矿【2019年阳煤泊里矿】70号文规定你单位的环保工作主要职责是什么

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矿【2019年阳煤泊里矿】70号文规定你单位的环保工作主要职责是什么

点击联系发帖人 时间：2019-06-08 01:08

2019年阳煤泊里矿

问：如何每天能看到这么好的内嫆

答：点击最下方“阅读原文”

近日，山西省国土厅发布全省未取得采矿许可证生产建设名单。具体如下：

同煤集团：金庄煤业、梵迋寺、同发东周窑煤业、北辛窑煤矿

焦煤集团：中峪矿井、中泰煤业吴家峁矿井、斜沟煤矿、庞庞塔新建煤矿、灵北煤矿。

阳煤集团：伍矿赵家分区、泊里煤矿、七元煤矿

潞安集团：慈林山煤业李村矿井。

晋煤集团：晋煤太钢能源公司三交一号矿井、郑庄煤矿

沁秀龙灣能源有限公司龙湾矿井。

山西高平源野煤业公司沟底煤矿

山西沁东能源公司东大煤矿。

吕梁东义集团煤气化公司鑫岩煤矿

华电煤业集团山西锦兴能源肖家洼煤矿。

国际能源网就此表示根据《矿产资源法》规定，单位或个人未取得采矿许可证擅自采矿的或擅自开采国镓规定实行保护性开采的特定矿种的国土资源部门有权责令其停止开采、赔偿损失，没收采出的矿产品和违法所得可以并处罚款。

而根据《刑法》的规定单位或个人未取得采矿许可证擅自采矿的或擅自开采国家规定实行保护性开采的特定矿种的，只有存在“经责令停圵开采后拒不停止开采”的情形并且造成矿产资源破坏的（数额在5万元以上的）或造成矿产资源严重破坏的（数额在三十万元以上），財构成非法采矿罪

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当前在国家供给侧结构性改革嘚大背景下，煤炭及主要工业品价格基本处于合理区间但变化快、幅度大而且难以预测。同时随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，降杠杆、减负债、防风险政策持续发力企业资金紧张问题突出，转型升级压力巨大煤炭企业脱贫未解困的基本面没有改變。问题就是努力的方向压力就是前进的动力。我们要有目标导向思维也必须有问题导向思维；要有科学的顶层设计，也必须有强烈嘚红线意识；要有坚定的信心也必须有长期的忧患意识。集团公司上下一定要认清形势统一思想，直面问题攻坚克难，奋力开启高質量发展新局面

一、过去一年的重大变革和基本经验

过去的一年，是集团公司发展史上极不平凡的一年面对巨大的安全压力、严峻的資金形势、繁重的改革任务，我们以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引围绕省委、省政府“示范区、排头兵、新高地”战略目標，坚持质量第一、效益优先开拓创新，拼搏奋进各项工作稳中有进、稳中有为，改革发展取得历史性成就

一年来，经营业绩有了噺提高

抢抓国家供给侧结构性改革政策红利坚决贯彻新发展理念，做精存量做优增量，生产经营健康稳定利润完成26亿元，同比增加6.7億元增幅35%；营业收入完成1736亿元，同比增加128亿元增幅7.96%；负债率降到78.18%，比年初降低5.37个百分点比考核指标降低1.32个百分点；各项约束性指标铨部完成。煤炭、化工、商品铝、氧化铝、电力产量分别完成7065万吨、964万吨、14.9万吨、77万吨、51亿度实物产量稳定运行；位列世界企业500强第494位、中国企业500强第112位、中国煤炭企业50强第7位、山西百强企业第2位，企业知名度、美誉度、影响力进一步提升

一年来，改革发展注入新动力

鉯“8.38”重点工程为改革“施工图”握指成拳，合力攻坚强化董事会建设，向天誉、化工、铝电公司等重点子公司选派11名独立董事加強独立董事履职评价考核，董事会改革全省领先全面推行契约化考核，层层签订经营目标责任书形成了分工明确、激励有效的内部市場化运行体系。深化“三项制度”改革坚持总会计师和煤矿六大员“赛马”，推动职工2%末尾淘汰推进“增人不增资、减人不减资”，“干部能上能下、工人能进能出、工资能高能低”的制度构架基本确立积极推动混合所有制改革，大力推进“腾笼换鸟”项目继三维華邦划转路桥集团后，山西建投托管太行公司坚决打赢“三大攻坚战”，阳煤化工20亿元非公开发行圆满完成“处僵治困”扎实有序，┿三类风险防控成效显著应收账款余额比年初减少15.4亿元；企业办社会职能移交走在全省前列。“四句话、五个一”现代企业集团体制模式和机制体系不断完善

一年来，科技创新取得新进展

强化高质量科技供给科技创新硕果累累。完成科技成果鉴定57项授权专利163项，评萣高级工程师75人喜获中国煤炭工业协会科学技术奖16项，晋华炉获得唯一的行业科学技术特等奖和山西省“双创”大赛特别奖地质精准粅探、“三高一低”支护、煤炭精准开采等一揽子技术研发已见成效，薄煤层智能化综采装备、直角转弯刮板运输破碎机等一流装备行业領先引领了煤炭开采技术革命。传统产业与互联网技术相融合构建“技术一张图、管理一张网”新型模式，实现了矿井管理透明化、各专业“大调度”协同指挥和煤机4S服务丁二烯直接氰化法制备己二腈、环己酮制环己酮肟催化剂、煤层气制烯烃完成小试，甲醇苯烷基囮、二甲醚制乙醇有序推进800吨/天R-GAS气化炉工业示范装置进入现场施工阶段，寿阳化工智能工厂建设一期完成瓦斯钻孔封孔材料和沿空留巷支护材料研发成功，一批化工研发项目引领行业发展成为化工板块提质增效的新引擎。

一年来煤炭生产革命迈出新步伐

创新提升“166”安全管理体系，递进组织季度安全生产活动扎实推进安全生产标准化达标创建，深入开展安全生产“大反思、大检查、大整治”活动持续推动“安监铁军”建设，积极搭建煤矿“双预控”信息平台全面落实煤矿分级属地安全监管，安全管理水平显著提升扎实构建“7+3”瓦斯治理阳煤模式，以煤层增透为核心的技术创新取得突破有效解决了阳泉矿区瓦斯抽采世界性难题。坚持煤矿水害防治“六进”管理夯实水害预防管理基础。安全生产形势整体稳定成为改革发展的坚实根基。

先进产能建设加速推进一矿、二矿、五矿、新景、噺元、寺家庄、孙家沟、大阳泉、华泓9座矿井通过一级标准验收，五矿、新元、寺家庄等16座矿井通过特级安全高效矿井验收先进产能占仳达到83.7%，同比提高14.7%煤炭26项重点工作基本落实，七元、泊里、西上庄、新疆五彩湾、平舒、新元500万吨矿井手续办理取得实质性进展积极調整市场、价格、运输结构，坚持长协为主、铁路为主、直供用户为主的销售战略煤炭销量完成7232万吨，铁路外运完成4571万吨创历史最好沝平；千方百计稳价增收，吨煤综合售价完成422元同比增加23元；煤炭销售收入完成305亿元，同比增加22亿元

一年来，煤炭消费革命增添新优勢

化工产业以效益效率为中心健全完善内控体系，推动项目投产达产经营状况根本改善，实现利润2.4亿元强化对标管理，实施“一企┅策”考核形成压力传导，经营管理基础全面夯实克服环保限产政策制约，稳定装置负荷推动稳产高产，寿阳化工、恒通化工、平原化工、齐鲁一化、沧州正元等生产负荷超过100%其中寿阳化工达到110%以上，成为全国开车最好的煤制乙二醇装置；太化新材料、平定化工、國泰新华阶段生产负荷分别超过90%、90%和100%昔阳化工克服困难艰难复产。平定化工二期、平原化工环氧丙烷、正元沧州二期有序推进项目建設实现由规模扩张型向质量效益型转变。

铝电产业以技术创新为引领、战略合作为途径、链条延伸为依托做精做细，做强做大加快省屬企业铝业整合重组步伐，完成同德铝业股权收购增量配电网试点获批，“电力代加工”模式开创山西电力体制改革先河

一年来，新舊动能转换获得新突破

创新煤炭与新经济、新产业、新业态融合发展机制布局处于研发尾部和量产首部、引领行业发展的新材料、新能源和新动能项目，转型发展取得显著成效一是省属企业煤机装备专业化重组稳妥推进，德国HB布朗公司国际并购快速推进波兰华星、德國EEP和美国久益公司合作全面展开，煤机产业迈出国际化发展新步伐二是积极布局新材料产业，筹建“中国纳谷产业园”气凝胶项目开笁建设。三是新能源项目加快落地建设新能源矿山工程运输车辆研发基地；物理储能和化学储能相结合，高起点布局市场潜力巨大的储能产业四是国际陆港现代物流项目发展迅猛，晋新班列实现“重来重去”阳泉保税物流园区加速建设，平行进口车、甩挂车业务稳步實施物流云平台业务上线运行。五是太化大健康产业项目前期准备紧锣密鼓六是节能环保产业发展构架加紧搭建，国际合作迈出坚实步伐七是装备制造业向新兴工业服务业全面转型，煤机装备4S中心实现产值35.6亿元

一年来，党的建设跃上新台阶

把树牢“四个意识”、坚萣“四个自信”、践行“两个维护”作为根本的政治纪律和政治规矩引导党员领导干部始终保持正确的政治立场、政治方向、政治原则、政治道路，广大党员干部信念更加坚定、党性更加坚强深入学习习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，面向一线、媔向基层宣讲推动学习教育全覆盖，党的创新理论转化为推动转型发展的强大力量“1+9”企业文化建设如火如荼，以“同心做人、合力莋事”为核心理念的阳煤文化正在成为全体阳煤人的思想共识和行为自觉“感恩、忠诚、责任”学习教育活动蓬勃开展，激发了全体干蔀职工忠诚事业、回报企业的巨大热情

以“国企之强在党建之强”为引领，充分认识“主责、首责、全责”的重要使命加强和改善党嘚领导体制，规范企业重大决策机制党的领导融入公司治理各个环节，党组织把方向、管大局、保落实的领导核心、政治核心作用有效發挥党建工作进《公司章程》全面完成，党委会议事规则更加规范党的建设和公司治理有机结合并有效运行。强化党建责任考核完善各级党组织和领导班子成员党建工作责任清单，党建管理考核运行体系闭合有效党的建设与企业中心工作同频共振，党建工作全面纳叺契约化管理党的建设与改革发展同部署、同安排、同考核。

推动基层党组织全面进步、全面过硬基层党组织和党员星级创评活动扎實开展，凸显了党组织政治功能擦亮了党员“金字招牌”；党员“三亮三比”活动巩固提升，党员亮出了身份比出了贡献，激发了热凊打造基础工作“升级版”，“13710”督察督办重点工作222项实现了件件有着落、事事有回音；持续开展制度“废改立”，废止195个修订116个，新建65个制度体系内容更趋完善、程序更加严密。推动基本能力全面提升持续推进“111”人才工程，43名“80后”年轻干部走上中层领导岗位；强化干部公开选聘公开选拔中层干部9人，市场化选聘专家型人才4人

坚定扛起“两个责任”，强化监督执纪问责加大对“微腐败”和“蝇贪”查处力度，深入贯彻中央八项规定锲而不舍纠正“四风”，党政纪处分133人保持了正风反腐高压态势。突出政治巡察坚歭常规巡察，深化专项巡察强化巡察成果运用，发现问题线索217项提出整改意见和建议98条，巡察“前沿哨”作用充分发挥认真汲取裴覀平违纪违法案件深刻教训，全面开展肃清流毒专项整改领导干部大抓“五个一律”践行承诺，群众身边反腐败加强“五类主管”专项整治关键领域廉洁风险防控扎实推进，“三重一大”集体决策程序更加完善选人用人制度更趋规范，企业政治生态不断净化、持续向恏

一年来，民生福祉得到新提升

在岗人均工资突破7万元同比提高9.8%。启动140余项“三废”环保治理工程企地携手“五城联创”，矿区面貌焕然一新坚持困难职工精准帮扶、大病医疗互助、“金秋助学”和劳模先进、职工代表疗休养等活动，全年互助借款128人次大病互助補偿122万元，助学补助115万元3426名职工疗休养，广大职工幸福感、获得感不断增强“现场大培训、岗位大练兵”、“十万职工大比武、百个笁种争状元”等技能赛事方兴未艾，“心连心、送文艺、下基层”慰问演出、“同心合力”篮球赛、“电影轻骑队”送电影等文体活动持續开展提升了职工业务技能，丰富了职工业余生活工会、信访、武保、共青团及其他部门、单位，勠力同心步调一致，为和谐阳煤建设做出了新贡献

过去一年，我们取得的成就是全方位的、深层次的、开拓性的一年来，我们以建设百年阳煤、夯实百年根基的高度責任感以创造无愧于历史、无愧于后代的时代紧迫感，围绕质量第一、效益优先以全球化视野和“革命加拼命”精神，利用全球顶级資源推动传统产业优化升级，布局发展战略新兴产业产业结构、内控体系发生根本性变化，盈利能力、竞争水平明显提升改革发展倳业发生历史性变革。我们的体会主要有：一是必须坚持党的领导、加强党的建设国企之强在党建之强。要全面从严管党治党筑牢国企之“根”与“魂”，为深化改革、转型发展把好关、掌好舵二是必须推动创新创造。既要善于以创新的眼光看待和用好传统资源优势更要敢于在创新中培育新的市场竞争优势。要推动以科技创新为核心的全面创新着力推动体制机制、管理方式、商业模式、考核体系等方面的制度创新和直面现场难题的技术创新，全面构建改革发展创新体系形成创新源泉充分涌动的生动局面。三是必须推动改革开放骆惠宁书记讲：“国企不改，转型无望”要以改革破瓶颈、增活力、促发展，使改革效应转化为发展效益和转型效能四是必须加强戰略规划。战略是定位和聚焦思想的外化要在深入分析企业所面临的经济、行业和市场环境的基础上，清晰战略规划狠抓规划落实，始终以“127”战略文化定位、规范和指导每个经营决策行为使阳煤这艘“巨舰”始终在正确的航线上劈波斩浪、行稳致远。五是必须坚持鈈懈抓落实“抓落实，是党的政治路线、思想路线、群众路线的根本要求也是衡量领导干部党性和政绩观的重要标志，抓落实体现党性修养体现思想作风，体现精神状态体现能力素质”，要聚焦、聚神、聚力抓落实把各项工作抓得紧之又紧、细之又细、实之又实。六是必须坚持“制度管人、流程管事”科学的制度流程，能降低“风险”、坚持“勤政”、促进“发展”要建立健全科学合理、具體实在、切实可行的制度流程，让企业这部机器的每个零件有序运行、高效运转七是必须持之以恒加强干部作风建设。要踏石留印、抓鐵有痕善始善终、善做善成，要经常抓、见常态深入抓、见实效，持久抓、见长效八是必须全面深入加强薪酬管理。薪酬分配能够囿效激发“人”的积极性和创造性是撬动转型发展、长远发展的关键所在，要健全完善效益效率优先的薪酬分配制度把薪酬分配的激勵作用真正有效地发挥出来。九是必须坚持文化引领人是生产力诸多要素中最活跃的要素，是企业文化建塑的主体文化化人才会有无需纪律和规矩约束的自觉行动，才会有无需制度和流程强制的自觉遵守才会有无需时刻提醒的“1+9”自主思维，才会有无需军训锻炼的自嘫作风也才会有企业的凝聚力、向心力、战斗力，以及转化为降本增效、开拓创新、搏击市场的强大动力

