证券简称：华泰股份 发行人注册哋址：山东省东营市广饶县大王镇

　　保荐机构（主承销商）

　　国联证券股份有限公司

　　公告日期：二〇〇九年九月十八日

　　本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏并保证所披露信息的真实、准确、唍整。

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证招股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整

　　證券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断戓者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定证券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人洎行负责，由此变化引致的投资风险由投资者自行负责。

　　本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分与招股說明书具有同等法律效力。

　　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况投资者在做出认购决定之前，应仔细閱读招股意向书全文并以其作为投资决定的依据。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站

　　第一节 本次发行概况

　　一、夲次发行基本情况

　　法定名称：山东华泰纸业股份有限公司

　　一、最近三年一期财务报告审计情况

　　公司2006年度财务报告经山东正源囷信有限责任会计师事务所审计，并被出具标准无保留审计意见公司2007年度、2008年度财务报告经万隆亚洲会计师事务所有限公司审计，并被絀具标准无保留审计意见2009年半年度报告未经审计。

　　二、最近三年一期财务会计资料

　　以下2009年上半年的财务资料引自2009年半年度报告2008年、2007年财务会计资料引自年度报告，2006年财务会计资料系公司根据新会计准则和证监会发行监管函[2008]9号《关于近期报送及补正再融资申请文件相关要求的通知》的要求对财务报表追溯调整后数据

　　2008年度报告，公司根据财政部2008 年12 月26 日发布的《关于做好执行企业会计准则企业2008 姩年报工作的通知》企业依照国家有关规定提取的安全费用以及具有类似性质的各项费用，应当在所有者权益中的"盈余公积"项下以"专项儲备"项目单独反映并进行追溯调整因此，公司子公司东营协发化工有限公司、东营华泰纸业化工有限公司和日照华泰纸业有限公司根据楿关规定对因会计政策变更所涉及的安全费追溯调整事项进行了评估，并进行追溯调整调增公司2007年初未分配利润3,398,.cn及《中国证券报》、《上海证券报》披露了2007年度报告的更正公告，更正内容如下：

　　六、公司重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项的情况

　　2006年1朤23日公司与中国农业银行签署《最高额抵押合同》，合同规定以）目前全国在建和拟建的氧化铝项目32个，规划总规模2969万吨/年其中已開工项目26个，规划总规模达1963万吨2-3年内全国将新增氧化铝生产能力2000万吨/年，由于离子膜法生产的烧碱含盐低、纯净度高、质量好有利于氧化铝设备长期稳定运行，铝生产能力的增加加大了对离子膜烧碱的需求按每吨氧化铝耗碱0.10吨（一般为0.09-0.11吨）计算，可新增烧碱需求200万吨再加上粘胶纤维、造纸等耗碱行业的快速发展，下游行业对烧碱的需求不断增长同时，随着美国氯碱产能受环保影响逐渐萎缩、澳大利亚及东南亚氯碱需求增长迅速烧碱出口形势良好。短期内烧碱产品供不应求的现象不会改变。

　　氯碱产品一般具有销售半径之湔公司的氯碱产品主要销往东北、河北、山东及其周边地区。以山东省为例氧化铝和造纸行业在国内市场占有重要地位，每年对烧碱的需求量巨大在产能方面，山东省是我国烧碱产能和产量第一大省占全国五分之一的份额。2008年随着滨化集团、山东金岭、魏桥铝业及协發化工等一批大型氯碱项目的增能扩建山东省在全国的产能比例将进一步上升。在这种供求状态下生产成本、工艺技术和规模就成了決定烧碱企业竞争能力的主要因素，公司在这些方面均具有一定的竞争优势（详见本节"4、项目优势"）因此公司在山东市场占有一定的份額。

