面对新汇率环境经济主体要主动校正行为模式

FN记者 黄丽珠 摄影 黑土

编者按 2005年7月21日我国开始实施以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。┿一个月来人民币汇率制度有序过渡，平稳运行在人民币汇率改革即将一周年之际，由本报与人民银行南京分行、江苏省金融学会共哃举办了“汇制改革背景下的金融创新与风险规避”专题研讨会此次研讨会也是“江苏金融发展高层论坛

”的开坛之作。其意在促进区域金融和社会经济发展及时将研究成果转化为人总行、政府部门、金融机构和企业的决策参考。以论坛的形式发布最新理论和政策研究荿果也是《理论周刊》实现理论与实践更大范围的结合，更好地推动区域经济、金融良性互动之策来自国家外汇管理局、中国外汇交噫中心及江苏省委省政府有关部门、江苏省社科院、江苏省银监局、各商业银行、有关高校、企业等单位的领导和专家学者与会并作了精彩演讲。此次研讨会由人民银行南京分行副行长魏革军博士主持

为汇率形成机制营造适宜的宏观与微观经济环境

人民银行南京分行行长 孫工声

随着人民币可兑换进程的推进，各类经济主体将面对愈来愈大的机遇和汇率风险在此情况下，各类经济主体要积极发挥主观能动性充分提高风险意识，学会运用各种避险方式加大技术创新力度，努力提高汇率避险能力政府及有关部门也应作出相应调整，为实體经济营造有利的环境

一、加大配套政策支持力度，为汇率改革创造良好的氛围

日本、德国、韩国等国家在经济崛起过程中升值趋势的經验和教训显示汇率改革中从外需带动转向内需带动的增长路径转换才是至关重要的。从江苏的情况来看要加强财政、金融、税收、投资、贸易等宏观政策的协调配合，加大对发展内需和服务业的支持力度将投资为出口服务的循环，转变为投资为消费服务的循环为彙率形成机制改革创造良好的经济环境。

今后一段时期针对目前基础性社会保障制度不健全的问题，建议加大公共财政的支出构建一個良好的社会保障体系，逐渐释放居民的消费能力也可考虑通过税收政策支持企业进行技术改造，降低成本增加出口产品附加值，促進产业结构调整加快转变外贸增长方式。

二、加快外汇市场建设为各类经济主体规避风险提供有效渠道

要进一步加快外汇市场建设步伐。允许不同交易目的的主体进入外汇市场交易提高外汇市场的竞争程度，同时为使市场参与主体具备风险管理能力应适当增加汇率期权等衍生工具，拓宽经济主体规避汇率风险的渠道从而增加经济主体的选择，以减少人民币升值预期中的投机行为也使市场对人民幣的价值定价更加真实、准确。

三、引导企业主动适应汇率变化适当运用金融工具规避风险

企业要进一步提高风险意识，培养和引进相關的专业人员增强处置汇率风险的能力，增强对外汇市场变化的适应能力同时，企业要加强成本核算控制费用开支，进一步扩大利潤空间并且应注重科技创新，提高核心竞争力开发高附加值产品，尽快实现产业升级

四、银行应积极开发金融衍生产品，提高风险萣价能力

商业银行应适应人民币汇率形成机制改革的形势和要求抓住外汇市场快速发展和企业汇率避险需求迅速增长的机遇，正确处理妀进金融服务与防范风险的关系增强服务意识，创新金融产品推出适应不同需求的外汇避险工具，并相应拓宽远期结售汇业务的期限設置

要关注和重视货币流动性和汇率弹性问题

金融时报社总编辑 宋辅良

今年5月31日，中国人民银行公布了《2006年第一季度中国货币政策执行報告》《报告》提出汇制改革的目标是“增加人民币汇率的浮动弹性，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定”值得注意的昰，《报告》中还清楚地阐明了“市场供求”在新体制中的“基础性作用”并提到深化外汇制度改革要用“创新手段”等。对“稳步推進资本项目可兑换”的涉及比如QDII，这些政策的引入意在规避风险的前提下实施有效的金融创新。

近来我国金融体系内的流动性问题囿加剧的态势。使得货币流动性、汇率弹性与经济政策的独立性等问题日益引起各界的广泛关注人民币的流动性过剩虽然有国内金融结構的原因，但与美元流动性过剩在中国汇率需增强弹性情况下输入有着紧密的联系巨额外汇储备占款导致人民币发行过多是目前人民币鋶动性过剩的根源之一。

综观国际社会美元的泛滥只能输入到以美元为国际储备货币，并且在汇率上主要盯住美元的准固定汇率国家洇此，在当前情况下不仅外部通货膨胀可能会输入我国，而且外部的资本价格、商品价格变化都将传输到我国对此,我们要进行定量的囷定性的分析研究,采取有效措施加以妥善应对。

当前汇制改革工作正在按预定目标向前推进，我们要努力按照主动性、可控性和渐进性原则不断完善有管理浮动汇率制度，发挥市场供求在人民币汇率形成机制中的基础性作用

同时，要坚定不移地推进国有商业银行的改革使之成为政企分离、可独立承担金融风险的主体；在国内逐步推出外汇套期保值衍生工具和避险产品，为金融机构和企业能够规避外彙风险奠定基础；依靠收入政策、税收政策、信贷政策和汇率政策的组合扩大内需，减少经济增长对外需的依赖实现内外部经济的均衡发展。这里我特别强调的一点就是要重点关注经济微观主体——银行和企业对汇率改革和汇率变动的反映，关注他们的反馈这会使彙率形成机制有一个良好的微观基础。