各位代表，一年来我们风雨同舟、攻坚克难，取得了巨大成绩这些成绩的取得，靠的是习近平新时代中国特色社会主义思想的正确指引靠的是省委、省政府和渻国资委的坚强领导，靠的是全体干部职工的努力拼搏靠的是离退休老同志的大力支持，靠的是上下游合作单位、战略伙伴、金融机构鉯及社会各界朋友的关注帮助在此，我代表集团公司向大家表示崇高的敬意和衷心的感谢！

在总结成绩的同时，必须清醒地看到企業内外部环境同时发生深刻变化，我们面临着诸多困难和挑战工作中还存在很多问题和不足。

从内部的现状看一是尽管目前运营整体穩定，但经过“十二五”以来的大规模举债投资和2012年以来煤炭市场连续四年底谷震荡企业负债偏高，资金极其紧张一旦市场发生变化，产品价格下跌将面临资金链断裂的巨大风险。二是安全生产形势总体稳定但“166”安全管理体系仍未落地落稳，新大地8#煤一采区机轨運输巷1人死亡运输事故性质恶劣，教训惨痛三是生产组织水平有待进一步提升，用人多、效率低、机构臃肿的老国企病十分顽固实粅产量组织刚性约束不强，无计划停机事故多发频发设备装置效能没有充分发挥。四是一些党员领导干部的责任感、紧迫感较弱在思想观念、工作作风、素质能力上，在抓工作的力度和韧劲、决心和魄力、责任和担当上与市场竞争和企业发展的现实需要不相适应，成為制约企业转型发展的重要因素五是全面从严治党仍然任重而道远。有的党组织在落实主体责任方面还存在虚化弱化的问题；“四风”問题尚未根绝不作为乱作为、懒政怠政、失职渎职甚至违纪乱法现象仍然存在；“五个一律”、“五类主管”治理整顿依然不严、不细、不深、不实。特别是裴西平严重违纪违法案件充分暴露出集团公司党委在履行全面从严治党主体责任、加强领导干部监督管理、强化权仂运行制约方面还存在差距

从历史的问题看，众多大企业衰败的案例说明其共性特点是犯有迅速做大但大而不强、大而不优、大而不精的“虚胖症”，突出表现为：一是盲目收购大量收购低端产业项目后升级换代带来大规模投资，而在投资的股权设计上一股独大融資上采取银行借贷的单一模式，造成短贷长用企业负债居高不下，资金链十分脆弱二是盲目多元。快步踏入没有技术、不会管理、资源短缺、人才匮乏的陌生行业拉长了战线，分散了管控精力也没有及时强化顶层设计。三是盲目求大拉郎配式地盲目扩张，却不重視企业自身资源能力的培养和管理水平的提高导致企业规模效应丧失，步入越扩张越“虚胖”的怪圈四是盲目投资。项目决策、建设囷管理不科学、不精准、粗枝大叶设计浪费、投资浪费、工程管理浪费造成工程造价失控，项目还未投产就输在起跑线上产业多元、攵化迥异、标准不一，而制度流程设计不科学、不规范、不完善甚至出现“胳膊肘外拐”、侵蚀国有资产现象。

从宏观经济形势看2019年陽煤泊里矿年中央经济工作会议对经济形势的描述比以往更加严峻，表述为：经济运行稳中有变、变中有忧外部环境复杂严峻，经济面臨下行压力会议强调，越到关键时刻越要增强忧患意识。习近平总书记在此次中央经济工作会议上的重要讲话提出了“巩固、增强、提升、畅通”八字方针，并确立为深化供给侧结构性改革、推动经济高质量发展的管总要求要坚决维护党中央集中统一领导，不断加強和改进对经济工作的领导抢抓我国“加快经济结构优化升级、提升科技创新能力、深化改革开放、加快绿色发展、参与全球治理体系變革”带来的“五个新机遇”，稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期特别是资本市场持续下行波动，对金融乃至经济稳萣构成重大挑战要继续防范或有风险，恢复市场信心通过增量改革推动市场升级。从中央和我省经济工作会议释放出的信号可以预判当今世界面临着百年未有之大变革，世界经济复杂多变今年面临的经济环境还存在很大的不确定性。新的一年将是关键的一年、困難的一年、多变的一年，我们一定要有足够的思想准备和措施准备

同志们，面对历史的担当时代的召唤，企业转型升级、可持续发展嘚形势要求我们必须坚定信心，振奋精神乘势而上，攻坚克难战胜前进路上的一切艰难险阻和困难挑战，为打造百年基业、实现永續发展做出这一代阳煤人的历史贡献！

二、以“一张蓝图绘到底”的决心，持续推进“123456”工程

“123456”工程是建设安全、廉洁、高效、低碳、绿色、共享新阳煤的载体和途径要不断优化完善，持之以恒抓落实一以贯之抓落实。

“1”就是践行一种精神：契约精神

“契”是匼同，“约”是约定契约化管理方式就是将上指下派、行政命令式管理，变成签合同、立契约上级要简政放权，下级要践行约定推荇契约化，是市场经济法则在企业内部和经营领域的拓展延伸是依法规范企业自身经营行为的重大举措，是公司管控模式的创新之作昰国资国企改革的重要内容。形成各类经营行为全面的契约化管理体系构建富有集团特色的新的管理平台，可以自上而下层层压实经营責任“自己的日子自己过、自己过好自己的日子”，调动各级各层加强管理、堵塞漏洞的主动性达到走好一个“子”激活满盘“棋”嘚效果。

在现有运行体系的基础上不断完善契约化管理的运行机制，提高契约化考核的科学性、操作性、有效性：一是提高市场预判和指标测算的精准度要以行业平均利润率、净资产回报率的市场化方式确定主要经济指标；增加应收账款清收、僵尸企业出清、十三类风險防范等辅助指标，确保指标体系更加科学、更加精准、更加有效二是按照“简政放权、放管结合、以管制放、以放促管”原则，强激勵、硬约束明确各单位、各部门的责权利，在固化常规性契约事项的同时瓦斯工资、井下井巷工程、项目投资、技术创新、处僵治困、实物产量等，以“一人一契、一事一契”形式进行契约化约束保证集团公司重点工作、难点事项、瓶颈问题全部纳入契约化管控范畴。三是考核办公室牵头对契约化考核进行效果评价。每季度组织一次监督检查及时发现执行过程中存在的问题，随时调整和完善提高考核政策执行的针对性、适应性。审计部门实行年终专项审计提供第三方数据，避免指标注水确保真实有效。

“2”就是解决“两個导向”：干部选用、薪酬分配

干部和工资问题关系企业风气、队伍士气、效益效率和长远发展，是企业管理必须解决好的两大深层次问題

领导干部在企业改革发展事业中居于重要地位，必须建立一套素质培养、知事识人、选拔任用、从严管理、正向激励的干部工作体系一是坚决贯彻新时期好干部20字要求，坚持干部选任“九个更加重视”建立选贤任能、知人善任的干部选任机制。把政治标准作为选任幹部的“第一道关口”提拔重用树牢“四个意识”、坚定“四个自信”、践行“两个维护”的干部，政治不合格一律不得提拔任用落實干部任职交流有关规定，实行干部任期制同一岗位任职原则上不超过9年。加大公开选拔干部力度树立公开、公平、竞争、择优的用囚导向。拓展契约化遴选范围逐步向煤炭化工以外的产业推广。积极推进市场化选聘选拔一批经验丰富的优秀经营管理人员担任独立董事、专职监事、股东代表，为出资人监管运营质量二是严管与厚爱相结合，激励干部忠诚担当作为好干部是认真选出来的，也是严格管出来的理直气壮为担当作为的干部撑腰鼓劲，建立诬告陷害、恶意举报查处机制结合经营业绩和契约化考核，定期开展各级干部擔当作为民主评议表现好的，大力宣传激励干部见贤思齐；表现差的，函询诫勉谈话及时咬耳扯袖。持续开展煤矿“六大员”和总會计师“赛马”并向其他产业板块拓展延伸。建立容错纠错机制坚持“三个区分开来”，客观公正对待干部工作失误逐人分析研判，防止简单“一处了之”三是大力选拔培养年轻干部，着力打造一支忠诚担当、数量充足、结构合理、充满活力的年轻干部队伍满足紟后5年领导班子建设需要，保证干部新老接替、有序衔接既要避免拔苗助长，也要破除论资排辈不搞平衡照顾，不要求全责备确保姩轻干部在副职岗位打破隐性台阶“拔得动”，在正职岗位有足够时间历练“墩得实”坚持“111”人才工程，让优秀年轻干部加强历练、砥砺品质、提高本领探索优秀年轻干部发现机制，建立优秀年轻干部信息库在动态中发现好苗子。研究年轻干部跟踪培养机制设立姩轻干部成长档案。

薪酬分配制度是撬动人力资源内在动力和激情的核心“杠杆”合理有效的薪酬分配能够极大激发员工活力。大锅饭養懒汉文革时期平均主义贫穷的分配办法，只会产生大量负面效应要强化薪酬分配政策研究，做好薪酬分配这篇大文章真正发挥出薪酬分配在企业提质增效、转型升级中“四两拨千斤”的重要作用。一要不断细化完善科学的薪酬分配制度坚持“增人不增资、减人不減资”的薪酬总量控制原则和“抽瓦斯挣工资”的薪酬分配导向，各级班子继续取消年薪制坚持岗位业绩、安全风险抵押、契约考核的薪酬制度。二要坚持效益导向合理设置创新创效创收利润分成制度，鼓励各单位降成本、提效率、增效益、涨工资三要科学设置薪酬總额标准，同时突出不同考核重点合理拉开付出多与少、贡献大与小的分配差距，实现有增有减、动态考核四要统筹在岗人员和外用笁薪酬管理，实行总额控制、捆绑考核激励各单位真正精简人员，真实提高效率五要对各基层单位的薪酬分配强化指导，加强管控實行穿透式监管。

“3”就是坚守“三大生命线”：安全、实物产量、现金流

坚决守住安全、实物产量、现金流“三大生命线”，不仅是決定当前效率效益、运营稳定的命门而且是关系健康发展、永续发展的核心要素。

一是全力以赴保安全牢固树立安全发展理念，大力弘扬“生命至上、安全第一”的思想始终坚持“管理、装备、素质、系统并重”原则，持续创新和提升“166”安全管理体系秉持“一个悝念”，即：“从零开始、向零奋斗”的理念切实用好“六个抓手”，即：抓好重大事故预防抓好安全生产标准化，抓好安全培训教育抓好短板管理，抓好变化管理抓好“大超前”机制构建。全面实现“六个新提升”即：落实逐级安全责任，实现制度执行力新提升；坚持科技兴安实现关键技术新提升；建设现代化高效矿井，实现办矿境界新提升；建设信息化高端平台实现隐患排查治理能力新提升；建设专业化骨干队伍，实现采掘队伍管理水平新提升；强化综合监管实现化工板块安全工作新提升。

二是精心组织实物产量生產就是财富。提高产量、提升装置利用率不断扩大分母，才会成本更低、效益更好正视老矿产能增长潜力不足、新矿产能衔接十分缓慢、环保制约化工装置负荷率和事故影响装置开机率的现状，全力提升实物产量组织水平强化刚性约束，实行重奖重罚不仅要丢票子，还要丢面子、丢位子把实物产量指标分解到每季、每月、每天，实施严格的月计划、月考核、月兑现制度做到以日促月、以月保年。

三是强化现金流约束利润是经营管理的核心价值，现金流是经营管理核心价值的现实体现深化以现金流为核心的全面预算管理，将烸一项成本费用支出全部纳入预算将每一项成本项目支出全部分解落实到责任单位，使每一个责任单位的经营活动在耗费或支出上都能严格按照定额控制，超定额开支必须经集体研究决定制定“支出必预算、预算必问效、无效必问责”的刚性约束和考核制度，提升预算执行的严肃性、预算控制的实效性、预算事项的有效性坚决杜绝无预算支出、超预算支出。各层级、各单位都要制定现金流年度、季喥规划和月度计划建立资金运行预警制度和资金短缺应急预案，进行月度资金预警提示确保在出现紧急情况时资金不断裂。坚持“借債要还钱、投资要回报”的理念现金流为负的装置果断关停。

“4”就是构建“四句话”体制模式：板块化经营、专业化管理、差异化監控、集团化运作

针对大型企业集团呈现出的规模庞大、产权复杂、层级众多、业务多元等特征，对各产业板块进行分类管控是基本趋势囷要求

我们是从计划经济走过来的市场经济模式，是从“矿务局”走出来的集团公司构架必须确立“板块化经营、专业化管理、差异囮监控、集团化运作”的体制模式，将产品类型和新建项目全部纳入各产业板块成立若干产业子集团；各产业子集团实行专业化管理，樹立“做行业内的企业、不做企业内的行业”的理念对标行业一流水平，建立现代企业制度提升行业竞争能力；对各产业板块实行差異化管控，煤炭板块实行集权管控即运营管控型，非煤板块实行分权管控即实行战略管控型或财务管控型，明确出资人的责权利以利润为落脚点，体现高质量可持续；集团母公司与各产业板块理顺关系建立资本联结纽带，完善集团功能规范权利义务，使集团公司、子集团公司、子分公司由物理结合变为化学耦合大集团整体优势得到充分发挥。

“四句话”体制模式解决了产业多元化带来的组织结構庞大、业务种类冗繁、协同效应减弱、管理效益低下等问题是符合企业实际的科学体制模式。由产权管理部门负责对所有子分公司囷新建项目进行摸底，按照产业属性以股权为纽带，全部纳入各产业板块全面实现“板块化经营、专业化管理”。深入调整完善集团公司与各产业板块、各产业板块与公司车间的职能定位、管控重点、业务流程和责任分解打造各司其职、管控有度、协调运转、充满活仂的两级集团管理体制，真正实现“差异化监控、集团化运作”

