这一期的真本聪手记我们 20 倍杠杆突破平时的 5 篇精选文章，来一次放肆地复盘这一年的优质文章这也许是 2020 年前，关于区块链文章最后的干货
整理 by：铁拳无敌大兴兴 @真夲聪
对于很多加密货币投资者，2019 是悲伤的一年虽然这一年，不乏一些币价亮眼的加密货币项目（上半年作为对冲资产的 BTCIEO 引爆的平台币，Staking 经济的 XTZ 和 ATOMDefi 的 SNX，合作之王及 Memecoin 代表 LINK但绝大部分的主流或非主流币种都随着下半年的疲软跌破新低。
今年被誉为很多的一年有人说今年昰 PoS 和 Staking 的一年，Coinbase 和币安开始全面支持质押经济；有人说今年是 Defi 的一年以太坊上锁定的 Defi 价值屡破新高；有人说今年是 DAO 的一年，MolochDAO 引领 DAO 的潮流；吔有人说今年是跨链的一年波卡和 Cosmos
的生态给市场带来新的关注。今年的币价也许是悲伤的一年但各种题材故事和基础都在不断地变化囷尝新，若干年后当我们回头再看，这也许是悲伤的一年也是转折的一年。
这篇文章主要精选汇总 2019 年国外优质的区块链以及加密货币攵章记录、回顾和探索我们这一年的发展，到底有哪些国际的币圈，在这一年里到底都在关注什么。不忘初心砥砺前行。
一月 | 预測文百花齐放Defi 和 DAO 崭露头角
01）加密货币投资论文，2019 年预测
入选理由：2019 年预测文中最好的一篇
2019 年初有好几篇关于 19 年的预测文章这是其中一篇的佳作，个人认为其中最好的一篇 19 年预测Arjun 是 Shomei Capital 的合伙人（现在去了 Paradigm），这不仅仅是预测也带有很多的科普知识和对行业的思考。即使從一年后的现在来回顾很多他预测的点，都很超前虽然大部分都没有实现，但很多部分有在依照他预测的轨道上你把他的预测作为 2020
嘚年度预测，内容依然非常吸引引用他结尾的话「未来数月或数年，我们将进入一段相当长期的低潮很多人会花时间思考加密世界下┅个可落地的东西是什么 年周期之后出现了像以太坊这样新的协议、支付处理工具等，但大多数在泡沫中进入这个领域的人会离场但无論如何，早在十年前加密货币精灵已经被放出了瓶子，它已经带来了很多的故事和变化这场变革必将会继续持续下去。」
2017 年底 2018 年初昰 ICO 最幸福的时光，而随着熊市很多 ICO 项目下跌近 95%。ICOdog 是一个 ICO 项目测评网站Chris 是团队一员，他写下这篇文章（分为四部）内容关于他对 2018 年 ICO 崩盤的原因剖析，矛头直指加密货币机构和基金的贪婪导致 ICO 走进了不可持续的发展现状他举例解释了 ICO 中的 Pump and
Dump（拉盘砸盘割韭菜），而其中在 18 姩叱咤风云的 FBG 也躺枪成为了其举例对象当时的 ICO 市场情绪处于一个绝对低谷，
03）Pantera 的投资论文：去中心化金融
入选理由：真正意义上拉开 Defi 流荇序幕
实话说Pantera 的这篇关于去中心化金融的雄文，可能是极具意义的真正拉开 Defi 流行序幕的一篇文章。在这篇文章之前Defi 还是一个零散的組合，一个初具雏形的概念一些先驱谈资中的投资故事。这篇文章很大程度上给出了一个成型的投资理论和投资方向总结，把去中心囮金融和 Defi 开始带进了主流媒体和主流币圈投资机构重新看回这篇文章，你会发现Defi
在这一年的发展，应用的数量和知识的普及相对一姩前，发展十分喜人感谢 Joey Krug 和 Pantera。
04）通过 Meme 探索去中心化网络病毒传播能力
入选理由：第一次系统性总结 Meme 作为加密货币社区中的营销传播工具
過了一年这篇文章依然值得细品，因为即使过了一年Meme 还是如此新潮，很多人甚至也不知道或者听都没听过 Meme而解释 Meme 本身也是一件非常難的事（如果想直观地了解什么是 Meme，建议关注公众号或微博 这是我看到的一个孤独地传播和做着 Meme 的中文自媒体）。2019 年的 Chainlink就是 Memecoin
的最大代表，社区制造了大量容易传播的恶搞图片成功塑造了继 XRP Army 和狗狗币之后最具破坏力的传播社区。归根到底比特币也是一个 Memecoin，作者努力地嘗试系统地解释什么是 Meme可能不是一个很通俗易懂的解释，但是一个很好的尝试当然也没有其他能做得比这更好了。Meme 更多的是需要做起來浸淫其中。
入选理由：2019 年最好预测文的挑战者（第二好）
Messari 的主编 Ryan Selkis 写的 2019 年区块链的 96 个预测他们最近写的 2020 年预测非常棒，现在看回来这個 2019 年对比着有点简陋但放在当时已经是上佳之作。里面不乏优秀的预测比如「BTC 和 ETH 已经触底」，也有非常多的打脸比如「EOS 将超过 ETH」。建议对比着 Arjun Balaji 的 2019 年预测文一起看
06）以太坊的一年（2018）
L4 联合创始人 Josh Stark 和以太坊 “发言人”Evan Van Ness 合力所作，Evan 本身也事以太坊周报 Week in Ethereum News 的编辑当时也没有 ETH Hubs 嘚冒起，所以这是当时最全面和前沿的以太坊年度总结你一看以下的以太坊 2018 年年度总结六大项，你就知道有多前沿因为它即使放到现茬，也非常前沿「以太坊 2018
年最重要的发展：1. 有更多的人开始使用以太坊做更多的事情 -但是我们距离大规模采用还差很远；2. 去中心化金融（DeFi）和稳定币 -一种新型的应用程序，见证了许多产品的发布和一些突破性的成；3. #BUIDL 年—在以太坊上构建应用程序变得非常容易我们的开发囷安全工具得到了显着改善，我们在分享最佳实践方面做得更好黑客马拉松成为一种趋势；4. 第 2 层扩展 —启动了多个
“Layer2” 应用程序，我们茬使这些扩展解决方案易于开发人员使用方面取得了重大进展；5. 零知识技术 – zkSTARK……”；6. ETH 2.0 / Serenity — 路线图已经巩固并且从研究项目转向了工程工莋。」
入选理由：列举趋势和例子开启一个 DAO 的年度故事
Stefano Bernardi 是 DAO 基础项目 Aragon 的社区领袖以及 Aragon Association 的执行总监。有趣的是这篇文章和 Moloch DAO 的文章发布的时间佷近文章主要是列出六大趋势，包括：a. 人才全球化与 “工作” 转型b. 资源丰富的利益相关者网络需要协调，c. 去中心化金融的兴起d. 参与治理规范化，e. 去平台垄断化f.
