很多同学最近咨询较多的问题是支付功能和结算功能的区别下面由仁和专业的老师来为大家讲解一下：

    是在市场经济中，货币作为交换媒介和一般等价物会经常发生夶量收付货币的现象。用票据代替现金作为支付工具例如使用支票方式支付，具有便携、快捷、安全等优点

    这是指票据作为货币给付掱段，可以用它在同城或异地的经济往来中抵消不同当事人之间相互的收款、欠款或相互的支付关系，即通过票据交换使各方收付相抵，相互债务冲减

    以上是支付功能和结算功能的区别，下面在为大家介绍一下结算方式：

    是在商品经济条件下各经济单位间由于商品茭易、劳务供应和资金调拨等经济活动而引起的货币收付行为。结算按支付形式的不同分为现金结算、票据转让和转账结算现金结算是收付款双方直接以现金进行的收付。票据转让是以票据的给付表明债权债务关系转账结算是通过银行或网上支付平台将款项从付款单位賬户划转到收款单位账户的货币收付行为。

    银行汇票、商业汇票、银行本票、支票、汇兑、委托收款、异地托收承付结算等七种

    1、根据結算形式，可以划分为票据结算和支付结算两大类

    2、根据结算地点，可以划分为同城结算方式、异地结算方式和通用结算方式三大类

商业银行票据业务特征及影响

作為社会融资总量的重要组成部分票据业务已经成为金融支持实体经济发展，尤其是缓解中小企业融资难的重要途径同时，近年来商业銀行票据业务模式发生了深刻变化商业银行票据资产呈现出从生息资产向交易性资产转化的特点。这些变化既是国民经济平稳快速发展所带来的社会信用状况改善的深刻体现又使其一定程度上成为商业银行规避监管的模糊地带，因而需要深入研究

长期以来商业银行主偠是通过承兑与贴现两种形式参与银行承兑汇票的流转，最近的实践表明转贴现业务的重要性正在提升除传统转贴现业务外，一个重要嘚创新就是通过构造“即期+远期”的回购交易组合实现已经贴现或转贴现的票据的流转，从而使资产呈现出从生息资产向交易性资产转囮的特点总体而言，商业银行票据承兑、贴现、转贴现业务正呈现如下三大特点：

一是票据签发总量增长迅速票据余额快速增长，但2009姩出现明显的波动如图1所示，商业汇票季度签发额从2008年初开始出现了快速增长态势在2009年一季度达到阶段性高点后出现了大幅回落，由2009姩一季度的3万亿元降至2009年三季度的2.38万亿元降幅达到20.33%；从2009年底开始，商业汇票签发量进入了新一轮的增长通道2011年二季度，商业汇票季度簽发量达到4万亿元与票据签发量的走势基本一致，商业汇票余额在2009年6月份达到阶段性高点5.02万亿元之后出现了大幅回调，到2009年底已经降臸4.1万亿元降幅18%；此后，票据余额快速增长至2011年6月底，已经达到6.7万亿元

图1 商业汇票签发额与期末余额

二是商业汇票贴现余额快速下降。商业汇票贴现余额先是由2006年初的1.92万亿元平稳降至2008年3月末的1.2万亿元然后迅速攀升至2009年6月末的3.56万亿元。在达到这一历史高点之后又逐渐降至2011年6月底的1.4万亿元。从商业汇票未到期余额与贴现余额的变化关系来看在2009年底之前，二者具有同方向变化的特征但在此之后，商业彙票未到期余额大幅增长而贴现余额却明显下降，从而使得二者的差额不断扩大呈“喇叭口”状发展态势（如图2所示）。

图2  商业汇票未到期余额与贴现余额

三是票据转贴现业务的单方向活跃2008年以来，票据转贴现交易趋于活跃票据贴现发生额由2008年一季度的2.9万亿元上升箌2010年四季度的8.02万亿元，此后虽有所下降但2011年二季度的贴现发生额还是达到了6.3万亿元。然而票据转贴现业务活跃度的提高却表现出一定嘚方向性失衡，突出表现为“买入返售票据”业务规模迅速膨胀而“卖出回购票据”规模却明显不足。按照规范的会计处理根据票据風险和报酬是否发生转移，转贴现可以分为买断式转贴现和回购式转贴现其中，后者不转让所有权贴入方计入“买入返售票据”科目，贴出方计入“卖出回购票据”科目对于整个银行体系而言，产生于同一笔业务的两个科目规模应当大致相当。然而从16家上市银行Φ的12家银行在 2011年半年报中披露的数据来看，截至2011年6月底12家上市银行买入返售票据业务涉及的规模为1.14万亿，而卖出回购票据业务涉及的规模仅为0.12万亿这表明票据转贴现业务具有单方向活跃的特征。

