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2011年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
公告日期：
2011年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
声明及提示
一、发行人董事会声明
发行人董事会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人全体董事承诺其
中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。
二、发行人相关负责人声明
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集
说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商勤勉尽职声明
主承销商按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《企
业债券管理条例》等法律法规的规定及有关要求，对本期债券发行材料的真实性、
准确性、完整性进行了充分核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露
文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不
表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受募集说明书对本期
债券各项权利义务的约定。债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，
投资者自行负责。
五、其他重大事项或风险提示
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在
本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说
明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、会计师或其他专
六、债券基本要素
（一）债券名称：2011年泰安市泰山投资有限公司公司债券（简称“11泰
山债”）。
（二）发行总额：10亿元人民币。
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
（三）债券期限及利率：本期债券为7年期浮动利率债券，采用单利按年计
息，不计复利，逾期不另计利息。本期债券发行票面年利率为7.19%，由基准利
率4.59%加上基本利差2.60%确定。每个计息期所采用的基准利率为当期起息日
前5个交易日的全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网
（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算术平均数（保留两位
小数，第三位小数四舍五入）；各期基准利率由全国银行间同业拆借中心计算，
保留两位小数，第三位小数四舍五入。
（四）还本付息方式：本期债券在存续期内每年付息一次，在存续期最后三
年分期偿还本金。2016年至2018年每年分别偿还本金3亿元、3亿元和4亿元，分
别占本期债券发行总额的30%、30%和40%；每次还本时按债权登记日日终在债
券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续
余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分
位，小于分的金额忽略不计）。每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机
构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。年度付息
款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。
（五）发行方式：本期债券采用通过上海证券交易所向机构投资者协议发行
和通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行相结合的方式。其
中，通过上海证券交易所向机构投资者协议发行部分预设发行总额为5亿元，通
过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分预设发行总额为5
（六）回拨机制：通过上海证券交易所向机构投资者协议发行和通过承销团
成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行之间采取双向回拨制，发行人和
主承销商有权根据通过上海证券交易所向机构投资者协议发行和通过承销团成
员设置的发行网点的发行情况决定是否启动回拨机制。
（七）发行范围及对象：通过上海证券交易所向机构投资者协议发行的发行
对象为在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立合格证券账户的机构
投资者（国家法律、法规另有规定者除外）；通过承销团成员设置的发行网点公
开发行部分发行对象为在中央国债登记结算有限责任公司开户的境内机构投资
者（国家法律、法规另有规定者除外）。
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
（八）债券担保：本期债券无担保。
（九）信用级别：经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人主体长期信用
等级为AA级，本期债券的信用等级为AA级。
（十）回购交易安排：经上海证券交易所批准，本期债券上市后可以进行新
质押式回购交易，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司相关规定
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
义.............................................................................................................. 1
债券发行依据..................................................................................... 2
本期债券发行的有关机构. .................................................................. 2
发行概要. ........................................................................................... 6
承销方式. ........................................................................................... 8
认购与托管......................................................................................... 8
债券发行网点..................................................................................... 9
认购人承诺....................................................................................... 10