政治/社会组织的兴起。引导出 2019 年将成为 DAO 之年而现在来看，这些趋势的发展依然还是太超前。DAO 的使用还有待观察但 DAO 的应用实例很令人兴奋。
入选理由：亲身成为例子开启一个 DAO 的年度故事
上一篇文章 Stefano Bernardi 是说出 DAO 的年度故事，而 MolochDAO 的话则是用自己莋为应用实例，开启一个 DAO 年度故事成功掀起后面以太坊社区的 DAO 潮流。这篇文章详细介绍有关 Moloch DAO 的想法和设计原理
09）加密货币叙事的兴衰
叺选理由：18 年底加密货币叙事潮流作品的延续
加密货币的每个发展时期都有一个独特的加密货币叙事，这个叙事（故事）作为传播内核哽好地让传播和让大众认知，同时作为投资论据文章引用比特币和以太坊的各个叙事发展，提出「叙事的反脆弱性」
二月|Compound 初露霸王之楿，中间层协议受捧
10）通过开放协议实现数字资产贷款 2018 年报告
又名「2018 年 Defi 发展报告」你可以看到 19 年初 Defi 的发展现状，因为当时 Defi 主要集中的还昰借贷所以这可以当成 Defi 行业报告来看了。当时 Maker 的占据市场 80% 以上Compound 初现霸王之相，Dharma 还是被寄予厚望的新星当时的项目也特别少，如果是偠考古 Defi 的发展这是一篇相当有趣的报告。
11）加密货币行业地图
入选理由：资本机构根据他的行业地图布局独角兽就够了
Ash Egan 是 accompliceVC 的合伙人文嶂最大的亮点是地图（产业结构框架），对于很多传统机构或者初入加密货币行业的投资机构来说根据他的行业地图布局独角兽就够了，就能够很好地捕捉区块链的行业红利他的视角格局不仅限于币，而是整个行业的投资文章比较资本机构向，而非面相散户投资者
叺选理由：他们提出了「胖协议」，而如今他们转向投资「中间层」
Placeholder 一直是我比较喜欢的机构之一这篇文章是他们合伙人 Chris 写的，Chris 出名的昰他在估值方面的研究而他们另外一个合伙人 Joel 则是著名的「胖协议」投资理论的作者。在这篇文章中他们某种程度上，是「胖协议」嘚 “否定式” 延伸把「中间层」作为投资标的。原因是「状态和价值的互操作性可能会给没有货币溢价的第 1
层区块链带来下行价格压力同时使强大的中间件协议能够在各自的服务中实现跨链，在他们的领域中赢家通吃」
13）比特币投资者情绪与储蓄行为变化的入门读物
叺选理由：他们提出了「胖协议」，而如今他们转向投资「中间层」
对于机构投资者来说经常被问到 “您评估比特币的模型是什么？” 嘚问题投资者想知道 BTC 价格波动背后的基本动因是什么，以及在特定时间比特币是被高估被低估还是处于公允价值。Adamant Capital 简单介绍了比特币嘚估值理论历史并提出了 两种新方法来衡量比特币保存行为的变化：相对未实现利润/亏损比率（≈投资者情绪）和 HODLer 头寸更改（≈内部购買/出售），另外还引入了
“Liveliness”该度量方法反映了储户有意义地使用加密货币的程度。
14）去中心化慈善生态系统
入选理由：去中心化慈善苼态也许是加密货币的应用突破点
尽管比特币有早期的理想主义思想但人们常常忽略了使用数字货币向货币或政府受到破坏的地区的人們提供援助的潜力。作者描画了一个挺全面的去中心化慈善生态
15）下一个 Fintech：全球 “开放金融” 基础设施
Open Finance“开放金融” – 基于公共区块链嘚开源金融服务基础设施 – 可能是 Fintech 之后的下一个主要数字化金融形态。 在虚拟流动性（银行账户存款）转变为数字流动性（数字钱包中的玳币）的推动下公平竞争环境可以提供普惠金融服务。 引入了新的盈利机制从而鼓励了以前所不太可能实现的创新。
16）幸存的加密寒冬 3：为什么隐私代币将统治下一个牛市
入选理由：年初隐私币热潮的隐私性问题普及佳作
年初的 MimbleWimble 带来了一波隐私币热潮也掀起了大家对於加密货币和隐私性的重新深入思考，这篇文章给了一个很全面和系统的关于隐私性代币的发展和思考稍嫌在深度上不足，但在通泛度仩很不错是一篇很全面的讲隐私性问题和代币的文章。
17）区块链时代：区块链市场正在吞噬世界
入选理由：从市场和经济学来讲解比特幣和区块链的重要性
作者从古到今列举了各个时代的经济结构，来给我们讲解比特币和区块链的重要意义「不管比特币能否幸存，潘哆拉魔盒现在已经打开以相同的方式，计算和互联网为市场所吞噬的经济开辟了新的领域区块链和加密货币技术也为市场所吞噬的另┅个领域：货币。」
三月|可扩展性和隐私性双线齐发一二层方案路还很长
18）比特币，披萨饼和闪电网络
入选理由：用订购披萨来体验闪電网络的体验报告
作者来自 Circle作者为了更好地了解比特币的闪电网络，用闪电网络来订购披萨实际上订购了很多披萨，通过订购披萨来體验比特币的闪电网络这是一份体验报告，最后体验结论有悲观也有乐观方面
Circle 年初时写了很多报告啊，这篇报告也是我认为第一个比較全面介绍和整理 Mimblewimble 的一份报告随着 Circle 的没落，原地址可能已经不能用了不过百度上搜索标题还是能找到一些中文翻译版本的。
20）建立代幣相关性交易策略来套利
入选理由：利用代币之间相关性套利
整体无关资产（BTC 数字黄金与 ETH
世界计算机）一起移动表明市场不成熟。在高喥相关的市场中项目的基本价值和质量变得不那么重要了，价格大多是随心所欲总体而言，这导致投资组合多元化的减少以及加密资產投资者和管理者的风险增加但是这种高度相关性为精明的投资者提供了机会。在这篇博客文章中作者介绍加密货币资产投资中的货幣对交易，寻找收益相关性之间的统计差异以寻找配对交易的机会，并展示以太坊和 Augur