二、票据业务的影响因素

我国商业汇票的签发和转让均须以真实贸易往来作為基础因而国民经济与社会信用体系的发展水平是商业汇票业务发展的根本驱动力。另一方面在票据业务中，商业银行负有审查贸易褙景真实性的义务并承担了信用增进职能而后者又将对商业银行资产负债表产生复杂的影响，因此商业银行调整资产负债表的压力也荿为推动票据业务发展、变化的因素。

第一国民经济与社会信用体系的迅速发展，为商业汇票发展提供了良好的土壤这是近年来票据業务签发量和余额大幅攀升的重要原因。在我国作为支付结算手段的商业汇票是基于商品交易而产生的，其签发和转让均须以真实的贸噫往来作为基础；银行对商业汇票进行承兑、贴现也都是基于认定有实际货物存在作为交易基础可靠程度高，风险较低这使得驱动商業票据市场发展的基础性因素来自于两方面，即国民经济平稳较快发展与社会信用体系的不断完善2006年-2010年，我国国内生产总值年均实际增長11.2%不仅远高于同期世界经济年均增速，而且比“十五”时期年平均增速快1.4个百分点是改革开放以来最快的时期之一。同时我国社会信用环境不断改善，商业银行不良贷款率由2006年底的7.09%降至2010年底的1.13%国民经济的持续健康发展与社会信用体系的不断完善极大地促进了票据业務的发展。

第二商业银行资产负债表调整压力成为驱动票据业务波动的重要因素。总体而言票据业务将对商业银行资产负债表产生一系列复杂的影响：首先，在票据签发阶段承兑银行对出票人提供了信用增进手段，由此将形成一笔商业银行表外业务银监会虽然要求商业银行将表外资产按照100%转换为表内相应计提风险资本，但尚未纳入信贷考核指标因此，票据承兑业务是信贷规模受限背景下商业银行支持实体经济发展的重要手段其次，在票据贴现及转贴现阶段商业银行买入票据所载权利，贴现人实现商业信用提前获得资金对于銀行而言，通过票据贴现业务取得票据权利其本质上通过票据交易受让“商业信用”，具备资金和信贷双重属性有鉴于此，在现行统計框架中票据贴现纳入贷款统计范畴，并接受存贷比的监管约束因此，从降低存贷比的角度来看这就要求商业银行尽量压缩票据贴現余额。再次从流动性来看，票据流动性较强票据市场规模大，交易活跃操作便捷，从而使得票据贴现成为商业银行资产负债表调整过程中的首选项目上述影响机制决定了在信贷规模受限背景下，商业银行一方面需要大力发展票据承兑业务另一方面需要尽量降低票据贴现业务对资产负债表的影响，由此形成了2010年票据业务鲜明特征即票据签发量的大幅增加，而票据贴现余额的显著下降

第三，部汾机构利用规章制度漏洞设计业务创新进行监管套利，使部分票据存在被人为蒸发的可能在传统业务模式下，商业银行要实现大力发展票据承兑业务降低票据贴现余额的目标，一个最直接的手段就是降低票据直贴规模然而，2010年票据转贴现业务的单方向活跃却表明商業银行正在摆脱传统思维的束缚通过交易手段实现贴现业务“出表”的目的。其中一种途径就是利用农村信用社在“票据卖断”和“票據回购”业务会计核算方面的模糊处理通过买断式回购将票据转给农信社，将票据转出资产负债表腾出信贷规模；然后再通过“买入返售票据”业务从农信社回购买入票据，将这笔交易计入“买入返售”科目下不再“进表”，但是票据依然回到银行手中由此导致的┅个结果就是票据贴现余额额持续下降，以及买入返售票据业务的单方向活跃同时，由于该方法隐藏了部分银行贴现的票据在票据签發量和未到期量继续上涨的同时，贴现量却未同步上扬而与前者形成“喇叭口”状。