债券本息兑付办法............................................................................ 10
发行人基本情况............................................................................... 11
发行人业务情况............................................................................... 14
发行人财务情况............................................................................ 17
已发行尚未兑付的债券. ................................................................ 18
募集资金用途............................................................................... 19
偿债保证措施............................................................................... 21
风险与对策................................................................................... 22
信用评级....................................................................................... 25
法律意见....................................................................................... 26
其他应说明的事项........................................................................ 27
备查文件....................................................................................... 27
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：
发行人/泰山投资/公司
泰安市泰山投资有限公司
总额为10亿元人民币的2011年泰安市泰山投资有限公
司公司债券
本期债券的发行
中央国债登记公司
中央国债登记结算有限责任公司
中国证券登记公司
中国证券登记结算有限责任公司
上海证券交易所
恒泰证券股份有限公司
主承销商为本期债券发行组织的，由主承销商、副主承
销商和分销商组成的承销团
主承销商为本次发行组织的，由主承销商、副主承销商
和分销商组成的承销团队
本期债券存续期内用于支付本期债券每个计息年度利
年度付息款项
息的款项（最后一个计息年度的利息除外）
本期债券存续期内每一个起息日起至下一个起息日前
一个自然日止
用于本期债券兑付的相应本金与本期债券最后一个计
息年度的利息之和
泰安市国资委
泰安市人民政府国有资产监督管理委员会
《2011年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明
募集说明书
《2011年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明
募集说明书摘要
每周一至周五，法定节假日、休息日除外
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不
法定节假日或休息日
包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定
节假日和/或休息日）
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
债券发行依据
本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金[号文件批准公开发
本期债券发行的有关机构
一、发行人：泰安市泰山投资有限公司
注册地址：泰安市泰山区温泉路中段
法定代表人：刘兴强
联系人：赵春
联系地址：泰安市泰山区温泉路中段
邮编：271000
二、承销团
（一）主承销商：恒泰证券股份有限公司
注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号
法定代表人：庞介民
联系人：李海群、符芸菲、杨刚辉、王颢
联系地址：深圳市福田区福华一路88号中心商务大厦22楼
电话：2、032840
邮编：518033
（二）副主承销商
1、中山证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦B座15层
法定代表人：吴泳良
联系人：徐雅光
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联系地址：深圳市福田区益田路6009号新世界中心11层1103
邮编：518026
2、英大证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区深南中路2068号华能大厦30、31层
法定代表人：赵文安
联系人：黄宪奇
联系地址：北京市东四十条海运仓胡同1号瀚海海运仓大厦7层
联系电话：010-
传真：010-
邮编：100007
（三）分销商
1、安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
法定代表人：牛冠兴
联系人：郝松伟、胡珊
联系地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座19层
电话：010-581770
传真：010-
邮编：100140
2、广州证券有限责任公司
注册地址：广州市越秀区先烈中路69号东山广场主楼5楼
法定代表人：吴志明
联系人：尹彦芳
联系地址：广州市越秀区先烈中路69号东山广场主楼17楼
电话：020-
传真：020-
邮编：510095
3、宏源证券股份有限公司
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注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
法定代表人：冯戎
联系人：王慧晶
联系地址：北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座5层
电话：010-8
传真：010-
邮编：100044
4、江海证券有限公司
注册地址：哈尔滨市香坊区赣水路56号
法定代表人：孙名扬
联系人：安永辉、梁颖
联系地址：哈尔滨市香坊区赣水路56号
联系电话：0-529、7
邮编：150036
5、中天证券有限责任公司
注册地址：沈阳市和平区光荣街23甲
法定代表人：李学琦
联系人：董庆海
联系地址：沈阳市和平区光荣街23甲
联系电话：024-
传真：024-
邮编：110003
三、托管人
1、中央国债登记结算有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层
法定代表人：刘成相
联系人：田鹏、李扬
电话：010-087972
传真：010-
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邮编：100033
2、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
总经理：王迪彬
电话：021-
传真：021-
邮编：200120
四、上海证券交易所
注册地址：上海市浦东南路528号
法定代表人：张育军
电话：021-
传真：021-
邮编：200120
