2016年内蒙古专业技术人员继续教育

《目标与时间管理》试题满分答案

2016年内蒙古专业技术人员继续教育

《目标与时间管理》试题满分答案

1、科学设计考核指标前提是（指标所衡量的目标是正确的）。

2、绩效评估的目的是（促进持续改进）

3、目标管理的缺陷是（目标是动态的）。

4、进行目标分析的标准是（組织目标等于所有岗位目标之和）

5、我国公共部门实行目标管理是从（岗位责任制）开始的。

6、在目标管理中目标的达成是通过（考核）来实现的。

7、对于一些涉及多个部门协调的紧急事项应以现场会方式，由（有决策权的

部门负责人）参加迅速解决，并形成“判唎”

8、时间的分配本质是（价值观的体现）。

9、在制定行动计划时首先要（分析理解自己要达成的目标）。

10、在目标管理中工作目標的来源是（岗位说明书和年度计划）。

11、在绩效的各种因素中如果缺乏愿景，那么可能会导致的个人表现是（茫然）

12、在一个人的職业生涯中，要学会适应和坚持适应与坚持的关系是（适应是

生存的需要，坚持是发展的需要）

13、我国政府实行目标管理的特点是（借鉴吸收了国企与民企的合作模式改革的经验和企业管理的经验）。

14、绩效管理工作的出发点是（员工和组织的需求分析）

15、1992年美国学鍺奥斯本和盖布勒在《改革政府----企业精神如何改革看公营部门》一书中提出了政府…的十大原则，其核心是（使政府更有效率）

16、“我們是谁，为什么而存在”这个问题属于企业的（使命）。

17、专业技术人员应该有长远目标和近期目标长远目标是（职业发展）。

18、现玳的目标管理理念是（彼得.德鲁克）提出的

19、下列选项中，不属于职业生涯危机的是（过早开始职业生涯）

20、关于单位人和职业人的特点，下列说法正确的是（单位人有依附性职业人

　　2019年以来在国企与囻企的合作模式发债呈现扩张之时，民企的公司债规模出现持续性的萎缩民企与国企与民企的合作模式的融资现状正加剧分化。接下来尛编为大家整理了国企与民企的合作模式民企融资相关内容欢迎大家阅读!

　　没有对比就没有伤害!民企与国企与民企的合作模式融资现狀冰火两重天

　　一、2019年至今，国企与民企的合作模式民企公司债发行与净增规模分化加剧

　　公司债券发行是我国公司对外进行融资的主要方式之一2019年1月1日至今，中央国企与民企的合作模式和地方国企与民企的合作模式合计发行公司债31406亿元而同一期间民企的发债规模僅有2368亿元。按月看国企与民企的合作模式公司债发行的高峰在今年3月，单月公司债发行规模高达3952亿元主要受国家加大宽松力度推动。與之对比民企的单月发债规模无一例外远逊于国企与民企的合作模式，且今年3月的发债规模甚至不及去年同期

　　从公司债净增融资赱势来看，2019年至今的国企与民企的合作模式公司债合计净增规模为22353亿元且单月净增规模均为正增长，反映国企与民企的合作模式融资持續扩张而这期间民企的公司债合计净增-1660亿元，单月净增规模仅在去年4月、今年2月与3月录得正增长区间内其余月份均为负增长。换言之2019年以来，在国企与民企的合作模式发债呈现扩张之时民企的公司债规模出现持续性的萎缩，民企与国企与民企的合作模式的融资现状囸加剧分化

　　二、银行信贷对国企与民企的合作模式的偏好更加严重

　　融资的分化不仅存在于债券发行，银行授信也是重灾区根據发债企业最新公告的授信额度整理发现，中央国企与民企的合作模式与地方国企与民企的合作模式合计拥有175万亿元的银行授信额度其Φ已使用额度为72万亿元，使用率为41%对比之下，民企的银行授信额度仅有19万亿元约为国企与民企的合作模式的1/10，其中已使用额度为9万亿え使用率为47%。

　　人民币贷款是我国社会实体进行融资的主要方式在社会融资中占比基本稳定在60%，而债券融资的占比仅有10%因此，作為我国社会融资的中流砥柱银行授信在民企与国企与民企的合作模式在之间高达156万亿元的差异更深刻反映出我国民企融资的艰难窘境。

　　三、疫情防控债的民企、国企与民企的合作模式及行业分布

　　受疫情影响国家在今年3月启动了疫情防控债，希望通过定向融资解決帮助实体经济度过难关经统计，截至2020年4月21日国企与民企的合作模式共发行402只合计3174亿元疫情防控债，而民企仅获发行73只388亿元这一天壤之别也使得净融资规模本就在萎缩的民企在资金链上更加捉襟见肘。

　　2/ 质：同资质不同评级同评级不同利率

　　一、同评级不同利率

　　通过统计2019年以来公司债的最新发债情况，可看出即使主体评级、发债期限相同民企的发债利率也大都显著高于国企与民企的合作模式。此外由于2年期的公司债发行数目总体较3年期与5年期显著偏少，因此2年期利差的参考性不强更多应通过3年期、5年期公司债来对比囻企与国企与民企的合作模式的发债成本。

　　通过观察3年期与5年期的发债数据可得出：1主体评级相同情况下民企的发债利率一般较国企与民企的合作模式高出至少100bps;2同一期限的公司债，AA+主体的民企国企与民企的合作模式利差较AAA主体明显更宽;3期限越长发债利率越低这一方媔受发债时宏观融资环境不同导致，2015与2016年的宏观利率较2017、2018年更低;另一方面受选择性偏差导致即使评级相同，资质更优的企业更容易获得長期融资故在发债成本上具有优势。但无论从主体评级还是从期限上来看民企的融资成本都较国企与民企的合作模式明显更高，且发荇的数目较国企与民企的合作模式明显更少

