
当公司法定公积金已达到注册资本的50%时,可不再提取。任意公积金的提取比例由股东大会决定。
2、公司股利分配采取现金或股票的形式,每年派发一次年度股利,年度股利将于次年上半年派发。公司除分配年度股利外,股东大会可授权董事会决定分配中期股利。公司在向个人股东分配股利时,由公司按国家有关规定代扣、代缴个人所得税。
3、本公司股东大会已经作出决议,公司日后形成的利润由新老股东共享。公司A股成功发行后,预计首次分配时间将在2001年二季度。
4、历年股利分配
经日公司第二次股东大会决议,1994年度分配现金红利0.219元/股;经日第三次股东大会决议,1995年度分配现金红利0.217元/股;经日公司1996年度股东大会决议,1996年度分配现金红利0.184元/股;经1997年度股东大会决议,1997年度分配现金红利0.154元/股;经1998年度股东大会决议,1998年度分配现金红利0.25元/股;1999年度利润尚未分配。
八、发行人情况
(一)公司名称:牡丹江恒丰纸业股份有限公司
英文名称:MUDANJIANG HENGFENG PAPER CO., Ltd.
(二)成立日期:日
(三)公司住所:黑龙江省牡丹江市阳明区造纸路11号
(四)发行人历史沿革:
牡丹江恒丰纸业股份有限公司的前身———牡丹江天宇股份有限公司,是经黑龙江省经济体制改革委员会日以[黑体改复[号]文件批准,由原牡丹江造纸厂(现已改制为牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司)以其主要生产经营性资产出资,联合哈尔滨卷烟厂、延吉卷烟厂以定向募集方式设立的股份有限公司。本公司在黑龙江省工商行政管理局注册登记,注册资本10,000万元,注册号:3。1996年,根据国家有关法律法规的规定,公司进行了清理与规范,黑龙江省体改委于日以【黑体改复[号】文件确认牡丹江天宇股份有限公司为规范化股份有限公司。日,经黑龙江省体改委以【黑体改复(1998)39号】文批准牡丹江天宇股份公司更名为牡丹江恒丰纸业股份有限公司。
公司自成立至今,未曾发生过送红股、资本公积金转增股本以及其他增资扩股行为。总股本10,000万股,其中发起人股8,000万股,内部职工股2,000万股。
本公司是国家大型卷烟纸生产企业,1999年被国家科技部认定为一九九九年度火炬计划高新技术企业;1999年6月和8月,公司相继通过了国家科技部和中国科学院作为高新技术企业上市的评审。
(五)关联企业情况
1、牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司
集团公司的前身牡丹江造纸厂创建于1952年,是黑龙江省50家重点企业之一。1986年以来,牡丹江造纸厂先后荣获省“六好企业”、省级“先进企业”、轻工部质量管理优秀企业以及省“文明单位”等称号。1989年,牡丹江造纸厂晋升为国家二级企业;1990年荣获国家“五.一”劳动奖状。1993年,牡丹江造纸厂作为主发起人以其主要的生产经营性资产出资投入牡丹江天宇股份有限公司,持有股份公司股份7,780万股。日,经牡丹江市经济体制改革委员会【牡体改发[1997]37号】文批准,牡丹江造纸厂改制为牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司,性质为国有独资公司,注册资本为21,350万元。日,集团公司协议受让哈尔滨卷烟厂持有的股份公司发起人股200万股,并经黑龙江省国有资产管理局黑国资企字[1999]第15号文批准。至此,集团公司持有股份公司股权7,980万股。日,黑龙江省国有资产管理局黑国资企字[2000]第4号文将集团公司所持股份公司7,980万股股权界定为国有法人股。
集团公司主要为股份公司和大宇制纸有限公司提供水、电、汽、取暖以及后勤服务。
牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司的组织结构图如下:
2、大宇制纸有限公司日,牡丹江造纸厂以部分生产设备及其厂房、土地使用权出资,韩国大宇以美元现金出资成立了中外合资的大宇制纸有限公司。该公司位于牡丹江市光华街8号,在国家工商行政管理局登记注册,注册资本2,165万美元,注册号:企合黑牡总字第00200号,经营期限自日至日。
根据该公司章程,集团公司持有大宇制纸40%的股权,韩国大宇持有60%的股权。该公司主要生产高档美术铜版纸,年生产能力为5万吨。
