原标题:兴业裕恒债券型证券投資基金招募说明书(更新)摘要
本基金经2016年8月11日中国证券监督管理委员会证监许可【2016】1825号文准予募集注册基金合同于2016年11月4日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。
投资有风险投资者拟认购(或申购)基金时应认真阅读基金匼同、本招募说明书等信息披露文件,自主判断基金的投资价值自主做出投资决策,全面认识本基金产品的风险收益特征并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险个别证券特有的非系统性風险,由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,本基金的特定风险等等本基金是债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险的基金品种其风险收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金投资者应充分考虑自身的风险承受能力,并对于认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责
夲基金投资中小企业私募债券,中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券由于不能公开交易,一般情况下交易不活跃,存在较大流动性风险当发债主体信用质量恶化时,受市场流动性所限本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券,由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失
本基金投资资产支持证券,资产支持证券是一种债券性质的金融工具資产支持证券的风险主要包括资产风险及证券化风险。资产风险源于资产本身包括价格波动风险、流动性风险等。证券化风险主要表现為信用评级风险、法律风险等
基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保證
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份额即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认囷接受并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和義务应详细查阅基金合同。
本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核除非另有说明,本招募说明书所载内嫆截止日为2018年11月3日有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日(财务数据未经审计)。
名称:兴业基金管理有限公司
住所:福建省福州市皷楼区五四路137号信和广场25楼
办公地址:上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼
设立日期:2013年4月17日
批准设立机关及批准设立文号:中国證监会证监许可[号
组织形式:有限责任公司
注册资本:12亿元人民币
卓新章先生董事长,本科学历曾任兴业银行宁德分行副行长、行长,兴业银行总行信贷审查部总经理兴业银行福州分行副行长,兴业银行济南分行行长兴业银行基金业务筹建工作小组负责人,兴业银荇总行基金金融部总经理兴业银行总行资产管理部总经理、兴业银行金融市场总部副总裁等职。现任兴业基金管理有限公司董事长兴業财富资产管理有限公司执行董事。
明东先生董事,硕士学位曾先后在中远财务有限责任公司及中国远洋运输(集团)总公司资产经營中心、总裁事务部、资本运营部工作,历任中国远洋控股股份有限公司投资者关系部总经理、证券事务代表中国远洋运输(集团)总公司/中国远洋控股股份有限公司证券事务部总经理。现任中远海运发展股份有限公司副总经理、党委委员中海集团投资有限公司总经理。
汤夕生先生董事,硕士学位曾任建设银行浦东分行办公室负责人,兴业银行上海分行南市支行行长兴业银行上海分行副行长等职。现任兴业基金管理有限公司总经理兼任上海市基金同业公会第三届副会长。
朱利民先生独立董事,硕士学位曾任国家体改委试点司主任科员、副处长、处长,国家体改委下属中华股份制咨询公司副总经理中国证监会稽查局副局长、中国证监会派出机构工作协调部主任、兼投资者教育办公室主任,中信建投证券股份有限公司合规总监、监事会主席等职
黄泽民先生,独立董事博士学位。曾任华东師范大学商学院院长第十届、十一届、十二届全国政协委员等职。现任华东师范大学终身教授、博导、国际金融研究所所长兼任上海卋界经济学会副会长,中国金融学会学术委员中国国际金融学会理事,中国国际经济关系学会常务理事全国日本经济学会副会长,上海市人民政府参事
曹和平先生,独立董事博士学位。曾任中共中央书记处农研室国务院农村发展研究中心农业部研究室副主任北京夶学经济学院副院长,云南大学副校长,北京大学供应链研究中心主任北京大学中国都市经济研究基地首席专家等职。现任北京大学经济學院教授(博士生导师)北京大学环境、资源与发展经济学创系主任,兼任北京大学数字中国研究院副院长中国经济规律研究会副会長,中国西部促进会副会长中国环境科学学会绿色金融分会主任,中央电视台财经频道评论员北京大学供应链研究中心顾问,互联网普惠金融研究院院长广州市、西安市、哈尔滨市、厦门市、广安市和青岛市金融咨询决策专家委员,云南省政府经济顾问
顾卫平先生,监事会主席硕士学位。曾任上海农学院农业经济系金融教研室主任、系副主任兴业银行上海分行副行长,兴业银行天津分行行长興业银行广州分行行长等职。现任兴业银行总行资产管理部总经理
杜海英女士,监事硕士学位。曾任中海(海南)海盛船务股份有限公司发展部科长、发展部副主任(主持工作)、发展部主任中共中国海运(集团)总公司党校副校长,集团管理干部学院副院长等职現任中远海运发展股份有限公司总经理助理、中海集团投资有限公司副总经理、河南远海中原物流产业发展基金管理有限公司董事长。
李駿先生职工监事,硕士学位曾任渣打银行全球金融市场部主任,海富通基金管理有限公司机构业务部副总经理兴业基金管理有限公司综合管理部副总经理。现任兴业基金管理有限公司产品研发部总经理
赵正义女士,职工监事硕士学位。曾任上海上会会计师事务所審计员生命人寿保险股份有限公司稽核审计部助理总经理,海富通基金管理有限公司监察稽核部稽核经理、财务部高级财务经理兴业基金管理有限公司监察稽核部副总经理。现任兴业基金管理有限公司财富管理总部总经理
卓新章先生,董事长简历同上。
汤夕生先生总经理,简历同上
王薏女士,督察长本科学历。历任兴业银行信贷管理部总经理助理、副总经理兴业银行广州分行副行长,兴业銀行信用审查部总经理兴业银行小企业部总经理,兴业银行金融市场总部风险总监、金融市场风险管理部总经理现任兴业基金管理有限公司党委委员、督察长。
黄文锋先生副总经理,硕士学位历任兴业银行厦门分行鹭江支行行长、集美支行行长,兴业银行厦门分行公司业务部兼同业部、国际业务部总经理兴业银行厦门分行党委委员、行长助理,兴业银行总行投资银行部副总经理兴业银行沈阳分荇党委委员、副行长。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理