五、审计机构：中瑞岳华会计师事务所有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8层
法定代表人：刘贵彬
联系人：陈晓俊、董旭
联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座8-9层
电话：010-
传真：010-
邮编：100032
六、信用评级机构：鹏元资信评估有限公司
注册地址：深圳市深南大道7008号阳光高尔夫大厦三楼
法定代表人：刘思源
联系人：熊小聪
联系地址：北京市西城区金融大街23号平安大厦1006室
电话：010-
传真：010-
邮编：100140
七、发行人律师：山东德义君达律师事务所
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注册地址：济南市泺源大街150号中信广场405室
负责人：孙守遐
联系人：韩国俊
联系地址：济南市泺源大街150号中信广场405室
邮编：250011
一、发行人：泰安市泰山投资有限公司。
二、债券名称：2011年泰安市泰山投资有限公司公司债券（简称“11泰山
三、发行总额：10亿元人民币。
四、债券期限及利率：本期债券为7年期浮动利率债券，采用单利按年计息，
不计复利，逾期不另计利息。本期债券发行票面年利率为7.19%，由基准利率
4.59%加上基本利差2.60%确定。每个计息期所采用的基准利率为当期起息日前
5个交易日的全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网
（www.shibor.org）上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算术平均数（保留两位
小数，第三位小数四舍五入）；各期基准利率由全国银行间同业拆借中心计算，
保留两位小数，第三位小数四舍五入。
五、还本付息方式：本期债券在存续期内每年付息一次，在存续期最后三年
分期偿还本金。2016年至2018年每年分别偿还本金3亿元、3亿元和4亿元，分别
占本期债券发行总额的30%、30%和40%；每次还本时按债权登记日日终在债券
登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余
额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，
小于分的金额忽略不计）。每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托
管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。年度付息款项
自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不另计利息。
六、发行价格：本期债券面值100元人民币，平价发行。以1,000元为一个
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认购单位，认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元。
七、债券形式：实名制记账式公司债券。
八、发行方式：本期债券采用通过上交所向机构投资者协议发行和通过承销
团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行相结合的方式。其中，通过上
交所向机构投资者协议发行部分预设发行总额为5亿元，通过承销团成员设置的
发行网点向境内机构投资者公开发行部分预设发行总额为5亿元。
九、回拨机制：通过上交所向机构投资者协议发行和通过承销团成员设置的
发行网点向境内机构投资者公开发行之间采取双向回拨制，发行人和主承销商有
权根据通过上交所向机构投资者协议发行和通过承销团成员设置的发行网点的
发行情况决定是否启动回拨机制。
十、认购托管：通过上交所向机构投资者协议发行部分，在中国证券登记公
司上海分公司登记托管；通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者发行
部分，在中央国债登记公司登记托管。
十一、发行范围及对象：通过上交所向机构投资者协议发行的发行对象为在
中国证券登记公司上海分公司开立合格证券账户的机构投资者（国家法律、法规
另有规定者除外）；通过承销团成员设置的发行网点公开发行部分发行对象为在
中央国债登记公司开户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）。
十二、发行期限：通过上交所向机构投资者协议发行期限为5个工作日，自
日起，至日止；通过承销团成员设置的发行网点向境内
机构投资者公开发行的期限为5个工作日，自日起，至
十三、发行首日：本期债券发行期限的第1日，即日。
十四、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的3月2日
为该计息年度的起息日。
十五、计息期限：本期债券的计息期限为自日至
十六、付息日：本期债券的付息日为2012年至2018年每年的3月2日（如遇
法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
十七、本金兑付日：本期债券的兑付日为2016年至2018年每年的3月2日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
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十八、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。
十九、承销方式：承销团余额包销。
二十、承销团成员：主承销商为恒泰证券股份有限公司，副主承销商为中山
证券有限责任公司、英大证券有限责任公司，分销商为安信证券股份有限公司、
广州证券有限责任公司、宏源证券股份有限公司、江海证券有限公司、中天证券
有限责任公司。
二十一、债券担保：本期债券无担保。
二十二、信用级别：经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人主体长期信
用等级为AA级，本期债券的信用等级为AA级。
二十三、上市安排：本期债券发行结束后，发行人将在1个月内就本期债券
向证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通的申请。
二十四、回购交易安排：经上交所批准，本期债券上市后可以进行新质押式
回购交易，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司相关规定执行。
二十五、税务提示：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳
的有关税款由投资者自行承担。
本期债券由主承销商恒泰证券股份有限公司，副主承销商中山证券有限责任
公司、英大证券有限责任公司，分销商安信证券股份有限公司、广州证券有限责
任公司、宏源证券股份有限公司、江海证券有限公司、中天证券有限责任公司组
成的承销团采取余额包销方式进行承销。
认购与托管
一、本期债券采用实名制记账方式发行，投资者认购的本期债券在证券登记
机构托管记载。
二、通过上交所向机构投资者协议发行部分由中国证券登记公司上海分公司
托管记载，具体手续按《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算
业务细则》的要求办理，该规则可在中国证券登记公司网站（）
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凡参与上交所协议发行部分的机构投资者，在发行期间需与本期债券主承销
商联系，机构投资者凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印
件、经办人身份证及授权委托书、在中国证券登记公司上海分公司开立的合格证