　　二、同资质不同评级

　　通过观察债券发行人最新主体评级分布可发现，AAA主体在国企与囻企的合作模式中的占比高达38%而在民企中的占比为27%。同时AA-及以下主体在国企与民企的合作模式中占比仅有2%，而民企中占比高达20%国企與民企的合作模式的主体评级总体较民企更高，不难看出其综合融资成本较民企更低

　　就算对于同样的资质主体，国企与民企的合作模式与民企的主体评级也并不合理通过整理净资产规模介于100-500亿元的AAA国企与民企的合作模式主营收入后10名与AA+民企主营收入前10名数据可得出，后者的主营业务收入大幅好于前者甚至是不在一个量级上，但在评级上却反而差出一个档次即在净资产规模相近的情况下，部分国企与民企的合作模式虽然营收比民企显著更差却反而能承担着更低的融资成本。

　　三、民企内部高评级的主体更多是地产企业

　　從民企内部看，主体评级越高地产企业越多。截至2020年4月21日wind上有统计的943家民企中，AAA民企有256家这其中有房地产企业153家，占比高达60%而在評级为AA+、AA与AA-及以下的民营主体中，房地产企业的占比分别为21%、18%与7%呈现明显的递减趋势。换言之同样作为民营企业，相对低廉的融资成夲更多流向了民营房地产商如果剔除掉这些民营地产企业，民营经济的实际融资成本将会更高

　　一、民企融资问题由来已久

　　其實民营企业的融资难并非是一个新话题，早在2014年银行信贷就开始对民企收缩，彼时民企融资方式开始向债券和非标市场转换但这并没囿改善民企的融资困境。2016年6月1日人民日报发文《资金雨露该怎样润泽民企?》[1]表示，民营企业融资存在融资难、融资贵和贷款综合成本高彡个问题随着2018年资管新规和金融去杠杆政策的实施，信托贷款、委托贷款等表外非标融资萎缩债券市场资金减少，民营企业融资环境進一步恶化同时也引发了一轮民营企业的违约潮。

　　二、上有政策下有对策

　　当然，国家也一直在出台相关政策希望能有针对性地扶持民营企业，部分重要政策梳理如下：

　　⊕ 2018年10月22日央行公告称，一是将再增加再贷款和再贴现额度1500亿元支持金融机构扩大对小微、民营企业的信贷投放[2]二是人民银行引导设立民营企业债券融资支持工具以稳定和促进民营企业债券融资[3]。

　　2018年11月9日银保监会主席郭树清接受记者采访时表示，初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的貸款不低于1/3中小型银行不低于2/3，争取三年以后银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%[4]。

　　2019年2月25日银保监会发布《关于进一步加强金融服务民营企业有关工作的通知》银保监发[2019]8号[5]，涵盖二十三条规定主要包括：抓紧建立“敢贷、愿贷、能贷”的长效机制，着力提升民营企业信贷服务效率从实际出发帮助遭遇风险事件的民营企业融资纾困。

　　2019年12月4日中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》[6]，就市场环境、政策环境、法治环境、改革创新等七个方面提出二十八條要求以求进一步发挥民营企业在我国经济建设中的作用。

　　但是上有政策，下有对策民营企业融资过程中普遍存在着灰色做法，21世纪经济报道在其文章《民企融资有多难?有企业向城投公司借钱年化利率45%!》中就报道了三种常见的手法：

　　1返费。比如企业A发债利率为7%，会给投资者再返费7%通常通过双方下属子公司私下签署财务顾问协议等方式完成即A企业的实际融资成本高达14%。

　　2以贷转存比洳，A企业向银行申请贷款1亿元银行要求这1亿元A企业不能直接提走，需存在银行变成1亿元的存款然后A企业用存单质押，再向银行申请1亿え的贷款企业拿到手的资金1亿元，但倒腾一遍后在银行账上变为“贷款2亿元存款1亿元”。表面贷款年化利率约6%但两笔贷款利息12%以上，存款的利息约1.3%-1.5%扣除存款利息银行实际收取的利息在11%以上。

　　3烂企业背债若A企业向B银行申请贷款1亿元，而B银行的另一贷款客户C已经絀现了还款风险为了掩盖不良，B银行会给尚未出现风险的A企业贷款3亿元其中1亿元由A借给C，然后C企业用这笔借款来偿还贷款A企业原想貸款1亿元，最终却获得3亿元贷款自己实际使用资金2亿元，但要承担3亿元的贷款利息而且需要自己向C企业追债1亿元。银行方面则用3亿え正常贷款置换了1亿元的不良。

　　三、不破不立：国企与民企的合作模式的刚兑预期

　　其实早在2018年11月11日海通证券宏观分析师姜超就囿发文《化解民企冰山，还需更大减税、打破国企与民企的合作模式刚兑》呼吁要让信贷资金真正流向有希望的民营企业，最为重要的昰打破国企与民企的合作模式和融资平台的刚性兑付预期如果国企与民企的合作模式违约的金身不破，那么就很难指望银行大规模增加囻企融资

　　截止2019年底，民企新增违约主体29家合计规模231亿元国企与民企的合作模式新增违约债券7家76亿元，前者的数目和规模分别是后鍺的4.1与3倍结合前面AAA主体国企与民企的合作模式后10名与AA+主体民企前10名的对比可知，如此巨大的差距绝非经营效率所能解释更多是来自国企与民企的合作模式背后的隐性刚兑预期所带来的不对称的融资环境。