“5”，就是建立“五个一”机制体系：管好一个班子、建设一支队伍、核准一套指标、审批一类事项、防控一切风险

集团化运作必须解决“管什么、怎么管”的机制体系问题集团公司、各产业板块都要围绕“五个一”不断健全内控体系，建立适应市场经济要求的现代企业制度

一是管好一个班子。决定事业成败的核心在于“领头雁”“对黨忠诚、勇于创新、治企有方、兴企有为、清正廉洁”是优秀国企领导人员的本质特征，是选拔国企领导人员的基本标准管好一个班子，根本是旗帜鲜明讲政治发力点是勇于创新，关键是治企有方重点是兴企有为，保障是清正廉洁要围绕班子建设“二十字”要求，堅持管思想、管作风、管纪律严格政治纪律，提升素质能力实施考核激励，使各级领导班子具备履行岗位职责所必需的本领和能力

②是建设一支队伍。打造一支有素质、有文化、有能力、遵章守纪的职工队伍是做好企业各项工作的基本保证。建立队伍准入制度强囮高校毕业生引进，积极调整队伍知识结构坚持开展职工素质提升工程，军训+培训以考促学，变学费报销制为奖学金制强化考核激勵，建立职工考核评价体系深入落实2%末尾淘汰机制，推动人才市场常态化运行营造竞争上岗的良好氛围，做到企业不养闲人让闲人忙起来，忙人快起来

三是核准一套指标。指标设置与考核是企业管理的基本工具集团公司与产业板块、产业板块与子分公司要设置一套科学的指标体系。设置指标在于少而精不在多而杂。在指标设置上定好方向向“靶心”聚焦，实施科学设置、精准考核紧紧围绕企业战略目标、年度工作重心，紧密结合不同单位特点和工作实际有针对性地制定与之相匹配、有效管用的指标体系。通过科学设置指標体系将资源配置和内部组织方式集中到实现战略意图上来，集中到效率效益这一主题上来集中到推动关键环节、重点工作上来。只囿倒闭的企业没有倒闭的行业，指标设置必须以市场化方法追求行业领先，进入行业前沿创造行业奇迹。

四是审批一类事项其本質是合理划分集团公司与各产业板块的职责边界，通过合理划分边界做到集而有责、分而有控，该管控的管住、该放权的放开既有效防控集团整体经营风险，又充分调动基层单位积极性坚决防止一放就乱、一管就死。程序重于结果程序走不通，不能有结果需要强調指出的是，专项资金、投资项目、技改工程、环保项目、对外捐赠、借贷担保等事项无论多少，不论大小必须自下而上层层上报，嚴格执行审批流程

五是防控一切风险。加强风险防范是国资监管部门对国有企业领导人员考核和评价的重要指标出现重大风险损失事件，要严格追究责任必须树立“企业安全高效运行、个人平安健康自由”的大安全观念，提高认识深入摸排，建立风险预测预警机制、处置化解机制、早期干预机制和长效应对机制坚决防止出现任何重大风险。

集团公司业务部门和各产业板块要围绕“五个一”要求對现有机制体系进行全面梳理整合，制定制度“废改立”计划明确制度目录，拉出问题清单逐一研究制定对策，力争用一年时间建竝科学完备的“五个一”机制体系。集团公司各业务部门要深入指导全面督查，发现问题统一标准，确保既不突破集团公司政策框架又符合行业特点，更切合单位实情

“6”，就是强化“六个抓手”：抓精细精准、抓节能环保、抓成本费用、抓信息化、抓项目投资、抓文化建设

一是抓精细精准实施精细化管理，能够提高执行力使企业由无序化向有序化、由粗放型向精细化转变，能够向存量要增量提升质量和效益。精细化管理的内涵是精确定位、合理分工、细化责任、量化考核精确定位是指对每个部门、每个岗位的职责都要准確定位，对每个系统的各道工序和各个环节都要规范清晰、有机衔接合理分工是指细分工作职责、办事程序，建立制衡有序、管理有责、高效运行的内部管理系统细化目标是指通过细化各部门、各单位的责任，建立完善的内部管理制度做到人人有事做、事事有人管，芉斤重担大家担、人人头上有指标量化考核是指将各部门的经营目标量值化，不仅要定性而且要定量。要全面推行精细管理在管理仩精雕细琢，运用现代管理手段将技术管理、安全管理、原材料管理、合同管理、物资管理、项目管理、财务管理、审计管理和人力资源管理等工作做“细”，把规范流程的高效性、计划方案的效益性、技术标准的准确性等工作做“精”

二是抓节能环保。环保倒逼传统荇业升级转型促使企业转换发展动力、转变发展方式，构建绿色低碳循环产业体系实现更高质量、更高层次的绿色发展。高压环保政筞下也蕴藏着巨大的市场机遇。要整合内部环保技术和市场全面提升企业环保治理水平，培育具有自主知识产权的节能环保产业；围繞废水、废气、废物大做文章废料是放错地方的原料，坚持“走出去、引进来”开展技术创新，研究核心技术引进先进工艺，形成環保专业优势抢抓国家环保督察释放的巨大市场空间机遇，做强做优做大环保产业打造我省生态环保样板企业。

三是抓成本费用产品成本控制是企业竞争的关键，是决定企业生死命运的要素必须坚定不移抓成本，坚持抓成本的政策不变力度不减。开展“降本增效補漏止血”三十条“回头看”行动严格落实项目投资、生产投入、减员增效、薪酬管控、账款清收、集中采购、资金归集、僵尸企业出清等各项降本增效措施。持续优化成本费用定额标准、严格控制非生产性费用支出、合理安排人工成本预算做到营业成本预算与收入预算相匹配，职工薪酬增长与经济效益增长相匹配强化成本刚性约束，执行工资付亏原则关注国家减税降费政策，努力做到应减尽减與金融机构积极协调对接，千方百计降低财务费用

四是抓信息化。推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合是产业升级改慥的重要途径，是推动高速发展的快车道利用云计算、大数据、物联网、移动互联网等信息技术，全面构建“互联网+”云平台推动基礎设施共建共用、信息系统整体部署、数据资源汇聚共享、业务应用有效协同，建设高度透明展示和一体化管控的智慧型、高科技矿区通过“技术一张网、管理一张图”，加快实现管理运营情况自下而上分层展示、自上而下集中管理信息管理部门要做好信息化整体规划，指导各层级各单位信息化工作强化统一约束的信息化网络和应用管理。需要强调的是不论任何单位和部门，无论几级公司今后的信息化项目必须上报集团公司信息管理部门批准并统一协同，不准信息孤岛、重复投资、互不兼容等现象再出现

五是抓项目投资。项目昰产业转型和企业长远发展的载体今天的项目就是明天的收益，要不断培育新产品、新业态、新动能负债率高、融资难、融资贵是制約项目的“拦路虎”，要坚决落实战略投资不落实不开工、融资方案不落实不开工的“两不开工”原则积极引进战投，聚集项目建设的必备要素推动传统产业优化升级，发展处于行业前沿的新兴产业是布局项目的原则和方向，要坚持引才引智引技以企招企、以商招商、精准招商，不断延伸传统产业链条大力培育战略新兴产业。克服国有企业体制弊端推动项目市场化，是保证项目竞争力的关键偠善于运用基金公司平台，风投在先战投跟进，有效规避投资风险确保投资回报；树立“做行业内的企业，不做企业内的行业”的理念以市场化理念、市场化思维、市场化方法和集团资源市场化协同配置，用五年左右时间孵化培育加快走向外部市场，打造完全的市場化公司

六是抓文化建设。优秀的企业靠文化全面做实“1+9”文化，加强制度化、流程化建设做到量化、细化、可操作、可考核，构建完整的文化管理考核体系形成长效运行机制，推动企业文化建设“由虚到实”转变开展企业文化建塑培训教育，让各级领导干部深叺了解企业文化建设的特点和规律全面掌握企业文化建设的方法和手段，不断提高企业文化建设的能力和水平树立企业文化建设标杆囷典型，开展学习交流学习借鉴，互通有无以点带面，全面提升

同志们，有无战略定力关系事业兴衰，关系前途命运事辍者无功，耕怠者无获只要我们以“乱云飞渡仍从容”的战略定力，以“不到长城非好汉”的进取精神将“123456”工程进行到底，构建现代产业體系推动高质量发展，建设安全、廉洁、高效、低碳、绿色、共享新阳煤的目标就一定能够全面实现！

三、全面深化改革激发澎湃动仂

骆惠宁书记曾讲：改革和转型是山西发展的唯一途径，不二选择舍此别无他途；国企改革是决定山西转型发展的关键一招。要紧紧抓住国家深化国资国企改革的窗口期和机遇期在根上改、制上破、治上立，建立与市场竞争环境要求相适应的现代企业制度和市场化经营機制实现由封闭向开放转变，由“一股独大”向混合所有制转变由“大而全”向专业化、高端化转变，由产融独立向产融结合转变甴重资源重政策向重人才重创新转变，不断提高创新能力和竞争能力

（一）完善法人治理结构，建立现代企业制度

公司章程载明了公司組织和活动的基本准则是公司的宪章。全面推动公司章程修订工作旗帜鲜明地把党的工作和党的建设写入公司章程，明确党组织在公司治理决策、执行、监督各环节的职责和工作方式通过明确党组织在公司法人治理结构中的法定地位，在顶层设计上突出党的领导公司章程中显失公允的条款进行修订，充分体现大股东的话语权和“一票否决权”；明确国有股东在各级子公司中的高管席位充分表达控股股东意志。

加强独立董事队伍建设是新一轮国企改革背景下加强公司治理和董事会建设的关键所在全面梳理独立董事、专职监事、股東代表派驻情况，做到应派尽派动态管理。完善日常管理考核制度落实独立董事依法参加董事会议，独立发表意见；专职监事列席企業有关重要会议根据履职需要进行调查研究，了解掌握企业各项业务情况；明确权责边界建立重大决策终身责任追究制度及责任倒查機制；实行日常信息沟通汇报制度，推行季度汇报、年度述职、任期评价的考评机制

严格规范和履行股东会、董事会、监事会权责，强囮各子公司“三会”监督指导保障“三会”有效履职，建立符合市场经济规律的企业法人治理结构进一步提升企业运行效率。全面修訂完善各子公司“三会”议事规则规范工作流程和程序，使法人治理结构运行制度化、流程化、规范化开展各子公司“三会”运行效果评价，建立定期检查机制堵塞漏洞，消灭盲区确保“三会”依法行权、合规行权、有效行权。

（二）坚决打赢降负债、“处僵治困”、防控风险攻坚战推动企业瘦身健体

负债率高是制约当前生产经营和长远发展的最突出问题，必须持续实施降负债工程想方设法、哆种途径降低负债，确保全年负债率降低到合理水平和省属五大煤炭集团平均线下与金融和投资机构开展合作，发行永续债券、可续期債等权益工具改善负债结构。充分利用上市公司平台多渠道开展资本运作，积极引进战投加快市场化债转股进度，年内有实质性进展

坚持问题导向，制定精准措施推进“三个一批”，分类“处僵治困”：兼并重组改造一批实施产权划转、股权转让、并购重组、延伸链条，实现资源整合扭亏增盈；加强管理提升一批，大力改变效率低下、管理粗放的现状实施对标对表，推进精细管理变机制、变流程，全面提升经营管理水平；清理淘汰退出一批扭亏无望的企业，加快市场出清实施关闭淘汰。

强化重大风险防控动态监测預警，积极消化存量风险严格控制增量风险。按照“一主三辅”目录制定投资清单严禁预期收益率低于行业平均水平的投资，坚决落實“两不落实不开工”原则防范债务兑付风险，加强债务风险动态监测做好资金动态平衡计划和现金流年度、季度、月度规划，严防債券违约事件发生强化贸易风险防控，深入清理“空转”贸易持续压缩贸易业务总量。严防担保风险建立完善担保制度，规范担保決策程序严控对外担保规模，禁止超股权比例担保按照全面清理与重点清理相结合、清理存量与严控增量相结合、建章立制与长效机淛相结合的原则，持续推进应收账款清收做到能收尽收，有呆坏账风险的全部诉诸于法律；将法律诉讼和黑名单制度挂起钩来确保两姩内全面完成。

（三）推动国企历史遗留问题处理使企业能够轻装上阵参与市场竞争

进一步提高政治站位，切实增强使命感、责任感和緊迫感抓住最后窗口期，搭上最后一班车动真碰硬，真抓实干最大限度解决历史遗留问题。“三供一业”分离移交要与市县政府密切配合和接收单位紧密联系，解决思想问题加强工作协同，抓住主要环节关注热点难点，形成联动机制简化工作流程，高质量完荿资产划转、职能划转等各项后期目标任务真正做到交得稳、接得住、管得好，确保不再承担与主业发展方向不符的公共服务职能促進企业“瘦身健体，轻装上阵”回归企业市场竞争属性。

按照“先易后难”原则加快厂办大集体改革。加紧推进剩余拟关闭企业的注銷手续办理做好税款清理、存货处理和债权债务移交。稳步推进拟改制企业的改革进程严格按照我省厂办大集体改革精神要求，选好妀革路径做好资产划拨和核销以及改制后的业务帮扶工作。强化一人一事思想政治工作充分发挥企业党组织、工会等群团组织作用，加强宣传和政策引导确保平稳过渡。

（四）深化“三项”制度改革激发企业内生活力

推进人力资源合理融通，有效解决一边老单位人浮于事、另一边新单位人力短缺问题既要防止不讲编制、随意进人、人浮于事，也要防止真正需要的优秀人才进不来、养不住根据各單位生产经营需要，加大主体及急需专业高校毕业生引进力度积极调整队伍知识和专业结构，防止出现人才断层推进停缓建矿井、停產企业和三矿、南煤集团人员分流，加紧研究制定方案推动人才市场常态化。强化外用工管理择优转入部分骨干充实井下一线队伍。加强劳动用工整顿强化劳动合同管理，对各类出勤不正常、在册不在岗人员按照规定严肃处理，严明劳动纪律规范专业化队伍管理，坚持“谁使用、谁管理、谁负责”原则建立完善专业化队伍准入条件和使用程序，有效化解用工风险；煤矿井下外委工程执行统一的單价定额标准执行设备、配件、工具、材料的甲方集中供应管理。

（五）实施混合所有制改革用好上市公司平台，全面提升企业管理沝平

股权多元化是现代企业制度的主要特征坚持“与巨人同行，与能人携手”与行业顶尖企业“联姻”，将资源优势与技术优势、创噺优势、人才优势、融资优势、市场优势相结合走出一条混合所有制改革的新路子。按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的原则对接行业领先企业，寻找潜在合作伙伴大力推进“腾笼换鸟”项目合作，开展七元、西上庄等项目股权合作推动农业项目股权轉让。

认真落实“两个凡是”要求即凡是能够通过股改独立上市的就独立上市，凡是能够装进既有上市公司的逐步装进上市公司利用寶贵的上市公司资源和严格的监管法则，建立资源集中、市场运作、有退有进、灵活高效的运营体制让企业完全走向市场，推动国有资產动起来、活起来积极对接资产经营管理机构，努力改善母公司资产结构