券账户卡复印件认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定
三、通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分，在中
央国债登记公司托管记载。参与认购的金融机构投资者应在中央国债登记公司开
立甲类或乙类托管账户，或通过全国银行间债券市场中的结算代理人开立丙类托
管账户；其他机构投资者可通过本期债券承销商或全国银行间债券市场中的债券
结算代理人在中央国债登记公司开立丙类托管账户，具体手续按中央国债登记公
司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》要求办理，该规则可在中国
债券信息网（.cn）查阅。
境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经
办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证
明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另
有规定，按照相关规定执行。
四、投资者办理认购手续时，不须缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手
续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质
债券发行网点
本期债券部分通过上交所向机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）
协议发行，持有在中国证券登记公司上海分公司开立合格证券账户的机构投资者
可以在发行期间与主承销商联系，具体联系方式见附表一。
本期债券部分通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法
律、法规另有规定者除外）公开发行，具体发行网点见附表一。
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
下同）被视为作出以下承诺：
一、接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变
三、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易场所
上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；
四、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券
项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资
者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：
（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项
下的债务变更无异议；
（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券
出具不次于原债券信用级别的评级报告；
（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协
议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；
（四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充
分的信息披露。
债券本息兑付办法
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期限内每年付息1次。每年付息时按债权登记日日终
在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息
进行支付。年度付息款项自付息日起不另计利息。
本期债券付息日为2012年至2018年每年的3月2日（如遇法定节假日或休息
日，则顺延至其后的第1个工作日）。
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；上市债券利息的支付通
过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体办法将按照国家有关规定，由发行
人在国家有关主管机关指定媒体上发布的公告中加以说明。
（三）根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券应缴纳的
有关税款由投资者自行承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券采用提前偿还方式，自第5年起即2016年起至2018年每年分
别偿还本金3亿元、3亿元和4亿元，分别占本期债券发行总额的30%、30%和
40%；每次还本时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债
券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所
受偿的本金金额计算取位到人民币分位，小于分的金额忽略不计）。本金自兑付
日起不另计利息。
本金兑付日为2016年至2018年每年的3月2日（如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第1个工作日）。
（二）未上市债券本金的兑付通过债券托管人办理；上市债券本金的兑付通
过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体办法将按照国家有关规定，由发行
人在国家有关主管机关指定媒体上发布的公告中加以说明。
发行人基本情况
一、发行人概况
名称：泰安市泰山投资有限公司
住所：泰安市泰山区温泉路中段
法定代表人：刘兴强
注册资本：伍亿元
公司类型：有限责任公司（国有独资）
经营范围：对外投资；受托资产管理（涉及法律、行政法规规定必须报经审
批的项目，应凭国家有关部门的批准文件或证件经营）。
发行人作为泰安市城市基础设施项目的投资建设和运营主体，承担泰安市城
市基础设施项目投资建设任务，负责城市基础设施资产的营运及相关开发。
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
截至日，发行人已经完成的项目主要有：泰安市天然气输气干
线工程项目、泰安市集中供热工程项目、泰安市城区供水工程项目；已经开展但
尚未完成的项目主要有：环泰山公路、登山步游路、配套停车场项目、泰安市城
区道路建设改造工程项目、泰安市城区水网环境综合整治工程项目、灵山大街治
理工程项目、泮河治理工程项目、胜利水库水系统综合治理工程等城市基础设施
建设项目。
二、历史沿革
发行人是经《泰安市人民政府关于组建泰安市泰山投资有限公司的批复》（泰
政函[2006]18号）文件批准，于日成立的国有独资公司，泰安市国
资委为其出资人。
发行人注册资金50,000万元，其中实物资产出资额为35,000万元，货币资产
出资额为15,000万元，由泰安市国资委分两期出资。第一期以货币出资15,000
万元，于日前按期缴足，并经泰安华泰会计师事务所华泰验资字
（2006）第27号验资报告审验确认；第二期以实物资产出资额35,000万元，于
日之前完成，并经山东泰山会计师事务所有限公司出具的鲁泰山
会验报字（2006）第50号验资报告审验确认。截止日，发行人共
收到泰安市国资委缴纳的注册资本50,000万元。
三、股东情况
发行人是经泰安市人民政府批准设立的国有独资公司，泰安市国资委代表泰
安市人民政府行使出资人的职能，对发行人实行国有资产授权经营。截至2009
年12月31日，发行人实收资本为50,000万元。
四、发行人与母公司、子公司等投资关系
发行人为国有独资公司。根据发行人经审计的财务报告，截至2009年12月
31日，发行人纳入合并范围的子公司和单位共4家，具体情况见下表：