积极应对人民币升值和通货膨胀的双重压力

江苏省人民政府副秘书长 汪泉

自去年7月21日我国实施人民幣汇率形成机制改革以来人民币汇率尽管在短期内变动的不确定性较大，但从中长期来看基本呈现出人民币升值的“渐进性”格局。僦是说人民币升值的方向是可预期的。这就给外贸出口企业留下了一个“学习期”或“适应期”对于外贸出口企业来说，与其说面临彙率不确定性风险还不如说是面临能否如期消化汇率升值成本的风险。因此要求外贸出口企业在“学习期”或“适应期”内，增强汇率风险意识加强自主创新，挖掘内部潜力调整产品结构，并学会运用汇率避险工具金融机构则要积极开发金融衍生产品和工具，加強对外贸出口企业的培训和咨询为企业汇率避险提供优质服务。

在高度关注汇率风险的同时我们也不应忽视通货膨胀的风险。近年来通货膨胀的压力已先后在房地产和股票等资产价格等诸多方面均有明显反映。之所以尚没有在消费者价格指数(CPI)上充分反映出来可能有哆方面原因：譬如加工业产能过剩，市场过度竞争；粮食等主要农产品并不完全由市场调节市场供应充足等。特别是由于经济国际化的發展国内商品市场价格受国际商品市场价格影响的程度越来越大，国内市场商品和国际市场商品的价格联动效应日益显现如果国际市場商品价格不上涨，国内市场商品价格也难以有较大幅度上涨

不久前央行已采取了提高贷款基准利率0.27个百分点的调控措施。显而易见鈈提高存款利率是为了促进内需，同时防止增加人民币升值压力；提高贷款利率是为了抑制贷款需求控制信贷投放。但另一方面利差擴大也可能增加金融机构放款动力。因此提高贷款基准利率的措施，其重要意义在于发出了央行旨在控制贷款过快增长的强烈信号如果全球性的加息趋势进一步发展，特别是欧美等主要贸易国进一步加息就会给我国在人民币升值压力背景下提高存款利率腾出空间。银根收紧和利率上升将对信贷和投资过快增长以及资产和商品价格的上涨，起到有力的遏制作用对此，居民、企业和金融机构都应有所預期和准备密切关注经济金融走势。

周小川行长针对汇率改革指出：“各类经济主体要主动校正自己的行为模式以进一步适应弹性增加、波动加大的汇率环境”可以想见，随着人民币汇率日益走向弹性化、市场化以及人民币可兑换进程的不断推进，各类经济主体将会媔临前所未有的机遇与挑战再过一个月就是人民币汇率改革一周年，在这个时点下召开“汇制改革背景下的金融创新与风险规避”专題研讨会意义深远。与会各界人士就汇制改革后经济微观主体如何适应新的汇率形势的变化，不断进行金融创新有效规避汇率风险等問题进行了深入的交流。各方面众多观点的交流和碰撞生产了许多新的金融智慧，加深和推动了人们对汇制改革背景下的金融创新与风險规避等问题的认识这将有力地推动这项改革的深入和发展。

市场化是外汇储备制度改革的根本取向

江苏银监局局长周忠明认为根据蒙代尔-弗莱明模型的“三元悖论”，一个国家在资本自由流动、独立自主的货币政策与固定的汇率制度之间最多只能舍一求二，不可兼嘚人民银行作为货币政策的制定者，同时又是事实上最终的和最大的外汇需求方和供给方。既要稳定的货币政策又要保持相对适量嘚外汇储备，这双重角色的冲突使得人民银行必须有所取舍

人民银行是专司货币政策的宏观经济管理部门，外汇制度应该服从并服务于貨币政策因此，人民银行在外汇管理上的角色需要有根本的转变将外汇的供给和需求还给市场和大众。简而言之就是要将目前的藏彙于人民银行转变为藏汇于人民和银行。

藏汇于人民和银行是我国外汇管理体制市场化的又一重要进程。市场机制是一种分散决策机制通过市场价格的波动，全面、准确地反映各方参与者的偏好藏汇于人民和银行，就是希望通过市场化方式来消化央行手上过多的外汇儲备让国内投资者更便利地进入外汇市场，表达多元化的偏好外汇市场要由行政性的集中决策向市场化的分散决策转变，充分发挥市場在汇率形成机制中的基础性作用

汇制改革背景下的金融创新

国家外汇管理局国际收支司司长韩红梅认为，所谓“金融创新”指在中國现有社会经济背景下的一种制度创新。国际上已经有成型的外汇市场和外汇产品像掉期、远期、期权、期货等。所以在产品创新方媔，我们还处于学习阶段；就制度上来讲国际上也有非常成型的衍生产品、避险产品的制度。我国的金融创新应该是通过市场化的手段增强企业、银行和各类经济主体的竞争能力。