(六)股份公司组织结构图
(七)职工情况
截止日,公司员工总人数为1,517人。职工的专业分工、文化程度、技术构成及年龄结构情况如下:
1、专业分工:
占员工总数的比例(%)
行政管理人员
2、文化程度
占员工总数的比例(%)
高中及以下
3、技术职称
占员工总数的比例(%)
4、年龄结构
占员工总数的比例(%)
本公司实行全员劳动合同制,根据政府有关法律、法规、政策的规定执行职工福利、劳保和养老保险等制度。
(八)公司的业务经营范围
本公司经营范围为:高档卷烟纸及卷烟工业系列用纸、印刷用纸、工业用(纸、造纸原辅材料及技术开发。
(九)公司实际从事的主要业务
本公司是我国最大的卷烟配套系列用纸制造商,主要生产中高档卷烟纸、成型纸、铝箔衬纸、氧化锌胶印版纸原纸等产品。
(十)公司主要产品生产能力及市场销售
1、主要产品:中高档卷烟纸、成型纸、铝箔衬纸等。
2、生产能力
生产能力(吨/年)
3、产品销售及市场状况
公司与国内100多家卷烟厂有业务关系,主要产品均为国家专营产品。凭借在卷烟纸生产技术方面的优势,公司生产的卷烟纸质量、性能指标在国内同类产品中处于领先地位,因此产品在市场上有较强的竞争力。1999年公司产品总销量为26,723吨,其中卷烟纸9,546吨,成型纸4,305吨,铝箔衬纸10,833吨。公司卷烟纸国内市场占有率达到11%,成型纸、铝箔衬纸市场占有率分别达到15.6%和17.1%,是国内最大的卷烟配套系列用纸制造商。
(十一)主要原材料的供应及自然资源耗用情况
1、原材料的供应情况
公司主要原材料有:针叶木浆、亚麻、阔叶木片;辅助材料有:烧碱、硫化碱、中性盐、碳酸钙。针叶木浆全部进口,自制阔叶木浆、亚麻浆,外购辅助材料,辅助材料国内供应充足,本公司从未发生过因原辅材料的供应问题而影响生产的事情。1999年,本公司外购商品浆8,372吨,木片158,792成积立方米,亚麻2,617吨。
2、主要自然资源的消耗1999年,本公司用水9,158,650吨、电44,218,909KWh、蒸汽41,237吨。水、电、汽由集团公司提供。
(十二)工业产权和其它无形资产
1、日,经国家工商行政管理局核准,本公司获得“天鹅”商标的所有权。
2、日,本公司取得了国家烟草专卖局颁发的《烟草专卖生产企业许可证》(国烟专产字第040804号),有效期限至日。
(十三)新工艺、新产品、新项目研究开发的有关情况
1、新工艺的研究开发情况
卷烟纸中填料的晶型、粒径、粒度对卷烟纸
质量的影响
提高卷烟纸质量
瓜尔胶在卷烟纸中的应用
提质降耗减少流失
环保型卷烟纸的开发
减轻对不吸烟人的影响
高透气度滤嘴棒纸
降低卷烟焦油含量
用于卷烟及商品包装
印刷型水松原纸
适应高速卷烟机运行
彩色喷墨打印纸
用于计算机喷墨打印
(十四)公司正在进行或将要进行的投资项目
公司一直坚持以人才为中心的科技发展战略,致力于新产品的研究和开发。目前正在和将要进行的投资项目有:
1、6,000吨高档卷烟纸技术改造项目;
2、4,200吨无氯漂白麻浆高科技节能、环保项目;
3、30,000m3/d污水处理场项目;
4、烟用高透气度滤嘴棒纸项目;
5、5,000吨高档成型纸技术改造项目。
(十五)环境保护
本公司在制浆、抄纸生产过程中产生的污染物质主要是废水,其次有少量的废渣、废汽。自国家《环保法》颁布以来,公司加大了环保工作的力度,成立了常设的环保机构———环保处,配备了专职环保管理人员和环境监测人员,建立了比较完善的环保管理制度和相应的管理责任制,形成了健全的环保网络体系。
公司正在进行或将要进行的投资项目在工艺的设计上采用了大量的新技术,减少了“三废”的产生量。与此同时,公司还安排了每日处理3万吨污水的配套项目,确保在2000年年底全部实现达标排放。
(十六)主要关联交易
本公司与大宇制纸有限公司不存在任何关联交易事项,主要与本公司的主发起人集团公司发生关联交易,关联交易事项的内容如下:
1、土地租赁
股份公司于日与集团公司签订了《土地使用权租赁协议》,股份公司向集团公司租赁生产区及办公区的两宗土地,合计48,467.17平方米,租赁期为30年,首期三年租金为每年25万元,由股份公司于每年度结束后的15天内支付给集团公司。三年后,由股份公司与集团协商调整租金,并且以后每三年调整一次,租金的调整以当时相邻类似土地的市场公平价格为基准。集团公司已于日办妥该两宗地的出让手续,土地使用权处置方案经黑龙江省土地管理局黑土市[1999]第151号文批复,领取了《国有土地使用证》。