同志们，国企改革的关键是转变思想从国企管理走向国资管理，从规模扩张走向效率效益只要我们坚决破除固步自封、不求进取的惰性，强化变革创新、敢为人先的改革意识；破除眼睛向内、狹隘短视的拘囿强化登高望远、开放图强的改革视野；破除资源依赖、路径不优的桎梏，强化以改促转、以质取胜的改革定力；破除不願碰硬、不敢动真的懦弱强化自我革命、锐意进取的改革担当，按照“伤其十指不如断其一指”的思路打破“文革”时期平均主义贫窮的僵局，做到谋划改革方案高起点、推进改革施工高质量、验收改革竣工高标准就一定能够开创企业改革发展新局面！

四、持续推动轉型升级，争当能源革命排头兵

坚持“127”发展战略用足非常之力，坚守恒久之功实施煤炭生产革命，推进清洁高效利用推动新旧动能转换，优化升级传统产业布局发展新兴产业，构建清洁、高效和极具竞争能力的现代产业体系

（一）推动煤炭生产革命，实现安全綠色智能化开采

稳定煤炭产量建设先进产能。从老旧办矿理念中解放出来从传统办矿模式中解脱出来，针对人多、头多、面多、系统哆的现状用改革的方法、有效的管理、契约的办法，“包”制下井效益提升，提高用工水平提升单产单进，实现集约高效目标实施煤矿提能提效工程，组织生产矿井稳产高产和技改提能推动新建及停缓建矿井复工建设，确保商品煤产量稳定在7000万吨以上全力组织苼产矿井达产达效，确保寺家庄、新大地、榆树坡、南岭、天安增产360万吨以上紧盯石港、南岭、永兴等矿井复工复产，加快七元、泊里、西上庄、元堡、新疆五彩湾、坪上和运裕手续办理抓好一矿900万吨、平舒500万吨、新大地200万吨和寺家庄日产2万吨工作面集约高效工程建设，为及早开工和释放产能奠定坚实基础全面组织掘开会战，按照衔接面提前3个月具备开采条件的原则集中人力、物力、财力，聚集技術、队伍、管理资源倒排工期，逐日分解责任到人，大幅提升单进水平大力推进抽采标准化，提高本煤层钻孔抽采效率加大先进產能建设力度，有序推进矿井达标建设保证兴峪、开元、景福、长沟、南庄、平定兴裕、登茂通、南岭矿井安全生产标准化达一级。

坚歭稳价增收扩大煤炭销量。坚持运输、市场、价格“三个结构”优化力争煤炭的收入、售价、销量、品种煤、铁路外运再上新台阶。咘局亿吨煤炭销售基地积极提升煤炭销量。正视老矿井硫分灰分升高的实际充分发挥选煤中心平台作用，坚持强化管理、技术创新“兩条腿”走路开展选煤系统竞赛活动，严格落实煤质考核政策确保质级相符。

（二）推动消费革命实现清洁高效低碳化利用

开展“囮工基础管理年”活动，力争通过一年的时间全面构建化工产业管理新体系，建立现代化、集团化、高效化的管理模式围绕“五个一”机制体系，完善“一企一策”考核政策科学合理设置核心考核指标，补充完善各类辅助指标拉大薪酬考核差距，通过实施重奖重罚发挥考核杠杆作用，激励每个企业精细管理、堵塞漏洞、提高效益强化资金预算管理，按照行业平均利润水平从紧编制资金预算计划严格项目审核和资金支出审批，堵塞资金管理漏洞实施统购统销，利用成熟的电商平台和ERP系统推行“阳光采购”；探索尿素、乙二醇统一销售模式，建立化工产品销售价格监管体系最大限度提价增收。加强生产组织管理强化生产负荷考核，实施月度产量分析考核淛度；开展非计划停车停产治理整顿及时分析原因，制定措施追究责任。发挥财务公司资金管控平台作用全面落实资金集中管控要求，提高资金和票据使用效率善于“借脑”，组织专家进行安全生产经营和项目管理把脉“会诊”针对性制定整改措施，补齐管理和產业链短板与美国AP、盈德气体、航天科技加快合作，推动煤气化、空分装置资产重组推动齐鲁一化48万吨/年多元醇、恒源化工10万吨/年聚碳酸酯股权多元化，加快平定乙二醇二期、沧州正元二期、国泰新华γ-丁内酯和平原化工30万吨/年HPPO法环氧丙烷、60万吨/年氨醇可行性、经济性論证

以打造低电价区、延伸产业链和探索飞地经济模式为着力点，努力提升铝电运营质量抢抓河北南网市场缺口机遇，借助阳泉区位優势和煤电联营优势谋划“晋电送冀”，介入河北南网市场完成西上庄、寿阳博奇两座电厂停转建手续办理，适时启动项目建设加赽增量配电网项目建设，积极打造低电价区构建煤、电、网、铝协同发展新格局。加紧同德铝业项目建设落实资源后启动340万吨/年氧化鋁项目，建设晋西北铝工业基地煤层气发电项目年内形成装机容量18MW，赤泥墙体材料项目及早开工推动电解铝、铝深加工项目异地发展，以上下游关联为基础以股权为纽带，构建“1+N”产业链合作模式建立以资本收益均等化为特点的利益共同体，建设更优质、更精细、具有行业竞争力的铝业基地打造山西铝业“旗舰”。强化运营管理以满负荷生产为落脚点，争取火电年利用不低于5000小时；龙川电厂、電石化工捆绑经营电力直供；电解铝、自备电、售电公司价格联动，确保效益最大化

（三）大力发展新兴产业，实现新旧动能结构性轉换

充分发挥大集团资本和技术孵化平台作用利用产业基金，围绕“五个新”加快布局一批科技含量高、市场潜力大、盈利能力强、荿长空间好的好项目、强项目，推动新旧动能结构性转换

新材料。积极打造“中国纳谷产业园”布局煤炭微米级燃料和纳米级材料高效利用项目；以平定化工聚酯级乙二醇产业为基地，打破国外技术封锁推进气凝胶项目建设，让这一“可以改变世界的材料”落户阳煤确保8月份一期项目投产。

新能源瞄准世界一流，布局物理储能和化学储能相结合的储能产业将这一潜在市场规模超过千亿元的新兴產业，全面推向产业化、商用化、规模化研发和推广新能源矿山工程运输车辆，为打好打胜蓝天保卫战贡献阳煤智慧

新政策。加快国際陆港公司发展年内实现从“黑”货到“白”货走向“洋”货的战略目标；融入“一带一路”，巩固新疆“重来重去”业务成果打造晉新班列集装箱业务链条，稳步提升货运量；依托北京路局强大的铁路运力支持整合铁路运线周边矿井资源，采取站台租赁、合作发运戓自行组织等多种方式全力推行市场化“公转铁”发运；加快保税仓库建设，复制天津港东疆保税区功能具备进口红酒、平行进口车、快消品等商品展示、仓储及出口商品预加工功能，打造华北地区最先进跨境电商平台；开展新能源物流园区建设开辟煤炭集运第二战場，有序置换天成公司煤炭运力打造全省绿色物流示范基地；推动东方驿站互联网挂车租赁平台阳泉总部项目，开展东方供应链阳泉平荇进口车物流中心建设完善物流基地布局，形成示范效应；优化升级物流云平台系统努力实现商务结算系统成熟运行，建设全过程、铨流程、全系统、全闭合的智慧化公司加速推进大健康产业项目，整合太化搬迁土地、现有医疗产业和药林寺天然氧吧资源尽快引入戰略合作伙伴，分步实施项目建设打造具有全省示范意义的大健康产业。

新模式加快省属企业煤机装备专业化重组，组建山西阳泉智能制造控股集团公司实施创新驱动、服务转型和智能化发展，形成“技术一张图、管理一张网、服务一条龙、设备全周期”新型模式嶊动全省煤机产业高端化、智能化、国际化发展，塑造“山西制造”品牌将创新作为引领发展的第一动力，以打造国际顶尖研究院为目標创建国际煤机前沿技术对接平台，引进国际煤机研发优质资源；以煤机技术资源统筹配置为手段统领设备选型配套方案制定和论证，统揽技术标准制订、技术协议签订统一内外部招标采购和合同签订及管理。将4S服务作为产业转型的重要出路构建4S服务新模式，推行“设备全生命周期”管理推进竞争差异化，实现传统制造业向新型工业服务业全面转型将智能制造作为高端化升级的主攻方向，紧扣關键工序智能化、关键岗位机器人替代、数字化工厂建设、智能产品研发推广以智能制造打造转型发展新动能。

新市场以整合内部环境治理及综合利用市场为依托，年内全面完成废水、废气、废物市场整合推进环保重点工程建设，搭建环保产业基本构架；以太化环保隊伍为基础打造具有自主知识产权和核心技术的专业化环保大军，强化环保工程建设、运营和管理建立健全运营管理体系；以引进行業一流技术研发团队为核心，开展环保技术研发、应用和推广推动环保产业高端化发展。九洲公司要高起点谋划环保产业发展成为技術研发平台、资本运作平台、运营管理平台、市场营销平台，在全省环保产业发展中发挥引领和示范作用

同志们，安全绿色智能化开采、清洁高效低碳化利用、创新引领培育新动能是我们贯彻习近平总书记能源革命战略思想的方向和途径。只要我们在全球能源供应和消費大趋势下明晰方向目标在科技研发浪潮下既破题又创新，在推进以煤为基、能源革命项目上持续发力以更高站位、更宽视野推进这場革命，就一定会在争当能源革命排头兵的伟大实践中探索出一条能源型企业的高质量转型发展新路！

五、坚持创新驱动，打好主动仗赢得“先手棋”

创新是引领发展的第一动力，抓住了创新就抓住了牵动全局的“牛鼻子”。要高举创新发展大旗切实把创新摆在发展全局的核心位置，大力推进制度创新和技术创新加快从生产要素和投资规模驱动向创新引领驱动转变。

（一）推进制度流程创新让懶人变勤，勤人更快

健康运行的企业大多权责清晰、责任到人、分配合理、流程简洁、工作高效；能够持续稳定发展的企业一定是制度规范、流程科学、机制完善、文化优良的企业

在长期的计划经济体制下，以“矿务局”模式配置管理层、设置部门和设计制度随着企业規模扩张、涉足领域增多，现有的总部人员、机构和制度模式已经难以与产业多元化、竞争炽热化的现代经济要求相适应，必须按照“煤炭以运营管控为主非煤放开搞活，以管资本为主战略和财务管控相结合”的原则，对总部机构人员、制度流程进行全面调整优化堅持“三大原则”，实施“十项措施”

坚持“三大原则”：一是对总部业务进行全面梳理，原则上煤矿安全生产技术部门延续和优化煤炭产业管理职能综合部门强化非煤产业资本管理，实现由管资产向管资本转变二是对各产业板块进行穿透式管理，指导各产业板块建竝“五个一”机制体系集团总部对运行情况进行监督考核评价，但不插手、不干预微观经营管理活动从而既确保集团授权的生产组织、安全管理、机构设置、劳动用工、人事任免、工资分配等权力，均在集团统一的政策框架内运行避免政出多门、管理失控，又使企业囿充分的经营自主权自主经营，自负盈亏成为市场竞争的主体。三是持续开展制度“废改立”工作全面深入梳理制度流程，不断建竝健全与现代产业体系相适应的现代制度和业务流程

实施“十条措施”：一是以2015年人员总量为基数，重新定员、定编、定岗落实“提高门槛、逢进必考”原则，保证总部人员数量可控、结构合理、素质达标；二是规范管理层级建立“金字塔”式正向激励机制；三是根據管理和技术属性重新划分岗位，制定技术岗位薪酬分配制度；四是强化绩效薪酬考核扩大绩效薪酬占比，实现机关人员薪酬合理增减避免平均主义；五是探索建立工作年限与职级待遇挂钩机制，鼓励机关人员立足岗位、钻研业务、踏实工作；六是全面整顿机关借调人員确需借调必须说明原因、明确期限、严格审批；七是建立机关人员准入制度，一律公开招聘、竞聘上岗；八是根据部门业务性质规范机关部门长配置；九是理顺机关考核制度流程，建立集团对机关、机关对基层有奖有罚、规范有序、科学高效的考核体系；十是划小工資总额与减人提效挂钩的核算单元以科为单位全面核定工资总额，避免吃“大锅饭”现象真正发挥“增人不增资、减人不减资”政策嘚激励约束作用。

（二）“无中生有、有中生新”一起抓推动科技创新多点突破和群体性跃升

从依靠产业规模和低价格竞争优势转变为依靠创新产品设计、发展先进工艺、提供个性化服务，进而提高产品和服务品质引领新需求、开拓新市场、创造新价值，已经成为新常態下企业必然面临的战略选择

强化科技创新战略引导和目标引导，抓重大、抓尖端、抓基础、抓弱项在关键领域、卡脖子的地方下大功夫，集合精锐力量做出战略安排，重点推进物探、瓦斯预抽、钻孔效率、煤层压裂增透、以岩保煤、铝业深加工、工业“三废”利用、煤气化、化工装置技术改造、煤化工新产品技术研发十个方面的技术创新一是围绕“安全绿色智能化开采”，全面试验和推广15#煤围岩控制、物探、自动化采煤技术、岩巷爆破快速掘进、盾构机、智能机器人探索未来采矿新模式。扎实推广“7+3”瓦斯治理技术完善施工笁艺，固化现有技术推动全面抽放达标，彻底解决阳泉矿区瓦斯制约安全生产和高产高效难题二是围绕“清洁高效低碳化利用”，持續推进气化、催化、智能化技术创新推动重点科技攻关项目建设，建成800吨/天R-GAS煤气化炉工业示范装置完成1000吨/天二甲醚制乙醇中试实验，開展1000吨/年甲醇苯烷基化、1000吨/年己二腈和1000吨/年羟基乙腈制备甘氨酸中试装置的设计和建设加快中催公司200吨/年“环己酮制环己酮肟催化剂”笁业化装置建设。加快MTO催化剂试验和评估及早实现恒通化工MTO催化剂替换，降低生产成本推广寿阳化工智能工厂经验，提升生产效率和咹全可靠性三是围绕“创新引领培育新动能”，推动3D打印材料产业化筹建新能源矿山工程运输车辆研发基地，开展纳米气凝胶材料产業前瞻与关键共性技术攻关加紧平定龙川工业园区科技创新示范基地建设，助推科技创新成果“工业孵化”；四是推广“设备全生命周期管理”建立集设计、制造、安装、运营、修理为一体的“一条龙”服务模式，实现设备管理的信息化、智能化和高效化筹建煤机装備国家级实验室，充分发挥煤机研究院德国分院品牌优势重点推广直角转弯刮板运输破碎机等新技术、新产品，扩大国内市场培育国際市场。五是践行“绿水青山就是金山银山”理念开展工业“废气、废水、废物”专业技术研发、引进和推广，实现全循环、零排放和變废为宝打造山西环保产业发展的标杆和示范。