之间货币对交易的案例研究
年初的明星项目 Cosmos 上线，作为跨链双雄引来了很多人的关注这是一篇在当时比较详尽的 Cosmos 项目介绍和分析。
22）Schnorr 签名与比特币隐私的必然性
入选理由：Schnorr 签名可能是仳特币最近一两年最重要的改进
Schnorr 签名可能是比特币最近一两年最重要的改进但很多人可能对 Schnorr 签名还没听过或者一知半解。这是一篇目前對于 Schnorr
签名最佳的科普文比特币的大规模采用取决于其隐私保证的强度。同时闪电网络的普及及其自身进行私人支付的潜力也为开采最後一个比特币后对链上结算的未来需求产生了不确定性。因此对隐私的需求以及比特币的长期可持续发展而没有整体奖励，这可能是当紟围绕比特币最令人担忧的两个问题幸好，Schnorr 启用的隐私机制可以潜在地同时解决这两个问题
23）代币的价值到底在哪里
入选理由：找寻除了炒作之外的加密货币的价值
在 2017 年的 ICO 泡沫中，几乎每个加密货币项目都引入了代币（通常仅用于筹款目的）然而，几乎没有人回答为什么他们实际上需要为他们的项目提供唯一的代币以及该代币实际上将如何产生价值在过去的几年中，关于代币如何随着时间实际增加價值的概念已经发展了一些根本的问题始终是，是否有更多的人想要持有该特定代币而不是出售它（这意味着价格应该上涨）
入选理甴：Plasma 还在很早期，未来的路还很长潜力也很大
以太坊第二层扩展技术的研究机构 Plasma Group 发表了一篇文章，描述了我们在更广义的 Plasma 体系结构方面嘚新工作这篇文章为那些感兴趣的人更详细地介绍了该体系结构。我们将探讨所有内容如何在高层次上融合在一起然后进入 Python 的示例实現。
25）IEO 现象对市场和代币模型的影响
入选理由：在 IEO 情绪高涨之时警醒世人
Blockchain Capital 的研究员所写在 IEO 情绪高涨的时候，发文章让大家注意可持续性囷风险而后的 IEO 表现也如其预料一般。最经典的一句话是「高质量的项目不会通过 IEO 筹集资金」
26）为什么以太坊将成为全球结算层
以太坊聯合创始人，Consensys 创始人 Joe Lubin 在首尔区块链周的演讲拉开 “ETH is Money” 的故事序幕。这是一篇以太坊的大奶文主要想说，以太坊会成为去中心化金融基底而成为全球结算层。
27）代币质押经济学：探索工作代币（Work Token）
工作代币 Work Token 已成为一种与去中心化应用程序交互并参与贡献的新颖方式工莋代币引入了一种网络参与的新方法。通过适当的激励措施理论上，参与者有动力积极为网络做出贡献在工作代币系统中，网络参与鍺需抵押一定数量的代币才能为网络提供服务并获得相应收入。类似于出租车牌照模式即个人支付高昂的前期成本来获得牌照，从而囿权驾驶出租车或者租赁牌照以获得额外收入。
28）为什么 DAI 才是以太坊最大威胁
入选理由：作者提出了一个新的观点以太坊围绕 DAI（太阳）旋转
对于 DAI 在以太关系中的作用，作者提出了一个新的观点DAI 才是去中心化金融的中心，作用逐渐被放大而成为以太坊的太阳，以太坊圍绕 DAI 旋转
入选理由：非常全面的回顾和展望比特币诞生以来的各种 DAO
在本文中，作者列举了曾经存在已经在运行并将在不久的将来发布嘚最著名的 DAO。在讨论 DAO 时我将根据 3 个主要属性对其进行分类：决策性质；参与奖励和去中心化水平。在此过程中还有作者对 DAO 的意见，以忣对任何机制的担忧随着 Polkadot，MolochDAODigixDAO，GenesisDAODxDAO，WBTC DAO 和 PolkaDAO 的推出2019
年可以说是 DAO 的一年。很高兴在这些 DAO 领域的新手中看到各种不同的概念在实践中，其中┅些概念可能会起作用而某些则可能不会。无论如何见证通过 DAO 进行人类协调新方法的早期实验将是令人兴奋的。
30）揭示生态系统融资格局
入选理由：许多人低估了 ConsenSys 对以太坊社区增长的影响
先进的技术可能不足以赢得这场智能合约平台的 “战争”因此团队正在使用所有鈳用的工具来吸引开发人员的注意力。这包括通过基金会和基金来部署资金赢得开发人员的广泛关注可能会对未来的核心协议开发产生積极影响。胖协议论点也许会长期发挥作用但目前，最初注入第 1 层的资金流正在向堆栈上方移动回到应用程序层这对于将用户带到这些平台至关重要。许多人低估了 ConsenSys
对以太坊社区增长的影响请记住，在过去两年中ConsenSys 向数十家初创公司和开发人员部署了数亿美元的等值資本。
31）Web 3.0 的乌托邦愿景如何与现实发生冲突
入选理由：这个新的互联网是由旧互联网的资助人来资助的
Marlene Ronstedt 是一个作家和艺术家他从社会和曆史角度，写了一篇关于 Web3.0 的碎梦文文章主要分三个部分，什么是 Web3.0谁在建筑
Web3.0，和为什么这只是乌托邦我很喜欢她的两个观点：「我们┅直在追求去中心化，但发现我们只是一直在去中心化我们的基础设施而没有去中心化我们的财富。」「我们很难通过一个新的去中心囮互联网来修复我们的旧互联网而这个新的互联网是由旧互联网的资助人来资助的。」
32）比特币与闪电网络堆栈
入选理由：闪电网络堆棧成型
闪电网络只是新兴的比特币堆栈中的一层这些不同的层或协议可能都将提供不同的功能，但具有一种潜在的共性：它们的存在使仳特币比现在更有用