2、仓库租赁
日,股份公司与集团公司签订了《仓库租赁协议》,股份公司向集团公司租赁位于集团公司大院内的31,067平方米的原材料、产成品存放仓库,租期为10年,年租金19.59万元,由股份公司于每年度结束后的15天内支付给集团公司。租金在租赁期内按市场公平价格每三年调整一次。
3、商标转让日,股份公司与集团公司签订了《商标转让协议》,集团公司将其拥有的“天鹅”商标所有权无偿转让给股份公司。日,国家工商行政管理局核准了以上商标的转让注册。
4、综合服务日,股份公司与集团公司签订了《综合服务协议》,对集团公司向股份公司提供生产、经营、员工生活方面的服务进行了规范。主要内容如下:
(1)取暖服务协议规定:集团公司向股份公司办公楼、生产线提供取暖服务,股份公司每年向集团公司支付2,421,480元的取暖费;股份公司员工住宅取暖享受集团公司员工的同等待遇,基本收费标准为每年每平方米19.2元,并根据牡丹江市政府的有关规定进行调整。
(2)水、电、汽
集团公司为股份公司提供生产经营所需的水、电、汽。每月结束后五日内,股份公司按成本加5%的标准支付给集团公司。
(3)后勤服务
集团公司向股份公司有偿提供职工子女入托、职工食堂、浴室、交通、医疗、培训等服务,按照公平、等价的原则收费。
5、代理采购进口木浆股份公司将部分进口木浆的采购业务委托给集团公司,1997年发生38,453,622元,1998年发生39,319,547元,1999年发生18,107,900元,月发生3,257,162元。股份公司有权根据需要自主决定将多少进口木浆的采购业务委托给集团公司,集团公司的执行价格不能高于其他进口业务代理商所能执行的价格。
6、向集团公司借款1999年12月,股份公司向集团公司借款2,000万元用于采购冬季储备原辅料和工程建设,现已全部归还并按同期银行贷款利率支付了资金占用费。
(十七)大股东放弃同业竞争的承诺
为避免同业竞争,股份公司大股东牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司向股份公司作出承诺:自承诺函出具之日(日)起,集团公司及现有或将来成立的附属公司将不直接或间接参与经营任何与股份公司经营的业务有竞争或可能有竞争的业务。
九、董事、监事、高级管理人员
李荣华:男,生于1941年2月,大学本科,研究员级高级工程师。历任牡丹江造纸厂设计室副主任、副厂长、党委书记、厂长,集团公司董事长,牡丹江天宇股份有限公司董事长。现任集团公司总经理,大宇制纸有限公司副董事长,股份公司董事长。
徐祥:男,生于1962年12月,大学本科,高级工程师。历任牡丹江造纸厂三车间主任、厂长助理、副厂长,集团公司副董事长、副总经理,牡丹江天宇股份有限公司董事、总经理。现任集团公司副董事长,股份公司副董事长、总经理。
魏雨虹:男,生于1960年4月,大学本科,高级工程师。历任牡丹江造纸厂技术科副科长、四车间副主任、总工办副主任、主任、厂长助理、副总工程师,牡丹江天宇股份有限公司副总经理。现任集团公司董事、副总经理、总工程师兼技改部部长。
王桂娥:女,生于1949年1月,大学本科,高级会计师。历任牡丹江造纸厂财务处副处长、财务部副部长、副总会计师、财务部部长、总会计师。现任集团公司董事、总会计师。
李迎春:男,生于1968年5月,大学本科,经济师。历任牡丹江天宇股份有限公司抄纸六分厂副厂长、三分厂厂长、副总经理兼管理部部长。现任集团公司董事、股份公司副总经理兼财务负责人。
李劲松:男,生于1964年4月,大学本科,高级工程师。历任牡丹江造纸厂二车间副主任、主任,牡丹江天宇股份有限公司抄纸二分厂厂长、技术处处长、副总工程师兼开发办主任。现任集团公司董事、股份公司总工程师兼品质部部长。
潘权利:男,生于1964年10月,大学本科,高级工程师。历任牡丹江造纸厂三车间主任、化学车间主任,牡丹江天宇股份有限公司生产部部长。现任股份公司副总经理兼生产部部长。
施长君:男,生于1964年6月,大学本科,高级工程师。历任牡丹江造纸厂电气车间副主任、厂长助理兼设备能动部部长。现任集团公司总经理助理。
李荣伟:男,生于1956年8月,大专,会计师。历任牡丹江造纸厂财务处会计、副处长、劳服光华纸厂副厂长、企管处副处长,牡丹江天宇股份有限公司证券部部长。现任股份公司董事会秘书兼证券部部长。