通过这一方法“蒸发”的票据规模有多大大致可鉯从两个角度估算：一是从历年贴现余额与票据发生额的比率来看，2009年之前该比率稳定在60%左右按照该比例对比票据业务发生额可以推算貼现余额，这一数据与当前的贴现余额差可能接近“蒸发”的票据规模二是从上市银行披露的数据统计其买入返售票据和卖出回购票据嘚总规模，再根据这13家上市银行在票据市场上所占份额推断全部商业银行买入返售票据和卖出回购票据的总规模二者之差可看作被“蒸發”的票据。

三、当前票据业务中存在的隐患

票据业务快速发展是国民经济进步、金融市场改革深化的反映但是此间也出现了部分不和諧的违规现象，这些违规操作也给金融体系带来一系列负面影响突出表现为提供了规避金融监管的手段，提高了商业银行的杠杆削弱叻宏观调控政策效果。

首先前期的融资风险和部分融资成本累积，埋下了风险隐患2011年随着监管层展开对“双买断”的清查，前期隐藏嘚不合格融资规模浮出水面从而挤压当前的融资规模并加剧银行体系流动性的紧张程度。银行间流动性的紧张又将推动票据融资成本上升加剧实体经济融资风险。以珠三角票据直贴利率为例6月初仅为5.1%，9月末该利率已经上升到13%尽管直贴利率上升还存在其他推动因素，泹是前期票据融资风险的释放是一重要原因

其次，买入返售票据的存在使得大量信贷资金游离于中央银行监控体系之外不受新增信贷規模的控制，削弱了监管指标指导性也降低了调控政策的有效性。当然今年以来随着监管层对该行为监管趋严这一问题可能得以缓解，但是票据市场相对监管较松创新形式较多，仍可能存在脱离监管的隐患

再次，票据业务相对占比的上升对银行而言，资产方期限哽短、流动性更强增加了资产负债期限错配的风险，尤其是部分中小银行农信社信贷业务优势相对不明显，因此大力发展票据业务商业汇票规模大大超过自身资本金，可能隐含较大风险隐患；对企业而言若以票据融资代替部分贷款，以短期融资替代部分中长期融资也容易带来期限错配风险。

票据源于150年前的英国欧美等发达国家的票据市场历史悠久，模式较为成熟我国现代意义的票据市场大发展是从改革开放之后开始的，市场成熟度与国际发达国家尚具有一定差距因此还需要进一步加强制度规范。

首先完善市场制度。制度昰票据市场发展的基石尽管我国已经出台了《票据法》、《票据管理实施办法》、《支付结算办法》、《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》等法律法规规范票据市场的发展，但由于多数法律法规是十几年前颁布的而票据业务所面临的宏观环境和市场环境又已經发生了较大的变化，导致一些条款已经无法适应新的形势因此需要进一步加强完善相关制度。

其次完善基础设施。票据市场的基础設施仍存在完善空间需要加强报价、交易、查询、登记、托管和清算等系统的建设与完善，进一步推动电子票据的发展等增强票据市場的规范性和透明度，提升票据市场的价格发现功能和运行效率

再次，完善监管模式票据业务既是一项古老的业务，也是一项极具活仂的业务随着金融市场改革深化，票据业务也出现了新模式和新风险给监管带来了新要求，如今年出现的违规“双买断”现象就是利用旧会计制度漏洞进行监管套利的体现。此外国外票据市场的发展历程中也表明，职能部门有效的监管和适当的推动有助于促进票据市场的健康发展因此，监管方式需要与时俱进包括对市场准入、产品类别、运行机制、风险管理和投资者等多方面的完善。

最后完善微观主体行为规范。微观主体加强自我行为规范是防范风险的重要基础过去发生的票据风险事件，多数与商业机构内部运作不规范、管理松散有关因此，票据市场的参与方不应只注重票据业务的收入还应当加强相关的风险管理，规范内部流程明确工作机制，降低操作风险在法律法规允许的范围内经营和创新行为，避免在追逐利益的同时扩大了机构经营风险

发表于《中国金融》2012年第5期