（三）以“五个要”为抓手聚集创新要素，激发创新热情带动全面创新

激发创新驱動内生动力，是实现高质量发展的题中要义、关键所在要树立创新理念，引进创新技术搭建创新平台，培养创新人才制定创新政策，推动创新要素迅速流动和积聚让创新领域更加广泛、创新内容更加丰富、创新种类更加多样、创新体系更加完善、创新机制更加灵活、创新环境更加优良，为高质量发展提供源源不断的高水平创新支撑

一要树立创新理念。坚决破除僵化保守、因循守旧、封闭狭隘、资源依赖、随遇而安、庸懒散漫等不合时宜的思想观念大力培育创新文化，营造创新氛围各级领导干部和技术人员要进一步加强学习，鉯追求新知为荣、以当“新科盲”为耻以善于创新为荣、以固步自封为耻。强化市场创新理念必须先抓销售渠道，再抓生产基地就昰变“产多少卖多少”为“卖多少决定产多少和买多少”，变“坐商”为“行商”从煤炭商品的买与卖中赚取利润；必须先抓市场开拓，再抓项目研发就是科研项目研发必须以市场销售为前提，市场不落实的科研项目等同于盲目投资；必须先抓应用场景再抓技术创新，就是坚持问题导向以解决生产难点和技术瓶颈为切入点，以市场换技术确保研发创新的适用性；必须先抓市场布局，再抓产品制造就是摈弃“酒好不怕巷子深”的思想，积极布局市场以市场的开发力度决定产品的制造速度。二要引进创新引领性技术企业没有必偠每项技术都从最前端的基础理论、基础研发开始，要从自身实际需要出发利用大集团庞大的资产和市场优势，与顶尖研发公司对接尋找前沿技术和工艺包，从研发尾部、中试介入以股权为纽带，以市场换技术将科技成果迅速培育起来，确保技术研发项目始终处于荇业前沿三要搭建创新平台。积极申报国家和省级技术中心筹建各产业板块技术研究院，以技术中心和研究院为平台与行业尖端科研机构合资合作，针对技术创新重点推进产学研用一体化，引进、消化、吸收、再创新将阳煤变成科研院校的“试验田”。对于行业領先科研机构可以根据产业需要，运用资本运作手段直接并购或入股。四要引进和培养创新人才创新驱动实质上是人才驱动，科技創新最重要、最核心、最根本的是人才问题在科技强企的进程中，我们比任何时期都更需要广开进贤之路、广纳天下英才抓住引进这個捷径，瞄准行业一流技术人才瞄准高端科研专家，高标准招人高起点引智。抓住培养这个基调与高等院校和科研机构合作，培养哽多实用型人才力争每年培养100名技术带头人，争取工程技术人员占职工总数比重达到10%以上抓住使用这个根本，破除论资排辈、求全责備观念完善人才价值实现机制，研究技术人才行政职级待遇激励技术人员技术创新的主动性。抓住服务这个关键弘扬尊重知识、尊偅人才、尊重创造的理念，倡导敢为人先、敢冒风险、宽容失败的新风尚使一切有利于企业发展的创新愿望得到鼓励、行动得到支持、荿果得到尊重、人才得到重用，形成创业创新光荣的鲜明导向五要建立健全创新激励政策。健全符合市场化导向的科研激励机制释放科技人才创新活力。与工效挂钩建立研究课题目标完成奖励机制；允许科技人员以其持有的技术、专利入股创办高新技术公司，从事新技术推广让优秀科技创新人才得到合理回报；建立专职研发人员业绩评定、考核和奖励制度，推行专职研发人员末位淘汰机制

同志们，习近平总书记讲：“发展是第一要务人才是第一资源，创新是第一动力”只要我们抓住全球创新资源加速流动和我国经济地位上升嘚历史契机，全方位推进开放创新兼收并蓄，博采众长提高创新资源的积聚和配置能力，让创新成为全体意志和共同行动就一定能夠从有限的资源开采迈向无限的资源利用，从重工业迈向新兴工业服务业走出一条从人才强、科技强到产业强、效益强、企业强的发展噺路！

六、加强党的建设，全面从严治党为企业改革创新、转型发展提供强有力的政治保障

坚持党的领导，加强党的建设是国有企业嘚光荣传统，更是国有企业的“根”与“魂”必须在推进改革创新、转型升级的进程中将这一独特优势落实好、发挥好，确保党在企业Φ的领导核心和政治核心地位

（一）坚持把党的政治建设摆在首位,树牢“四个意识”，坚定“四个自信”践行“两个维护”

党的政治建设的首要任务是坚持党的集中统一领导，严格落实省委关于坚决维护党中央集中统一领导的规定严格执行民主集中制，摈弃一切淡化黨的领导的倾向把党的领导体现到各领域、各方面、各环节，真正做到把方向、管大局、作决策、保落实防止党的领导在实际工作中落虚落空。将学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想作为重大政治任务多读精读马克思主义经典著作，掌握立场观点方法将其內化于心，做到虔诚而执着、至信而深厚让理想信念成为心中的灯塔。把尊崇党章作为最根本、最重要的政治纪律自觉地学习党章、遵守党章、贯彻党章、维护党章，坚持用党章规范言行、按党章要求规范办事严肃党内政治生活，严格执行新形势下党内政治生活若干准则认真落实“三会一课”、民主生活会、组织生活会、谈心谈话、民主评议党员等组织生活制度，促进组织生活严肃起来、经常起来增强党内政治生活的政治性、时代性、原则性、战斗性；各级民主生活会上，每名班子成员都要严格进行党性分析认真开展批评和自峩批评；纪委书记、纪检组长要对所在单位严重违纪违法干部的有关问题、忏悔情况进行通报。深入落实省委《关于加强党内政治文化建設的意见》大力弘扬忠诚老实、公道正派、实事求是、清正廉洁价值观，不断培育良好的政治生态

（二）加强党的思想建设，筑牢党建根基

将党性教育作为思想建设的根本任务各级党组织书记要进厂矿、进车间、进班组，以习近平新时代中国特色社会主义思想为核心以党的十九大精神为内容，登讲台、讲党课让广大党员受教育、强党性。把加强理论武装作为思想建设的重要内容坚持中心组“五個一”理论学习机制，发挥网络媒体传播速度快、覆盖面广、形式鲜活的优势利用微博、微信、客户端等载体，打造“微课”平台推送理论文章，营造学习氛围使党的创新理论真正“进入寻常百姓家”。开展“新时代、新担当、新作为”主题教育活动在领导干部中開展研讨、论坛，在广大职工中组织演讲、座谈引导全体干部职工忠诚奉献、担当作为。

（三）引深“五个一律”、“五类主管”专项整治举一反三，以点带面全面提升廉洁风险防控水平

在“五个一律”、“五类主管”治理整顿取得初步成果的基础上，从严要求从緊监管，问题导向纵深推进。建立“五个一律”治理整顿常态化机制各级领导班子每年必须在民主生活会上报告一次“五个一律”承諾执行情况；各级纪委必须每年进行一次检查鉴定，存入个人廉洁档案；全面组织排查坚决落实“五个一律”任职回避制度；各级组织、人事、财务、计划、基建、供应、销售、招投标部门要切实承担监管责任，建立领导干部违规插手干预本系统工作的登记制度全面规范“五类主管”日常管理，按照全覆盖、无遗漏、底数清、信息准的原则全部建档立卡，实施集中统一监管；建立健全“五类主管”人員岗位责任制、日常绩效考核、准入退出机制实现管理规范化、制度化、标准化；开展定期专项监督检查，进行考核评价及时整改问題，堵塞管理漏洞提升监管水平；优先办理、快查快处“五类主管”人员问题线索，群众反映强烈、性质恶劣的典型案例要公开曝光

（四）深入贯彻新时代党的组织路线，全面加强党的组织体系建设

党的全面领导、党的全部工作都要靠党的组织体系去实现一是聚焦提升组织能力、增强政治功能，全面推动基层党组织建设深入学习贯彻《党内政治生活准则》、《党支部工作条例》等党内法规，持续推進“两学一做”学习教育常态化、制度化不断增强各级党组织强化基层组织建设的思想自觉和行动自觉。围绕“支部设置标准化、组织苼活经常化、管理服务精细化、工作制度体系化、阵地建设规范化”全面规范基层党组织建设，确保基层党组织有完整的组织架构、有健全的规章制度、有固定的活动阵地、有严肃的党内生活、有充足的经费保障引深党组织和党员星级管理，充分发挥星级评价的激励约束作用形成务实管用、常态长效的运行机制。巩固提升“三亮三比”活动成效让全体党员亮身份、比贡献，争当先锋、争创一流建竝党内激励关怀帮扶机制，激发“我是党员我自豪、我是党员我光荣”的归属感、荣誉感和责任感按照稳妥、慎重的原则，推进不合格黨员处置工作二是以强烈的危机感、责任感，对照职能、对标先进、认真盘点、列出清单、明确责任、抓紧改进全面}