李振汉:男,生于1944年10月,大专,高级政工师。历任牡丹江造纸厂党办主任、厂宣传部部长、厂纪委书记。现任集团公司监事会副主席、纪委书记兼法治部部长,股份公司监事会召集人。
孙中华:男,生于1949年12月,大专,会计师。历任集团公司审计处处长,牡丹江天宇股份有限公司监事。现任集团公司审计处处长。
迟振安:男,生于1962年10月,历任牡丹江造纸厂2362分厂抄纸工段长、2362分厂副厂长,牡丹江天宇股份有限公司抄纸六分厂副厂长。现任股份公司抄纸六分厂副厂长。
3、其他高级管理人员及重要职员
王志有:男,生于1959年9月,大专学历,会计师。历任牡丹江造纸厂财务处副处长,牡丹江天宇股份有限公司财务部处长。现任股份公司财务部部长。
十、经营业绩
1、生产经营的一般情况
本公司是我国最大的卷烟配套系列用纸制造商,拥有实力雄厚的技术开发、制造、销售体系,年产各类纸产品近3万吨,卷烟纸、成型纸、铝箔衬纸市场占有率均达到10%以上。
2、公司近三年又一期的销售和利润情况(单位:元)
主营业务收入
3、主要财务指标
1999年 1998年 1997年
资产负债率(%)
存货周转率
应收帐款周转率(次)
每股净资产(元/股)
净资产收益率(%)
每股净利(元/股)
注:每股净利=税后利润/当年年末股本数
4、公司主营业务收入的构成(销售收入单位:万元)
.46% .15% .78%
100% 26541.02
100% 25370.42
5、公司近三年完成的重大项目和取得的科研成果
丹碧丝蜡管纸
杀菌剂用于清洁生产
高级印刷型水松原纸
防伪功能纸
色相调整剂的开发应用
喷镀铝原纸
亚麻浆无氯漂白技术
采用CEHMP法生产高白度阔叶木浆
高透气度滤嘴棒纸
PEO在卷烟纸中应用
6、产品的市场情况
公司与国内160多家卷烟厂、卷烟材料厂有业务关系,主要产品均为国家专营产品。凭借在卷烟纸生产技术方面的优势,公司生产的卷烟纸质量、性能指标在国内同类产品中处于领先地位,因此产品在市场上有较强的竞争力。1999年公司产品总销量为26,723吨,其中卷烟纸9,546吨,成型纸4,305吨,铝箔衬纸10,833吨。公司卷烟纸国内市场占有率达到11%,成型纸、铝箔衬纸市场占有率分别达到15.6%和17.1%,是国内最大的卷烟配套系列用纸制造商。
7、产品的性能及质量状况
本公司生产的产品曾获多项奖章,自行研制开发的FB50高档卷烟被誉为国家级新品。日,本公司通过了北京九千标准质量体系认证中心ISO9002质量保证体系认证,获得北京九千标准质量体系认证证书和国际标准质量体系认证证书(英国UKAS证书)。
十一、股本
1、本公司目前注册资本10,000万元,本次发行成功后,公司注册资本将变更为14,000万元。
2、股权结构的演变
日,经黑龙江省体改委批准,牡丹江造纸厂以部分生产经营性资产(评估确认为8,029.6万元)按1.3:1折为6,177万股,哈尔滨卷烟厂投入现金300万元按1.5:1折为200万股,延吉卷烟厂投入现金30万元按1.5:1折为20万股。经黑体改复[号文同意,公司按1.5:1的比例以现金方式募集内部职工股2,000万股。根据黑体改复[号文及当时的招股文件,牡丹江造纸厂追加投入部分生产经营性资产(评估确认为2,404.57万元)按1.5:1折为1,603万股以补充未募足的社会法人股。日,牡丹江天宇股份有限公司成立,其股本结构如下:
股份(万股)
占总股本比例(%)
牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司
哈尔滨卷烟厂
延吉卷烟厂
内部职工股
日,经牡体改发[1997]37号文批准,牡丹江造纸厂改制为国有独资公司,更名为牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司,原牡丹江造纸厂持有的股份公司的股权相应地转由集团公司持有。日,经黑龙江省人民政府国有资产管理局以黑国资企字[1999]第15号文批准,集团公司协议受让哈尔滨卷烟厂持有的股份公司发起人股200万股,至此,集团公司持有股份公司股权7,980万股。日,黑龙江省国有资产管理局黑国资企字[2000]第4号文将集团公司所持股份公司7,980万股股权界定为国有法人股。日,经黑体改复[1998]39号文批准,牡丹江天宇股份有限公司更名为牡丹江恒丰纸业股份有限公司。
