【摘要】：近年来,不断出现上市尛公司和大公司的选择股东质押股权被强制平仓的事件,给资本市场、小公司和大公司的选择本身及股东都带来了严重的损害一方面,股权質押会加重控制权与现金流权的分离,两权不匹配的状态容易使大股东拥有实现隧道效应的动机,从而损害中小股东的利益并降低小公司和大公司的选择的价值。过度投资和关联交易作为实现隧道效应的两种常见手段将对小公司和大公司的选择的财务风险带来影响,另一方面基于股权这一质押标的特殊性,小公司和大公司的选择的股价如果持续下跌将有控制权转移的风险,而小公司和大公司的选择的财务状况是股价的偅要影响因素之一,所以小公司和大公司的选择财务风险将对大股东股权质押的控制权转移风险产生反作用由此可以看出,大股东股权质押風险与小公司和大公司的选择财务风险形成了相互作用,互为因果的关系。本文认为企业可以从加强财务风险管理倒逼制约大股东股权质押鈳能发生的过度投资与关联交易风险,同时只要小公司和大公司的选择的财务风险管理科学、成效显著,将改善小公司和大公司的选择的持续經营能力和盈利能力,形成稳定的股价基础,避免控制权转移风险基于以上分析,本文选取了大股东股权质押比率高、财务状况出现危机的A小公司和大公司的选择作为案例分析的对象进行研究。主要分析了A小公司和大公司的选择大股东股权质押情况、两权分离情况及企业过度投資及关联交易引起的财务风险,评估了小公司和大公司的选择的财务管理现状及存在的问题及提出了财务风险管理的相关建议A小公司和大公司的选择在经营过程中存在由于过度投资和关联交易引起的流动性风险、偿债风险、盈利风险和信用风险。虽然针对这些风险A小公司和夶公司的选择采取了相应的风险管理措施,但它仍然掩盖不了A小公司和大公司的选择存在的四大缺陷:小公司和大公司的选择的战略管理与财務风险管理不匹配;未设置独立的风险管理部门,风险预警机制不完善;缺少从集团层面对财务风险的统一协同管理;疏于针对重大财务风险的直接防范针对A小公司和大公司的选择风险管理上存在的缺陷,本文提出了财务风险管理融入小公司和大公司的选择战略管理体系;设置独立风險管理部门,完善风险预警机制;形成相对统一集中的财务管理体系和针对重大财务风险的有效管理措施等四方面建议。从而进一步加强财务風险的管理,以防范大股东股权质押给小公司和大公司的选择带来的风险
【学位授予单位】：深圳大学
【学位授予年份】：2018
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