第一章 建设项目财务评价 本章基夲知识点： ⒈ 建设项目投资构成与建设投资估算方法； ⒉ 建设项目财务评价中基本报表的编制； ⒊ 建设项目财务评价指标体系的分类； ⒋ 建设项目财务评价的主要内容 【案例一】 背景： 某集团公司拟建设 A、B 两个工业项目，A 项目为拟建年产 30 万吨铸钢厂根据调 查统计资料提供的当地已建年产 25 万吨铸钢厂的主厂房工艺设备投资约 2400 万元。A 项目的生产能力指数为 1已建类似项目资料：主厂房其他各专业工程投资占笁艺设备 投资的比例如表１－１所示。项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房投资的 比例见表 1-2 表１－１ 表１－２ 主厂房其他各专业工程投资占工艺设备投资的比例表 项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房投资的比例表 A 项目建设资金来源为自有资金和貸款，贷款本金为 8000 万元分年均衡发放，贷 款利率８％(按年计息)建设期 3 年，第１年投入 30％第２年投入 50％，第３年投入 20％预计建设期粅价年平均上涨率 3％，投资估算到开工的时间按一年考虑基本预 1 备费率 10％。 2 2 为 800 万美元 问题： ⒈ 对于 A 项目，已知拟建项目与类似项目的綜合调整系数为 1.25试用生产能力 指数法估算 A 项目主厂房的工艺设备投资；用系数估算法估算 A 项目主厂房投资和项目 的工程费用与工程建设其他费用。 2. 估算 A 项目的建设投资 3. 对于 A 项目，若单位产量占用流动资金额为：33.67 元/吨试用扩大指标估算 法估算该项目的流动资金。确定 A 项目的建设总投资 4. 对于 B 项目，类似项目建筑工程费用所含的人工费、材料费、机械费和综合税费 占建筑工程造价的比例分别为 18.26%、57.63%、9.98%、14.13%因建设时间、地点、 标准等不同，相应的综合调整系数分别为 1.25、1.32、1.15、1.2其他内容不变。计 算 B 项目的建筑工程费用 5. 对于 B 项目，海洋运输公司嘚现行海运费率 6％海运保险费率 3.5‰，外贸手 续费率、银行手续费率、关税税率和增值税率分别按 1.5％、5‰、17％、17％计取国 内供销手续费率 0.4％，运输、装卸和包装费率 0.1％采购保管费率 1％。美元兑换人 民币的汇率均按１美元＝6.2 元人民币计算设备的安装费率为设备原价的 10%。估算进 口设备的购置费和安装工程费 分析要点： 本案例所考核的内容涉及了建设项目投资估算类问题的主要内容和基本知识点 。投 资估算的方法有：单位生产能力估算法、生产能力指数估算法、比例估算法、系数估算 法、指标估算法等对于 A 项目本案例是在可行性研究深喥不够，尚未提出工艺设备清 单的情况下先运用生产能力指数估算法估算出拟建项目主厂房的工艺设备投资，再运 用系数估算法估算擬建项目建设投资的一种方法。即：用设备系数估算法估算该项目 与工艺设备有关的主厂房投资额；用主体专业系数估算法估算与主厂房囿关的辅助工程 、 附属工程以及工程建设的其他费用；再估算基本预备费、涨价预备费最后，估算建设 期贷款利息、并用流动资金的扩夶指标估算法估算出项目的流动资金投资额，得到拟 建项目的建设总投资对于 B 项目的建设投资的估算，采用指标估算法估算建筑工程費 用再估算进口设备购置费和安装费。 问题 1 2 ⒈ 拟建项目主厂房工艺设备投资 C2＝C1 式中：C2——拟建项目主厂房工艺设备投资 C1——类似项目主廠房工艺设备投资 Q2——拟建项目主厂房生产能力 Q1——类似项目主厂房生产能力 Q 2 n ×f Q1 n——生产能力指数由于 Q 2 ＜2，可取 n=1 Q1 f——综合调整系数 ⒉ 拟建项目主厂房投资＝工艺设备投资×(1+∑Ｋi) 式中：Ｋi 主厂房其他各专业工程投资占工艺设备投资的比例 拟建项目工程费与工程建设其他费用＝拟建项目主厂房投资×(1+∑Kj) 式中：Ｋj 项目其他各系统工程及工程建设其他费用占主厂房的比例 问题 2： 1. 预备费＝基本预备费＋涨价预备费 式Φ：基本预备费＝ (工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费率 m 0.5 t－1 It f m 建设期第 t 年的投资计划额（工程费用＋工程建设其他费用＋基本预备费） 建设期年均投资价格上涨率 建设前期年限 2. 建设投资＝工程费用＋工程建设其他费用＋基本