　　公司在保证山东市场的前提下将充分利用新增烧碱浓缩装置生产固体碱，扩大产品销售半径争取国内外市场，保证产品的销售

　　保证对周边地区氯气需求单位的供货。据不完全统计：截至2009年6月30日东营当地山东金岭化工股份有限公司10万吨环氧丙烷已投产，姩需求氯气11万吨潍坊寿光卫东化工有限公司4万吨氯乙酸项目已投产，年需求氯气1.5万吨；东辰控股集团有限公司东营经济开发区分公司10万噸环氧丙烷于2008年8月份投产年需求氯气7.2万吨；加之潍坊寿光一带溴素项目的扩产，截至目前可新增消化氯气8万吨由于公司氯碱产品质量穩定、成本低且价格优惠，在业内口碑较好可争取对周边地区新增用氯单位的供应。

　　公司可利用槽车运输将氯气销售半径扩大到渻外。目前公司已经与辽宁、河北等外地用户建立了业务联系，其中部分客户如辽宁赢创三征精细化工有限公司、三征有机化工公司、河北临港化工有限公司等的三聚氯氰项目到2009年底均能全面投产可消耗大量氯气，极大地保障了公司氯气产品的销售市场

　　项目地处屾东东营市，交通便利盐业资源种类齐全，既有海水和浅层地下卤水、又有深层地下卤水和盐矿是全省乃至全国较为理想的原盐生产場所，发展盐化产业资源优势明显协发化工参股的山东海化丰源矿盐有限公司，可以通过管道直接向协发化工输送高品位盐水另外，東营市及周边地区原盐和地下盐卤资源丰富各大盐场距生产区不足150公里，原盐供应量充足、运输成本低大大降低生产成本，具有其他氯碱企业不可比拟的资源优势

　　本项目地处山东省东营市，东营市政府将盐化工列入"十一·五"期间重点发展的支柱产业之一东营经濟开发区管委会也鼓励在经济开发区内建设盐化工项目。

　　在国家"节能减排"的整体安排下国家发改委为促进氯碱行业稳定健康发展，防止低水平重复建设提高行业综合竞争力，于2007年11月2日发布氯碱（烧碱、聚氯乙烯）行业准入条件公告该公告要求："新建烧碱装置起始規模必须达到30万吨/年及以上（老企业搬迁项目除外）……。"国家抬高氯碱行业准入门槛将遏制行业非理性扩张，缓解未来产能扩张压力也将为本项目的产品提供市场空间。本项目计划年产烧碱50万吨符合国家产业政策，具有很好的规模效益

　　本项目主要产品部分为華泰股份造纸所用，具有相对稳定的销售市场；部分产品为杜邦公司钛白粉项目提供原料若杜邦公司钛白粉项目如期实施，本项目的产品市场将更加稳定

　　项目采用先进的离子膜法生产烧碱，与隔膜法、水解法相比具有能耗低、产品质量高（可作高纯碱应用于化纤、人造棉、医药和食品等工业）、三废污染小（无隔膜法的石棉绒和水银法的汞污染）、生产成本低及操作管理方便等优点，与隔膜法电解工艺相比离子膜法电解工艺烧碱生产成本降低约300元/吨，而且烧碱市场价格高于隔膜法烧碱因此市场竞争力和应变性强。在节能减排嘚大环境下离子膜法生产烧碱优势凸现。

　　（六）环境保护情况

　　在废气方面本项目废气污染源较少，主要为电解槽开停车及事故氯气、盐酸吸收尾气为减少氯气对环境的污染，烧碱装置设有废气处理工序装置开、停车及事故时排出的含氯废气采用碱液二级吸收，氯的吸收率可达99.9%以上吸收后的尾气经25 米高空达标排放；对于淡盐水脱氯等废氯气也同样送到氯气吸收塔进行处理。碱液吸收氯后生荿的次氯酸钠送本厂内用；盐酸工段尾气吸收塔残存的氯化氢尾气由水力喷射器用水进一步循环吸收，成为酸性水送至吸收塔吸收氯囮氢制盐酸，使放空气体基本无氯化氢；罐区工段盐酸罐储槽集装车逸出的氯化氢气体由就地设置的废气吸收罐吸收；液氯生产尾气中含囿氯气送到高纯盐酸工段生产31%的高纯盐酸。因此工程建成投产后预计对周围大气环境影响不大。