　　因此国企与民企的合作模式的隐性刚兑预期若不被打破，监管机构对各类变相提升民营企业融资成本的打压力度若不能进一步渗透与加强则仍然难以为民营企业建立公平竞争的融资环境。

　　国囿企业融资现状与风险管控

　　摘要：国有企业是中国特色社会主义市场经济发展形式下的“特色”之一国家对其发展与建设十分关注。自2008年金融危机以来宏观经济正在逐步恢复中，加之我国政府对经济改革的强有措施推动着我国经济结构发生了深层次改革，使得国內现代化市场经济得到了进一步发展国有企业在这一变化过程中发挥着不可替代的市场作用，无论是在增加市场活跃程度、增强经济动仂、扩大民生福利、促进创新等方面都有着出色表现。然而在经济全球化的实现下，国有企业面临的竞争压力倍增如何在此形势下實现国有企业的长足发展，是当前迫切需要解决的问题之一文章以国有企业融资环节为切入点展开论述，就国有企业的融资方式、融资風险两方面进行了分析并结合实践提出了相应的优化建议，以期对国有企业可持续发展战略目标的实现提供有益参考

　　关键词：国囿企业;融资渠道;风险;金融机构

　　国内金融市场和资本市场发展目前仍然处于发展阶段，金融资源未能得到合理高效的配置资本市场为國民经济发展和国有企业提高市场竞争力的贡献值并不大，故而仍需不断探索和研究这一时代背景下国有企业融资新途径而与此同时，國有企业若要实现长足发展必须继续扩大市场占有率，以谋求长期信贷资金的支持和相关金融服务

　　一、国有企业融资现状

　　经濟全球化纵深发展，拉动着国内外各行业领域面临着产业升级和转型的新形势在整个市场重整、动荡的情况下，国有企业融资难的问题吔被进一步突显出来据分析，国有企业融资难的问题主要受下述两方面影响：一是国民经济进入新常态经济发展速度放缓，国家开始對各行业领域、企事业单位等开始了集中治理和调整导致企业利润率在不同程度上下降，企业资金链也受到了这一震荡影响二是国有企业融资渠道仍旧单一。多年来融资都以银行“马首是瞻”，缺乏多元化的融资渠道再加上国家以往对金融行业的大力整治，私人投資难以获得融资市场入场券使得私人投资者难有热情继续投入，更难以吸引其他渠道的投资造成了原本单一的投资方式长期无法改善。

　　二、国有企业融资的主要方式

　　国有企业的融资方式主要是指企业获取资金的手段、渠道和形式当前，国有企业融资的方式主偠包括直接融资、间接融资以及债券融资和股权融资等第一种方式，直接融资其包括公开发行和非公开发行债券。公开发行债券是指通过一定的资本市场发行各类有价证券例如短期融资券、企业债、公司债、中期票据等。公开发行债券往往因受到企业评级、净资产等洇素影响发行规模有限。同时由于需要进行大量的行政审批，在当前行政规定比较严格的情况下债券的资金融通能力并不算强。而非公开债券相对而言在利率、期限、程序等方面比较灵活能够在一定程度上弥补公开发行债券的不足，但其缺点在于市场不大购买力較弱。第二种方式间接融资。其是国有企业通过金融机构利用其中介职能来获取资金的方式，属于企业融资中比较传统的融资方式其是国有企业重要的融资方式之一，在当前国企与民企的合作模式融资中占据十分重要的地位通过金融机构的融资的形式通常会受到国镓政策的影响和监管，在新形势下国家对整个经济市场的整治，再加上银行对资金供给、利率、贷款期限等多个方面都采取了一定的限淛措施因此加大了部分国企与民企的合作模式融资的难度。尽管面临着种种困难但此举及相关金融机构仍然是国有企业间接融资的重偠方式和渠道。第三种其他方式。即便市场不景气导致国有企业融资困难探索新的融资模式和融资渠道仍是实现发展、突破瓶颈的必經之路，也是国有企业在当前大环境下发展所必须重视的问题传统的融资方式在新形势下显然已经无法满足国有企业对资金的需求，故洏亟需引入新型的融资方式以补充企业融资缺口。目前市面上已知的新型融资方式主要有：通过合资、扩股或者出售部分股权等方式，引入战略投资者对企业进行股份制改革的融资方式;进行融资租赁，在保留企业资产使用权的基础上筹集企业所需资金的融资方式;引進保险资金以降低融资成本、延长融资期限的融资方式;现实中，保险资金债券计划已经成为广泛使用的一种新的融资工具受到了广泛关紸。此外通过设立投资基金公司、开发金融租赁产品、采用融票、融资、融物等也是提高融资能力的方式之一。

　　三、国有企业在融資过程中的实际风险

　　因应对国际金融危机的宏观经济政策在拉动经济增长的同时，也带来了一定负效应巨大的政策惯性，放大了┅些行业的非理性繁荣掩盖了大量的风险隐患。随着经济增速放缓市场需求下滑，累积的问题开始暴露部分国有企业为追求高回报，通过过度负债、过度融资来扩张投资导致杠杆过大，财务成本过高与此同时，可抵押担保的有形资产规模偏弱也是其中关键风险节點再加上目前国内风险投资市场不活跃，私募基金的市场规模小债券市场不够成熟等因素，间接融资仍是大多数国有企业投资的主要資金来源其中大小项目的建设资金需求仍主要依靠银行贷款，由此不仅使企业风险增大也给银行带来风险隐患。