公司成立至今,未进行过送红股、配股以及其他增资扩股行为。目前,公司的股本结构如下:
股份(万股)
占总股本比例(%)
牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司
延吉卷烟厂
内部职工股
3、内部职工股的托管及确认
股份公司所发行的2,000万股内部职工股已经过严格清理与规范,集中托管于黑龙江省证券登记公司,并经黑龙江省人民政府黑政函[2000]96号、黑政函[2000]97号文确认。
4、本次发行后股份公司股本结构股份公司本次向社会公开发行社会公众股4,000万股,发行后总股本为14,000万股,股本结构如下:
股份(万股)
占总股本比例(%)
内部职工股
社会公众股
5、超过面值缴入的资本及其用途
本次溢价发行超过面值缴入的资金为23,080万元,全部计入本公司资本公积金。
6、本次发行前后的净资产(发行前以日为基准)
净资产(元)
总股本(万股)
每股净资产(元/股)
7、本次发行前股份公司前十名股东名单
持股数量(万股)
牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司
延吉卷烟厂
8、董事、监事、高级管理人员及重要职员持股情况
持股数量(股)
占发行前总股本的比例(%)
董事长、总经理
董事、副总经理
董事、总工程师
董事、副总经理
董事、董事会秘书
监事会召集人
财务部部长
十二、财务会计资料
本公司1997年、1998年、1999年、及截止日的财务会计资料已经深圳中天会计师事务所审计,并出具了股审报字(2000)第D025号审计报告。投资者欲详细了解本公司的财务状况、经营成果及会计政策,请仔细阅读审计报告、会计报表及注释。以下是审计报告全文:
牡丹江恒丰纸业股份有限公司全体股东:
我们接受委托,审计了贵公司一九九七年十二月三十一日、一九九八年十二月三十一日、一九九九年十二月三十一日及二OOO年八月三十一日的资产负债表及分别截至上述日期为止一九九七年度、一九九八年度、一九九九年度及二OOO年一至八月会计期间的利润表及利润分配表和一九九九年度及二零零零年一月至八月会计期间的现金流量表。这些会计报表由贵公司负责,我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中,我们结合贵公司实际情况,实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
我们认为,上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》及其补充规定的有关规定,在所有重大方面公允地反映了贵公司一九九七年十二月三十一日、一九九八年十二月三十一日、一九九九年十二月三十一日及二零零零年八月三十一日的财务状况及一九九七年度、一九九八年度、一九九九年度及二零零零年一至八月会计期间的经营成果和一九九九年度及二零零零年一月至八月会计期间的现金流量情况,会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
深圳中天会计师事务所
中国注册会计师:朱子武
中国注册会计师:徐林文
深圳深南中路爱华大厦16层
二OOO年九月二十五日
牡丹江恒丰纸业股份有限公司
会计报表注释
一九九七、一九九八、一九九九年度及二OOO年一至八月会计期间
单位:人民币元
一、公司简介
本公司原称“牡丹江天宇股份有限公司”,是根据中华人民共和国有关法律的规定,经黑龙江省经济体制改革委员会以黑体改复[号文件批准,由原牡丹江造纸厂(现已改制更名为牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司)以主要生产经营性资产出资,联合哈尔滨卷烟厂、延吉卷烟厂以定向募集方式设立的股份有限公司。本公司于日在黑龙江省工商行政管理局注册登记,领取3号营业执照。日,黑龙江省经济体制改革委员会以黑体改复[号文件确认牡丹江天宇股份有限公司为规范化股份有限公司;日,黑龙江省经济体制改革委员会以黑体改复[1998]39号文件批准“牡丹江天宇股份有限公司”更名为“牡丹江恒丰纸业股份有限公司”。本公司于日被黑龙江省科学技术委员会认定为高新技术企业, 1999年3月被国家科技部火炬中心认定为国家级高新技术企业,并于1999年6月和8月相继通过国家科技部和中国科学院的高新技术企业认证。本公司现在是国内最大的卷烟配套系列用纸制造商,被国家烟草总公司确定为卷烟辅料生产基地。