（一）控股子公司
泰安市泰山城市建设投资有限公司
泰安弘泽投资担保有限公司
北京泰山御座商务会馆有限公司
（二）事业单位
开办资金（万元）
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
泰安市泰山索道运营中心
五、发行人董事、监事及高级管理人员情况
（一）董事及高级管理人员
刘兴强，男，汉族，1959年4月出生，山东莱芜人，山东省委党校本科学历，
1979年参加工作，中共党员。现任泰安市财政局副局长、党委委员、泰安市政
府投融资管理中心主任、支部书记、泰安市泰山投资有限公司董事长。
秦玉昌，男，汉族，1963年5月出生，山东省泰安市人，毕业于泰安电大，
化学工程专业，工程师，中共党员。现任泰安市政府投融资管理中心副主任，泰
安市泰山投资有限公司董事、总经理，泰安市泰山城市建设投资有限公司董事长。
王兆义，男，汉族，1957年8月出生，泰安岱岳区人，中共党员，大学本科，
会计师。现任泰安市泰山投资有限公司董事。
龚敬华，女，汉族，1971年2月出生，山东泰安人，中共党员，大学本科，
管理学硕士，高级会计师。现任泰安市政府投融资管理中心资产管理科科长、泰
安市泰山投资有限公司董事（作为职工代表任董事会董事）。
（二）监事
范晓焱，女，汉族，1965年10月出生，山东新泰市人，山东省委党校研究
生学历，高级会计师，中共党员。现任泰安市政府投融资管理中心副主任、泰安
市泰山投资有限公司监事会主席。
张曾彬，男，汉族，1967年11月出生，宁阳华丰人，大学文化，高级会计
师、注册会计师。现任泰安市政府投融资管理中心投资管理科科长、泰安市泰山
投资有限公司监事。
吴刚，男，汉族，1963年11月出生，山东莱州人，本科学历，中共党员，
高级讲师。现任泰安市政府投融资管理中心监管科科长、泰山投资有限公司监事。
赵春，男，汉族，1967年6月出生，山东莱芜人，中共党员，大学本科，经
济学学士，高级会计师，注册会计师。现任泰安市政府投融资管理中心综合科科
长、泰安市泰山投资有限公司监事（作为职工代表任监事会监事）
杨秀丽，女，汉族，1974年9月出生，山东禹城人，大学本科学历，管理学
硕士，中共党员，讲师，经济师。现任泰安市政府投融资管理中心资产管理科副
科长、泰安市泰山投资有限公司监事（作为职工代表任监事会监事）。
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
发行人业务情况
一、发行人所在行业现状和前景
发行人所属行业为城市基础设施建设行业。
（一）我国城市基础设施建设行业现状和前景
城市化水平是一个国家现代化程度的重要标志，加快城市化进程是建设小康
社会、和谐社会的必要途径，是实现我国社会主义现代化建设的重要举措。自
1998年以来，我国城市化水平每年都保持1.5%~2.2%的增长速度。未来10~20
年间，我国的城市化进程将进入加速发展阶段，城市人口保持快速增长，对城市
基础设施建设的需求不断增加。城市基础设施行业的发展一直受到中央和各地方
政府的高度重视，并得到了国家产业政策的重点扶持。
（二）泰安市城市基础设施建设行业现状和前景
泰安市地处山东省中部，北依山东省省会济南，南临古城曲阜，东连古齐都
淄博，西濒黄河，是鲁中地区的重要中心城市。泰安市市区依山而建，山城一体，
环境优美，是国务院公布的首批对外开放旅游城市，是首批国家卫生城市，首批
全国城市环境综合优秀城市和中国优秀旅游城市，也是著名的历史文化名城。
近年来，泰安市经济发展呈现速度逐年加快、效益大幅提升的良好态势。
2009年，全市实现生产总值（GDP）1,715.7亿元，按可比价格计算（下同），
比上年增长13.6%，其中，第一产业实现增加值170.3亿元，增长4.5%；第二产
业936.4亿元，增长14.0%；第三产业609.0亿元，增长15.5%。三个产业结构由
2008年的10.6:55.5:33.9调整为9.9:54.6:35.5。
泰安市城市基础设施建设行业将随泰安市整体经济的发展，依据泰安市城市
总体规划及泰安市建设国际旅游名城的发展目标，取得快速的发展。泰安市城市
基础设施建设的重点将是城市整体形象的改造及旅游产业相关基础设施的建设。
泰安市突出的旅游资源及未来发展规划是泰安市城市基础设施建设行业稳定持
续发展的重要保证。
二、发行人在行业中的地位和竞争优势
（一）行业地位
发行人作为泰安市城市基础设施项目的投资建设和运营主体，承担泰安市城
市基础设施项目投资建设任务，负责城市基础设施资产的营运及相关开发，在泰
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安市城市基础设施建设中发挥着不可替代的作用。
（二）竞争优势
1、泰安市旅游经济的持续稳定发展为发行人提供了强大的发展动力
近年来，泰安市经济发展呈现速度逐年加快、效益大幅提升的良好态势，其
中以旅游业为主的第三产业的发展最为显著，占GDP总值的比例正逐年增大。
2009年，泰安市第三产业生产总值609亿元，增长15.5%。三次产业结构由2008
年的10.6:55.5:33.9调整为9.9:54.6:35.5。2009年，泰安市城镇居民人均可支配
收入达到17,700元、农民人均纯收入达到6,620元，同比分别增长10%左右和9%
旅游产业是泰安市重点规划发展的产业。目前泰安市政府已规划并全力打造
“大泰山”旅游圈，计划在泰安的行政区划之内，通过对岱岳区徂徕山、新泰莲
花山、肥城金牛山、东平腊山和东平湖等景点的综合开发，依托于泰山旅游的主
题，发掘优质旅游资源，形成多条搭配合理的旅游线路；同时，通过深入开发旅
游项目，加强景区景点建设，完善配套服务，开发旅游用品、文化体育项目吸引
游客，提升泰山旅游的影响力。
旅游业具有明显的弱周期性，抵御经济周期波动因素能力较强，能够保持稳
定的增长，且旅游业在我国尚属朝阳行业。从长期看，随着我国经济不断增长和
人民生活水平的不断提高，泰安市旅游行业将保持快速增长。泰安市旅游经济的
稳定发展将使泰安市整体经济抵御风险的能力大幅提升，保障泰安市整体经济的
持续稳定发展，从而为发行人基础设施建设业务提供了强大的发展动力。
2、发行人拥有稳定的现金收益和良好的资产变现能力
为支持发行人业务的快速发展，泰安市政府先后将泰安市泰山索道运营中
心、中国中材股份有限公司（证券简称中材股份，证券代码01893.HK）股权划
拨至发行人名下，以进一步改善发行人资产质量、提高发行人运营能力及偿债能
力。泰安市泰山索道运营中心是泰山景区唯一的索道运营单位，负责泰山景区全
部三条索道的管理运营，垄断优势明显，具有稳定的现金流入，尤其在2008年
初调整索道票价后，索道收入出现大幅增长；中材股份已在香港联交所上市，
日收盘价折合人民币为每股5.32元，发行人拥有的股份总市值达
16.48亿元。
3、发行人与开发性金融机构和商业银行有密切和广泛的合作
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
发行人作为泰安市城市基础设施建设项目的投资建设和运营主体，负责落实
市政府与国家开发银行、中国农业发展银行及各商业银行之间达成的金融框架协
议，与开发性金融机构和商业银行有密切和广泛的合作。这体现了发行人良好的
资信水平、信用资质，同时将为发行人未来业务的持续发展提供稳定的信用支持。
4、发行人具备完善的管理体制和经营机制
发行人是依据《中华人民共和国公司法》等有关现行法律法规的规定注册的
国有独资公司，设董事会、监事会。发行人制定了多项规章制度，覆盖了公司各
个方面的工作。整体来看，公司现有各项管理制度较为规范和完善，建立了较为
完备的项目投资和资金管理体系，较好的规避了资金风险，提高了公司的运营效
三、发行人主营业务模式、状况和发展规划
（一）主营业务模式及其状况
作为泰安市城市基础设施项目的投资建设和运营主体，发行人主营业务为泰
安市重大基础设施建设和重要区域的开发。
基础设施建设由于投资规模大、投资回收期长、产品服务价格受国家政策控
制等原因，投资回报率较低。但是，城市基础设施的逐步配套和完善，对于改善
城市投资环境、提高全社会经济效率、发挥城市经济核心区辐射功能等有着积极
作用，对城市土地增值、房地产业发展、商业服务业的繁荣以及地方经济的快速