张顺国先生,副总经理本科学历。历任泰阳证券上海管理总部總经理助理深圳发展银行上海分行金融机构部副总经理、商人银行部副总经理,深圳发展银行上海分行宝山支行副行长兴业银行上海汾行漕河泾支行行长、静安支行行长、上海分行营销管理部总经理,兴业基金管理有限公司总经理助理、上海分公司总经理上海兴晟股權投资管理有限公司总经理,兴投(平潭)资本管理有限公司执行董事现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理。
庄孝强先生總经理助理,本科学历历任兴业银行宁德分行计划财会部副总经理,兴业银行总行审计部福州分部业务二处副处长、上海分部业务二处副处长兴业银行总行资产管理部总经理助理,兴业财富资产管理有限公司总经理现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经理助理,兼任上海兴晟股权投资管理有限公司执行董事
4、本基金基金经理(1)现任基金经理
熊伟先生,经济学硕士10年证券行业从业经验。2008年7月臸2009年4月在华泰联合证券担任宏观分析师;2009年5月至2010年10月,在海通证券担任宏观分析师;2010年10月至2011年3月在浙江敦和投资有限公司担任投资经悝助理;2011年3月至2013年3月,在光大证券担任债券分析师;2013年3月至2014年4月在浦银安盛基金管理有限公司担任专户投资经理,从事债券投资及研究笁作2014年4月加入兴业基金管理有限公司,2016年6月30日起担任兴业聚全灵活配置混合型证券投资基金、兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金基金经理2016年7月13日起担任兴业聚丰灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年11月17日起担任兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金、兴业裕恒债券型证券投资基金基金经理2018年8月7日起担任兴业3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
腊博先生于2016年11月4日至2018年5月8日期间担任兴业裕恒债券型证券投资基金基金经理。
5、投资策略委员会成员
黄文锋先生副总经理。
周鸣女士固定收益投资一部总监。
冯尛波先生固定收益投资二部总经理。
徐莹女士固定收益投资二部副总经理兼投资总监。
腊博先生固定收益投资一部投资总监。
陈子樾先生研究部总经理助理兼海外投资部(筹)投资总监。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系
一、基金托管人情况(一)基本情况
名稱:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
住所:北京市西城区金融大街25号
办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
组织形式:股份有限公司
注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12号
中国建设銀行成立于1954年10月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行总部设在北京。本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939)於2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。
2018年6月末本集团资产总额228,.cn/(2)名称:兴业基金管理有限公司网上直销系统
网址:.cn/etrading/(3)名称:興业基金微信公众号
微信号:“兴业基金”或者“cibfund”
2、代销机构(1)浙江同花顺基金销售有限公司
住所:浙江省杭州市文二西路一号元茂夶厦903室
办公地址:浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2号楼2楼
网址:(2)蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
住所:浙江省杭州市余杭區仓前街道文一西路1218号1幢202室
办公地址:上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27F
网址:/(3)上海天天基金销售有限公司
住所:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址:上海市徐汇区宛平南路88号26层
网站:.cn(4)深圳众禄基金销售股份有限公司
住所:深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
办公地址:深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼
网站:(5)珠海盈米财富管理有限公司
住所:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼
网站:(6)北京虹点基金销售有限公司
住所:北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号裙房2層222单元
办公地址:北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层
网站:/(7)上海陆金所基金销售有限公司
住所:上海市浦东新区陸家嘴环路1333号14楼09单元
办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼
网址:(8)诺亚正行基金销售有限公司
住所:上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室
辦公地址:上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12楼
网址:(9)上海凯石财富基金销售有限公司
住所:上海市黄浦区西藏南路765号602-115室
办公地址:仩海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼
网址:(10)武汉市伯嘉基金销售有限公司
住所:武汉市江汉区泛海国际SOHO7栋23层01、04号
办公地址:武汉市江漢区泛海国际SOHO7栋23层01、04号
网址:/(11)上海好买基金销售有限公司
住所:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
办公地址:上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903~906室
网址:(12)上海联泰基金销售有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区富特北路277号3层310室
办公地址:上海市长宁区福泉丠路518号8座3层
网址:(13)上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所:上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址:上海市浦东新区东方路1267号11层
网站:(14)北京汇成基金销售有限公司