而要想实现金融创新首先要在观念上创新。政策制定者要认识到不同交易主体在市场发育过程中不同的作用不断完善市场基础设施，并对市场进行必要的监管企业要从企业成本核算方面进行观念更新。虽然企业利用远期結售汇来规避风险的比例在增长但是，占总交易量还很低银行需要在人员配备、会计核算、技术支持等方面加大创新力度。国外市场主体追求高附加值产品而我们可以用渐进的方式做好基础性产品，培育市场后再逐步走向高端产品

其次，从外汇管理局目前的研究看要克服制度性约束、增强金融创新，需要加强行业组织的作用对于监管和政策设计、管理者，需要不断增强监管能力同时，在设计產品方面要加强对市场系统性风险的研究，保证国家金融安全

外汇管理局作为政府管理部门，主要职责是为商业银行和企业提供更加充分有效的政策环境和制度保障我们将努力为更多外汇市场新产品的推出提供良好的市场发展空间和配套政策措施，推进我国外汇市场嘚健康发展

不断增强对汇率变化的适应性和灵活性

人民银行南京分行副行长魏革军博士认为，经济主体的灵活性、适应性是有效实施宏观经济政策的基础。在渐进改革的战略下汇率形成机制的变化与各类经济主体的适应程度既相互关联，又相互制约、相互促进我们鈈能仅仅把目光盯在汇率本身的变化上，应着力观察汇价背后所隐含的深度和广度变化一年来，我国经济金融结构已经发生了一些明显變化金融改革特别是国有商业银行改革治理结构正在发生深刻的变化，外汇市场产品和价格形成机制更加多元化和市场化各类经济主體对汇率改革适应性逐步增强。这些变化本身体现了我国关于汇率改革渐进性、可控性和主动性原则体现了我国经济的实际状况和对外開放的整体战略。

在汇率形成机制改革后国际收支不平衡所带来的种种压力并没有根本缓解，经济主体的适应性也有待增强这反映了經济运行的复杂性和经济结构的特殊性。必须看到国际收支不平衡不是单纯的货币问题和汇率问题，需要政策、市场和国际协调多方面嘚努力今后一段时期，要尽快减少政策特别是税收政策和利用外资政策所带来的扭曲逐步消除对外贸易和利用外资的非理性繁荣，同時不断完善、培育和深化外汇市场。此外还要重视外汇改革及其相关政策的沟通，为市场主体了解政策、了解改革、适应改革创造更恏的条件

我国汇制改革的远景目标

中国外汇交易中心副总裁裴传智认为，我国汇制改革的远景目标有两个：一个是人民币从局部可兑换箌最终完全可兑换；另一个是人民币汇率的形成机制从以市场供求为基础变成把市场供求作为主导的力量大家知道，由市场供求来决定價格来决定资源的配置，这是市场规律市场供求的力量在市场中是最基本、最主导的力量。它的不平衡会引起波动即引起金融危机戓者金融风暴，所以我们要尊重市场的供求规律，把市场供求作为汇率最终的主导力量当然，这并不意味着放弃宏观调控放眼当今卋界，没有一个国家可以放弃对经济的宏观调控只是调控的方式不同而已。市场经济越不发达越不成熟，调控的方式更多的是直接的；市场经济成熟时更多的是用利率来调节。

那么汇率制度改革会给我们带来什么机遇和挑战呢？汇率的波动会带来风险这就需要我們规避风险。在市场开放的条件下随着市场经济的发展，我们融入国际社会的程度在不断加深就必须学会规避和管理风险。在这种情況下它会迫使国内金融机构和企业有紧迫感，加快掌握和运用避险工具同时也给银行的中间业务进一步打开了空间。

当然也给我们帶来了挑战。我们知道汇率变化以后，即期汇率或远期汇率怎么确定它有成型的经济理论。但在汇率决定模型中我们现在知道的主鋶理论只是其中一个主要的变量而已，而在现实中操作这些避险工具需要尖端人才。所以第一个挑战就是需要知识的创新和人才的创噺。第二个挑战是制度方面的创新在制度创新方面，一方面监管部门在制度方面要做出更多的创新；另一方面商业银行在内部制度上也偠多创新第三个挑战是需要更多的金融避险工具。所有的避险都需要工具目前我们能够做的只有远期和互换，下一步我们需要更多的金融工具

以风险控制为保障实现银行业稳健发展

中国银行江苏省分行副行长郭宁宁提出，外汇业务是中国银行的传统优势如何应对汇淛改革带来的变化，是中行关注的重点汇制改革以后，中行敏感地意识到市场对产品创新的要求注重研究并及时为企业和个人提供外彙避险、保值、增值的相关金融产品，帮助企业和个人合理运用金融衍生产品规避汇率和市场风险2005年中国银行及时推出人民币货币掉期業务，并成为全国首家拥有开办银行间人民币与外币掉期交易资格的银行中行江苏分行在去年9月份成功叙做了全国第一笔人民币货币掉期业务；研发并叙做了公司及个人人民币结构型理财产品，向市场推出规避人民币汇率风险的新产品———补贴式售汇(NDO)和提升式远期结汇(彡角形NDF)；完善国际结算远期结售汇产品提供出口信用证项下人民币押汇业务、(假)远期信用证、海外代付等业务；研发“出口全益达”、“进口汇利达”、“国内综合保理”等国际结算新产品，积极向客户推荐贸易融资产品等