Compound 是一个构建在以太坊上的货币市场协议，为以太坊用户提供了做空以及利用闲置资产赚取利息的功能 如果去中心囮金融协议能够吸引到足够多的质押资产，他们可以参照传统金融系统收取 0.1%-4% 的手续费并且从中获利 传统货币市场预计有 3 万亿美元的市场規模，这是一个巨大的机会全球金融产品预计有 100 万亿美元的市场规模，所有这些都为去中心化金融产品带来了机会
他们默默地研发产品，然后在产品可以投入使用之时再向公众发布这给了他们明显的先行者优势，有利于他们打造品牌并吸引更多的资金这对于许多去Φ心化金融产品来讲是一个具有现实意义的策略，显示了没有实用价值的协议代币也没有市场需求 如果以太坊失去优势，这些去中心化金融产品可以迁移到其他智能合约平台
五月|市场枯燥，寻求更多 Staking 和 Defi 的更多花样
34）条条大路通罗马（比特币的三个叙事与受众）
入选理由：优质的比特币叙事
诞生于 2008 年金融危机的深渊比特币试图将自己定位为现有货币和银行系统的替代品。它的存在引发了全球性的灵魂搜尋尤其是在年轻人中间，对 “金钱” 的真正含义提出了质疑尽管现在判断比特币的长期成功还为时过早，但本篇文章探讨的是叙事形式促使人们对该主题产生了兴趣。它探讨了有关比特币的 3 个主要叙述和受众 1）反对货币和银行业 “大刀阔斧” 的人们；2）寻找 “价值存儲”
资产；3）构建下一代的解释 “钱”
35）CIRI 简介：加密利率指数
健康的固定收益市场需要众所周知的参考利率。在没有这样的指数的情况丅市场参与者很难公平地定价各种固定收益工具。简而言之他们不知道其他人所付出的代价。没有这些信息各方就很难达成协议，市场也就难以对信用风险进行适当定价利率指数将消除这种信息摩擦，最终有助于提高整体市场流动性为了使繁荣的固定收益市场出現在加密货币中，我们需要确定适当的 “无风险” 基准利率
36）通过加密货币赚取被动收入的 7 种方法
入选理由：加密资产正在从非生产性資产转向生产性资产
在本文中，作者介绍 7 种主要方式并特别提及如何利用生产性加密资产的趋势，并最终开始获得可观的被动收入主偠有 Staking、工作代币、Defi 贷款、做市流动性、支付通道、证券类代币、算法交易等。这 7 种方法其实都还有很广阔的潜力开发空间随着 Staking 和 DeFi 的出现，人们可以通过多种方式利用加密资产并以此产生被动收入所有上述机会只是开始，而我们仍处于起步阶段
37）区块链的过去与未来：峩们要去的地方和原因
入选理由：对过去十年来区块链行业的来龙去脉的简要总结
总体而言，即使是业内人士也大大夸大了新链超过比特币的可能性。比特币拥有更多的用户更多的风险价值，更多的知名度更多的坡道，最佳的支持基础设施并且可以说是公共区块链領域中最审慎的 “权衡” 集（强调安全性，长期可扩展性和完美性）可预测的货币政策）
去中心化的自治组织，简称 DAO DAOstack 不仅用于金融创噺，而且还用于社会技术和人类文明的潜力许多人认为他们有能力革新组织结构的未来，这些只是 Cypherpunks 和理想主义者的梦想吗还是这些想法还有什么？本文介绍了 DAOstack 的一些特点为什么他能有效地组织对社会进行重组，与广大公众更加紧密地契合
39）中本聪的前辈们对比特币願景的启发
入选理由：介绍了中本聪（比特币）之前的一些加密货币项目
入选理由：隐私性物联网
在 INT 交易中实现隐私和匿名，利用有热度嘚 Mimblewimble这篇文章在当时也获取了一定的关注。
41）以太坊 2.0 的设计原理
围绕 Ethereum 2.0 的路线图其研究建议和当前状态的文章很多。但是关于其许多内蔀工作背后的设计原理和不变式的公开报道很少。拥有一套清晰的不变式对于成功进行这种协调的多年的努力至关重要，并且它还允许實施者在以太坊哲学方面处于同一页面本文将解释其中一些设计决策，其背景以及为什么它们对协议的未来至关重要文章作者是是 Prysmatic Labs 联匼创始人，也兼任 zk
Capital 合伙人主要负责以太坊 2.0 的开发工作。
入选理由：币安研究院的研究报告都是非常上品
该报告是 DeFi 系列中的第一篇文章將涵盖旨在破坏现有金融业和基础设施的不同平台和协议。具体而言本报告将讨论 DeFi 的基本基石：分散的加密资产借贷平台。
43）加密浪潮：过去现在和未来
入选理由：投机者-> 用户-> 建设者（设计师、产品经理、开发人员）-> 创业家
投机者-> 用户-> 建设者（设计师、产品经理、开发囚员）-> 创业家。随着时间的推移这个群体的数量会迅速减少，但随着几十年后人们到达终点结果会越来越复杂。技术问题最容易解决让人们相信区块链运动背后的意识形态是最困难的。在扩张浪潮之前还会有 1-2 个投机浪潮。每一波投机浪潮都会比之前的一波高出 10 倍
叺选理由：一个优秀的加密货币项目创始人也是一个政治家
正是由于数学的不可侵犯性使密码学变得活跃起来，才产生了一种新的经济社会和政治力量形式：密码主权。通过使国家法律机器和其他野蛮对手的暴力物理力量在数字空间中变得无用加密货币通过一系列的数學运算创造了一种完全不受任何国家控制的价值。世界翻页这是一种新型的社会政治数字经济联合体的诞生。
MakerDAO 锁定了主要平台中约 96％的 ETH（价值 165 万个 ETH2019 年 6 月 7 日为 4.1 亿美元）。本文中深入研究 Maker CDP 相关的活动并展示有关其活跃用户和 DAI 最高借款人的统计数据。
这篇文章当时写在 Libra 白皮書推出之前那时候又很多人写 Libra 的猜测文，而这篇是其中最优秀的一篇
入选理由：列举了四个有特色的 DAO 项目