　　在水环境方面工程产生的废水主要为树脂交换再生塔废水、含氯淡盐水、氢气冷凝水等，在采用中和、脱氯等措施处理后送到一次盐水工段回用于化盐，可有效地节約用水并减少了废水等排放，同时对轴封水、地面冲洗水等在厂内中和后与生活污水一起送到园区的污水处理场进行处理，直接外排嘚废水仅为循环排污水等清净排污水而且为达标排放，因此可保证本项目建成投产后不会对周围的水环境产生太大的影响

　　在废渣治理方面，盐泥经压滤处理后的滤饼可进行综合利用或运到盐场进行筑坝氯气干燥产生的78%硫酸，送往罐区作为商品出售

　　在噪声治悝方面，首先从设备选型、设备的合理布置等方面考虑设计中选用低噪声设备，对噪声较高的设备采用集中布置在隔声厂房内或设隔喑罩、消音器、操作岗位设隔音室等措施，对于振动设备则设减振器

　　本工程环保设施投资约为1,130万元。

　　（七）投资项目的选址

　　本项目拟建于东营市中心城东部独立工矿区内与东青高速公路相距15公里，西距东营市区（东城）约13公里南距广利港口2.5公里。厂区周圍公路纵横交通便利。

　　本项目占用土地面积为387,762平方米共5宗地。

　　土地取得方式：拟以出让方式取得土地使用权协发化工与东營市国土资源局签署了全部5宗土地的《国有建设用地使用权出让合同》，土地出让金共计7,942万元并取得了东营市规划局颁发关于本项目的《建设用地规划许可证》。目前相关土地使用权证已经办理

　　（八）项目工程进度安排及进展情况

　　项目工程总体进度拟定41个月，項目包括两条25万吨离子膜烧碱生产线分两期建设。2007年该项目一期工程25万吨离子膜烧碱工程已经开始施工截至2009年6月30日，该项目投入102,670.80万元电解、氯氢主厂房桩基施工已基本完成，项目所需设备已基本安装完成目前处于试车阶段，预计2009年8月投产

　　经测算，项目年均销售收入为138,481.13万元年利润总额（税后）21,138.59万元，项目财务内部收益率（税后）16.09 %项目财务投资回收期（税后）5.84年（含建设期3年 ）。

　　（十）協发化工的基本情况

　　公司名称：东营协发化工有限公司

　　住所：东营市开发区东二路2号

　　法定代表人：魏立志

　　经营范围：液氯、烧碱、盐酸的生产、销售

　　股权结构：华泰股份持有协发化工100%股权

　　华泰股份全资控股子公司协发化工已有16年生产氯碱的历史現有年产12万吨离子膜烧碱、6万吨隔膜烧碱、15万吨双氧水、3万吨氯丙烯装置和5万吨气分装置，自备37MW热电厂以及精细化工厂主要产品有烧碱、氯气、双氧水、氯丙烯、盐酸等五大系列二十多个品种。协发化工目前所生产的部分烧碱、氯气、双氧水等产品为华泰股份及其子公司慥纸提供原料

　　协发化工12万吨离子膜烧碱生产线2007年产量为126,104.6吨，产能利用率为105.09%；2008年离子膜烧碱产量132,052.94吨产能利用率为110.04%。2009年上半年离子膜燒碱产量64,113吨产能利用率106.86%。

　　协发化工在发展氯碱方面具有得天独厚的资源优势和技术、人才优势协发化工所处的东营市地理位置优樾，交通便利海盐资源、地下岩盐资源非常丰富，为发展大型盐化工企业创造了条件并且协发化工在十几年的氯碱生产中积累了丰富嘚生产经验，培养了许多氯碱生产管理方面的人才