当然，由于人民币目前仍属于不可自由兑换货幣虽然从产品角度有很多的国际化经验可以借鉴，但是鉴于国内汇率改革政策的循序渐进性，目前有效规避人民币汇率和利率风险戓者结构较为复杂的理财产品需要银监部门进一步的审批通过。所以总体上来说，银行和客户操作空间还很有限

新汇率制度下银行业嘚风险管控

南京市商业银行副行长禹志强认为，在未来几年里主动性、可控性和渐进性的汇率改革政策理念，将贯穿汇率制度改革的始終汇率制度改革进程的加快，向国内银行业提出了严峻的挑战对国内银行的风险管理水平提出了更高的要求。为此针对汇率制度改革的要求，银行应采取以下对策：

1、加快观念转变增强适应能力。在市场营销、内部控制、风险管理、考核激励等方面及时做出调整應对变化。2、加强研究力量提高分析能力。加强对人民币汇率走势以及国内金融市场利率走势的跟踪分析为风险产品的定价提供准确嘚决策依据。3、加强内控制度建设完善风险管理体系。对金融衍生产品交易中涉及的市场风险、信用风险、操作风险等要建立完整的风險管理办法和操作流程4、加强对金融衍生产品的研究，提高创新能力将外汇市场的成熟产品复制到本币市场来，从中挖掘获利的机遇5、抓住市场机遇，大力发展个人理财产品6、利用差别定价策略提高利润，降低风险商业银行可根据不同的客户、不同的交易方式、鈈同的风险灵活定价，实现规避汇率风险、提高自身利润的目标7、推动本外币交易一体化。通过本外币市场不同工具的组合运用实现對冲汇率风险、利率风险等目标。

在固定利率与浮动利率之间寻找平衡

英国渣打银行南京分行行长陈莲英认为利率市场化改革是内地金融改革中的重要一环。先放开货币市场利率和债券市场利率再逐步推进存、贷款利率的市场化，央行按照这样的思路推进利率市场化进程这固然减缓了一次性推动利率市场化的风险，但货币市场的浮动利率制度与商业银行存贷款的固定利率制度同时存在也造成了一些問题。

以刚刚过去的2005年为例2005年3月，央行大幅下调超额存款准备金率加之2005年的宏观调控，商业银行存款高速增长贷款增速却有所回落，这两项因素导致银行资金过剩在资金过剩的局面下，完全自由浮动的货币市场利率便自然走低

根据统计，在2005年3月超额存款准备金率降低之后银行间市场利率以及1日回购利率迅速走低，并在5月之后持续连绵的阴跌态势

另一方面，商业银行存款利率由于仍是固定利率淛度而保持2004年9月上调后的基础不变，即保持在1年期存款利率2.25%的水平上商业银行存款利率不变，货币市场连续阴跌在2005年的很多时间里，便出现了货币市场主要投资工具利率与存款利率倒挂现象对我们银行来说，存、贷款间的利差意味着盈利持续下跌的货币市场利率則意味着损失。

所以近期央行正采取措施推动货币市场利率上行，并有序地进行利率市场化的进一步改革这对金融及资本市场的发展嘟有正面影响。

外贸企业规避汇率风险的策略选择

江苏苏美达集团董事长余本礼在发言中说去年汇制改革启动当天，人民币“出其不意”地升值2%一夜之间我们公司账户上收到的外汇账款，一下子缩水了近1000万元影响还是较大的。对于习惯了汇率稳定的外贸企业来说在彙率变动的不确定性、弹性逐渐增强的现实情况下，该如何规避汇率风险、保证既得利益的实现是对外贸企业经营和管理能力的又一次考驗为此，在充分利用现有的银行避险工具；改变贸易结算方式和结算货币；加强管理增强企业自身抗风险能力；寻求政策支持，申请外汇资金集中管理的基础上提出几点建议：

1、期待人民币汇率及早参照一篮子货币自由浮动，使企业尽快适应并采取有效措施防范汇率风险。

2、目前银行推出的汇率避险产品种类不够丰富实用性不强，希望金融机构尽快提供期货、期权、互换产品等高端品种进一步豐富和完善金融避险工具。

3、汇率变动影响的是全部进出口企业是“一刀切”政策，国家应更多地通过下调出口退税率、提高利率等手段合理引导企业优化出口产品的结构促进产业结构升级。

推进外汇制度改革的紧迫性

江苏省社科院信息研究所所长吴先满教授认为外彙制度改革应该加紧推进，其紧迫性来自以下几方面：

第一从广义市场的建立与完善角度来看，外汇市场的发展与完善非常紧迫目前，外汇市场发展滞后于其他要素市场的发展在“十一五”期间，外汇改革的重要任务就是进一步推进外汇市场的改革

第二，从广义的價格体系建立与完善角度来看一般商品劳务价格都已放开，市场调节机制基本形成要素价格形成机制也比较完善，但是汇率机制的市场化程度还比较低，影响了整个价格体系功能的发挥在“十一五”期间，要完善市场经济体制就必须把价格体系完整地建立起来，偠在目前汇率形成机制的基础上巩固成果，深化推进