批准的经营范围包括:高档卷烟纸及卷烟工业系列用纸、印刷用纸、工业用纸、造纸原辅材料及技术开发。
二、公司采用的主要会计政策
1.会计制度
本公司日前实际执行《股份制试点企业会计制度》,日后执行中华人民共和国《股份有限公司会计制度》及其补充规定。在编制本报告时各期会计报表已按照《股份有限公司会计制度》及其补充规定进行了调整。
2.会计年度本公司以1月1日至12月31日为一个会计年度。
3.记帐本位币本公司以人民币为记帐本位币。
4.记帐基础和计价原则本公司会计核算以权责发生制为基础,资产以历史成本为计价原则。
5.外币业务核算方法
本公司会计年度中涉及外币的经济业务,按业务实际发生日人民币市场汇价将外币折合为人民币记帐。年末对货币性项目按年末的市场汇率进行调整,所产生的汇兑损益列入本年损益。
6.现金等价物的确定标准
本公司编制现金流量表时,按照《企业会计准则—现金流量表》有关规定,将持有期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的短期投资等视为现金等价物。
7.短期投资跌价准备的核算方法
本公司对短期投资采用成本与市价孰低法计价,并按单个投资项目计提短期投资跌价准备。年末,本公司对短期投资逐项进行检查,并与市价进行比较,如市价低于成本的,其差额确认为短期投资跌价准备。
8.坏帐核算方法
(1)坏帐确认标准:
a.债务人破产或死亡,以其破产财产或者遗产清偿后,仍然不能收回;
b.债务人逾期未履行偿债义务超过三年且有有明显特征表明无法收回的应收帐款。
(2)本公司的坏帐核算采用备抵法,坏帐准备根据帐龄分析按应收款项(包括应帐帐款和其他应收款)的帐龄段分别按不同比例提取,具体提取比例如下:
坏帐准备提取比例
一年以上二年以内
二年以上三年以内
(3)对有证据表明确实无法收回的应收款项,根据公司的管理规定,经股东大会或董事会批准,冲销提取的坏帐准备。
9.存货计价方法
(1)本公司存货分为原材料、在产品、产成品、辅助材料、包装物等五大类。
(2)本公司的存货盘存制度采用永续盘存法,各类存货的购入与入库按实际成本计价,发出按加权平均法计价;低值易耗品与包转物的领用按一次摊销法摊销。
(3)年末在对存货进行全面盘点的基础上,对存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因,按成本与市价孰低原则,预计其成本不可收回的部分,提取存货跌价准备,提取时按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额确定。
10.长期投资核算方法
(1)长期股权投资
a. 股票投资
本公司以货币资金购买股票的,按实际支付的金额计入成本。实际支付的款项中若含有已宣告发放的股利,则按实际支付的金额扣除已宣告发放的股利后的净额作为投资成本;公司以实物和无形资产折价入股的,按协议、合同约定的价值或资产评估后的价值作为成本。
b. 股权投资差额
本公司对采用权益法核算的公司,若长期投资取得时的成本与在被投资公司所有者权益中所占有的份额有差额以及对长期股权投资由成本法改为权益法时,投资成本与享有被投资公司所有者权益份额的差额,设置"股权投资差额"明细科目核算。年末时,对股权投资差额按规定的年限进行摊销。
c. 其他股权投资
本公司以货币资金投资的,按实际支付金额计入成本;以放弃非现金资产取得的长期股权,其投资成本以所放弃非现金资产的公允价值确定。如果所取得的股权投资的公允价值比所放弃非现金资产的公允价值更为清楚,则以取得的股权投资的公允价值确定。
放弃非现金资产的公允价值或取得股权投资的公允价值超过所放弃非现金资产的账面价值的差额,扣除应交的所得税后的部分作为资本公积准备项目。
d. 对于股票投资和其他股权投资,若母公司持有被投资公司的有表决权资本总额20%以下,或持有被投资公司有表决权资本总额20%或以上,但不具有重大影响,按成本法核算;若母公司持有被投资公司有表决权资本总额20%或以上,或虽投资不足20%但有重大影响,按权益法核算;母公司持有被投资公司有表决权资本总额50%以上,或虽不超过50%但具有实际控制权的按权益法核算并合并会计报表;对共同控制的合营公司以持股比例计算应合并的资产、负债、收入、费用和利润等份额计入合并会计报表。
(2)长期债权投资