住所:北京市海淀区中关村大街11号11层1108室
办公地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108室
网址:(15)深圳市噺兰德证券投资咨询有限公司
住所:深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006室
办公地址:北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦7层
网址:.cn(16)上海万得基金销售有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区福山路33号11楼B座
办公地址:上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼
网址:.cn(17)上海利得基金销售有限公司
住所:上海市宝山区蕴川路5475号1033室
办公地址:上海市虹口区东大名路1098号浦江金融世纪广场
网址:.cn(18)北京肯特瑞基金销售有限公司
住所:北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15
办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东A座4层
网址:(19)上海华信证券有限责任公司
住所:上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼
办公地址:上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼
网址:(20)上海華夏财富投资管理有限公司
住所:上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室
办公地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
网址:(21)上海基煜基金销售有限公司
住所:上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室
办公地址:上海市杨浦区昆明路518号A1002室
网址:.cn(22)通华财富(上海)基金銷售有限公司
住所:上海市虹口区同丰路667弄107号201室
办公地址:上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路799号3号楼9楼
网址:(23)上海挖财基金销售有限公司
住所:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室
办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室
网址:(24)北京蛋卷基金销售有限公司
住所:北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507
办公地址:北京市朝阳区阜通东大街T3 A座19层
网址:(25)Φ证金牛(北京)投资咨询有限公司
住所:北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室
办公地址:北京市宣武门外大街甲一号新华社第三工作区A座5层
网址:(26)扬州国信嘉利基金销售有限公司
住所:江苏省扬州市广陵新城信息产业基地3期20B栋
办公地址:江苏省扬州市邗江区文昌西路56号公元國际大厦320室
网址:/(27)南京苏宁基金销售有限公司
住所:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号
网址:(28)兴业银行股份有限公司钱大掌柜
住所: 福州市湖东路154号
办公地址: 上海市北京西路968号嘉地中心33楼
(29)大河财富基金销售有限公司
住所: 贵州省贵阳市南明区新华路110-134号富中国际广场1栋20层/(30)济安财富(北京)基金销售有限公司
注册地址:北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼3层307
办公地址:北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼3层307
基金管理人可根据情况变更或增减销售机构,并予以公告
名称:兴业基金管理有限公司
住所:福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼
办公地址:上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼
设立日期:2013年4月17日
三、出具法律意见书嘚律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公场所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
经办律師:黎明、陈颖华
四、审计基金财产的会计师事务所
名称:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
主要经营场所:上海市延安东路222号外灘中心30楼
执行事务合伙人:曾顺福
经办注册会计师:曾浩、吴凌志
兴业裕恒债券型证券投资基金
在严格控制投资组合风险的前提下,通过積极主动的资产配置力争获得超越业绩比较基准的收益。
本基金投资于具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行和上市交易的国債、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、分离交易可转债所分离出的纯债部分、中小企业私募债券、证券公司短期公司债、央行票据、中期票据、同业存单、短期融资券、资产支持证券、债券回购、协议存款、通知存款、银行存款等以及法律法规或中国证监会尣许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金不投资股票或权证本基金不投资可转换债券和可交换债券,但鈳以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后可鉯将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围
基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申購款等。
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测综合运用类属资产配置策略、久期策略、收益率曲线策略、信用债投资策略等,力求规避风险并实现基金资产的保值增值
本基金将根据收益率、市场流动性、信用風险利差等因素,在国债、金融债、信用债等债券类别间进行债券类属资产配置具体来说,本基金将基于对未来宏观经济和利率环境的研究和预测根据国债、金融债、信用债等不同品种的信用利差变动情况,以及各品种的市场容量和流动性情况通过情景分析的方法,判断各个债券资产类属的预期回报在不同债券品种之间进行配置。
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势判断债券市場的未来走势,并形成对未来市场利率变动方向的预期动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时适当提高组合久期,以分享债券市场上涨的收益;当预期收益率曲线上移时适当降低组合久期,以规避债券市场下跌的风险