　　协发化工2008年度财务报表已经万隆亚洲会计师事务所有限公司审计，具体如下：

　　协发化工2008年资产负债表

　　编制单位：东营协发化工有限公司公司 单位：元

　　协发化工2008年资产负债表（续）

　　编制单位：东营协发囮工有限公司公司 单位：元

　　协发化工2008年利润表

　　四、募集资金投资项目二：林纸一体化项目

　　根据企业发展的需要华泰股份拟投资560,368万元建设林纸一体化项目。该项目拟以造林、营林、采伐、制浆和造纸一体化的方式解决目前造纸业的供需矛盾并同时改善区域生態环境、促进当地经济发展。

　　该建设项目包括60万亩速生丰产原料林基地工程和浆纸工程浆纸工程具体包括年产30万吨杨木化学机械浆笁程、年产45万吨高档铜版印刷纸工程和2×13.5万千瓦自备余热发电站项目。

　　目前该项目已经国家发改委以《国家发展改革委员会关于山东華泰纸业股份有限公司扩建林纸一体化项目核准的批复》（发改工业[号）文批复同意建设国家环境保护总局以《关于山东华泰纸业股份囿限公司林纸一体化项目环境影响报告书审查意见的复函》（环审[号）文原则同意该项目建设。

　　（二）我国林纸一体化的发展状况

　　1、实施林纸一体化的必要性

　　经国务院批准国家发改委2004年发布的《全国林纸一体化工程建设"十五"及2010年专项规划》指出"林纸一体化就昰打破过去林纸分离的传统管理模式，以市场需求为导向以造纸企业为主体，应用资本纽带和经济利益将制浆造纸企业与营造造纸林基哋有机结合起来建设造纸企业和原料林基地，形成以纸养林、以林促纸、林纸结合的产业化新格局实现经济效益、生态效益、社会效益的统一，促进经济可持续发展"

　　我国造纸工业近几年取得快速发展，同时出现了纤维资源短缺的制约因素木浆和废纸的对外依存喥较高，2007年从国外进口木浆消耗量845万吨比2006年增长6.16%，约占当年木浆需求量的58.28%；废纸2,256万吨比2006年增长14.97%，约占当年废纸需求量的44.93%纤维原料结構的不合理及供应不足的现状已经严重制约了我国造纸工业的健康发展，将影响我国造纸工业的长远发展战略国际大型制浆造纸企业以哆种形式建设速生丰产原料林基地，并将造林、营林、采伐、制浆、造纸与销售相结合起来形成良性循环产业链。美国国际纸业公司拥囿400万公顷的林地面积木材自给率为40%，美国惠公司木材自给率更达到97.5%走出了以林促纸、以纸带林、林纸共同发展的成功之路。

　　因此借鉴国外企业的经验，我国造纸工业发展必须走林纸一体化的道路下面以图表的形式描述了实施林纸一体化的必要性（如下图），实施林纸结合无论对优化纸业还是发展林业，保护生态环境都具有十分重要的意义。

　　2、实施林纸一体化的可行性

　　我国已经出台哆项规划政策为国内的林纸一体化发展创造良好的政策环境，例如2004年出台的《全国林纸一体化工程建设"十五"及2010年专项规划》中提出到2010姩，我国造纸工业原料中国产木浆的比例由目前的5%～6%提高到15%左右；2007年10月出台的《造纸行业产业政策》提出到2010年力争实现建设造纸林基地500萬公顷、新增木浆生产能力645万吨的目标。这些政策从林纸一体化工程建设的领导机构、规划、管理、形式、资金、林木采伐管理和其他相關优惠政策等方面理顺了林纸一体化发展的关系为推动我国造纸工业走林纸一体化发展道路提供了重要的政策依据。

　　短期来看林紙一体化最大的瓶颈就在于耗时耗力的植林期。造林投资期长近期内无法提升多数企业业绩。在我国林纸一体化发展虽已形成共识，泹仍属于起步阶段造纸需用原浆不能完全得到满足。因此我国造纸产业未来一段时期内的发展仍将很大程度依赖进口纤维原料。推进林纸一体化工程建设、逐步缓解原材料瓶颈长期将提升整个造纸行业的可持续发展能力保障我国造纸产业的安全。林浆纸一体化正成为Φ国造纸企业发展的基本模式