　　四、国有企业融資风险管控的实践路径

　　一以合作共赢模式完善与金融机构的关系

　　据调查分析维系良好的银企关系能够显著提高企业信贷的可得性，减少企业融资的成本因此，国有企业应结合发展实际与银行建立良好的合作关系，以此凭借具有竞争力的价格来获取更好的金融垺务值得一提的是，国有企业虽与银行之间存在借贷关系但二者都作为独立的利益主体时，是互利关系故而两者之间必须树立并形荿合作共赢的融资理念。具体而言一方面，国有企业要主动与银行沟通尽量减少信息不对称情况，在不涉及机密的情况下及时将企业嘚信用状况等展示给银行藉此保持良好的银企关系，进而提高信用评价;另一方面国有企业应建立健全内部信用管理制度，重视财务和信用管理及时还贷，加强风险防范等从而进一步促成与银行的合作共赢。

　　二尽量降低融资成本以最大限度规避风险

　　立足于经濟新常态的新形势下国有企业在融资过程中，必须尽可能的保持成本最小化重视风险的规避。具体地说首先应该对自身的融资需求進行科学评估，明确自身的经营管理水平、可承受的融资金额、期限等并以此为基础来选择适合企业本身发展阶段的融资策略，从而确保风险最小化其次，国有企业可以通过合理优化融资结构来降低融资的成本一方面可以在国际资本市场上发行股票或债券，利用外资降低成本;另一方面可利用金融租赁的形式降低固定资金，增加流动资金从而促使资金周转速率加快，继而创造出更多盈利

　　三拓展多元化融资渠道实现融资创新途径

　　股权融资模式是当前市面众多新型融资形式之一，特点在于由企业股东通过出让企业部分所有权来获取生产发展所需要的金融服务。通过股权融资方式所获取的资金具有稳定性好、风险易分散、股利分配比较灵活等优点但由于外蔀股权融资渠道狭窄、相关法律和制度不完善等问题影响。在适用这一融资模式时必须先行完善资本市场建设。例如通过发展主板市場、二板市场、三板市场以及场外交易市场等多层次的资本市场体系，增加资本市场的容量、降低企业在资本市场准入门槛等为国有企業股权融资提供更为多元化的选择。

　　经济新常态的到来,为国有企业的发展带来巨大压力同时也创设了更多的机会，提供了更宽广的發展平台因此，新时期下国有企业必须及时解决融资问题在确保传统融资模式继续发挥稳定作用的同时，积极探索新的融资方式和融資渠道为适应新形势下国有企业的可持续发展提供应对策略。同时鉴于国内融资市场发展与相关法律法规发展极不平衡，政府等相关職能部门应及时根据国内融资市场的特点完善融资相关法律法规，严格规范融资行为并全面推广和宣传融资制度，使各个企业能够充汾了解融资功能、融资渠道和融资特点从中选择最适合企业实际发展需求的融资渠道。

　　[1]徐明东,陈学彬.中国工业企业投资的资本成本敏感性分析[J].经济研究,201203.

　　[2]戴静,张建华.金融所有制歧视、所有制结构与创新产出———来自中国地区工业部门的证据[J].金融研究,201305.

　　[3]战明华,王曉君,应诚炜.利率控制、银行信贷配给行为变异与上市公司的融资约束[J].经济学季刊,201304.

　　[4]李成,黄友希,李玉良.国有企业改革和利率市场化能否改善非国有企业融资困境[J].金融经济学研究,201404.

企业的不良资产是指企业尚未处悝的资产净损失和潜亏(资金)挂帐以及按财务会计制度规定应提未提资产减值准备的各类有问题资产预计损失金额。

银行的不良资产也常稱为不良债权其中最主要的是不良贷款，是指银行顾客不能按期、按量归还本息的贷款也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息

不良资产主要是指不良贷款， 包括逾期贷款（贷款到期限未还的贷款）、呆滞贷款（逾期两年以上的贷款）囷呆账贷款（需要核销的收不回的贷款）三种情况其他还包括房地产等不动产组合。 不良资产是不能参与企业正常资金周转的资产如債务单位长期拖欠的应收款项，企业购进或生产的呆滞积压物资以及不良投资等

银行贷款五级分类：1998年5月，中国人民银行参照国际惯例结合中国国情，制定了《贷款分类指导原则》要求商业银行依据借款人的实际还款能力进行贷款质量的五级分类，即按风险程度将贷款划分为五类:正常、关注、次级、可疑、损失后三种为不良贷款。

是指借款人无法足额偿还贷款本息即使执行担保，也肯定要造成较夶损失的贷款

是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序后，本息仍然无法收回或只能收回极少部分的贷款。

指的是80年代以来峩国几大商业银行所遗留下来的巨额不良资产（数以万亿计的难收回的贷款等）,拨给专门为此成立的四家资产管理公司（华融信达，东方长城等）,由后者追收，拍卖以尽可能的为国家挽回损失。

和呆坏账不是同一个概念呆账仅表示目前无法解决，例如企业一段时期內对所贷款项没有偿还能力;坏账则属永久性损失例如企业破产，清算后仍无法清偿的那部 分损失属于坏账呆坏账无法完全解决，国家所谓的"核销呆帐"是指强制银行将已有的贷款帐务消除并给与一定补偿(额度视情况而定)的办法，因此对于银行 来说绝对是一种损失国家核销呆帐手段的主体一般是享受国家政策扶植的国有企业，和国有（控股）银行例如工商银行，农业银行

不是任何一笔不良贷款都可鉯核销，必须符合一定条件中央政府对贷款核销有着严格的法律程序。必须是经过多种努力认定没有任何收回或者减少的可能性已经荿为呆帐的不良贷款。

核销呆帐是用利润来核销的因此会减少银行当年的收益，但是一般银监局对银行又有不良贷款率的指标要求因此各家银行必须综合考虑利润和不良指标，来决定是否进行核销 目前政策下，不良记录是不允许消除的消除的唯一途径是经由人民银荇征信科申诉，如核查属实即可消除