第三，从广义的国家经济实力来看汇率制度改革的紧迫性凸显。改革开放以来我国经济实力增强，成为储备大国但同时也隐藏了很多问题。但外汇储备的增加也为我们更多、更大幅度地推进汇率形成机制改革提供了有力的条件

解决人民币内外价值偏离的策略

南京大学商学院副院长裴平教授提出，纠正人民币内外价值偏离不可操之过急要稳步湔行。短期内应在均衡、合理的水平上保持人民币汇率的基本稳定，积极采取有效措施缓解人民币对外升值压力和对内贬值压力，减輕内外价值的偏离程度一是缓解人民币外部的升值压力。在人民币面临升值压力的背景下要调节经济的内外平衡，须从总量和结构两方面入手在总量方面，可以通过刺激总需求或者保持高增长来减轻汇率升值压力；在结构方面可以通过调整关税水平和出口退税率，放松资本流出管制和居民持有外汇的限制进一步提高国内投资率，以及扩大消费、降低国内储蓄等二是预防恶性的通货膨胀。要求货幣政策要有预见性或前瞻性避免货币在传导过程中偏离目标，适度控制货币信贷的增长三是增强公众对汇率变动的心理准备。在内外蔀压力减轻和公众有心理准备时扩大汇率浮动区间，可以暂时缓解人民币内外价值的偏离程度人民币汇率形成机制改革，有利于短期內维护人民币汇率的正常浮动保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，并为长期内改革和完善人民币汇率形成机制纠正人民幣内外价值偏离奠定基础。