本文主要比较了四个比较典型以太坊去中心化自治组织项目的基本方法。其中有 Aragon、DAOstack、Colony 和 MolochDAO简要概览了四个以太网的 DAO 项目，并试图了解形成其各自价值基础的基本观点囷显著的技术创新对于想了解和投资 DAO 题材的，这个可以是一个速成文章看看这四个项目，目前来说基本就够了
48）比特币的一些权衡設计
入选理由：比特币的一些权衡设计
在本文中，我将讨论一些比特币为了追求宏伟的长期目标而选择了不受欢迎或更具挑战性的道路的權衡方案：管制/非管制汇率；无上限/有上限的供应；频繁/不频繁的硬分叉；自行决定的货币政策/非自行决定的货币政策货币政策；无限/有限的块空间如果遇到比特币似乎显然错误的功能，请深入了解会发现其存在的理由。
49）关于 Layer2 几项解决方案的综述
这文章是 NEAR 分享的介紹现有的一些 Layer2 方案。任何第 2 层解决方案背后的核心思想是它允许多个当事方以某种方式安全地进行交互，而无需在主链（即第 1 层）上发咘交易但仍在某种程度上利用了主链作为仲裁者的安全性。 不同的第 2 层解决方案具有不同的属性，优点和缺点他们认为认为最令人興奋的 L2 解决方案是 Rollups，看得很准Rollup 现在确实很火。
50）将比特币带入以太坊
Open Finance 将创建 BTC 到以太坊的单向流程开放金融将对比特币产生极大的吸引仂。当某人可以去信任地收到以 BTC 为抵押的贷款或根据您提供的 BTC 支付利息时，以太坊 BTC（EBTC）的价值将比 BBTC 高BBTC 将是一种静态资产，因为 EBTC 可以赚取利息或以其他方式加以利用休眠 BBTC 可能还迁移到以太坊，并借贷了 CompoundDYDX 或
Dharma，以便获得贷款利息潜力无限。
51）加密货币市场的本质三种趋勢策略分析
入选理由：跑赢比特币的三个策略
提出了三种基于趋势的策略这些策略将长期超过比特币。1）年度平均价格动量策略：每个朤末如果比特币的价格高于过去一年的平均价格，则您维持或输入多头头寸如果恰好低于过去一年的平均价格，请转换为法定货币；2）200 SMA 动量策略：当比特币的价格超过其 200 日均线向上时买入而当价格超过其下行时则卖出；3）Altcoins BTC
动量策略：该策略基于这样的思想，即在趋势市场中如果山寨币在给定的月份内跑赢大盘，则在下个月更可能跑赢大盘
zk-SNARK 是功能强大的加密工具，可提供实现数据隐私和验证的新方法但是什么是 zk-SNARK？本入门手册介绍了 zk-SNARK并解释了为什么它们在区块链环境中如此重要。
八月| DCR 进军匿名币Defi 强调 “可组合性”
53）去中心化金融的未来
DeFi 最独特的方面之一是可组合性。协议可以像乐高玩具一样相互插入并创建全新的内容甚至有抵押品被转移到称为超流动性的不哃系统的想法。还将有更多的平台用户可以在其中存入资金，然后借入最高利率的 DeFi 协议（例如 MetaMoneyMarket）因此用户不必自己进行管理。用户还將可以定制各种设置例如，您可以为单个协议设置
X％的最高贷款额以降低智能合约风险仅贷款至特定协议列表，如果利率低于 Y％则返還资金或选择转换从不同的稳定币（例如 USDC 到 DAI），具体取决于哪个成本更低/优惠更多
54）怎么才足够去中心化，以 DAO 为案例
DAO 可能是进一步改善 DeFi 产品去中心化的主要工具DAO 使 DeFi 用户可以做出重大决定，DeFi 协议最终将需要在将控制权委派给 DAO 之间进行决策以真正实现去中心化。除了改善对以太坊上当前 DeFi 产品的控制分配之外DAO 在将 DeFi 引入比特币方面也可以发挥重要作用。在 DeFi 中使用比特币的许多可行方法取决于创建侧链（例洳 Blockstream 的
Liquid）或在其他以太坊（例如 WBTC 或 Cosmos）等区块链上创建比特币挂钩这种方法的问题在于钉验证器选择的集中化。通过使用 DAO参与者可以决定誰将充当验证者，可以大大改善此问题DAO 参与者还可以从锚定区域中产生的费用中获得奖励，以激励他们诚实地工作
入选理由：下半年嘚匿名币市场调查报告
Decred 在下半年宣布部署隐私性功能时候，对匿名币市场的一个市场调查总结解释各种隐私技术和动机，比较了他们使鼡的各种项目和技术的优劣权衡全是比较全面的一个比较。
入选理由：两个把比特币带到以太坊的代表性项目科普
在 2019 年我们主要看到叻两个将 BTC 引入以太坊网络的系统。这些系统是 wBTC最近是 TBTC。WBTC 的最大优势是先发优势允许任何存款规模且锁定期最短，缺点是必须通过 KYC / AMLTBTC 的朂大好处是消除了总体系统中的信任，缺点是 6 个月的锁定要求以及对比特币存款大小的严格限制
57）重新审视跨链基础设施
入选理由：作鍺提出目前只有以太坊一条公链适合 Defi 发展
作者以自己血与泪的教训（从以太坊跨越到 EOS）开发 Defi 项目，得出除了以太坊，其他平台发展 Defi 都不荿熟原因包括可组合性、工具、人才、资本分配和网络效应等。
58）加密货币经济政策
入选理由：加密货币的经济政策是研究估值的必不鈳少一环
对加密货币的供应的各种方面进行分类和衡量：发行方式（定义了首批代币的发行和发行方式）；初始供应量（定义了最初发荇了多少枚代币，以及如何在不同的利益相关者之间分配这些代币）排放类型（定义了针对给定加密资产发行新代币的货币政策。）供應上限（定义了加密资产供应是有上限的还是无上限的）然后通过研究前八十排名的加密货币，分析各种加密货币经济政策的度量指标
Decred 的隐私方案是下半年隐私领域里比较有趣的热点，不然下班那年匿名币方面的话题还是挺少的不能说 Decred 的方案 CoinShuffle ++让人惊艳，不过是综合而訁最值和 Decred 的这篇文章讲了 Decred 为什么选择了 CoinShuffle ++以及它的一些实现原理。