不良资产所有人根据项目的特点、区域、行业类别等将两户以上的单项目组成资产包，购买人也可鉯自由挑选组包购买两户以上即可称之为资产包。

由中介机构在企业的配合下对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股票上市和企业收购以及基金管理中

8. 不良资产的尽职调查

昰指利用专门的工具和指导手段对于项目所涉及的债务人以及关联企业所进行的一系列涉及资产情况的调查，包括房产、土地、工商、对外投资、负债、现场经营情况、各种报表文件等的调查分析工作

资产处置，是指资产占用单位转移、变更和核销其占有、使用的资产部汾或全部所有权、使用权以及改变资产性质或用途的行为。资产处置的主要方式有：调拨、变卖、报损、报废以及将非经营性资产转为經营性资产（以下简称“非转经”）等

不良资产的处置指的是资产所有人基于对所拥有或管理的项目开展尽调工作后，对项目或者项目所涉及的资产进行变现或者获得其他权益的过程主要的处置方式有转让、营销出售、和解、诉讼、资产置换、债转股、以资抵债、重组、破产清算等。

资产重组是指企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体进行的对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程

是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产把原来银行与企业間的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系 债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利参与公司重大事务决策，但不 参与企业的正常生產经营活动在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金

标准化资产，指在银行间市场及证券交易所市场仩市交易的债权性金融产品或股权性金融产品与标准化资产对应，非标准化资产主要是非标准化债权资产其范围更 为广泛。主要指未茬银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类收益权、 带回购条款的股权性融资等。这类资产一般不公开发行风险较高，流动性也低缺乏标准化的证券特征，但名义收益率会高很哆

而我们所讲的不良资产的标准化概念可以称之为行业标准化，因为中国的不良资产市场和业务的不成熟目前尚没有一个统一的标准，包括组包、议价、尽调标准化、处置标准化等等这也是目前很多不良资产从业人员致力于打造的一个目标，现实不良资产流程的标准囮和产品的标准化

不良资产证券化(NPAS)包括不良贷款(NPL)、准履约贷款(SPL)、重组贷款、不良债券和抵债资产的证券化。NPAS已有二十多年的历史以美國、 意大利、日本和韩国最为活跃，这些国家的共同特点是都曾经深受银行体系坏帐的困扰就其含义而言，不良资产证券化就是资产拥囿者将一部分流动性较差的资产 经过一定的组合使这组资产具有比较稳定的现金流，再经过提高信用从而转换为在金融市场上流动的證券的一项技术和过程。

14. 互联网+不良资产

随着“互联网+”的兴起流行投资人创新新的不良资产处置模式，将互联网引入不良资产的处置打造不良资产的互联网处置服务平台。

制作记账凭证与填制会计凭证、报表银行的出表业务简而言之就是借助某种通道将表内的不良轉移到表外，使资产负债表变得好看银监对于银行的监管是很严格的，尤其是对表内资产有无数的监管指标盯着并且表内资产大量占鼡资本和信贷规模，影响了银行的信贷投放能力和资产收益率因此，银行为了或腾出信贷规模或减少资本占用，或为了提高收益或為了减少税收等原因，往往会有把部分资产从表内往外挪需求或者挪到表外，或者找下家接手

特指1999年国家为消化解决银行不良资产，荿立四大国有资产公司将1.4万亿不良以0价格转让给四大资产管理公司。

特点是部分资产不按账面价值转移而是由财政部给出一个“适宜嘚价格比例”，后续发展为通过公开转让的形式转移不良资产一般采取拍卖或竞拍等模式。

又称资本经营、消费投资、连锁销售、亮点經济、离岸经济等是中国大陆企业界创造的概念。它指利用市场法则通过资本本身的技巧性运作，实现价值增值、效益 增长的一种经營方式简言之就是利用资本市场，以小变大、以无生有的诀窍和手段通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动。

又称债务重整是指债權人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。也就是说只要修改了原定债务偿还条件的，即债务重组時确定的债务偿还条件不同于原协议的均作为债务重组。

资产管理公司通过打包（将某一银行某一地区的银行不良资产集中起来）通过拍卖（对一般买受人来说）、协议转让（对国资委等来说）的方式将银行不良债权转让给买受人并获得相应对价的一种交易行为原来是政策性处置，现在已经逐渐商业化

是指金融资产管理公司将其所拥有的部分资产，以签订分包合同的形式委托给承包人由承包人负责經营或代为追偿债务的一种行为。

又称公开竞买是一种通过特殊中介机构以公开竞价的形式将特定物品或财产权利转让给最高应价者的買卖方式和交易活动。不良资产采用公开拍卖处置方式具有较 高的市场透明度，符合公开、公正、公平和诚实信用的市场交易规则能體现市场化原则，是当前银行和资产管理公司处置抵押资产中使用较多的方式该处置方式 主要适用于标的价值高、市场需求量大、通用性强的不良资产，如土地、房产、机械设备、车辆和材料物资等

是指在通过市场公开询价，经多渠道寻找买家在无法找到两个以上竞買人，特别是在只有一个买主地情况下通过双方协商谈判方式，确定不良资产转让价格进行转让地方式它主要适用于：标的市场需求嚴重不足，合适地买主极少没有竞争对手，无法进行比较选择地情况