本公司按实际支付的价款扣除支付的各项附加费用,以及支付的自发行日起至购入债券日止的应计利息后的余额作为实际成本。实际成本与债券票面价值的差额作为溢价或折价,债券的溢价或折价在债券存续期间内于确认相关债券利息收入时,采用直线法摊销。
(3)投资收益的确认方法
采用成本法核算的,在被投资单位宣告发放现金股利时确认投资收益;采用权益法核算的,在每会计期末按分享或分担的被投资单位实现的净利润或发生的净亏损的份额,确认投资收益,并调整长期股权投资的账面价值。
(4)长期投资减值准备本公司对长期投资提取减值准备。
年末,本公司对长期投资逐项进行检查,如果长期投资的市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于长期投资的账面价值,则对可收回金额低于长期投资账面价值的差额作为长期投资减值准备,首先冲抵该项投资的资本公积准备项目,不足冲抵的差额部分确认为当期损益。对已确认损失的长期投资的价值又得以恢复的,则在原已确认的投资损失的数额内转回。
11.固定资产计价及其折旧方法
(1)固定资产标准为使用期限在一年以上的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产、经营主要设备的,单位价值在2000元以上并且使用年限在两年以上的资产。
(2)固定资产的计价方法
a.购入的固定资产,以实际支付的买价、包装费、运输费、安装成本、交纳的有关税金等计价;
b.自行建造的固定资产,按建造过程中实际发生的全部支出计价;
c.投资者投入的固定资产,按评估确认的原价入帐;
d.在原有固定资产基础上进行改建、扩建的,按原有固定资产的价值,加上由于改建、扩建而发生的支出,减改建、扩建过程中发生的变价收入计价;
e.盘盈的固定资产,按重置完全价值计价;
f.接受捐赠的固定资产,按同类资产的市场价格,或根据所提供的有关凭证计价;接受捐赠固定资产时发生的各项费用,计入固定资产价值。
(3)固定资产折旧采用直线法平均计算,并按各类固定资产的原值和估计的使用年限扣除残值(原值的5%)制定其折旧率,分类折旧率如下:
使用年限 年折旧率
房屋建筑物
12.在建工程核算方法
在建工程指兴建中的厂房与设备及其他固定资产,并按成本值入帐。此项目包括直接建筑及安装成本,以及于兴建、安装及测试期间的有关借款利息支出及外汇汇兑损益。在建工程在完工并交付使用时,按实际发生的全部支出转入固定资产核算。利息资本化的计算方法是:在利息资本化期间将在建工程所发生的平均累计债务支出乘以资本化率。
13.无形资产和其他资产核算方法无形资产和其他资产按实际发生额入帐,在受益期限内分期平均摊销。
14.借款费用的核算
长期借款发生的利息支出,属于与购建固定资产有关的,在固定资产尚未交付使用前发生的计入有关固定资产的购建成本,属于生产经营期间的计入当期财务费用;短期借款发生利息支出计入当期财务费用。
15.收入确认原则
商品销售:本公司在已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方,不再对该商品实施继续管理权和实际控制权,相关的收入已经收到或取得了收款的证据,并且与销售该商品有关的成本能够可靠地计量时,确认营业收入的实现。
16.所得税的会计处理方法本公司对所得税的会计处理采用应付税款法。
17.合并会计报表的编制方法本报告期间无须进行会计报表合并。
18.会计政策变更说明
根据财政部财会字(1999)35号文《关于印发(股份有限公司会计制度有关会计处理问题补充规定)的通知》及财政部财会字(1999)49号文《关于(股份有限公司会计制度有关会计处理问题补充规定问题解答)的通知》,本公司董事会决议自日起变更会计政策如下:
(1)坏账准备的提取方法由原来的按期末应收帐款余额5‰提取,改为根据期末应收款项(包括应收账款和其他应收款)账龄分析按不同账龄段分别提取不同比例的作法。具体提取比例见注释二(8)。
(2)期末存货的计价方法由原来的按成本计价,改为按成本与可变现净值孰低计价。对于成本高于可变现净值的部分提取存货跌价准备,存货跌价准备系按单个存货项目计算。
(3)长期投资原未计提减值准备,现改为计提减值准备,即对于期末长期投资可收回金额低于帐面价值的差额作为长期投资减值准备。
本公司已根据财政部有关文件的要求,对上述会计政策的变更采用了追溯调整法。上述会计政策变更的累积影响数为2,052,604.14元,全部是坏账准备计提方法变更引致。