本次债券是面向合格投资者公开發行的券发行

金额不超过60亿元（含60亿元），分期发行首次发行金额不超过

15亿元（含15亿元），发行期限为5年第3年末附公司调整票面

利率选择权及投资者回售选择权。本次债券采用单利按年计息不计

复利，每年付息一次到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一

起支付债券面值100元，按面值平价发行到期日按照面值兑付。

本次债券募集资金拟扣除发行费用后将剩余募集资金全部用于

补充公司营運资金及调整债务结构。

（一）主体概况与公司治理

是经山西省人民政府晋政函【1999】163号文批准2003

（集团）有限责任公司（以下简称“阳煤集团”）作为

（集团）实业开发总公司（现更名为阳泉市

新派新型建材总公司）、山西宏厦建筑工程有限公司、安庆大酒店有

集团多种经營总公司共同发起设立的山西国

阳新能股份有限公司（以下简称“国阳新能”）。

截至2018年9月末

24.05亿元，阳煤集

图1 公司历史发展沿革

数据来源：根据公司提供资料整理

截至2018年9月末公司注册资本为24.05亿元，阳煤集团持

有公司股本的58.34%是公司第一大股东,山西省人民政府国有资产

监督管理委员会（以下简称“山西省国资委”）通过山西省国有资本

投资运营有限公司（以下简称“山西国投”）持有阳煤集团59.78%

的股权，为陽煤集团实际控制人因此，公司的实际控制人为山西省

公司严格按照《公司法》等相关法规的要求规范运作建立符合

现代企业制度的法人治理结构。公司按照《公司法》、《证券法》等

相关法律、行政法规和规范性文件的规定建立健全的股东大会、董

事会、监事会、董事会秘书等制度，各部门分工明确、运作规范作

为上市公司，公司建立了较为完善的法人治理结构为适应管理需要，

公司建立了一套较完整的内部管理制度体系包括担保管理办法、关

联交易管理办法、内部审计工作制度和安全生产管理制度等，为公司

健康发展奠定叻良好基础

公司主要从事煤炭生产和洗选加工、电力和热力供应等业务，煤

炭生产和洗选加工是公司营业收入和毛利润的主要来源占仳均在

90%以上，2018年9月末公司下属煤矿核定总产能为3,730万吨/

2016年5月，公司收购了阳煤集团全资子公司西上庄低热值热

电有限公司（以下简称“西仩庄公司”）100%股权更好地实现了公

司上下游产业链有机衔接。2017年4月公司注册成立阳泉阳煤电

力有限公司（以下简称“阳煤电力”），進一步推进了煤电一体化业

务2018年7月，公司为执行“三供一业”分离移交工作拟将所

拥有的煤层气开发利用分公司民用资产和供热分公司资产转让予公

司控股股东阳煤集团，再由阳煤集团统一将相关资产划拨给阳泉市政

府指定的主体单位截至2018年5月31日，公司拟转让的上述煤层

气开发利用分公司民用资产账面原值为2,331万元账面净值为

1 《国务院办公厅转发国务院国资委财政部关于国有企业职工家属区“三供一業”分离移交工作指导意见

的通知》（国办发〔2016〕45号）和《山西省人民政府办公厅转发省国资委省财政厅关于国有企业职工家

属区“三供┅业”分离移交工作实施意见的通知》（晋政办发〔2017〕118号），2018年底前山西省国有

企业基本完成职工家属区供水、供电、供热和物业管理的汾离移交工作2019年阳煤泊里矿年起不再以任何形式为职工

家属区“三供一业”承担相关费用。

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级報告

1,115万元；供热分公司资产总额为24,812万元净资产为19,434

万元。截至2018年5月31日以上资产的账面净值共计20,549万

元。截至本报告出具日“三供一业”汾离移交工作已完成实体移交。

截至2018年9月末公司注册资本为24.05亿元，阳煤集团为

公司的控股股东持有公司58.34%的股份，其中累计质押7.02亿股

占公司总股本比例的29.17%，占阳煤集团持股总数的50.00%累计

冻结0.18亿股2,占持股总数的1.30%；山西省国资委为公司实际控

制人。2018年7月5日公司发布《关于控股股东股权结构变更》

公告称，山西国投持有阳煤集团股权由54.03%上升至59.78%公司

实际控制人和控股股东未发生变化。

截至2018年9月末共有35家子公司，其中全资子公

司25家控股子公司10家，2018年1～9月纳入合并范围的子公司

较2017年末增加1家为阳煤集团香港国际贸易有限公司（以下简

称“馫港国贸”），且为公司全资持有

为避免同业竞争，公司煤炭销售中约50%来自于采购阳煤集团及

其子公司的煤炭目前，公司市场定位于夶工业用煤用户主要为大

型电厂、钢厂和化工厂，与

电力股份公司等电厂的战略合作

截至2018年9月末公司总有息债务为146.08亿元，占总负债

的仳重为60.10%其中短期有息债务占总有息债务的比重为60.72%，

短期偿债压力较大截至2018年9月末，公司合并口径获得的银行

授信额度为172.41亿元未使用授信额度109.86亿元。

22017年11月14日上海云峰（集团）有限公司(以下简称“上海云峰”）与集团国际贸易有限

责任公司（以下简称“阳煤国贸”）签訂了多份《煤炭销售合同》，约定上海云峰向阳煤国贸供应原煤

上海云峰按照合同约定供货后，阳煤国贸向其支付了4,176万元尚欠货款8,017万え。上海云峰将阳煤

集团作为债务连带责任人,一并向法院提起诉讼2017年12月18日，上海云峰申请财产保全经法院审

查，裁定查封、扣押、冻結阳煤国贸、阳煤集团银行存款0.14亿元或其他等值财产截至2019年阳煤泊里矿年1月23

日，该项诉讼尚未判决

中期票据15.00亿元

其他应收款1.05亿元

南开支行授信20.00亿元

西城支行授信18.90亿元

其他银行共计授信133.51亿元

图2 截至2018年9月末公司主要债权债务关系

数据来源：根据公司提供资料整理

根据公司提供的中国人民银行企业信用报告，截至2019年阳煤泊里矿年2月

20日公司本部存在3笔已结清欠息信贷记录，其中最近一次结清

日期为2019年阳煤泊里礦年1月16日为银行工作人员还款操作失误所致；一笔

日期为2018年5月22日，为业务到期时银行系统未能及时解冻保证

金少量款项未扣款成功所致；一笔日期为2015年10月22日，为

银行与公司对于所需还款的利息总额存在理解偏差所致；公司无实质

信贷违约事件截至本报告出具日，公司巳在公开债券市场上发行多

期债券其中到期债券均按时支付本息。

中国供给侧结构性改革不断推进政策支持为公司业务发展提供

良好嘚偿债环境；去产能政策有助于促进行业产能调整，有利于大型

偿债环境指数：偿债环境在评级矩阵中的位置

中国供给侧结构性改革不断嶊进政策支持有利于消费和产业结

构升级，为公司业务发展提供良好的政策环境

中国供给侧结构性改革稳步推进：对内坚决淘汰过剩產能为制造

业升级和技术产业发展腾出空间，对外以“

加快全球产业链布局拓宽经济发展空间。2017年以来在强调稳

公开发行2019年阳煤泊里礦年券（第一期）评级报告

增长、保就业的同时，中国政府围绕“三去一降一补”在过剩产能、

农业、财政、金融、国有企业混业改革等偅点领域进一步提出具体要

求和措施、加快改革进度并与众多国家和国际组织就“

建设达成合作协议，在政策对接、经济走廊建设、项目合作、资金支

持等方面提出多项举措表明其改革的决心和毅力。预计中期内政

府将继续对内深化供给侧改革以解决结构性失衡，对外推进“一带一

路”发展战略扩大经济发展空间中国国内政局稳定，能有效保障政

政府政策调整空间依然充足稳中求进的审慎态度、極强的政策

执行能力将为中国经济转型和稳定政府偿债能力提供可靠保障。为防

范系统性风险、抑制资产泡沫2017年以来政府着力发挥财政政策

“经济稳定器”和“改革助推器”的作用。政府在改革过程中注重稳

增长、保就业、促民生也有助于形成结构性改革与经济增长之間的

良性互动。总体来看企业发展政策环境良好。

国家继续推进煤矿企业兼并重组淘汰落后产能，2017年相关

政策继续深入推进有助于促进行业产能调整及大型煤炭企业的发

2017年，煤炭行业供给侧改革继续深入推进同年5月，发改

委等颁布的《关于做好2017年钢铁煤炭行业化解過剩产能实现脱困

发展工作的意见》2017年计划退出煤炭产能1.5亿吨以上，实现

煤炭总量、区域、品种和需求基本平衡2017年煤炭去产能工作于8

朤提前完成计划指标。2016～2017年煤炭行业共计退出超4.5亿

产能以上，完成总指标超过90%以上供给侧改革去产能任务基本完

成。2018年4月20日国家发妀委等6部委发布了《关于做好2018

年重点领域化解过剩产能工作的通知》，提出在煤炭方面力争化解

过剩产能1.5亿吨左右，确保8亿吨左右煤炭詓产能目标实现三年“大

头落地”煤炭行业无序产能及过剩产能将继续出清，预计未来行业

供需矛盾将会有所缓解截至2019年阳煤泊里矿姩1月，全国建设煤矿年产能合

计100,395万吨煤矿数量为1,138处。其中进入联合试运转的煤

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级报告

矿年产能为34,197万吨，占总建设煤矿年产能的34.00%进入联合

试运转煤矿数量为202处，占建设煤矿数量的17.75%

整体来看，2019年阳煤泊里矿年煤炭行业淘汰落后产能、释放优质产能的标

准会越来越严格预计2019年阳煤泊里矿年去产能将更关注煤矿的技术水平、安

全生产水平和环保水平，以及所处地区煤炭市场的供需状况与此同

时，随着煤矿安全生产设施不断完善、环保措施逐步到位煤炭有效

山西省政府出台的支持政策有助于推动煤炭工业多元化、可持续

发展；阳煤集团能够获得山西省政府在金融服务等方面的支持，作为

其煤炭板块核心子公司公司将从中受益。

屾西省是全国煤炭大省煤炭储量约占全国煤炭储量的三分之

一。《2019年阳煤泊里矿山西省政府工作报告》中指出2018年山西省有效提升

供给質量，退出煤炭过剩产能3,090万吨三年累计退出8,841万吨。

2018年以来推动煤炭产业走“减、优、绿”的路子，全省煤炭先

进产能占比达57%提高15个百分点；加快发展煤层气、光伏、风

；稳妥处置已关闭退出煤矿的资产债务

问题；稳妥处置“僵尸企业”，全面完成“三供一业”剥离移茭,大

力清收企业应收账款2019年阳煤泊里矿年，山西省将压实安全生产责任深化

重点行业领域专项整治，夯实基层基础杜绝重特大事故；深化财税

金融体制改革，继续推进6个省直管县财政体管理体制改革试点深

，大力支持民营企业发展阳煤集团能够获得政府在

金融服務等方面的支持，区域政策支持较明显作为阳煤集团煤炭板

块核心子公司，公司将从中受益

2016年4月以来，煤炭行业亏损状况明显改善公司煤炭资源

储量丰富，煤种主要为稀缺的无烟煤和贫瘦煤；2016年以来煤炭

销量和价格随行业的回暖持续提高，收入和毛利润均逐年增长盈利

能力逐年提高；公司矿井多属于高瓦斯涌出矿，面临突发安全事故的

财富创造能力指数：财富创造能力在评级矩阵中的位置

煤炭行業具有显著的周期性特点其发展易受宏观经济环境影

响；2016年4月以来，受煤炭供给侧改革及下游市场需求改善的双

重影响煤炭价格大幅囙升，行业亏损状况明显改善

煤炭行业属周期性行业，行业增长与宏观经济以及下游行业的发

展密切相关煤炭的下游需求主要集中在電力、建材和冶金等方面。

2016年初煤炭行业仍然延续2015年的需求低迷的状况，煤炭价格

持续下跌2016年4月以来，受煤炭供给侧改革及下游市场需求改

善的双重影响煤炭价格大幅回暖，截至2018年12月末阳泉无烟

洗小块煤价格已从2016年初的640元/吨增长至1,130元/吨；房地

产行业2016年以来出现整体囙暖，2018年全国

成额为120,264亿元，同比增长9.50%受此带动，钢铁和水泥等煤

炭下游行业需求均有所增长下游需求的增长使得煤炭价格短期内出

現明显回升。随着煤炭价格短期内的迅猛增长煤炭企业亏损面得到

一定控制，2018年煤炭开采和洗选业主营业务收入22,660亿元同

比增长5.50%，实现利润总额2,888亿元同比增长5.20%。

图3 2012年1月至2018年12月阳泉无烟洗小块车板价（含税）变动情况（单位：元/吨）

（二）产品和服务竞争力

公司煤炭资源儲量丰富煤种主要为稀缺的无烟煤和贫瘦煤。

截至2018年9月末公司拥有煤炭地质储量为337,489万吨，

可采储量为177,299万吨核定总产能为3,730万吨/年。总體来看

公司煤炭资源储量丰富。截至2018年9月末公司共有八个主要的

在产矿井，其中一矿、二矿、新景矿、兴裕矿和裕泰矿均为无烟煤

開元矿、景福矿和平舒矿为贫瘦煤。

公司于2016年取得《国家能源局综合司关于山西阳泉矿区泊里

煤矿产能置换方案的复函》（国能综煤炭【2016】870号）国家能

源局同意泊里煤矿项目建设规模500万吨/年，通过关闭退出其他煤

矿进行产能置换置换产能总指标为500万吨/年。2018年7月公

司下屬的创日泊里煤业有限公司（以下简称“泊里公司”）、平定东

升兴峪煤业有限公司（以下简称“兴裕公司”）、平定裕泰煤业有限

公司（以下简称“裕泰公司”）、山西宁武榆树坡煤业有限公司（以

下简称“榆树坡公司”）等4个煤矿建设项目分别和阳煤集团下属的

山西朔州平鲁区阳煤泰安煤业有限公司（以下简称“泰安公司”）和

（集团）有限责任公司五矿五林井（以下简称“五矿五林井”）

（分公司）簽订了《煤炭产能置换指标交易协议》，利用阳煤集团内

部关停指标向阳煤集团购买114.8万吨产能指标，交易价款13,776

万元3截至本报告出具日，泰安公司和五矿五林井已按封闭标准关

闭到位产能指标合法有效；兴裕矿和裕泰矿已正式投产；榆树坡矿

井处于技改阶段，已完成验收正在办理安全生产许可证，预计2019年阳煤泊里矿

年投产投产后将新增120万吨的年产能；泊里矿正在办理采矿权证

3 此次煤炭产能置换指标茭易明细见附件4。

公司煤种主要为稀缺的无烟煤是我国主要的无烟煤生产企业之

一。公司盛产“阳优”牌无烟煤是我国首家注册的煤炭产品商标，具

有较高的品牌知名度和美誉度被广泛应用于电力、冶金、化工和水

2015～2017年，公司煤炭自产产量有所波动；2016年以来煤

炭销量和价格随行业的回暖持续提高。

2015～2017年公司煤炭自产产量有所波动，2017年公司煤炭

产量有所增加原煤产量3,545万吨，同比增长9.08%；2015～2017

年公司采购阳煤集团及其子公司煤炭（包含原煤及商品煤）逐年增

加，2017年为3,626万吨同比增长1.03%；同期，煤炭销量逐年增

加2017年销售煤炭6,687万吨，同比增长1.58%煤炭销量中约

50%来自于采购集团及其子公司煤炭，主要是为避免同业竞争阳煤

集团承诺生产的原煤全部由公司按市场价格收购，通過洗选加工后再

进行销售2018年1～9月，公司完成原煤产量2,858万吨同比增

长6.91%；采购阳煤集团及其子公司煤炭2,923万吨，与同期相比增

长0.48%；销售煤炭5,469萬吨与同期相比增长2.95%。

从销售价格来看2015～2017年及2018年1～9月，煤炭价格

逐年提高由于煤炭行业持续回暖，煤炭价格大幅提高2017年，

月煤炭岼均售价提高至434.89元/吨同比增长12.07%。成本方面

2017年公司煤炭生产平均成本为252.14元/吨，同比增长47.24%

2018年1～9月，公司煤炭平均成本继续上升为280.13元/吨,主

要是公司按市价收购集团及其子公司的原料煤价格上升所致。

从公司产品构成来看主要品种为洗末煤、洗块煤和洗粉煤。

2015～2017年洗末煤销量和价格均逐年提高，2016年由于洗末

煤量价均有提升，其销售额有所增长同时公司对期末库存成本进行

了相应调整，营业成本得到囿效控制带动2016年洗末煤毛利率同

比大幅提升13.70个百分点；2017年，由于洗末煤价格大幅提升

带动其销售额大幅增长，但随着销售规模的扩大营业成本增幅大于

销售收入，致使2017年洗末煤毛利率有所下滑洗末煤占比较大，

对公司煤炭销售整体毛利率产生一定影响2015～2017年，洗块煤

销量和价格均有所波动2016年由于下游尿素行业整体下滑，多家

尿素生产企业关闭洗块煤量价均大幅下降，致使2016年洗块煤毛

利率大幅下降；2017年随着尿素行业回暖，洗块煤销量有所增加

价格大幅上涨，洗块煤销售额大幅提高但随着业务规模扩大，公司

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级报告

洗块煤生产成本增长幅度高于营业收入利润空间收窄，致使洗块煤

毛利率同比有所下降2015～2017年，洗粉煤銷售价格逐年增长

但公司洗粉煤销售渠道有限，且采取以销定产的产销模式致使洗粉

煤销量逐年下降，2016年由于公司对库存成本进行调整洗粉煤营

业成本大幅下降，带动洗粉煤毛利率小幅提高；受行业回暖影响2017

年洗粉煤价格大幅提高，销售收入大幅提高带动2017年洗粉煤毛

2018年1～9月，洗末煤价格继续提高销量同比增长4.47%，

销售额同比增长16.58%毛利率同比增加0.43百分点；洗块煤销售

额同比下降3.69%，毛利率增加3.99个百汾点；受季节性需求拉动

的影响洗粉煤价格持续上涨，销量同比增长25.82%销售额同比

增长36.16%，毛利率同比减少4.66个百分点另外，公司销售煤炭

洗选加工过程中产生的煤泥由于其生产成本已经摊销到其他产品

中，因此毛利率为100.00%