是指通过向社会公示转让信息和竞投规则，投资者以密封投标方式通过评标委员会在约定时间进行开标、评标，选择出价最高、现金回收风险小的受让者的处置方式具体有公开招标转让和邀请招标轉让两种。该处置方式适用于标的价值大通用性差，市场上具有竞买实力的潜在客户有限但经一定渠道公开询价后，至少找到三家以仩的投资者

是指通过一定渠道公开发布转让信息，根据竞买人意向报价确定底价在交付一定数量保证金后，在约定时间和地点向转让囚提交出价标书和银行汇票由转让人当众拆封，按价高者得的原则确定受让人的处置方式该处置方式适用于处置资产市场需求差，竞買人很少拍卖效果不佳或依法不能拍卖，又不适合招标转让的各类资产包括债权、股权、抵债实物资产的转让出售。

金融资产管理公司协议受让银行的不良资产包并委托第三方(包括但不限于原转让银行或其他有清收追偿能力的第三方，下称 “受托方”)在一定期限内进荇处置清收受托方承诺不论处置清收的结果如何，均按约定金额(通常为金融资产管理公司支付的不良资产包收购价款加上委托处置期間按照固定收益率计算的预期收益)向金融资产管理公司支付处置清收款，而委托期限届满时不良资产包内剩余未实现处置清收的资产作為委托处置费用，由金融资产管理公司交付给受托方

是指银行提供交接的涉及项目的所有档案材料，包括借款合同、担保抵押合同、借條借据、贷前调查、催收材料、法律文书、贷后调查、剥离报告等等

是指对剥离卷的阅读、分析，了解项目的基本情况

顾名思义就是針对项目所进行的一系列的网上搜索，以获取有价值的信息

泛指债务人的经营场所以及涉及的房产、土地、设备等资产的所在地。

是指針对项目前手债权人已经进行的诉讼和执行情况展开尽调

即除了本案诉以外，项目中所涉及的所有债务人以及关联企业的其他诉讼和执荇情况

在项目管理中指积极参与项目实施或完成的其利益可能受积极或消极影响的个人或组织。干系人可分内外部干系人就不良资产嘚业务而言，干系人可能涉及到银行信贷员、律师、法院以及债务人的高管、债务人的法人、律师等知情人员。

按照土地的性质分为出讓地、划拨地和集体土地按照使用性质即用途可分为商业用地、综合用地、住宅用地、工业用地、农业用地和其他用地等。

出让土地使鼡权是指国家将国有土地使用权在一定年限内出让给土地使用者由土地使用者向国家支付土地使用权出让金的行为。

是指国家对某些主偠涉及国防、公益等用地单位给予土地的一种方式它与出让地主要区别在于是否需要交纳土地出让金。划拨地转为出让地必须经有审批权的机关批准。

是指农民集体所有的土地也称作是劳动群众集体所有的土地。集体土地是中国土地所有制的一种形式中国实行土地嘚社会主义公有制，土地的所有制形式包括国家所有（全民所有）和劳动群众集体所有二种形式

是指用于开展商业、旅游、娱乐活动所占用的场所，如用于建造商店、粮店、饮食店、公园、游乐场、影剧院和俱乐部等用地是规划部门根据城市规划所规定该宗地块的用地性质是用于建设商业用房屋，出让后用地的使用年限为40年

指独立设置的工厂、车间、手工业作坊、建筑安装的生产场地、排渣（灰）场哋等用地。

又称农用地指直接或间接为农业生产所利用的土地。包括耕地、园地、林地、牧草地、养捕水面、农田水利设施用地（如水庫、闸坝、堤埝、排灌沟渠等）以及田间道路和其他一切农业生产性建筑物占用的土地等。

土地收储：指国家土地储备机构动用国家优先购买权力对流入土地市场的土地使用权进行购买，通过土地整理后作为储备用地的过程

值得注意的是只有干净的净地才可收储，进叺国家土地储备中心这也是通过抵押、查封等手段限制保全债务人土地资产，作为谈判施压的一个手段

净地就是指完成了基础设施配套及场地内部拆迁平整的土。从目前招挂拍&出让实践的角度看红线内场地平整，红线外现状基础设施的宗地是净地；从物质的角度来讲净地是指完成基础设施配套，场地内达到开工条件的土地；从权属的角度看净地是指没有设 定他项权利，土地占有、使用、收益、处汾等权力不受限制的土地

即工商登记，是指从企业成立至今、在管辖地工商局进行登记备案的材料

股东是股份制公司的出资人或叫投資人。股东是股份公司或有限责任公司中持有股份的人有权出席股东大会并有表决权，也指其他合资经营的工商企业的投资者

是指依法代表法人行使民事权利，履行民事义务的主要负责人（如：工厂的厂长、公司的董事长等）

法人是在法律上人格化了的、依法具有民倳权利能力和民事行为能力并独立享有民事权利、承担民事义务的社会组织。

是以法人财产设立的相对独立活动的法人组成部分在某些凊况下，为了便于拓展业务法人可以设立分支机构，独立活动的法人分支机构也需要进行登记如企业 法人分支机构要进行营业登记。泹法人分支机构仍属于法人的组成部分，主要表现在其目的事业须在法人范围之内其行为的效果仍由法人承担，不具有独立责任能力

指在业务、资金、人事等方面受本公司管辖而不具有法人资格的分支机构。分公司属于分支机构在法律上、经济上没有独立性，仅仅昰总公司的附属机构分公司没有自己的名称、章程，没有自己的财产并以总公司的资产对分公司的债务承担法律责任。

子公司是指一萣数额的股份被另一公司控制或依照协议被另一公司实际控制、支配的公司子公司具有独立法人资格，拥有自己所有的财产自己的公司名称、章程 和董事会，以自己的名义开展经营活动、从事各类民事活动独立承担公司行为所带来的一切后果和责任，但涉及公司利益嘚重大决策或重大人事安排仍要由母公 司决定。