由于上述会计政策变更,相应调减了一九九七年净利润15,417.35元,调减了一九九八年度净利润196,576.97元,调减了一九九七年年初未分配利润1,840,609.82元。三、税项本公司属工业生产企业,适用的主要税种和税率如下:产品生产、销售适用增值税,税率为17%。附加的城建税为7%。本公司于牡丹江市注册,所得税税率为33%。
四、会计报表主要项目注释
1.货币资金
说明:期末货币资金比上年年末减少22,585,189.82元,减少69.27%,主要原因是公司1999年末为进行原辅料储备和工程建设向控股公司牡丹江恒丰纸业集团有限责任公司借入资金20,000,000.00元,本期已全部归还以及公司短期借款到期业已归还。
2.应收票据
高邮卫星卷烟厂
南京金箔集团
涪陵宏声纸箱厂
洛阳烟草服务公司
太原卷烟厂
茂名隆鑫公司
东莞贵联公司
东莞贵联公司
合肥卷烟厂
上述票据中涪陵宏声纸箱厂的已于日承兑。本公司未将应收票据用于抵押。
3.应收账款
一年以上二年以内
二年以上三年以内
说明:应收账款中无持有本公司5%(含5%)以上股份的股东单位欠款。
4.其他应收款
61.35 .71 37580.11
一年以上二年以内
33.20 3726.65
二年以上三年以内
100.00 .00 46838.92
说明:其他应收款中无持有本公司5%(含5%)以上股份的股东单位欠款.
期末其他应收款比上年年末余额增加609,270.20元,增长43%,主要原因是增加了公司为筹备发行股票而发生的材料制作及申报费用。
上述其他应收款中,大额欠款情况如下:
欠款单位名称
员工备用金
员工借支差旅费及其他备用金
筹备发行费用
上市申报前期费用
5.坏账准备说明本公司本期坏账准备计提情况如下:
(1)本期无全额计提和计提坏账准备比例较大的(40%或以上)情况;
(2)本期无以前年度已全额计提坏账准备,或计提坏账准备比例较大的,但在本年度又全额或部分收回的,或通过重组等其他方式收回的情况;
(3)对账龄为一年以内的应收款项计提坏账比例为3%,主要原因:本公司产品销售对象全部是卷烟生产企业,卷烟行业属高利税行业;本公司多年的财务现金流量情况和经验表明,客户们都能信守合同,如期偿还购货款,近三年无一笔坏账损失;另外,本公司建立了较为完善的内部审核制度,应收款项回收情况一直良好,产生坏账的可能性较小。
(4)本年度无实际冲销的应收款项。
6.预付帐款
一年以上二年以内
说明:预付货款中无持有本公司5%(含5%)以上股份的股东单位欠款。
7.存货及存货跌价准备
存货跌价准备
存货跌价准备
上述存货的可变现净值的确定依据是以期末市价扣除为使其达到可销售状态而预计发生的费用。
8.待摊费用
说明:期末待摊费用比上年年末增加290,473.62元,增长62.10%,主要原因是增加了宣传费用。
9.固定资产及累计折旧
固定资产类别
原值房屋建筑物
累计折旧房屋建筑物
10.在建工程
工程项目名称
本期增加 本期
2362号纸机改造
金融机构借款
说明:2362号纸机改造工程是经国家经济贸易委员会[国经贸改(1998)95号]文批复,同意引进部分关键设备及控制系统,国内配套部分设备,对原有生产中高档卷烟纸的2362号纸机进行改造.该工程期初数中含有资本化的利息金额为3,168,580.83元,本期增加的资本化的利息金额为3,271,055.00元, 期末数中含有资本化的利息金额为6,439,635.83元。
污水处理项目是经黑龙江省经济贸易委员会黑经贸发[号文、黑经贸发[号文批准,设计污水日处理能力为30000立方米,该工程完工后,能合理处理本公司产生的制浆中段水,实现达标排放。
11.短期借款
12.应付票据
应付票据期末余额比上年年末减少1,500,000.00元,系因为应付票据已全部支付。
13.应付帐款
一年以上二年以内
二年以上三年以内
说明:应付帐款期末余额中欠付持有本公司5%(含5%)以上股份的股东单位欠款情况见五(三)关联方
上海证券信息有限公司版权所有。本网站提供之资料或信息，仅供投资者参考，不构成投资建议。
Copyright 2004 Shanghai Stock Information Service Corp. All rights reserved.
联系电话：400-820-0277 地址：中国上海 浦东杨高南路1100号 E-MAIL:}