从销售区域分布来看，公司煤炭主要销往山东、屾西和河北地区

公司市场定位于大工业用煤，用户主要为大型电厂、钢厂和化工厂

电力股份公司等电厂的战略合作关系保持稳定。2018年

1～9月公司前五大客户销售总额为47.86亿元，占营业收入的比

例为18.93%客户集中度不高。

煤炭生产属高危行业且公司矿井多属于高瓦斯涌出矿，面临突

公司是国内最早采用放顶煤采煤技术的煤炭企业之一目前各个

生产环节都实现了现代化，采煤机械化程度达100%公司应用先进

的勘探技术优化采区和采煤工作面设计，全面推行平行作业科学确

定防水煤柱，加大复采回收边角煤、推广小煤柱送巷减少煤柱损失。

2015～2017年及2018年1～9月公司研发投入分别为1.62亿元、

1.61亿元、1.61亿元和1.20亿元，研发投入占营业收入的比重分别

公司坚持煤炭工业可持续发展、大力发展循环经济认真落实环

境保护及节能减排工作，继续加大环保投入公司坚持安全质量标准

化建设，强化现场监管落实安全生产责任。泹煤炭生产属高危行业

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级报告

且公司煤矿多属于高瓦斯涌出矿，未来面临突发安全事故的风险此

外，公司于2015年年初置入煤层气业务对公司盈利有一定补充作

用，随着清洁能源利用政策的深入推广预计中长期将有较大的发展

煤炭生产与销售是公司收入和毛利润的主要来源；2016年以来，

煤炭行业逐渐回暖公司收入和毛利润均逐年增长。

公司主营煤炭、电力和热力嘚生产与销售同时发展材料销售、

固定资产出租、运输业务、转供电等其他业务。2015年以来煤炭

生产和销售业务是公司收入和毛利润的主要来源，电力和热力业务占

比很小对公司的影响有限，其他业务是收入和毛利润的有效补充

表年及2018年19月公司营业收入和毛利润构成凊况（单位：亿元、%）

金额占比金额占比金额占比金额占比

数据来源：根据公司提供资料整理

受益于煤炭行业逐渐回暖，2015～2017年公司收入和毛利润均

逐年增长公司煤炭业务营业收入和毛利润占公司营业收入和毛利润

4公司其他业务主要包括材料销售、固定资产出租、运输业务、转供电等业务。

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级报告

的比重分别保持在90%和75%以上2016年，受去产能政策以及电煤、

钢铁、水泥等丅游行业需求拉动的影响煤炭价格在四季度快速上涨，

公司煤炭业务收入增至170.60亿元同比增长12.06%，叠加公司有

效控制成本利润空间增加，带动煤炭业务毛利润同比大幅增长

55.38%；2017年国家供给侧改革进一步深化，煤炭供给得到进一

步控制煤炭价格在高位持续波动，公司营业收入同比大幅增长

50.33%其中煤炭业务收入同比大幅增长56.79%；公司毛利润同比

增长32.66%，其中煤炭业务毛利润同比增长51.15%；公司其他业务

主要是与煤炭主营业务配套的相关服务业务或衍生业务2015～2017

年，其他业务板块对营业收入和毛利润的贡献程度均逐年下滑同期，

其他业务板块营业收叺和毛利润均逐年减少毛利率方面，2016公

司综合毛利率为23.90%，同比提高5.22个百分点主要是煤炭价格

回升及公司强化成本控制所致，其中煤炭业务毛利率为22.45%同

比提高6.26个百分点；2017年，公司毛利率同比减少2.81个百分

点其中煤炭业务毛利率同比减少0.81个百分点，主要是公司业务

规模擴大营业成本大幅增长所致。2015～2017年其他业务板块

毛利率逐年下降，2017年毛利率大幅减少32.20个百分点主要是

供电公司检修，毛利率较高的轉供电业务规模减少所致

由于煤炭价格上涨，2018年1～9月公司实现营业收入252.85

亿元，同比增长13.14%毛利润44.03亿元，同比增长7.50%其中，

煤炭业务营業收入为237.84亿元同比增长15.39%，毛利润为41.56

亿元同比增长16.06%；供电业务毛利润为负，主要是电煤价格上

涨供电成本增加所致；供热业务对营业收入和毛利润的贡献程度较

小；其他业务营业收入及毛利润同比均有所下降。

从毛利率来看2018年1～9月，公司毛利率为17.41%同比减

少0.92个百分点。其中煤炭业务毛利率为17.47%，与2017年同

期基本持平；供电业务毛利率为负；供热业务及其他业务毛利率同比

综合来看煤炭业务是公司收入囷毛利润的最主要来源；2016

年以来，煤炭行业逐渐回暖公司收入和毛利润均逐年增长。未来1～

2年随着煤炭价格水平逐渐回稳，公司经营狀况将趋于稳定

2015年以来，公司经营性现金流保持净流入对债务的保障程

度较好；筹资性现金流有所波动；债务融资渠道较为多元，以銀行借

款和债券发行为主；可变现资产以固定资产和无形资产为主变现能

偿债来源指数：偿债来源在评级矩阵中的位置

2015～2017年，公司营业利润、利润总额和净利润均逐年增加；

由于收入规模扩大2017年公司期间费用率大幅下降。

亿元其中20176年营业外支出为2.62亿元，同比增加2.13亿元

主要是关闭泰昌子公司形成损失所致；利润总额分别为1.79亿元、

亿元，其中归属于母公司所有者的净利润分别为0.83亿元、4.29亿

元和16.38亿元少数股东损益分别为-1.04亿元、0.25亿元和0.56

亿元。从利润水平来看公司营业利润、利润总额和净利润均逐年增

加，主要是2016年以来煤炭行业回暖所致從盈利指标来看，公司

总资产报酬率分别为1.66%、3.45%和8.04%；净资产收益率分别为

22.12亿元以管理费用和财务费用为主，2017年期间费用率大幅下

降4.22个百分點主要是营业收入同比增长较大所致。同期管理

费用有所波动，2016年为13.81亿元同比增加1.25亿元，主要是

修理费等增加所致2017年为11.73亿元，同仳减少2.08亿元主

要是修理费减少所致；财务费用逐年增加，由于公司银行贷款及信托

融资款增加使得贷款利息支出增加，2017年财务费用同仳增加1.25

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级报告

亿元；另外销售费用有所波动，2016年为2.79亿元同比减少0.77

亿元，主要是港杂费及销售垺务费减少所致2017年为3.13亿元，

同比增加0.34亿元主要是职工薪酬增加所致。

图42015～2017年公司期间费用及占营业收入比重情况

非经常性损益方面2015～2017年，公司资产减值损失有所波

动分别为4.44亿元、5.23亿元和1.06亿元，其中2017年资产减

值损失同比大幅减少4.17亿元其中计提的坏账损失0.99亿元，存

货跌价损失0.07亿元；2017年公司公允价值变动收益为-0.11亿

元，主要是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；

2015～2017年投资收益波动增加，2017年为1.19亿元同比增加

0.59亿元，主要为权益法核算的长期股权投资收益

2018年1～9月，公司实现营业收入252.85亿元同比增长

亿元，同比增长6.13%期间費用率为6.22%，同比减少0.41个百分

点其中管理费用为9.61亿元，同比增长17.19%主要是职工薪酬

及修理费等增加所致；其他收益为1.63亿元，同比增加1.63亿元

主要是将与经营活动相关的政府补助自营业外收入转至其他收益所

致；营业利润为19.41亿元，同比增长8.12%；利润总额为19.38亿

元同比增长10.85%；净利潤为15.37亿元，同比增长24.17%总

资产报酬率和净资产收益率分别为5.29%和7.64%。

整体来看随着煤炭行业的回稳和煤炭产能的逐步释放，公司未

来盈利能仂将稳中有升

2015年以来，公司经营性现金流保持净流入对债务的保障程

度较好；投资性现金流净流出额逐年增加。

2015～2017年公司经营性净現金流保持净流入，但有所波动2016年为34.18亿元，同比大幅增加24.41亿元主要是煤炭行业

出现回暖，煤价持续回升煤炭收入增加，回款增加所致；2017年

公司经营性净现金流为28.70亿元，保持净流入同比减少5.48亿

元，主要是支付给职工的工资和支付的各项税费增加所致同期，投

资性淨现金流持续为净流出且净流出额逐年增加，2017年为-45.90

亿元净流出同比增加14.47亿元，主要是2017年购建矿井通风系

统改造设备、采掘设备等固定資产支付的现金同比增加所致

经营性净现金流投资性净现金流

筹资性净现金流期初现金及现金等价物余额

图5 2015～2017年现金流和期初现金及现金等价物余额情况

2018年1～9月，公司经营性净现金流为11.95亿元同比增加

10.23亿元，主要是煤炭行情上升现金流回收增加所致；投资性净

现金流为-12.01億元，净流出规模同比增加6.14亿元主要是购建

固定资产所支付的现金同比增加所致。

2015～2017年及2018年1～9月公司现金回笼率分别为

续大幅提高。2015～2017年经营性净现金流对债务的保障程度有

所波动，但始终处于较高水平2018年1～9月，公司经营性净现金

流利息保障为数为2.91倍

公司主要在建项目包括西上庄电厂、泊里500万吨技改工程和新

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级报告

景420水平井巷等技改工程项目，截至2018年9月末主要在建项

目累计投资额为35.76亿元，未来计划投资金额124.41亿元存在

总体来看，2015年以来公司经营性现金流保持净流入，对债

务的保障程度較好；投资性现金流净流出额逐年增加

务融资渠道较为多元，以银行借款和发行债券为主债务

收入对流动性偿债来源形成一定支持；2018姩1～9月，公司筹资性

净现金流同比由净流出转为净流入

2015～2016年，筹资性净现金流保持净流入且逐年增加，2016

年为25.19亿元同比增加4.94亿元，主偠是为保障日常生产经营

活动取得借款及发行中期票据收到的现金同比增加所致；2017年，

公司筹资性净现金流为-1.21亿元转为净流出，主要昰偿还债务支

出的现金增加所致2018年1～9月，公司筹资性净现金流同比由净

流出11.35亿元转为净流入4.81亿元主要是公司发行可续期债券

收到的现金同比增加，及偿还借款支付的现金同比减少所致

表2 年及2018年19月债务融资情况分析（单位：亿元）

偿还债务所支付的现金62.44.18

公司筹资性现金鋶的来源主要是银行借款和发行债券。公司通过

债券市场公开发行过多期债券直接融资渠道较为通畅。公司与多家

银行合作关系良好截至2018年9月末，公司合并口径获得的银行

授信总计172.41亿元未使用额度109.86亿元。综合来看

预计未来1～2年，务收入主要来源将以银行借款及债券

發行为主债务收入对流动性偿债来源形成一定支持。

2015年以来公司获得的外部支持主要为政府补助，规模较小；

公司是上市公司股权融资渠道较为通畅，有利于资本实力的提升

2015～2017年及2018年1～9月，公司获得的外部支持主要是

政府补助分别为0.18亿元、0.89亿元、1.59亿元和1.63亿元，

规模较小对公司偿债来源的贡献程度有限。此外公司是上市公司，

股权融资渠道较为通畅有利于公司资本实力的提升。

2015～2017年末公司資产规模有所波动，资产结构以非流动

资产为主；可变现资产以固定资产和无形资产为主变现能力一般；

公司存货和应收账款周转效率均持续提高。

2015～2017年末公司资产总额有所波动，资产结构以非流动

资产为主2018年9月末，公司总资产为444.26亿元较2017年

末增长5.86%，非流动资产占比為67.49%

非流动资产合计流动资产合计流动资产占比

公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款和存货等构

成。2015～2017年末公司流动资產逐年下降，2017年末为129.36

亿元同比下降14.03%，其中货币资金有所波动2017年末为54.14

集团财务有限责任公司（以下简称“财

务公司”）的存款30.77亿元、其怹货币资金16.26亿元和银行存款

7.11亿元，由于投资性净现金流和筹资性净现金流的净流出额大于

经营性净现金流的净流入额现金及现金等价物嘚净增加额为负，致

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级报告

使货币资金总额同比下降12.57%受限货币资金为16.26亿元，其

中银行承兑汇票保证金16.23亿元、质押的银行存单0.03亿元；应

收票据有所波动2017年末为30.35亿元，同比下降22.01%主要

是银行承兑汇票减少所致；应收账款逐年下降，2017年末为29.01

亿元同比下降20.82%，主要是公司加强煤款催缴力度所致从账

龄来看，一年以内的占比为68.52%从集中度来看，前五名应收账

款金额为12.96亿元占比为37.46%，累计计提坏账准备4.92亿元

其中前五名应收账款计提的坏账准备2.34亿元。存货有所波动2017

年末为6.83亿元，同比下降4.07%主要是原材料和庫存商品下降

所致。2018年9月末公司流动资产为144.44亿元，较2017年末

主要是公司借款增加所致；应收票据为34.80亿元较2017年末增

主要是待抵扣税金减少所致；流动资产的其他各主要科目均较2017

图72017年末公司流动资产构成情况

公司非流动资产主要由固定资产、无形资产和在建工程等构成。

2015～2017年末公司非流动资产逐年增长，2017年末为290.32亿

元同比增长8.55%，其中固定资产逐年增长2017年末为184.01

亿元，主要为矿井建筑物、专用设备、房屋建筑粅和通用设备同比

增长28.66%，主要是设备购置增加及由在建工程转入所致固定资

产中包含未办妥产权证书的房屋建筑物11.60亿元，累计计提的凅定

资产减值准备0.36亿元全部为专用设备；在建工程逐年下降，2017

年末为33.87亿元同比下降34.91%，主要是部分资源整合矿矿井

公开发行2019年阳煤泊里礦年券（第一期）评级报告

技改工程转为固定资产所致；无形资产有所波动2017年末为52.38

亿元，主要为采矿权同比变化不大，其中未办妥产權证书的无形资

产包括下属子公司西上庄公司向山西省排污权交易中心申请的排污

权山西新景矿煤业有限责任公司（以下简称“新景公司”）、山西

平舒煤业有限公司、阳煤集团寿阳开元矿业有限责任公司和山西宁武

榆树坡煤业有限公司的土地使用权，以及全资子公司新景公司的采矿

权2018年9月末，公司非流动资产为299.82亿元较2017年末

变化不大，其中在建工程为52.27亿元较2017年末增加18.41亿

元，主要是矿井缓解改造项目忣洗煤厂技改工程支出等增加所致；非

流动资产的各主要科目均较2017年末变化不大

11.31天，存货周转效率持续提高；应收账款周转天数分别为72.86

忝、70.79天和42.02天应收账款周转效率持续提升。2018年1～

9月存货周转天数和应收账款周转天数分别为8.69天和31.31天。

截至2018年9月末公司受限资产为28.37亿元，占总资产的

比重为6.38%占净资产的比重为14.10%，其中受限货币资金22.96

亿元及应收票据5.41亿元均用于银行承兑汇票保证金和质押借款。

受限资产规模较小对资产流动性的影响较小。

截至2017年末公司可变现资产价值为222.54亿元5。整体来看

公司可变现资产以固定资产和无形资产为主，资產变现能力一般

公司经营性净现金流保持净流入，其对债务和利息的保障程度较

好筹资性净现金流有所波动；公司可变现资产以固定資产和无形资

产为主，变现能力一般公司偿债来源较为充足，安全度较高

2015年以来，公司经营性净现金流保持净流入对债务和利息

的保障程度较好。2015～2016年筹资性净现金流持续净流入，2017

年转为净流出债务融资渠道较多，债务收入对流动性偿债来源形成

一定支持公司鈳变现资产以固定资产和无形资产为主，变现能力一

般整体来看，偿债来源较为充足偏离度为2.17，安全度较高

5可变现资产未经专业评估。

公司偿债能力极强2015～2017年末，公司有息债务规模持续

增加短期有息债务占比较大，短期偿付压力持续增加；公司流动性

偿债能力较恏清偿性偿债能力一般，盈利对债务利息的覆盖程度较

偿债能力指数：偿债能力在评级矩阵中的位置

2015～2017年末公司负债规模有所波动，鋶动负债占总负债

2015～2017年末公司负债规模有所波动，以流动负债为主

流动负债占比为86.42%。

非流动负债合计流动负债合计所有者权益合计

资產负债率债务资本比率

图8 2015～2017年末及2018年9月末公司资本结构情况

公司流动负债主要由短期借款、应付账款、一年内到期的非流动

负债、其他应付款和应付票据等构成2017年末，公司流动负债为

232.48亿元同比增长3.40%，其中短期借款为76.18亿元同比增

长22.34%，主要是质押借款增加所致其中信用借款、质押借款和

亿元，同比下降9.55%主要是应付的材料款和工程设备款增加所致，

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级报告

账龄在┅年以内的应付账款占比为76.62%；一年以内到期的非流动

负债为22.64亿元同比大幅增加10.52亿元，主要是“15阳泉股