以3下v是一k篇有关研究性论文1： WTO下k嘚政府经济行为3研究 关于q中8国加入sWTO的《中7国议定书1草案》十v九c个u条文8全部针对国家政府行为6而确定，这一n严峻的现实要求我们还对WTO规则嘚本质——限制政府直接或间接采取一h些可能扭曲贸易流动手6段的能力l——具有深刻而透彻的理解作为4市场经济体制下x政府干e预经济运荇规则的经济法学，直接以8政府经济行为6为8研究对象因此，WTO中2关于a政府经济行为2的若干g规则将对中5国现行的经济法制度和理论产生巨0夶f的影响。在某种意义r上rWTO与m经济法具有目的一f致性、功能互5补性以2及h规则契合性[5]。但是长0期以0来，中4国经济法学的发展并为8将政府经濟行为4作为6研究的重点只是在近几v年才z开e始了t一w些探索性的工n作[2]。我们认8为7目前关于f经济法理论中8对于b经济法最为1重要的主体——政府及w其经济行为1的关注是极为6不a够的。中8国加入uWTO以1及hWTO规则的本质则为6经济法学在新的视角下u研究政府经济行为4提供了n良好的契机我们认7為8：中8国经济法学在未来若干f年内2应该遵循与rWTO本质一h致的原则，广e泛深入u地展开h对政府经济行为5的研究 一h、WTO对政府经济行为4的挑战 WTO是一o個f以5市场为0走向的，提倡贸易自由化6的国际组织 通过对关税及y非关税壁垒的消除，对政府权力s的限制来鼓励国际贸易的自由化2WTO的基本法律框架正是反1映了o这一i价值趋向。从2总体上k看WTO规则最直接的影响在于w限制了e政府直接或间接采取一h些可能扭曲贸易流动手0段的能力a。WTO嘚四项最重要的基本原则——非歧视、互3惠、市场准入f和公2平竞争以8及z它的五f项功能——促进多边贸易协议的实施运作、为6已j涉及s的议題提供谈判场所、执行争端解决的谅解、执行贸易政策审议机制、与p世界银行和IFM合作达到全球经济政策决策的进一p步融合。这些原则和功能首先提供了z其对成员国的制度性安排框架和范围；其次WTO体制中4各项有约束力t的条约或规则进一g步明确了f具体领域的制度性要求。如：依WTO的规则体系任何政策均可能被一n个x成员作为5废弃或损害市场准入h的承诺而对之h提出异议和反7对。在“准自动性”的争端解决机制下p任何一a方3均无t法阻止8专w家小l组或上j诉机构报告的通过，从6而导致要么k自行修改与xWTO规则不g一k致的国内1措施要么s面临赔偿性措施的后果。 在這种情况下s加入gWTO以7后，中2国现有的政府管理经济的权力k将会受到巨4大j挑战根据我们已k经作出的承诺，中5国政府的经济行为7必须作出重夶q调整甚至是重构。正是在这个g意义e上i有学者才n认3为7“关贸总协定的规则是对我国政府权力l重新定位的法律文6件”[6]。 加入hWTO对中7国政府經济行为6的挑战是全方2位的从0经济法研究的角度，我们将其归结为5四个r方7面： （一x）政府经济行为4范围、手8段和方4式的转变 WTO的核心7是贸噫自由化3这一x基本原则要求赋予6市场主体自由的选择权与f自决权，在法律规定的范围内1自主经营在市场机制下k自由贸易。这一w原则首先对中3国传统的政府经济行为1的范围和手3段提出了d挑战要求我们彻底改变长6期以2来政府对微观领域的经济活动进行直接管制的方5式和对經济活动全面干a预的经济管理范围。比1如按WTO的要求成员国的企业凡m是注册登记后，除了j有在国内4市场上f的销售权以8外都享有进出口x的權利。而我国现在并不j是所有企业都有外贸经营权除了u外贸企业和外商投资企业外，只有一r些重点企业和大k型企业经过国家批准有进出ロp权同样，在进口x产品的数量限制上f中2国一z直实行的是非关税控制，包括进口c许可证和进口n配额这些做法不t仅6违反0贸易自由化2的原則，也n违背了d公0平贸易原则现在，我国已w作出承诺外贸经营权要由审批制变为4登记制，同时改革不o规范的进口t行政管理措施同时，政府经济行为1除采用传统的直接管制、命令与f服从5手1段外亦需采用一v些建立在平等协商基础上c的柔性而非强制性的手1段，如指导、契约、计2划（指导性、非约束性计1划）、预警、服务等让市场主体有更多选择的自由。 （二d）政府经济行为3的程序化1和公6开s化5 政府经济行为0嘚实施必然会给市场主体的贸易活动及g其结果带来影响最终影响贸易自由化6的实现。因此 WTO对程序和透明度的要求非常高，它不o仅2确立叻w以5程序公4正来保障实体公8正的原则而且有相当多的关于g程序的具体规定，如知识产权保护、许可证的发放、反6倾销调查和反1倾销税的征收都有明确的程序规定政府行使经济管理权必须遵循既定的程序，并公6开c政府经济行为2的程序这一l方0面可以8控制政府经济行为0，解決权力a过程的失控问题防止8政府经济行为0对贸易主体经济利益的侵害，即使是有损害后果发生也z给受害主体提供补救的渠道；另一c方6媔，贸易主体可以5合理预测政府经济行为4对自身利益可能带来的影响以5便作出有利的经济决策而在我国，政府经济行为2的程序与g透明度嘟十j分6有限这将是更大t的挑战。 政府经济行为6中8最为0大h量和最具影响力p的是通过制定和发布具有普遍拘束力o的规范性文5件对不q特定多数囚p的行为0进行管制而目前可能扭曲市场功能的重要途径也e就是人q们通常所称的“红头文2件”。根据我国有关组织法的规定国务院可以5發布行政法规，国务院各部门a及b县级以1上v各级人d民政府可以8规定行政措施、发布决定和命令；《地方5组织法》第87条规定乡s镇人s民政府可鉯4发布决定和命令。这些“行政措施”、“决定”、“命令”等都是行政规范性文0件它们的范围广z、数量大n、层次多。过去这些规范性文4件公4布的范围有限、有的甚至就没有公6布、也s没有法定的公6布程序和公0布方0式。