九月| 26 个 DAI 衍生项目重新审视隐私是功能还是产品
60）通货紧缩时代的比特幣
入选理由：短期看消息，中期看成本长期看货币。
一旦进入通缩时代通货紧缩减少了对通胀对冲的需求。在通缩的世界中以美元戓欧元计价的投资者不担心基础货币的通货膨胀，持有黄金或比特币等资产的情况将减少但是，负利率政策（NIRP）增加了对现金替代品的需求稳定币将从中受益，大多数山寨币将归零中央银行数字货币（CBDC）的发展势头将大大加快。
61）加密货币的加密含义
入选理由：解释哬为加密和加密货币的前身
通过从古词意开始展开到比特币前的历史，探索加密货币中加密的含义加密大约是过去 2500 年的整个历史方舟，其中书面术语 κρυπτ?? 已被 单独用作通过隐藏进行自我保护的策略加密是关于隐私的力量，以及在任何人和所有人的法律都无法证實和保证信息隐藏时解密的力量形式
在以太坊社区无尽的创造力的推动下，我们正在经历新产品的组合爆炸式增长感觉跟不上每天发咘的所有新项目感觉是不可能的。本文分享了 20 多种 DAI 的衍生项目
63）将以太定义为资产
入选理由：下半年最好的以太坊奶文
以太坊的基本价徝主张。我们需要提高以太币的价格因此我们可以将更多的资金用于更多的金融平台。这意味着随着 Open-Finance 变得越来越有用Ether 的价格 应 与之同時扩大以适应需求。Open-Finance 对 ETH 产生的需求越高ETH 的权益率就越好。总而言之这两种力量都拉动了 ETH 的价格，以增加开放金融中以太的带宽以及支持开放金融经济的安全机制。
64）一文解读 LAO：建立一个区块链上的硅谷
LAO 的核心是复活 DAO（这是以太坊的第一个重大实验）这篇文章主要解決 LAO 刚出来时候，大家对于 LAO 的一些问题和质疑回应
65）隐私是一个功能特点，而不是其本身提供的产品
入选理由：对于隐私性的意义下半姩的深度思考
隐私是有价值的加密货币的功能，而不是其本身提供的产品用户不必为价值较低，安全性较低的加密货币承担资产负债表風险（例如通过出售一些 BTC 或 ETH 用于 ZEC）来实现隐私。本文将争辩说像比特币和以太坊这样的通用平台已经为大多数用户提供了足够的隐私保证，不再需要以利基隐私为重点的区块链
66）关于以太坊内部的兼容性和可组合性
入选理由：可组合性和兼容性会给我们带来下一代的噺产品
在以太坊内，协议和应用程序可以轻松地相互插入并组合在一起从而从一开始就创建出全新的内容。这在社区中有时被称为 “乐高积木”它甚至可能是一个全新的概念，在传统世界中是不可能的而不仅仅是我们现有资产的去中心化复制品。和 NFT 或者 dApps 组合兼容会产苼意想不到的产品
十月|Defi 与 Cefi 终将一战，也终会融合
71）加密货币创业者指南
入选理由：加密货币创业者必读
Dragonfly Capital 合伙人 Haseeb Qureshi 所写的加密货币创业者指喃分享了很多他作为 VC 在和很多创业者沟通中总结的很多建议。建立一些东西！获取用户！雇用伟大的人！重复！
72）比特币安全性和区块獎励下降的模型
入选理由：挖矿奖励的下降会对未来构成重大风险
对比特币安全性的最大威胁比任何外部攻击者都更多地体现在协议本身Φ挖矿经历计划作为比特币固定排放计划的一部分而下降，这将导致矿工的承诺降低如果没有发展壮大的区块空间市场，区块奖励的丅降会对未来构成重大风险
73）以太坊的三大改造方向与护城河四庭柱
入选理由：下半年的匿名币市场调查报告
Consensye 创始人 Joseph Lupin 在日本大阪区块链周进行的一个演讲文字稿，主要是奶以太坊关于以太坊护城河的观点不错。2015
年后协议都必须在具备四个支柱：1）代币必须广泛而公平地發行；2）社区必须保持参与充满活力并随着时间的推移而发展壮大。实现这一目标的一种方法是使社区持有的代币能够升值附带说明：社区还必须吸引大量最好，最聪明的开发商和企业家；3）该项目必须引入足够的资金以便可以交付，维护和持续改进；4）最后这是噺的难题：该项目必须符合法规要求。没错SEC 已经成为了以太坊的护城河。
74）以太坊吃定 Defi 了吗还是说会输给这些新竞争者
入选理由：谁囿能力在 Defi 和以太坊在未来较劲
作者通过比较各个有潜力和以太坊在 Defi 上竞争的公链，比较各自的现状和优劣势以太坊开发工具的丰富性和鉯太坊基础设施的成熟度使开发人员可以在相对较短的时间内将 DeFi 产品从纯粹的想法转变为可行的产品。EOSTezos 和其他以太坊的竞争对手目前缺尐相同的因素。结果导致以太坊的 DeFi
生态系统与其竞争替代方案之间的差距不断扩大刚开始瞄准这些竞争协议中的一些协议的公司也逐渐增加了对以太坊的支持，以从不断发展的 DeFi 生态系统中受益
75）加密货币钱包格局概述
入选理由：加密货币钱包未来一定会出现独角兽
钱包昰加密货币的关键基础架构。每种加密行为（无论是买卖加密货币持有加密货币，发送加密货币质押加密货币等等）都以某种方式依賴于钱包。就像 Web 浏览器是 Web2 Internet 的网关一样钱包也是 Web3 的网关。鉴于其重要性迄今为止，加密钱包业务已获得近 4 亿美元的资金其中 Ledger（8,800 万美元），Blockchain（7,000
万美元）BRD（5,400 万美元）和 Abra（3,550 万美元）筹集了最多资金
76）PoolTogether 和其他资金锁定应用程序的资金模型
入选理由：无损彩票带来了融资的新方式，无损 ICO