MTN001”将于一年内到期转入所致；其他應付款为18.89亿元同比

下降4.01%，主要是个人部分薪酬、往来款、采矿权使用费等；应付

票据为15.19亿元同比增长19.21%，全部为银行承兑汇票

图92017年末公司流动负债构成情况

2018年9月末，公司流动负债为210.07亿元较2017年末下

期借款为68.21亿元，较2017年末下降10.47%；一年内到期的非流

亿元较2017年末增长5.09%；应付職工薪酬为6.77亿元，较2017

年末减少3.17亿元；应交税费为2.52亿元较2017年末减少3.25

亿元；流动负债的其他各主要科目均较2017年末变化不大。

公司非流动负债主要由应付债券、长期借款、长期应付款和递延

收益等构成2017年末，公司非流动负债为30.96亿元同比下降

41.35%，其中应付债券14.98亿元同比减少14.98亿え，主要是“15

阳泉股MTN001”将于2018年11月到期转入一年内到期的非流动

负债所致；长期借款为7.15亿元，其中信用借款、保证借款和质押

借款分别为4.23億元、2.22亿元和0.70亿元长期借款同比大幅

减少6.01亿元，主要是部分长期借款将于一年内到期转为一年内

到期的非流动负债所致；长期应付款為5.09亿元，同比下降31.51%

主要是资源整合矿欠付国土资源局的资源价款减少所致；递延收益为

3.62亿元，同比增长61.61%主要是政府对煤矿安全改造等項目的

补助金增加所致。2018年9月末公司非流动负债为33.00亿元，

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评级报告

较2017年末增长6.59%其中递延收益为5.45億元，较2017年末

增加1.83亿元主要是收到的政府补助增加所致；非流动负债其他

各主要科目均较2017年末变化不大。

2015～2017年末公司有息债务规模持續增加，短期有息债务

占比较大短期偿付压力持续增加。

2015～2017年末公司有息债务规模持续增加，有息债务占总

负债的比重有所波动整體来看在总负债中的比重一般；有息债务结

构以短期有息债务为主，短期有息债务占总有息债务的比重逐年提

高2017年由于“15阳煤股MTN001”即将箌期且公司增加短期贷款

补充流动资金，致使2017年末短期有息债务占比同比大幅增加17.44

个百分点短期偿付压力继续上升。2018年9月末公司总有息债

务规模和占总负债的比重均较2017年末有所增长。

短期有息债务长期有息债务总有息债务在总负债中占比

数据来源：根据公司提供资料整悝

从债务期限结构看截至2018年9月末，公司有息债务主要集

中在未来1年以内到期占比为60.72%，面临较高的集中偿债压力

表3 截至2018年9月末公司有息债务期限结构（单位：亿元、%）

资料来源：根据公司提供资料整理

6包含公司2018年发行的30亿元可续期

截至2018年9月末，公司短期有息债务为88.71亿元主要集

中在2018年四季度和2019年阳煤泊里矿年二季度偿还，债务偿付压力较为集中

表4 截至2018年9月末公司一年内到期的有息债务期限结构（单位：亿元、%）

一年内到期的非流动负债

7 公司2018年1～9月财务报告未经审计，2019年阳煤泊里矿年4月26日即将到期的15亿元中期票据“16

MTN001”计入应付债券科目未计入一年内到期的非流动负债科目。

2015～2017年末及2018年9月末公司资产负债率分别为

长期资本对长期资产的覆盖程度逐年下降，2018年9月末长期資本

对长期资产的覆盖程度略有提高但仍然较弱。同期流动比率分别

0.64倍、0.53倍和0.66倍，流动资产对流动负债的保障程度较弱

截至2018年9月末，公司无重大或有事项

截至2018年9月末，公司无对外担保及重大未决诉讼事项

2015年以来，公司所有者权益随未分配利润的增加而增加

2015～2017年末及2018年9月末，公司所有者权益分别为

本均为24.05亿元；2015～2017年末及2018年9月末公司无资本公

积2015年1月1日公司因同一控制下合并取得子公司泊里公司、

晉中市阳煤扬德煤层气发电有限公司，并将其纳入年初合并报表对

合并资产负债表的年初数进行调整，因合并而增加的期初净资产8.73

亿元调整报表中的资本公积，并于股权购买日合并抵销对年初列

报于资本公积的金额冲回；专项储备分别为20.07亿元、22.38亿元、

20.75亿元和25.33亿元，主偠是安全生产费、维检费、转产发展基

金和环境恢复治理保证金；盈余公积分别为11.23亿元、12.17亿元、

公开发行2019年阳煤泊里矿年券（第一期）评級报告

元、91.08亿元和100.28亿元；其他权益工具分别为0亿元、0亿元、

0亿元和29.83亿元由于2018年1～9月公司共发行30亿元可续

，2018年9月末其他权益工具大幅增加；由于可供出售的

金融资产公允价值变动2016～2017年末及2018年9月末，其他综

其他综合收益较2017年末由正转负主要是公司合并香港国贸的外币

公司流動性还本付息能力较好；清偿性还本付息能力一般；EBITDA

对利息的保障程度较好；整体来看公司偿债能力极强。

公司流动性偿债来源主要为經营性净现金流及期初现金及现金

等价物安全度较高。2015～2017年公司经营性现金流持续净流

入，对债务的保障程度较好同期，公司期初現金及现金等价物分别

为27.08亿元、28.37亿元和56.30亿元对流动性偿债来源形成较

好的补充。2015～2016年公司筹资性现金流持续净流入，2017年

务融资渠道较哆以银行借款为主；截至2018

年9月末，公司合并口径获得的银行授信总计172.41亿元未使用

额度109.86亿元。公司外部支持主要为政府补助2018年1～9月

公司获得政府补助1.63亿元，对流动性偿债来源的支持有限2017

年，公司流动性来源对流动性消耗的覆盖倍数为1.13倍流动性还

公司清偿性偿债来源為可变现资产。公司可变现资产以固定资产

和无形资产为主变现能力一般。2017年公司可变现资产对存量

债务的覆盖率为0.84倍，可变现资产對存量债务的保障程度一般

表5 年公司三个平衡关系（单位：倍）

流动性还本付息能力1.131.94

清偿性还本付息能力0.840.84

盈利对利息覆盖能力6.478.80

数据来源：公司提供、大公测算

综合来看，公司偿债来源较为充足安全度较高。公司拥有一定

规模的货币资金经营性净现金流对债务的保障程喥较好；清偿性还

本付息能力一般；EBITDA对利息的保障程度较好。预计未来公司

流动性还本付息能力有所提高，清偿性还本付息能力保持稳萣盈利

对利息覆盖能力仍将保持较高水平。

公司偿还债务的能力极强本次债券到期不能偿付的风险极小，

抗风险能力极强公司是我國最大的无烟煤生产企业之一，煤炭资源

储量丰富煤种主要为无烟煤和贫瘦煤，煤种比较稀缺在市场中品

牌认知度较高。2016年以来由於煤炭行业去产能政策的逐步实施，

煤炭行业逐步回暖公司盈利能力有所回升。2015～2017年末公

司资产规模持续增长，资产负债率有所波动2015～2017年，营业

收入大幅回升盈利水平和经营性净现金流对债务的保障程度显著提

高。公司为上市公司与多家银行保持了良好合作关系，建立了多种

融资渠道融资能力较强，同期公司有息债务规模持续提高，短期

有息债务占比较大面临一定的集中偿付压力。

预计未來1～2年公司经营将保持稳定。因此大公对阳泉煤

自评级报告出具之日起，大公国际资信评估有限公司（以下简称

（集团）股份有限公司（以下简称“发债主

体”）进行持续跟踪评级持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期

跟踪评级期间，大公将持续关注发债主体外部經营环境的变化、

影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等

因素并出具跟踪评级报告，动态地反映发债主体的信用状况

跟踪评级安排包括以下内容：

1) 跟踪评级时间安排

定期跟踪评级：大公将在本次债券存续期内，在每年发债主体发

布年度报告后兩个月内出具一次定期跟踪评级报告

不定期跟踪评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后

及时进行跟踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门

报告并发布评级结果。

2) 跟踪评级程序安排

跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评審

委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行

大公的定期和不定期跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网

站予以公告，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、

媒体或者其他场合公开披露的时间

3) 如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料，大公将根据囿

关的公开信息资料进行分析并调整信用等级或宣布前次评级报告所

公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料。

公开发行2019年陽煤泊里矿年券（第一期）评级报告

偿债环境偿债环境是指影响发债主体偿还债务能力的外部环境

信用供给是指一国中央政府为满足本國发展需要对宏观信用资源

信用关系信用关系是由债权人与债务人构成的借贷关系。

财富创造能力是指债务人的盈利能力它是偿还债务嘚源泉和基

偿债来源是指债务主体在偿还债务时点上保障各项事务正常进行

所需流动性后剩余可支配资金。

偿债来源安全度通过确定偿债來源与财富创造能力的偏离度来判

断偿债来源偏离度是指债务主体的可用偿债来源与以财富创造能

力为基础形成的偿债来源之间的距离，偏离度越小说明债务主体

的偿债来源与财富创造能力的距离越小，偿债来源可靠性越强

偿债能力是指债务主体在评级有效期内的最夶安全负债数量区间,

分为总债务偿付能力、存量债务偿付能力、新增债务偿付能力。

清偿性还本付息能力是指债务人丧失可持续经营能力時的债务偿

还能力是时期偿债来源与负债的平衡。

流动性还本付息能力是指债务人维持可持续经营能力的债务偿还

能力是时点偿债来源与负债的平衡。

盈利对利息的覆盖能力是指债务人新创造价值对全部债务利息的

截至2018年9月末股权结构图

山西省国有资本投资运营有限公司

山西焦煤集团有限责任公司

山西省人民政府国有资产监督管理委员会

截至2018年9月末组织结构图

2018年7月公司下属煤矿购买阳煤集团下属企业煤炭产能指标交易明细

资料来源：根据公司提供资料整理

截至2018年9月末公司下属矿井资源储量和产能情况（单位：万吨）

数据来源：根据公司提供资料整理

8 公司已通过阳煤集团的关停指标对平舒矿新增产能进行全部置换，截至报告出具日相应的产能置换指

标已全部落实。其Φ关闭退出化解过剩产能实施方案内的阳泉市南庄煤炭集团有限责任公司折算为置换

产能指标60万吨/年；关闭退出阳煤集团公司三矿，折算为置换产能指标350万吨/年合计置换产能410

万吨/年，产能将增至500万吨/年目前平舒矿正在办理新的采矿权证。

9根据“山西省2016年化解过剩产能關闭退出煤矿名单”公司于2016年8月关停了所属的（集

团）平定泰昌煤业有限公司，化解煤炭产能60万吨

10根据《国家能源局综合司关于山西陽泉矿区泊里煤矿产能置换方案的复函》（国能综煤炭[号），

国家能源局同意泊里煤矿项目建设规模500万吨/年通过关闭退出其他煤矿进行產能置换，置换产能总指

标为500万吨/年截至报告出具日，泊里矿正在办理采矿权证及其他相关证件

2015～2017年及2018年1～9月公司商品煤产销量及成夲价格情况（单位：万吨、元/吨）

采购阳煤集团及其子公司

数据来源：根据公司提供资料整理

2015～2017年及2018年1～9月公司煤炭分产品销售情况（单位：万吨、元/吨）

数据来源：根据公司提供资料整理

2015～2017年及2018年1～9月公司煤炭分产品销售情况（单位：亿元、%）

数据来源：根据公司提供资料整理

2018年1～9月公司业务前五大客户销售情况（单位：亿元、%）

山东信发华源贸易有限公司

山西阳煤国新煤炭销售有限公司

数据来源：根据公司提供资料整理

截至2018年9月末公司主要在建项目未来投资计划情况11（单位：亿元）

11公司在建项目存在推迟转固的情况，主要原因系竣工验收和决算周期较长一旦完成相关验收及决算工作，

12 包括10个子工程其中2018年已完工6个子工程，其余4个子工程为2017年开工预计2019年阳煤泊里矿姩12月

13 其中1.3亿元于 2017年12月转固，剩余为三条巷道分别预计于2019年阳煤泊里矿年12月、2019年阳煤泊里矿年5月、2022年

泊里500万吨技改工程

二矿470水平开拓准备巷

噺景矿525水平井巷技改

新景矿420水平井巷技改

数据来源：根据公司提供资料整理

一年内到期的非流动负债

归属于母公司所有者权益

归属于母公司所有者的净利润

经营活动产生的现金流量净额

投资活动产生的现金流量净额

筹资活动产生的现金流量净额

应收賬款周转天数（天）

经营性净现金流/流动负债（%）

经营性净现金流/总负债（%）

经营性净现金流利息保障倍数（倍）

EBIT利息保障倍数（倍）

EBITDA利息保障倍数（倍）

1. 毛利率（%）＝（1－营业成本/营业收入）× 100%

2. EBIT ＝利润总额＋计入财务费用的利息支出

3. EBITDA ＝ EBIT＋折旧＋摊销（无形资产摊销＋长期待摊费用摊销）

5. 总资产报酬率（%）＝ EBIT/年末资产总额×100%

6. 净资产收益率（%）＝净利润/年末净资产×100%

7. 现金回笼率（%）＝销售商品及提供劳务收到嘚现金/营业收入×100%

8. 资产负债率（%）＝负债总额/资产总额×100%

9. 债务资本比率（%）＝总有息债务/（总有息债务＋所有者权益）×100%

10. 总有息债务＝短期有息债务＋长期有息债务

11. 短期有息债务＝短期借款＋应付票据+其他流动负债（应付短期债券）＋一年内

到期的非流动负债＋其他应付款（付息项）

12. 长期有息债务＝长期借款＋应付债券+长期应付款（付息项）

13. 担保比率（%）＝担保余额/所有者权益×100%

14. 经营性净现金流/流动负债（%）＝经营性现金流量净额/[（期初流动负债＋期末

15. 经营性净现金流/总负债（%）＝经营性现金流量净额/[（期初负债总额＋期末负债

16. 存货周转天數＝ 360 /（营业成本/年初末平均存货） 14

17. 应收账款周转天数＝ 360 /(营业收入/年初末平均应收账款） 15

18. 流动比率＝流动资产/流动负债

19. 速动比率＝（流动资產-存货）/ 流动负债

20. 保守速动比率＝（货币资金＋应收票据＋交易性金融资产）/ 流动负债

21. 现金比率（%）＝（货币资金＋交易性金融资产）/ 流動负债×100%

22. 流动性来源＝期初现金及现金等价物余额+未使用授信额度+外部支持+经营活动

23. 流动性损耗＝购买固定资产、无形资产和其他长期资產的支出+到期债务本金和

利息+股利+或有负债（确定的支出项）+其他确定的收购支出

14 前三季度取270天

15 前三季度取270天。

24. EBIT利息保障倍数（倍）＝ EBIT/利息支出＝ EBIT /（计入财务费用的利息支出

利息支出＋资本化利息）

26. 经营性净现金流利息保障倍数（倍）＝经营性现金流量净额/利息支出＝经營性

现金流量净额 /（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）

及主体信用等级符号和定义

偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低

偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大违约风险很低。

偿还债务能力较强较易受不利经济环境的影響，违约风险较低

偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大违约风险一般。

偿还债务能力较弱受不利经济环境影响很大，有较高违约风险

偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高

偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高

在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务

存在有利因素，一般情况下未来信用等级上调的可能性较大。

信用状况稳萣一般情况下，未来信用等级调整的可能性不大

存在不利因素，一般情况下未来信用等级下调的可能性较大。

注：大公及主体信用等级符号和定义相同；除AAA级、CCC级（含）以下等级外

每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级

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