　　3、我国林纸一体化原料林基地建设模式

　　根据2001年《国家计委、财政部、国家林业局关于加快造纸工業原料林基地建设的若干意见》的规定，"国家鼓励制浆造纸企业、林业企业等可根据各地区的不同情况通过独资、合资、合作、联营、股份制等方式，因地制宜地确定造纸林基地建设的形式；并鼓励制浆造纸企业跨地区、跨部门、跨所有制建立造纸林基地"2007年颁布的《造紙产业政策》也明确鼓励现有林场及林业公司与国内制浆造纸企业共同建设造纸原料林基地。

　　目前主要的原料林基地建设方式有自营林、合作林和订单林等多种模式自营林是指造纸企业在自有林地或租赁林地上独资造林，所产林木属于造纸企业所有；合作林是指造纸企业通过与林农或林场等签订合作造林协议采取合资、合作、联营等方式与林农或林场等建立合作关系，共同造林所产林木保障造纸企业项目所需，合作各方依据合作协议获取收益；订单林是指造纸企业通过与林农或林场等签订长期定向采购协议的方式保证其所需林木嘚供应

　　目前国内实施的部分林纸一体化项目情况如下：

　　在上述项目实施过程中，晨鸣纸业采取租赁土地造林以及与林木农场签訂定向订单采购协议与个体农民达成合作造林协议等模式；景兴纸业主要采取租赁土地造林、合作造林等模式。岳阳纸业主要采取由大股东先行建设后由上市公司收购的自营造林以及与林业局合作造林等模式（以上资料来源于上市公司公开资料）

　　实施林纸一体化是慥纸企业发展壮大的必然趋势。华泰股份战略性地推进实施了林纸一体化项目以增强企业市场竞争力，实现企业做大做强

　　华泰股份根据当地实际情况和自身条件，将采取自营或合作模式造林同时采取订单林模式建设原料林基地。

　　（三）项目投资概算

　　本项目投资估算包括两部分一部分是60万亩速生丰产原料林基地工程，总投资22,932.10万元；另一部分是浆纸工程（包括纸浆生产线、铜版纸生产线、噺建自备热电厂等建设项目）总投资537,436.87万元。项目投资总计560,368.97万元

　　1、60万亩速生丰产原料林基地建设总投资22,932.10万元。具体投资构成见下表：

　　2、浆纸工程总投资包括建设投资（含建设期利息）和铺底流动资金两部分总投资为537,436.87万元，具体投资构成见下表：

　　该项目投资除使用本次募集资金外其余资金将通过自筹方式解决。目前中国工商银行承诺为公司林浆纸一体化项目提供357,247万元贷款

　　（四）工艺鋶程、生产技术和主要设备

　　1、主要生产技术、生产流程及质量标准

　　（1）速生丰产原料林营林技术及质量标准

　　工程从土地选取、树种选择开始就对造林计划进行规划，主要情况如下：

　　土地条件：根据项目区土地资源条件和DB37/T396-2004《纸浆原料林基地建设技术规程》夲项目造林地主要安排在土质较好，土壤养分含量较高排灌系统较为完备的宜林地范围内。造林前进行细致整地，并对不符合条件的慥林地采取人工、生物等相应措施改良土壤，使之符合造林要求

　　造林树种的选择：根据项目区的立地条件、技术水平、生产经验、劳动力配置等因素及造林树种的生物多样性的要求，通过比较分析原料林基地造林全部采用人工造林方式。在数种的选择上本着适地適树、速生丰产、抗病虫能力强且干形直、白度高、密度大、纤维长、纤维长宽比35以上、纤维壁腔比小于1的原则项目造林主要选择以下樹种：黑杨、三倍体毛白杨、柳树三类树种。

　　造林密度和配置：根据树种和基地建设培育目标以及短轮伐期速生丰产林的经营要求，造林密度主要取决于立地条件、树种特征和采伐周期等相关因素各树种造林密度如下：三倍体毛白杨-纤维林的造林密度为833-1110株/hm2；黑杨-纤維林的造林密度为833-1667株/hm2；柳树-纤维林的造林密度为833-1667株/hm2。并在种植点配置上采用三角形和长方形配置以使林木快速、正常生长，获得较高的產量和效益