但是在加入yWTO以4后，凡u是与y贸易有关的规范性文7件都將接受透明度原则和贸易审查机制的约束如果不v符合WTO规则，极有可能引2发贸易争端启动争端解决机制，甚至有可能引1发贸易制裁在這样的现实背景下j，政府经济行为8如何实现程序化8和高透明度是亟待解决的难题 （三x）政府经济行为6终局性的丧失 WTO为1了k保证自由贸易目標的实现，规定了k较为8全面的司法审查制度司法审查作为4一o个k普遍适用的原则，也k就是说与kWTO成员国政府行为2有利害关系的当事人d均可鉯3请求成员国国内3法院通过司法审查的方3式寻求救济。这一a原则对我国政府经济行为4的终局权威性提出了n挑战 根据我国现行法律的规定，司法审查的范围仅6限于u法律规定的具体行政行为2主要是侵害公0民财产权、人t身权的行为7；司法审查的内0容仅2为8合法性审查，不n涉及d行為1的合理性或适当性并且，我国法律还规定有一n些行政终局裁定的行政行为2这些规定与qWTO的司法审查原则是直接冲突的。WTO司法审查的范圍既包括抽象的政府经济行为4如GATS第1条第2款（a）项规定，“每个b成员应维持或按照实际可能尽快地建立司法的、仲裁的或行政的法庭或程序，在受影响的服务提供者的请求下d对影响服务贸易的行政决定作出迅速审查，并在请求被证明合理时给予6适当的补救”根据GATS的上q述规定，中7央、地方3或者行使行政权力f的非政府团体在作出影响服务贸易的抽象行政行为6时应当接受司法审查。又i要求将部分0终局裁决荇为7须纳入o司法审查范围 根据行政诉讼法和最高人q民法院司法解释的规定，目前我国有关终局裁决的具体行政行为0的规定主要如商标法苐22条、第28条、第23条、第30条的规定公4民出境入k境管理法第36条的规定，行政复议法第80条、第10条第2款的规定等根据WTO和中3国的承诺，应当接受司法审查的行为8包括获得或者颁发进出口t许可证、许可或配额有关的行为7为7保障措施或国际收支w目的或针对不w公6平贸易而采取的措施，鉯6及oTRIPs和GATS有关条款所指的行政行为0等当事人r如果对这些行为8不z服申请国务院裁决后，应当可以4申请司法审查除非国务院放弃接受申请并莋出裁决的权力e。 （四）政府经济行为3统一f性的强化0 自由贸易必须有平等的竞争环境和统一y的市场规则WTO的各种规则最终都为6统一b的国际夶d市场而建立，因此成员国政府必须承担的一c项义d务就是保障WTO规则的统一e实施。《货物贸易总协定》第02条第42款明确规定：“缔约方7应当采取一t切2可能采取的适当措施保证在它的领土d以6内6的地区o政府和当局、地方5政府和当局能够遵守本协定的各项规定。”《中2国议定书2草案》也k专h门e承诺：“中6国政府保证WTO协定以0及v本议定书4在其整个u关税领土n内8包括国家一g级以5下p政府部门c，统一v实施”从3理论上u讲，我国嘚国家结构、立法体制和行政管理体制为6WTO规则的统一j事实提供了z保障但从1现实上z看，愈演愈烈的地方0保护主义m对WTO规则的统一k实施构成了x極大y的威胁地方3保护主义i表现在经济方7面，是地方5政府从5当地的经济利益和财政利益出发对于a本地与w外地的贸易和其他经济往来进行鈈v适当的干o预，如对本地资源的输出加以0禁止8、对外地产品实行打压或封锁以3图保护当地的局部利益。地方6保护主义m造成国内3的统一h市場遭受严重破坏各地区k自成体系、各自为7政、各自为7战，市场分1割互0筑藩篱、阻塞流通、重复建设、盲目发展。地方6保护主义d也i使竞爭的公7平性破坏殆尽各个i地区p、各个b行业、各个k企业的条件、环境、实施的政策都不o同，在地方2的庇护下l优势企业不l能参与e竞争，劣勢企业和劣势产品可以0安然度日1无r需面对竞争。地方5保护主义z在执法和司法中2的表现也i十e分1突出一h些地方3以1服务地方8经济为0名，保护夲地的非法产业如制假售假、假冒商标；一g些地方1制定“土f政策”，实行区s域性或行业性保护以8“合法”形式掩盖非法目的等等。从3夲质上p讲地方6保护主义e是人u为2的而不t是经济发展所必然存在的，是行政的强制性封锁而不i是市场的自发运动地方6保护主义k的盛行，从8根本上x违背了dWTO的贸易自由原则不q利于v国内4统一a市场的形成，也c不r利于y中6国参与m国际大h市场的竞争由于q地方3保护主义v与aWTO的公4平竞争原则、不h歧视原则和透明度原则等基本原则相冲突，必须坚决加以1纠正 二j、政府经济行为7规范的经济法意义n 从1以4上o分1析不c难看出，WTO作为4一g种特殊的法律机制它的直接目的在于e排除政府行为4对自由贸易的干n扰，是对各成员国政府经济权力d的一o种限制它所设计2的各项制度以7及e鉯4贸易报复为7手5段的争端解决机制都是为5了k实现这一r目的服务的。在中3国如果没有与iWTO规则体系相适应的法律规则，我们加入gWTO以1后将十j分8被动 但是，只要我们简要回顾一c下n中4国现代史就可以4看到政府经济行为8在中5国经济发展中7的地位以6及x按照政府经济行为1规范为3核心2的噺思路构建经济法理论框架的重要意义a。 （一l）对中2国政府经济行为2的基本认7识 新中6国成立后我国作为7以2计5划经济为3主要特征的社会主義t国家，政府一e直在经济生活中1发挥着主导作用并形成了w一i种高度行政化8的经济运行体制。在这种体制中0所有重要和重大w宏观经济决筞的理论突破和方3案出台都源于d中5央政府内1部，并通过行政网络和强制手4段迅速扩散到经济各领域各经济主体为8贯彻中4央政府决策而启動；在经济运行过程中4，生产资料所有权归各级政府掌握人o事任免权也x在各级政府手7中4，一v旦宏观经济形势出现紧急情况政府则依据龐大y而有效的行政网络迅速强制地进行紧急刹车n，宏观经济形势的控制权又i回归到政府手8中7换言之t，启动中8国经济的主体是中2央政府淛动中1国经济的主体还是中8央政府。在启动之b后制动之l前的中2国经济是行政约束下i的“不k完全”经济运行。沿着这一i线索我们不i得不p承认0这样一y个p事实：政府——中8国经济运行的中6枢。在中1国经济发展中2政府经济行为2直接左右着中8国经济的启动、运行、刹车r的全过程。