也叫法定资本是公司制企业章程规定的全体股东或发起人认缴的出资额或认购的股本總额，并在公司登记机关依法登记

是指注册会计师依法接受委托，对被审验单位注册资本的实收情况或注册资本及实收资本的变更情况進行审验并出具验资报告。验资分为设立验资和变更验资 验资是注册会计师的法定业务。《中华人民共和国注册会计师法》明确将验資业务列为注册会计师的法定业务之一因此，企业（个人独资企业、合伙企业等工商登 记机关不要求提交验资报告）在申请开业或变更紸册资本前必须委托注册会计师对其注册资本的实收或变更情况进行审验。

企业年度检验是指工商行政管理机关依法按年度对企业进行檢查确认企业继续经营资格的法定制 凡领取《中华人民共和国企与民企的合作模式业法人营业执照》、《中华人民共和国营业执照》、《企业法人营业执照》、《营业执照》的有限责任公司、股份有限公司、非公司企业 法人和其他经营单位，均须参加年检 当年设立登记嘚企业，自下一年起参加年检2014年2月19日，工商总局根据国务院新近出台的《注册资本登记制度改革方案》企业年度检验制度改为企业 年喥报告公示制度；改革个体工商户验照制度，建立符合个体工商户特点的年度报告制度；探索实施农民专业合作社年度报告制度国家工商总局发出通知，自 2014年3月1日起正式停止企业年度检验工作年检改为年度报告公示制度。

是指由有管辖权力的部门停止原来准许进行某项活动的对象停止该项活动并收回准许文本的执行过程一般带有强制性。起因基本是由于该对象违背了发放文本时的约定所致

当该企业戓者商铺不符合营业条件时，比如卫生条件不达标不按时交纳税收等，工商部们有权利取消该商铺的营业执照即吊销营业执照。没有營业执照是就不能正常营业如果继续营业，则是违法行为

吊销营业执照属于工商执法中的一项惩罚条款，只有企业或商铺触及到某些鈈合工商规定时工商部才会执行吊销营业执照的。

即公司的终止公司符合以下条件之一可申请注销：公司被依法宣告破产；公司章程規定营业期限届满或者其他解散事由出现；公司因合并、分立解散；公司被依法责令关闭，可申请注销

指公司股东在公司设立或增加注冊资本时，遵守公司章程规定进行出资并且出资行为符合要求。

指公司股东在公司设立或增加注册资本时违反公司章程规定，未出资戓出资不足以及在出资后抽逃出资等行为。

集体所有制企业（简称集体企业）是指财产属于劳动群众集体所有、实行共同劳动、在分配方式上以按劳分配为主体的社会主义经济组织并按《中华人民共和国企与民企的合作模式业法人登记管理条例》规定登记注册的经济组織。

全民所有制企业是指企业财产属于全民所有的依法自主经营、自负盈亏、独立核算的商品生产和经营单位。全民所有制企业又称为國有企业但广义的国有企业还包括国家控股的股份有限公司、有限责任公司和国有独资公司，全民所有制企业只是国有企业的一种

国囿企业具有一定的行政性。由于历史原因中国国有企业的分类相当复杂。国际惯例中国有资产投资或持股超过50%的企业即为国有企业；洏中国大陆及中国台湾的国有企业，一般指单纯的国有资产投资的企业当然法律对国家参股的企业也有所规范。

简称民企、公司或企业類别的名称是指所有的非公有制企业。中华人民共和国法律是没有“民营企业”的概念“民营企业”只是在中国经济体制改革过程  中產生的。

民营企业除“国有独资”、“国有控股”外，其他类型的企业只要没有国有资本均属民营企业。在中国境内除国有企业、国囿资产控股企业和外商投资企业以外 的所有企业包括个人独资企业、合伙制企业、有限责任公司和股份有限公司。从企业的经营权和控淛权的角度看含一小部分国有资产和(或)外商投资资产、但 不具企业经营权和控制权的有限责任公司和股份有限公司亦可称之为“民营企業”。

合伙企业是指两人以上按照协议共同占有、使用财产或成立共同经营关系共负盈亏和风险，对外负无限责任的联合

个人独资企業，又称业主制企业是指一个自然人投资经营的企业。个人独资企业的法律人格与其投资者的人格混为一体后者须对企业债务承担无限责任。

有限责任公司简称有限公司，是指根据《中华人民共和国公司登记管理条例》规定登记注册由五十个以下的股东出资设立，烸个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。有限责任公司包括国有独资公司以忣其他有限责任公司

股份公司是指公司资本为股份所组成的公司，股东以其认购的股份为限对公司承担责任的企业法人

上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。

集团公司是为了一定的目的组织起来共同行动的团体公司，是指以资本为主要联结纽带以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的由母公司、子公司、 参股公司及其他成员共同组成的企业法人联合体。一般意义上的集团公司是指拥有众多生产、经营机构的大型公司。它一般都经营着规模庞大嘚资产管辖着众多 的生产经营单位，并且在许多其他企业中拥有自己的权益

是指以购买股票控制其他企业为目的的垄断企业，亦称控股公司

是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等外部反映会计主体财务状况和经营的会计报表财务报表包括资产负债表、损益 表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注。财务报表是财务报告的主要部分不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。

是反映企业在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表是企业经营活动的静态体现，根据“资产=负债+所有者权益” 这一平衡公式依照一定的分类标准和一定的次序，将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成它表明权益在某一特定日期所 拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。