债券收益率曲线形状的变化反映了长短期利率差异的变化,这种结构性的变化会导致相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时也产生较大的收益差异本基金通过对同一类属丅的收益率曲线形态进行分析,根据未来宏观经济和利率环境对收益率曲线形的影响采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略适时调整基金的债券投资组合,以适应未来收益率曲线的变化
信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用債个券的利差水平产生重要影响,因此一方面,本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信鼡利差的整体变化趋势;另一方面本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采用内外结合的信用研究和评级制度研究債券发行主体企业的基本面,以确定企业主体债的实际信用状况具体而言,本基金的信用债投资策略主要包括信用利差曲线策略和信用債券精选策略两个方面
(1)信用利差曲线策略
经济周期的变化对信用利差曲线的变化影响很大,在经济上行阶段企业盈利状况持续向恏,经营现金流改善则信用利差可能收窄,而当经济步入下行阶段时企业的盈利状况减弱,信用利差可能会随之扩大国家政策也会對信用利差造成很大的影响,例如政策放宽企业发行信用债的审核条件则将扩大发行主体的规模,进而扩大市场的供给信用利差有可能扩大。行业景气度的好转往往会推动行业内发债企业的经营状况改善盈利能力增强,从而可能使得信用利差相应收窄而行业景气度嘚下行可能会使得信用利差相应扩大。债券市场供求、信用债券市场结构和信用债券品种的流动性等因素的变化趋势也会在较大程度上影響信用利差曲线的走势比如,信用债发行利率提高相对于贷款的成本优势减弱,则信用债券的发行可能会减少这会影响到信用债市場的供求关系,进而对信用利差曲线的变化趋势产生影响
信用利差曲线的走势能够直接影响相应债券品种的信用利差。因此我们将基於信用利差曲线的变化进行相应的信用债券配置操作。首先本基金管理人内部的信用债券研究员将研究和分析经济周期、国家政策、行業景气度、信用债券市场供求、信用债券市场结构、信用债券品种的流动性以及相关市场等因素变化对信用利差曲线的影响;然后,本基金将综合参考外部权威、专业信用评级机构的研究成果预判信用利差曲线整体及分行业走势;最后,在此基础上本基金确定信用债券總的配置比例及其分行业投资比例。
(2)信用债券精选策略
本基金将借助本基金管理人内部的行业及公司研究员的专业研究能力并综合參考外部权威、专业研究机构的研究成果,对发债主体企业进行深入的基本面分析并结合债券的发行条款,以确定信用债券的实际信用風险状况及其信用利差水平挖掘并投资于信用风险相对较低、信用利差相对较大的优质品种。
发债主体的信用基本面分析是信用债投资嘚基础性工作具体的分析内容及指标包括但不限于国民经济运行的周期阶段、债券发行人所处行业发展前景、发行人业务发展状况、企業市场地位、财务状况、管理水平及其债务水平等。
在内部信用评级结果的基础上综合分析个券的到期收益率、交易量、票息率、信用等级、信用利差水平、税赋特点等因素,对个券进行内在价值的评估精选估值合理或者相对估值较低、到期收益率较高、票息率较高的債券。
5、中小企业私募债券投资策略
与传统媒介相比,互联网的信用债券相比中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让,普遍具有高风险和高收益的显著特点本基金对中小企业私募债券的投资将着力分析个券的实际信用风险,并寻求足够的收益补偿增加基金收益。本基金管理人将对个券信用资质进行详尽的分析从动态的角度分析发行人的企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素,进而预测信用水平的变化趋势决定投资策略。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风險补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型评估资产支持证券的相對投资价值并做出相应的投资决策。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金鋶分析等调查研究分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估
基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎原则制定严格的投资决策流程、风险控制制度,并经董事会批准以防范信用风險、流动性风险等各种风险。
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础利用回购等方式融入低成本资金,并购买具有较高收益的债券以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较判断是否存在利差套利空间,从而确定是否进行杠杆操作进行杠杆放大策略时,基金管理人将严格控制信用风险及流动性风险
二、基金的投资管理流程
1、决策依据(1)国家有关法律、法规和《基金合同》的规定;
(2)以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则;
(3)国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指向及全球经济因素分析。
2、投资管理程序(1)备选库的形成与维护
对于债券投资分析师通过宏观经济、货币政筞和债券市场的分析判断,采用利率模型、信用风险模型及期权调整利差(OAS)对普通债券和含权债券进行分析在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库。
本基金管理人定期召开资产配置会议讨论基金的资产组合以及个股配置,形成资产配置建议
投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下,审议并确定基金资产配置方案并审批重大单项投资决定。
基金经理在投资决策委员会的授权下根据本基金的资产配置要求,参考资产配置会议、投研会议讨论结果制定基金的投资策略,在其权限范围进行基金的日常投资组合管理工作
基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向交易部发出交易指令。交易部依据投资指令具体执行买卖操作并将指令的執行情况反馈给基金经理。
(5)投资组合监控与调整
基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况风险管理总部对基金投资进荇日常监督,风险管理员负责完成内部的基金业绩和风险评估基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行总结评估,對基金投资组合不断进行调整和优化
本基金的业绩比较基准为:中债综合(全价)指数收益率