增长均有明显的支持和拉动作用。未来，发行人将通过采用投资建设与转让收购
模式开展城市基础设施建设，使发行人能够获得更为稳定的现金流。目前公司主
要收入来源为索道收费收入、房产销售收入、担保费收入。
（二）未来发展规划
1、泰安市城市未来总体规划
根据《泰安市城市总体规划（）》，泰安市2020年之前城市发展
规划如下：
（1）泰安市发展目标及战略
泰安市城市发展目标是将泰安建成独具特色的国际性旅游城市、泰山文化与
现代文明交相辉映的文化名城，以现代制造业与旅游业为主导的经济强市，天蓝、
水碧、山青的最佳宜居城市。发展战略是以建设社会主义新农村、促进城乡共同
繁荣为主要任务的城乡统筹发展战略；以创建国际旅游名城为目标的品牌带动战
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略；以融入济南都市圈为目标的区域一体化战略；以提高城市竞争力为核心的产
业战略；以空间集聚力为导向的城市化战略；以脆弱资源保护为前提的可持续发
（2）近期建设规划
近期建设重点是时代发展线建设、城区内六条河道治理、灵山大街等道路建
设、大汶河水面治理、环山带状公园建设、老城区等优化改造工程、高新技术产
业开发区基础设施建设、旅游经济开发区建设、岱岳新区基础设施建设、泰山高
科技园基础设施建设、泰山农业高科技示范园区建设等。
2、发行人未来规划
在泰安市城市未来整体规划的基础上，发行人未来将紧密围绕泰安市城市基
础设施建设的整体发展要求，贯彻城市总体发展战略，推动融资、投资、建设和
运营工作迈上新台阶，服务于城市建设的需要，同时加快实施资本渗透战略，加
快关联领域的多元化发展步伐，延伸产业链，尽快发展成具有较强竞争力的区域
性投资集团。
发行人将进一步完善城市建设投融资管理体制，搭建政府与金融机构、资本
市场沟通的桥梁，加快建立城市发展的信用平台和融资长效机制，争取各级政府
投资，引进国际资本、银行贷款及社会资金，构建多元化城市发展建设融资渠道
和投资格局，筹集城市建设发展资金；发行人将强化城市建设项目管理职能，建
立健全预算管理、招投标管理、进度管理、质量管理、安全管理和竣工验收及审
计决算有机统一的项目组织与制度体系，加大对项目建设的动态管理力度，控制
成本，节能降耗，确保城市建设项目的顺利实施。
发行人财务情况
投资者在阅读发行人的相关财务信息时，应当同时查阅发行人经审计的
年财务报表及附注。发行人年的财务报表已经中瑞岳华会
计师事务所有限公司审计，该会计师事务所出具了中瑞岳华专审字[2010]第
06027号标准无保留意见的审计报告，本募集说明书中年的财务数据
均来源于上述审计报告。
一、发行人主要财务数据
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（一）发行人年合并资产负债表主要数据
单位：万元
流动资产合计
595,012.25
292,230.72
264,544.84
其中：应收账款
100,269.18
非流动资产合计
671,442.70
639,404.94
395,630.71
其中：固定资产
长期股权投资
151,696.13
138,837.30
1,266,454.95
931,635.66
660,175.55
流动负债合计
206,037.49
221,696.78
157,745.74
非流动负债合计
609,183.69
367,491.82
355,213.41
815,221.18
589,188.60
512,959.15
归属于母公司的所有者
449,665.95
340,871.82
145,886.50
少数股东权益
所有者权益合计
451,233.77
342,447.06
147,216.40
（二）发行人年合并利润表主要数据
单位：万元
归属于母公司所有者
（三）发行人年合并现金流量表主要数据
单位：万元
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
-177,292.92
-109,919.73
-85,549.61
筹资活动产生的现金流量净额
184,213.63
现金及现金等价物净增加额
-16,082.28
已发行尚未兑付的债券
截至本期债券发行前，发行人及控股子公司无已发行尚未兑付或逾期未兑付
的企业（公司）债券、中期票据、短期融资券等。
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募集资金用途
一、募集资金总量及用途
本期债券募集资金10亿元人民币，拟投资于以下项目：
募集资金投入金额（亿元）
大汶河拦蓄工程
补充营运资金
二、募集资金项目审批情况
大汶河拦蓄工程已取得以下合法证照、文件：
（一）泰安市环境保护局出具的对该项目《建设项目环境影响报告表》的泰
环审报告[2009]50号审批意见；
（二）泰安市国土资源局出具的《关于大汶河拦蓄工程用地的说明》；
（三）山东省发展和改革委员会出具的鲁发改农经[《关于泰安市
大汶河拦蓄工程可行性研究报告的批复》；
（四）泰安市规划局核发的地字第036号《中华人民共和国
建设用地规划许可证》、建字第065号《中华人民共和国建设工
程规划许可证》；
（五）泰安市水利和渔业局出具的《水利预审意见》及核发的许可证号
0001268号《山东省河道管理范围内建设项目施工许可证》。
三、募集资金项目基本情况
（一）大汶河拦蓄工程项目
1、项目背景
大汶河是泰安市唯一的大型防洪排涝河道。大汶河流域总面积8,536.5平方
公里，在泰安市境内的流域面积为6,093.2平方公里，占泰安市总面积的83%。
大汶河北依泰山、南接徂徕、绕城而过、比邻新区、西连东平，有着丰富的自然
资源、众多的人文景观和深厚的历史文化底蕴。
对大汶河实施科学合理有效的综合开发利用，能为泰安市经济社会发展提供
可靠的防洪安全保证、有力的水砂林资源支撑、良好的水生态环境保障、丰富多
样的水文化支持。大汶河拦蓄工程的实施，有利于改善城乡居民的生活条件，有
利于改善地段区域自然与生态环境、减少洪灾影响、合理利用水利与土地资源，
提高居民生活质量。
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2、主要建设内容
规划实施埠阳庄大桥至砖舍坝河段拦蓄工程，该河段长度40余公里，规划设
计7座拦蓄工程（泉林湖拦河坝、新建埠阳庄拦河坝、观光路大桥拦河坝、改建
颜谢拦河坝、汶口1＃拦河坝、汶口2＃拦河坝、砖舍拦河坝），建成后拦蓄水面
总长度25.3公里，占该河段总长的63.5%，形成水面3.6万亩，总拦蓄水量4,695
万立方米。
（二）补充营运资金
随着发行人城市基础设施建设业务的发展，发行人对营运资金的资金需求不
断加大。为满足发行人发展过程中对营运资金的需求，拟将此次公司债券中2亿
元用于补充营运资金，占募集资金总额的20%。
目前发行人的日常营运资金的主要来源为银行贷款，融资成本较高，风险集
中。通过提高直接融资比例，可改善发行人融资结构，降低融资成本，有利于降
低财务风险和提高整体盈利水平。
四、发债募集资金使用计划及管理制度
发行人已制定专门的制度规范本期债券发行募集资金的管理、使用和偿还，
以保障投资者利益。
（一）募集资金的存放
发行人募集资金的存放坚持集中存放、便于监督的原则。发行人对募集资金
采用专户管理，在银行设立专用账户存储募集资金。发行人资产管理科对涉及募
集资金运用的活动建立、健全有关会计记录和台账。
（二）募集资金的使用
发行人募集资金将严格按董事会审议通过的募集资金投资项目使用，实行专
款专用。使用募集资金时，由具体使用部门（单位）提出使用募集资金的报告。
募集资金的使用由资产管理科审核，财务负责人、总经理（或总经理授权人）签
批。资金使用超出计划额度时，超出额度的资金使用由董事会批准。募集资金的
具体运用必须严格按照公司财务管理有关规定执行。发行人不得将募集资金用于
委托理财、质押或抵押贷款、委托贷款或其他变相改变募集资金用途的投资。禁
止其他组织及其关联人占用募集资金。
（三）募集资金使用情况的检查与监督
发行人资产管理科将每季度检查一次募集资金的使用情况。包括专用账户资