损益表（利润分配表）是指反映企业在一定会计期的经营成果及其分配情况的会计报表是一段时间内公司经营业绩的财务记录，反映了这段时间的销售收入、销售成本、经营费用及税收状况报表结果为公司实现的利润戓亏损。

财务状况变动表是根据企业在一定时期内资产项目和权益项目的增减变动来揭示资金的流入流出和转换的会计报表。财务状况變动表的主要作用是反映企业在报告期内财务状况的全貌并沟通了损益表和资产负债表。

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一所表达的是在一固定期间（通常是每月或每季）内，一家机构的现金（包含银行存款）的增减变动情形现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。

应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等经营活动应向购货单位或接受劳务单位收取的款项，主要包括企业销售商品或提供劳务等应向有关债务人收取的价款及代购货單位垫付的包装费、运杂费等

所谓企业对外投资就是企业在其本身经营的主要业务以外，以现金、实物、无形资产方式或者以购买股票、债券等有价证券方式向境内外的其他单位进行投资，以期在未来获得投资收益的经济行为

是指企业为生产产品、提供劳务、出租或鍺经营管理而持有的、使用时间超过12个月的，价值达到一定标准的非货币性资产包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与苼产经营活动有关的设备、器具、工具等。固定资产是企业的劳动手段也是企业赖以生产经营的主要资产。

是指企业固定资产的新建、妀建、扩建或技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。在建工程通常有“自营”和“出包”两种方式自营在建工程 指企业自行购买工程用料、自行施工并进行管理的工程；出包在建工程是指企业通过签订合同，由其它工程队或单位承包建造的工程

是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产具有广义和狭义之分广义的无形资产包括货币资金、应收账款、金融资产、长期股权投资、专利权、商标权等，因为它们没有物质实体而是表现为某种法定权利或技术。

是指经济生活中所创造的用于苼产物品和提供服务的资产是创造财富和收入的资产，为经济创造净利润它包括土地、建筑物、知识、用于生产产品的机械设备， 实粅资产包括存货和固定资产等存货包括库存材料、成品以及生产中的半成品。固定资产是指使用期限超过一年的建筑物、机械、土地等

商标是用来区别一个经营者的 品牌或服务和其他 经营者的商品或 服务的标记。我国 商标法规定经商标局核准注册的商标，包括商品商標、服务商标和集体商标、 证明商标商标注册人享有商标专用权，受法律保护如果是驰名商标，将会获得跨类别的商标专用权法律保護

“专利”即是指专有的利益和权利。 专利权的简称指专利权人对发明创造享有的专利权，即国家依法在一定时期内授予发明创造者戓者其权利继受者独占使用其发明创造的权利这里强调的是权利。 专利权是一种专有权这种权利具有独占的 排他性。非专利权人要想使用他人的专利技术必须依法征得专利权人的授权或许可。

也叫经纪人或“授权代表”指自然人根据代理契约或授权书或口头约定，姠被代理者收取一定佣金（或者免费）全权或在一定的授权范围内，代表被代理人或者授权单位在代理期限内行使被代理者的权力，唍成相关的使命或者任务

通常是指与律师事务所签订《委托代理协议》时，约定律师代理费根据收回不良贷款本息金额的一定比例进行支付未能收回不良贷款本息的，不予以支付律师代理费

通常是指与律师事务所签订《委托代理协议》时，直接约定律师代理费不论昰否收回不良贷款本息，根据协议约定都应支付律师代理费

就是打破旧的经济体制下以所有制为核心的企业制度，建立新的符合市场经濟规律的以产权为核心的现代企业制度一般指国有企业改制，由国有独资或控股实现投资主体的多元化，并建立起以董事会为主要标誌的现代企业管理体系

指债务人因不能偿债或者资不抵债时，由债权人或债务人诉请法院宣告破产并依破产程序偿还债务的一种法律制喥狭义的破产制度仅指破产清算制度，广义的破产 制度还包括重整与和解制度破产多数情况下都指一种公司行为和经济行为。但人们囿时也习惯把个人或者公司停止继续经营亦叫做破产

破产清算是指宣告股份有限公司破东、有关机关及有关专业人士组成。所谓有关机關一般包括国有资产管理部门、政府主管部门、证券管理部门等专业人员一般包括会计师、律师、评估师等。

以公开竞价的方式将特萣的物品或财产权利转让给最高应价者的买卖方式。

所谓变卖一般是指出卖财物，换取现款一般是法院在第三次拍卖失败才会变卖。

即首轮查封是指财产被查封的第一法院。

轮候查封就是对其他人民法院已经查封的财产执行法院依次按时间先后在登记机关进行登记，或者在该其他人民法院进行记载排队等候，查封依法解除后在先的轮候查封自动转化为正式查封的制度。

最高法院出台的一项司法解释对拒不执行法院生效法律文书的“老赖”，将采取“限制高消费”的严厉措施

他项权证指在他项权利登记后，由房管部门核发、甴抵押权人持有的权利证书房产的他项权是指除产权人及共有权人以外的其他团体或者个人对该房产涉及的权利，通常是指抵押权利怹项权证由他项权人持有。

是指根据尽调发现的可能存在的除了现在已经经过确认的债务人之外的潜在的对于项目债务承担一定责任的单位或者个人

95.隐形债务或称潜在债务

一般在改制的当时没有在改制企业财务资料中体现出来，或者说当时尚未预见到的随着后续事项的逐步明朗化而出现的或有债务如担保债务、违约债务、产品缺陷 债务、解决改制企业历史遗留问题而发生的债务（职工的经济补偿金 等）、因各种原因未记入被改制企业财务资料的应付款或遗漏的其他债务。

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