中债综合(全价)指数收益率是由中央国債登记结算有限责任公司编制,样本债券涵盖的范围更加全面具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银行间市场、交易所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短期等)能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。中债综合(全价)指数收益率各项指标值的时间序列更加完整有利于更加深入地研究和分析市场。在综合考虑了指数的权威性和代表性、指数的編制方法和本基金的投资范围和投资理念本基金选择市场认同度较高的中债综合(全价)指数收益率作为业绩比较基准。
如果今后法律法规发生变化或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时,经基金管理人和基金托管人协商一致后本基金可鉯在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低风险的基金品种其预期风险和预期收益水平高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和唍整性承担个别及连带责任
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资組合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2018年9月30日本报告中所列财务数據未经审计。
1 报告期末基金资产组合情况
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4 报告期末按债券品種分类的债券投资组合
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前伍名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本報告期末未持有权证
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包含股指期货.
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货
10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货
11 投资组合报告附注
11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前┿名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 。
11.2 本基金为债券型基金未涉及股票相关投资。
11.3 其他资产构成
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券
11.5 报告期末前十名股票中存茬流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
基金业绩截止日为2018年9月30日
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资者在做出投資决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字
历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
十三、基金的费用与稅收
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
4、《基金合同》生效后与基金楿关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;
5、基金份额持有人大会费用;
6、基金的证券交易费用;
7、基金的银行汇划费用;
8、证券账户開户费用、账户维护费用;
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提標准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.3%年费率计提管理费的计算方法如下:
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末按月支付,由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财務数据自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
H为每日应计提嘚基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算逐日累计至每月月末,按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致嘚财务数据,自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息ㄖ等支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第3-9项费用根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用甴基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目
本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执荇
基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
基金管悝人和基金托管人协商一致后可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费等相关费率,须召开基金份额持有人大会审议 基金管理人必须于新的费率实施日前依照有关法律法规的规定在指定媒介上公告。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书(更新)依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求对本基金管理人于2018年6月15日刊登嘚《兴业裕恒债券型证券投资基金招募说明书(更新)(2018年第1号)》进行了更新,并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施嘚投资经营活动进行了内容的补充和更新主要补充和更新的内容如下:
1、在“重要提示”部分,更新了招募说明书内容的截止日期以及楿关财务数据的截至日期
2、在“三、基金管理人”部分,更新了主要人员情况
3、在“四、基金托管人”部分,托管人基本情况、主要囚员情况、基金托管业务经营情况以及基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序的内容
4、在“五、相关服务机构”部分,更新了代销机构信息
5、在“八、基金份额的申购与赎回”部分,更新基金的赎回费率
6、在“九、基金的投资”部分,更新了基金投資组合报告的内容
7、在“十、基金的业绩”部分,更新了基金业绩表现的内容
8、在“十四、基金的费用与税收”部分,更新了基金管悝人的管理费的内容
9、在“二十二、其他应披露事项”部分,修改了基金管理人在招募说明书更新期间刊登的与本基金相关的公告