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金的使用、批准及项目实施进度等情况，并不定期对各募集资金投资项目的资金
使用情况进行现场检查核实，确保资金专款专用。监事会有权对募集资金使用情
况进行监督。发行人的内部审计人员将对募集资金的使用情况进行日常监督。
偿债保证措施
一、偿债计划
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额
偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿
债资金、制定管理措施、做好组织协调等，努力形成一套确保债券安全兑付的内
（一）设立偿债准备金专项账户
发行人将设立偿债准备金专项账户，通过对该账户的专项管理，发行人于本
期债券付息日和兑付日前定期提取一定金额的偿债准备金存入此专户，专项用于
本期债券的本息偿付。
（二）偿债计划的人员安排
公司将安排专门人员负责管理还本付息工作。自本期债券发行完毕之日起至
付息期限或兑付期限结束，全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要
的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。
（三）偿债计划的财务安排
有关本期债券本息的偿还，将由发行人通过债券登记机构支付。针对公司未
来的财务状况、本期债券自身的特征，公司将建立一个多层次、互为补充的财务
安排，以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息，并将根据实际情况进行灵活
二、本期债券偿债保障措施
（一）良好的资产状况和较强的盈利能力是本期债券还本付息的坚实基础
发行人2009年末总资产为1,266,454.95万元，净资产为451,233.77万元，资
产负债率为64.37%，债务以长期借款为主，主要是市政基础设施的项目贷款，
偿还期限较长，偿还的压力较小。流动比率和速动比率指标都处于较高水平，短
期内面临的偿债压力较小，流动性充裕。
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发行人近三年实现的净利润分别为8,161.82万元、16,341.43万元和
21,195.96万元，呈稳步增长趋势。总体来看，发行人近几年资产快速增长，资
产规模大，资产负债结构良好，盈利能力较强，能够保证本期债券按时偿还本息。
（二）较强的资产变现能力提升本期债券偿还保障能力
长期以来，发行人财务政策稳健，注重对流动性的管理，资产流动性较好，
在本期债券兑付遇到突发性的资金周转问题时，发行人可通过变现流动资产和优
良的股权投资资产补充偿债资金。
（三）良好的融资能力为本期债券还本付息提供了进一步保障
发行人具有良好的资信和极强的融资能力，与多家商业银行存在稳固的合作
关系，在本期债券兑付遇到突发性的资金周转问题时，发行人将可以通过银行的
资金拆借予以解决。
（四）本期债券募集资金投资项目的收益为本期债券的重要偿债保障
根据泰安市人民政府批准及授权，泰安市财政局与发行人签署了收购协议，
协议主要内容为泰安市政府将大汶河拦蓄工程委托发行人投资建设，由泰安市财
政局向发行人分期支付项目回购款，支付期限为7年，项目回购款包括投资建设
款及投资利息，款项总额为203,868.60万元。此代建项目所形成的应收账款是公
司的经营性收入，是偿付本期债券本息的重要资金保障。
综上所述，公司制定了具体的、切实可行的偿债计划，采取了多项有效的偿
债保障措施，为本期债券本息的及时足额偿付提供了足够的保障，能够最大限度
保护投资者的利益。
风险与对策
投资者在评价和购买本期债券之前，应特别认真考虑下述各项风险因素及发
行人在本募集说明书中披露的其他相关信息：
（一）与本期债券有关的风险
1、利率风险
受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动的可能性。
由于本期债券的期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动
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可能使实际投资收益具有一定的不确定性。
2、兑付风险
在本期债券存续期限内，发行人所处的宏观环境、行业和资本市场状况、国
家相关政策、泰安市城市发展状况等外部环境和公司本身的生产经营存在着一定
的不确定性，可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本
息，可能对债券持有人的利益造成一定影响。
3、流动性风险
由于具体上市、交易流通审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发
行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易场所上市或交
易流通，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易，从而可能影响债
券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。
（二）与发行人相关的风险
1、公司运营的风险
发行人作为泰安市城市基础设施项目的投资建设和运营主体，承担着城市建
设重任。如果发行人市场信誉下降、资金筹措能力不足、管理能力不足或管理出
现重大失误，将影响发行人持续融资能力及公司运营效益，进而影响本期债券偿
（三）与投资项目有关的风险
本期债券发行募集资金投资项目是基础设施建设项目，总体投资规模大、涉
及情况较为复杂，如果在项目建设过程中出现原材料价格上涨以及劳动力成本上
涨、自然地理条件影响施工等重大问题，则有可能使项目实际投资超出预算，施
工期延长影响项目的按期竣工和投入运营，并对项目收益的实现产生不利影响；
在项目管理过程中，需要进行项目建设方案设计与论证、施工管理、工程进度安
排、资金筹措及使用管理、财务管理等诸多环节，涉及多个政府部门、项目工程
所在区域的居民和企业的协调和配合等多个方面，如果项目管理人的项目管理制
度不健全、项目管理能力不足或项目管理过程中出现重大失误，将会对募集资金
投资项目的建设进度、项目现金流及收益产生重大影响。
（一）与本期债券有关风险的对策
1、利率风险的对策
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿。此外，本期债券拟在
发行结束后申请在国家批准的证券交易场所上市、交易流通，本期债券流动性的
增强将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利。
2、兑付风险的对策
公司具有良好的偿债能力，经鹏元资信评估有限公司综合评定，公司长期主
体信用等级为AA级；公司较强的资产变现能力和良好的融资能力也为本期债券
本息兑付提供了有力的保障；公司将进一步提高管理和运营效率，严格控制资本
支出，确保公司的可持续发展，尽可能地降低本期债券的兑付风险。
此外，为减少债券到期一次还本所带来的财务压力，降低本金偿付风险，本
期债券设置提前还本条款，发行人将在债券存续期的第5、6、7年分别按照债券
发行总额30%、30%、40%的比例偿还债券本金。
3、流动性风险的对策
本期债券发行结束后，发行人将尽快就本期债券向国家有关主管部门提出在
经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请，为投资者拓宽债券交易流通的渠
道；另外，随着债券市场的发展，债券流通和交易的条件也会随之改善，未来的
流动性风险将会有所降低。
（二）与发行人相关风险的对策
1、公司运营风险的对策
发行人将不断提高经营管理水平，提升公司的市场地位和市场声誉状况，降
低公司运营风险。同时，发行人还将进一步密切与商业银行、政策性银行的业务
联系，充分利用资本市场多渠道筹集社会资金，有效降低融资成本。此外，发行
人将进一步完善法人治理结构，建立健全公司各项内部管理制度和风险控制制
度，不断加强管理、提高公司整体运营实力。