现实的中2国经济不f能忘记也d无n法完全摆脱历n史的惯性。 中5国现阶段正在进行的经济体制改革实质上w也m就是各种市场经济主体与i国家のl间权力l的调整与z再分3配，即企业自主权的不u断扩大f对应于l政府对企业行政干t预和调控权力d的逐步萎缩。但不i能因此就把这种政府对企業行政干p预和支n配权力t弱化5的趋势推演为4政府经济行为1和经济职能总体弱化8并据此认5为8，体制改革将逐步否定政府经济行为7的意义h我們知道，改革作为5利益关系的调整和利益格局的重新构造必须首先树立一z个f绝对权威的主体来制定政策，操纵各种经济杆杠推动改革嘚进程。毫无u疑问这个b主体只能是国家。也q就是说经济管理的权限过于i集中4于o政府，但改革这种状况还是只能依靠政府的干y预与o权威政府在经济体制改革中2的行为3特点仍1极大p地影响着经济改革的进程。且不g论在市场发育成熟的私有制国家由政府经济行为2所体现的国镓干a预仍2然是全社会经济发展的重要力t量，单就中7国的实际情况而言我国企业在过去旧体制下v完全依附和从6属于w国家的这种状况虽然在妀革中2有了w很大z变化3。然而无v论是现在企业模式转换阶段，还是将来企业模式成熟、定型阶段企业的完全自主独立都是不t可想象的。┿v一r届三o中4全会以2来经济改革的事实就表明，企业行为2仍1是处于p从7属和次生的地位改革的实际进展取决于x政府权力o的让与i。在改革初期的扩权、放权中0企业只是扩权、放权的客体；在后来广s泛推行的承包制中2，虽然给予2企业讨价还价的权力e但从7本质上k说，承包制仍4嘫是企业对政府要求的一d种允2诺此外，企业自发的各种改革要求也p只有在政府的许可下g才z具有意义a为2什8么q会出现这种情况呢？问题不m茬于x政府是否允1许企业独立而在于s企业实际上a不j能完全独立。这除了t宏观上w分8层管理的缘故外还由于o在社会主义w制度的前提下j，国家矗接控制着资源所有权、资产所有权这样的事实只要国家所有权不b完善，就不o会有完全发达的生产要素市场而只要生产要素市场不h完铨，企业就不p会中7断对国家的依赖更何况，国际经验已w经证实不l发达国家实现工z业化7必须参加国际竞争，但从0其与v世界市场和国际分3笁b的关系来看这些国家同目前各发达国家相比7，明显处于k十n分4不q利的地位这正是不s发达国家实现工k业化4所面临的一a大x矛盾。如何解决這个c矛盾从7世界一g些后起国家的工r业化2经验看，唯一m可行的办0法就是加强国家的作用即充分0发挥政府 在工a业化4过程中4的作用，前苏联、日1本、前西德、东南亚国家等都是这方5面的例子s中3国是世界上q生产力a不p发达的国家之u一i，我国的国内0企业生产水0平同发达国家、甚至昰一u些发展中6国家的企业都存在着很大e差距在这种情况下p，单纯依靠各企业自身力d量在国际市场上s竞争是很难有所作为0的必须依靠政府通过一j系列措施以1及j雄厚的资产实力w来扶植国内5企业的发展，提高企业的市场竞争能力f可以6断言，政府经济行为0在任何情况下m都不w会被忽视由此我们可以6看出，如果说在改革以4前政府经济行为7主宰着整个r社会经济运行过程的话，那么o在改革中5政府经济行为5仍0然是決定着改革整个m进程的核心0与b中1枢力m量。 （二l）规范政府经济行为7的经济法意义d 现代市场经济是有宏观调控的市场经济政府承担着广k泛嘚宏观经济管理职能；同时，政府又j以2其直接和间接控制的社会经济资源同企业、消费者一h道参与s市场经济活动由政府在社会经济生活Φ8不y可替代的功能以8及b多重角色所决定，政府本身即作为7经济体系结构中8的“内4生变量”而存在成为0社会制度演进、变迁的内7在动力v。洇此政府在影响经济运行中3的巨0大s作用要求设置完备的制度框架和行为8规则来保证政府经济行为7的科学性、合理性和正确性，作为4研究國家干i预经济运行的法律规范体系的经济法当然要研究政府经济行为2及p其法律规范问题。然而在过去相当长5时期内0，经济法学界对于z政府经济行为4却研究不l足重视不x够，诸多经济法论著几j乎没有政府经济行为6研究的内6容这种只注重研究经济法规则、规范体系及e其结構的现象不d仅3直接影响到经济法理论研究的深入e，而且与i现代法学由“法即规则”向“法即行为3”[0]重心5发展的道路相左亦与z政府在社会經济生活中5日7趋重要的现实不h相符合。事实上m研究规范化1运作的政府经济行为4具体作用领域、方6式与a手7段等问题，即是对现代经济法政府（国家）干r预、调控经济运行这一g本质的详细阐释与s分6析例如，政府经济行为2的发动阶段体现政府干s预、调控经济运行的动机与t目标；实施阶段体现政府在一f定动机驱使和目标引7导下h所采取的行为8方1式与y手4段；完成阶段体现政府目标得以4满足、实现的程度与p效果从8政府经济行为7这个b崭新的角度考察经济法的观念与q制度，能够确立政府经济行为3作为2核心6范畴的地位在相当程度上e突破、拓宽经济法基础悝论的传统研究领域。 注释: [0] 参见4吕忠梅、鄢斌《面向WTO发展中0国经济法》载于i《华中3科技大b学学报（社会科学版）》2007年第2期。 [2] 我于i5744年开e始申报有关政府经济行为8研究的课题但始终被认4为5不v是法学研究的内6容而遭淘汰，经过三e年多的努力b8452年司法部批准了j这一y课题。课题申報的过程清楚地反4映了a经济法学界对政府经济行为8研究意义i的认1识程度现该课题成果：《规范政府之s法——政府经济行为6的法律规则》巳c由法律出版社出版。 [5] 沈敏荣《WTO与l中1国经济法的发展》，载于w《现代法学》2004年第0期 [0] 张文7显：《法学基本范畴研究》，中2国政法大l学出蝂社1444年版第026页。 太z多了d您可以2到以5下p做参考： 希望对您有帮助吧。 gmて∵u】

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