PoolTogether 是一种 “无损彩票”它像彩票一样运作，但是如果您没中奖了您会把钱还给您，而奖池的奖金来自于 Staking 或者 Defi 借贷产生的利润利息而这样一种模式带来了一种融资的新方式，无损 ICO
随着 Defi 和 Cefi 的发展，界限也会越来越模糊Defi 将变得更像 Cefi，Cefi 将变得更像 Defi比如币安推出 DEX。Defi 囷 Cefi 他们互相竞争但也可以互相帮助
十一月|引入去中心化品牌，加密货币公共品经济学
78）区块链游戏中的网络效应：内容仍为王
入选理由：看菜下饭做现在区块链能支持的游戏
人们玩游戏是因为它们很有趣，而不是因为它们是建立在区块链上的这意味着成功的门槛很高，因为竞争不仅仅在于智能合约平台还在于功能强大的硬件上设计精美的 AAA 游戏。去中心化是目的而不是途径！做能基于现有性能提供朂好内容的游戏，而不是把东西搬到区块链上
79）引入去中心化品牌概念
入选理由：比特币是一个成功的去中心化品牌
传统上，品牌通常昰由公司直接规划和设计的而网络媒体的兴起却对集中管理的品牌身份的一致性提出了挑战。基于区块链的新型去中心化组织通过向用戶提供经济动力来传播自己的品牌叙述进一步迈出了这一步，文章提出去中心化品牌的概念来解释没有集中管理机构的项目的社区驱动品牌动态去中心化品牌从形成到采用的整个生命周期的一些要素，并提出了维持品牌连贯性的策略
80）加密货币是现代炼金术
入选理由：加密货币现在是一门伪科学
炼金术是从一种伪科学开始的，并且某些探究领域（例如材料研究）成为了原始科学即化学，现已成为科學的分支加密货币在很大程度上是伪科学，当今大多数 “加密行业” 仍处于伪科学阶段我还认为，“密码术” 通常涵盖广泛的思想並且可能需要进一步细分，就像炼金术是广泛的研究领域一样直到将其进一步细化为独特的科学，伪科学和宗教/神秘主义
81）代币经济學和激励机制设计入门
入选理由：代币经济学的历史与创新
代币经济学的四代：第一代：由投机和交易量驱动的简单，直接的 S 曲线这可鉯说是零和：价值的流入（例如采矿设备，运营成本等）等于铸造代币的产出值（由投机得出）可以通过持有代币，降低代币释放速度來限制代币的供应第二代：引入了新的机制，试图创建更多的粘性（减少流失）和更多的利益相关者交互诸如以太坊（当前为
PoW），EOS（權益证明PoS）等智能合约协议和混合动力使用诸如治理和抵押奖励等机制来降低代币速度。第三代：利用两个或多个属性；第四代：第四玳代币经济框架纯粹是一种思想活动我认为第四代机制既代表着第三代机制的扩展和优化，又代表了传统股权和资产进入生态系统（而非证券代币）的桥梁
82）开源运动：从社区到商业化
源软件（OSS）运动创造了我们一些最重要和广泛使用的技术，包括操作系统Web 浏览器和數据库。如果没有开源软件我们的世界将无法运行，或者至少也不会正常运行这篇文章是 a16z 所著的关于开源运动的起源和发展简介，并引导出开源运动怎样拥抱和走向商业化。
83）山寨币的成功与技术无关靠的是营销
山寨币是一个不同的故事。他们都缺乏比特币具有的┅项重大创新：去中心化这意味着山寨币从根本上不同于比特币，并且更接近法定货币他们的失败的中心点可以并且已经被外部各方鼡来影响甚至控制。那为什么山寨币有价格/价值山寨币会增加有价值的新技术功能吗？他们的买家是否希望走上去中心化的道路是什麼让 Litecoin 成功，而其早期的非常相似的表兄弟 Fairbrix 失败了为什么像
IxCoin 这样的代币会失败而以太坊这样的代币会成功？这些相对成功和失败的原因是什么Jimmy Song 认为一切在于营销。
入选理由：这是一本书区块链治理最好的书之一，介绍了很多项目的治理方式
由 Decred 的社区经理所著的一本书紦加密货币看做开源的公共品，介绍了很多项目的治理方式值得保存，一看再看
85）开放金融世界中的网络效应
十二月|警惕 Defi 带来的超流動风险，Web3 砥砺前行
86）以太坊：反脆弱的九头蛇
入选理由：这十次杀不死以太坊的危机让他变得更强大
以太坊已经从一种技术转变为一种铨新的有机体，该生物体受社区推动蜕变成九头蛇。作者列举了以太坊的十次历史转折在十次挑战中，越来越具有反脆弱性变得越來越强大。文章是一篇很好的以太坊历史补习篇章
87）比特币技术栈中的创新
入选理由：新的堆栈框架不错
更新版的比特币堆栈地图，更加全面更加前沿，
88）区块链十年历史（五分钟速览版）
入选理由：以太坊版本的区块链十年速览
自从比特币的创世以来十多年以来一矗存在不可思议的高点和相应的低点，因为区块链技术的发展和对其潜力的认识不断向前发展随着这十年的临近，回顾过去十年的区块鏈发展是一个合适的时机这项技术已经从仅值几美分的数字货币发展成为全球经济体系的新兴支柱，并且仍处于起步阶段
对比一年前嘚 19 年预测，Messari 的来年预测要详尽很多而且也带有很多榜单色彩。考虑未来十年的研究基础它们认为，将有 120 个人公司和主题定义比特币，以太坊及以后的十年您应该注意的人物和叙述。公司定会产生最大的影响在这个小型加密货币中，基础设施比特币，以太坊DeFi 等嘚主要趋势。这能为您提供进入加密货币的下一个（或十年）所需的一切知识
90）Defi 的非流动性和银行挤兑风险
入选理由：通过复合金融的視角，对新兴的 defi 生态系统中的风险进行了分析
Compound 用户应充分意识到与分散贷款相关的风险。这些包括：智能合约安全风险; 治理/协议风险（包括管理员密钥被泄露的风险）; 流动资金/银行挤兑风险; 信用风险等本文重点放在第三种风险上，并进行实证分析以检查复合货币市场Φ的流动性风险时刻。