（三）与投资项目有关风险的对策
发行人建立起了一套完善的项目管理和财务管理制度。由泰安市相关部门、
施工单位、相关领导组建项目指挥部，全面负责工程项目的具体建设实施，保证
项目的工程质量、进度、安全管理，指挥部的建立也便于项目实施过程中各相关
部门的协调工作，提高工程实施进度；外部监理公司在公司授权范围内对工程项
目实施质量控制、进度控制、投资控制和合同管理；发行人资产管理科将全面负
责对资金使用等情况进行监控，从而使项目的投资、建设、运营、监督等工作分
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开，确保项目实际投资控制在预算范围内，并如期按质竣工和及时投入运营。
一、信用级别
经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用级别为AA，本期债
券的信用等级为AA。
二、信用评级报告的内容摘要
鹏元资信评估有限公司对泰安市泰山投资有限公司本次拟发行的10亿元公
司债券的评级结果为AA，该级别反映了本期债券安全性很高，违约风险很低。
该等级是鹏元资信评估有限公司基于对公司的运营环境、经营竞争状况、财务实
力等因素综合评估确定的。
（一）基本观点：
近年来泰安市经济发展势头良好，财政收入稳步增加，为公司发展提供了良
好外部环境；
公司作为泰安市城市基础设施投资建设主体，得到了泰安市政府的大力支
房地产开发、担保和索道运营业务是公司营业收入的主要来源，经营性业务
的整体经营情况良好；
泰安市政府将泰山索道运营中心、中材股份股权等资产注入公司，有效提升
了公司的资本实力和抗风险能力；
（二）关注
公司在建和待建基础设施项目较多，存在一定的资金压力。
三、跟踪评级安排
根据监管部门相关规定以及鹏元资信评估有限公司的《证券跟踪评级制度》，
鹏元资信评估有限公司在初次评级结束后，将在本期债券有效存续期间对被评对
象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
定期跟踪评级每年进行一次。届时，泰安市泰山投资有限公司需向鹏元资信
评估有限公司提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信评估有限公司将依据其
信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。
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自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事
项，以及被评对象的情况发生重大变化时，泰安市泰山投资有限公司应及时告知
鹏元资信评估有限公司并提供评级所需相关资料。鹏元资信评估有限公司亦将持
续关注与泰安市泰山投资有限公司有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟
踪评级。鹏元资信评估有限公司将依据该重大事项或重大变化对被评对象信用状
况的影响程度决定是否调整本期债券信用等级。
如泰安市泰山投资有限公司不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及
情况，鹏元资信评估有限公司有权根据公开信息进行分析并调整信用等级，必要
时，可公布信用等级暂时失效，直至泰安市泰山投资有限公司提供评级所需相关
定期与不定期跟踪评级启动后，鹏元资信评估有限公司将按照成立跟踪评级
项目组、对泰安市泰山投资有限公司进行电话访谈和实地调查、评级分析、评审
会评议、出具跟踪评级报告、公布跟踪评级结果的程序进行。在评级过程中，鹏
元资信评估有限公司亦将维持评级标准的一致性。
鹏元资信评估有限公司将及时在本公司网站公布跟踪评级结果与跟踪评级
报告，并同时报送泰安市泰山投资有限公司及相关监管部门。
山东德义君达律师事务所出具的法律意见书对本期债券发行的总体结论性
意见概要如下：
一、发行人系依法设立并有效存续的国有独资有限责任公司，具备发行本期
债券的主体资格。
二、本期债券发行已取得发行人内部所需的批准及授权，并取得了发行人股
东的批准。
三、发行人具备《企业债券管理条例》、《国家发展改革委关于进一步改进
和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金[号文）、《国家发展改
革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财
金[2008]7号文）等法律、行政法规和规范性文件所规定的有关公司债券发行的
实质条件。
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
四、本期债券的信用等级为：公司主体长期信用等级为AA，本期债券信用
等级为AA。
五、本期债券发行的《募集说明书》及其摘要的相关内容符合相关法律、法
规和规范性文件的要求。
六、发行人本期债券发行聘请的中介机构均合法设立并有效存续，具备从事
企业债券发行相关业务的主体资格，符合有关法律、法规的要求。
综上所述，发行人律师认为，发行人本期债券发行符合《中华人民共和国公
司法》、《中华人民共和国证券法》、《企业债券管理条例》等法律、法规及规
范性文件的规定。
其他应说明的事项
一、上市安排
本期债券发行结束后，发行人将在1个月内就本期债券向证券交易场所或其
他主管部门提出上市或交易流通的申请。
二、回购交易安排
经上交所批准，本期债券上市后可以进行新质押式回购交易，具体折算率等
事宜按中国证券登记公司相关规定执行。
三、税务说明
根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的有关
税款由投资者自行承担。
一、备查文件清单
1、国家有关部门对本期债券的批准文件
2、《2011年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书》
3、《2011年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要》
4、发行人年三年连续审计的财务报告
5、律师事务所为本期债券出具的法律意见书
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
6、评级机构为本期债券出具的信用评级报告
二、查阅地址
（一）投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅上述备查文件：
1、泰安市泰山投资有限公司
联系人：赵春
联系地址：泰安市泰山区温泉路中段
邮编：271000
2、恒泰证券股份有限公司
联系人：李海群、符芸菲、杨刚辉、王颢
联系地址：深圳市福田区福华一路88号中心商务大厦22楼
电话：2、032840
邮编：518033
（二）投资者还可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅募集说明
1、国家发展和改革委员会
网址：www.
2、中国债券信息网
网址：www.chinabond.
（三）如对上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。
年泰安市泰山投资有限公司公司债券募集说明书摘要
202011年泰安市泰山投资有限公司公司债券发行网点表
承销商名称
深圳市福田区福华一路88号中心商
恒泰证券股份有限公司
固定收益部
务大厦22楼
深圳市福田区益田路6009号新世界
中山证券有限责任公司
投资银行部
中心11层110
北京市东四十条海运仓胡同1号瀚海
英大证券有限责任公司
投资银行部
海运仓大厦7层
北京市西城区金融大街5号新盛大厦
安信证券股份有限公司
固定收益部
北京市海淀区西直门北大街甲43号
宏源证券股份有限公司
固定收益总部
金运大厦B座5层
广州市先烈中路69号东山广场主楼
广州证券有限责任公司
债券融资部
江海证券有限公司
固定收益部
哈尔滨市香坊区赣水路56号
中天证券有限责任公司
固定收益部
沈阳市和平区光荣街23甲}