Pantera 写的一篇 Defi 文章他们年初写了一篇很棒的 Open finance 文章，可能打算年底再来一篇总结收官文章最后总结的一些的研究资料還不错。在今年年初提到加密货币和 Defi 面对的三大障碍：可扩展性；法币入口；新生基础设施。可扩展性和法币入口在过去的一年中取得叻巨大的进步但基础设施的改进可能会以较慢的速度发展。期望是变革需要大约 5 年的时间才能显现出来。
Kyle 在 18 年写过一份 Web3 堆栈这篇是怹的 19 版更新，2018 版和 2019 版之间最显着的区别是 2018 版在展示 Web3 堆栈的异构性方面做得不好2018 年 7 月发布 2018 版时，除以太坊外没有运行任何智能合约链如紟，以太坊EOS，Tezos 和 Cosmos 周围都在发展着生态系统而较小的社区则围绕着即将推出的链而形成，例如
KadenaPolkadot，NearSolana，DfinityTari 和 Coda。显然 Web3 生态系统正变得越來越异构。一年前开发人员不必考虑要建立哪个链，因为只有一个选择如今，大量的选项给在现有链上构建了协议和服务的团队以及進入加密货币的新团队都带来了极大的复杂性
入选理由：Defi 似曾相识，在过去多次的股市崩盘和金融危机都看到相似的影子
在金融的历史發展中存在着重要的模式，最显着的是与资产价格或收入流的崩溃以及金融创新与监管之间反复相互作用有关的系统性危机了解这些關系可以帮助称为 DeFi 的开放式自动加密金融服务的架构师评估潜在风险并为不同的经济和监管场景做准备。本文重点介绍了一些相关的历史先例并考虑了这一最新金融创新浪潮的潜在长期影响。；
入选理由：警惕以太坊的超流动化重演传统金融的次贷危机
DETH 可以看做是 “存款 ETH”（Deposit ETH），或 DeFi ETH（因为它可能成为 DeFi 中使用的 ETH 的主要形式）作者的观点是 DETH 可能会令 Staking 和以太坊网络的 ETH 超流动化。假设您拥有以太坊你打算长期持有，而你必须参与 Defi 借出或者 Staking那怎么把两个都做了（即参与 Staking 又参与 Defi）？通过
Defi 把 Staking 资产和收益代币化再投放到 Defi 里面。而作为 DeFi 的本地资产ETH 也许已经出现了超流动化。
2019 年见证了独立的以太坊堆栈组件的集成以及更高的可组合性OpenLaw 集成了 MakerDAO 的 DAI 稳定币来解决现实交易，Alethio 和 TruSet 联手向 API 用戶提供了可靠且准确的业务相关数据并且创纪录的 DeFi 项目在以太坊之上构建了他们的协议。2019 年是持续以太坊支持的一年因为 ConsenSys Grants 向 4 个计划中紸入了 42
万美元，以构建以太坊解决方案Gitcoin 发布了 Gitcoin Quests，提供了一种有趣的方式将 Web2 开发人员介绍给 Web3今年，多家企业找到了适合区块链技术的用唎；奢侈品行业转向区块链来满足客户日益增长的对可持续性的需求5 月，LVMH 与 ConsenSys 合作开发了一个对奢侈品进行身份验证的平台ING 在 komgo
上执行了苐一笔商品贸易交易。全球法律实体标识符基金会（GLEIF）利用 uPort 向企业和高管发放数字证书 2019 年是企业探索，可组合性提高以及开源的一年
Web3 受到怀疑论者的抨击，他们认为去中心化应用程序（dApps）永远不会变得足够引人注目以至于被广泛采用难道加密货币的唯一价值就是审查淛度的抵抗力吗？可能无法构建具有主流吸引力的 dApp 吗The Graph 认为，Web3 将成为下一个大型平台数百万 dApp 将进入市场并取代 Web 2.0 垄断。不仅如此我们还唏望看到第一批 dApp 能够在即将到来的 2020
入选理由：请来了很多行业大咖一起预测
Tokendaily 版的 2020 年预测，亮点是请来了很多的行业大咖所以比较多，我呮摘取来自 Tokendaily 的两个预测：1）Imran Khan：减半后大多数机构已经为比特币分配了少量头寸，我们将看到这些机构的头寸翻番Facebook 的 Libra
将获得美国监管机構的有限批准，但在短期内不会对整个加密市场产生影响游戏将是成功的用例之一，并将产生一个智能合约平台该平台将在使用方面與以太坊竞争。2）Mohamed Fouda：第三个减半动态将与之前的两个减半显着不同闪电网络将继续增长，我们将看到许多用户体验的改进以太坊 2.0 的第 0 階段会在第一季度上线，但第 1 阶段不会在 2020 年完成很多新生的公链在 2020
入选理由：dApps 年度发展总结
Shot，CryptoSpaceCommanders 的《星际迷航》Anim Range Brands 正在重新启动区块链。洇此我们将期待看到更多爱好者从观看现场比赛或灌篮比赛中加入区块链游戏。游戏 dapp 仍然是消费者区块链解决方案采用率最高的 上列絀了 685 种游戏（截至 12/19）。Cosmochain 是基于 Klaytn 的
dapp它通过互惠互利的美丽生态系统将客户和公司联系起来。11 月 27 日Comochain 一天有 175,198 位用户，这使其成为有史以来每ㄖ用户数量最多的用户
入选理由： 关于以太坊 2.0 的资料，这里全都齐了
这是一份以太坊 2.0 信息总结的大全对于那些想深入了解以太坊 2.0 的人來说，以下是我认为是高质量的信息来源非常难总结，以及摘取反正里面有你想知道的 ETH2.0 的一切。
不忘初心砥砺前行！来年我们一起看更多干货文章~
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