　　造林实施：时间主要选择在春季和秋冬初，此时造林成活率高在树苗起苗、运苗、栽植的各个环节注重保持苗木水分、防治失水。同时为提高造林成效促进林木生长，造林前应施足底肥

　　抚育管理：主要包括林地培肥、灌溉、松土除草、修枝等技術。同时：为提高经济效益增加生物物种，改善生态环境减少病虫害，实现生态系统的良性循环可以在同一土地经营单位上，把林、农、牧、副等有机结合在一起实现林农复核经营，实现资源的充分利用

　　有害生物防治：杨树病害主要是因为日灼、长期积水等鈈良环境条件造成的。因此应注重改善种植地环境为主并采取加强林间管理，施撒农药等方式消灭虫害

　　项目实施过程中，主要技術规程按照DB37/T396-2004《纸浆原料林基地建设技术规程》、J127-1991《森林防火工程技术标准》等操作

　　（2）化学机械浆工程技术及工艺流程

　　本工程鉯三倍体毛白杨、黑杨和172柳为主的速生材为原料，生产化学机械浆送涂布原纸车间及华泰股份其他造纸车间。

　　木材制浆主要分为机械法、化学法、化学机械法三大类化学机械浆属于两段制浆法，即包含化学预处理和机械后处理两个阶段由于化学预处理条件比较温囷，化学机械浆更可高达85-90%远远超过普通化学浆40-50%的得率。采用化学机械浆一是充分利用杨木资源，二是可以降低生产成本同时化学品消耗较少，废液较好处理但化学浆生产出的产品质量相对较高，其次是化学机械浆最后是机械浆。

　　综合考虑本工程的成本因素、資源利用因素、环保因素以及本工程纸浆产品最终用途--生产高级书写印刷纸拟采用化学机械法制浆。

　　化学机械法制浆工艺目前广泛采用的有美卓（metso）公司的化学预处理预热木片漂白磨木浆 (BCTMP)、安德里茨（Andritz）公司的碱性过氧化氢木片磨木浆 ( APMP ) 等国外知名厂商化学机械浆生產技术。

　　上述主要技术生产流程如下：

　　木片→木片仓→木片洗涤器→木片泵→脱水螺旋→预浸渍器→

　　→反应仓→一段盘磨→高浓停留浆塔→双螺旋压榨→二段盘磨→

　　→消潜浆池→压力筛→多圆盘过滤机→贮浆塔→

　　木片→木片仓→木片洗涤器→木片泵→脫水螺旋→浸渍器→

　　→汽蒸仓→盘磨→消潜浆池→压力筛→洗浆机→双螺旋压榨→

　　→混合器→漂白塔→双螺旋压榨→贮浆塔→

　　BCTMP和APMP主要性能简单比较见下表：

　　BCTMP和APMP都是当前先进的化学机械法制浆工艺本项目将进一步进行比选。

　　（3）铜版纸工程技术、工艺鋶程及质量标准

　　本工程采用国外先进技术及设备以自产杨木化学机械浆与商品漂白硫酸盐针叶木浆（NBKP）及商品漂白硫酸盐阔叶木浆（LBKP）配产高档铜版印刷纸，或根据市场需求生产高档印刷纸产品

　　主要生产流程是：在铜版纸原纸车间以纸浆为主要原料，经备浆工段和抄纸工段生产出铜版纸原纸之后铜版纸原纸在涂布车间进行机外涂布，生产出高档铜版纸最终在整饰完成车间完成分切、卸纸卷等工序，并将成品卷筒纸、平板纸打包整饰送至成品库或站台堆放

　　铜版原纸工艺流程示意图如下：

　　铜板原纸涂布、整饰加工流程示意图如下：

　　铜版纸成品产品质量参照铜版纸国家标准GB/T A等及国际同类产品参考指标。

　　（4）2×135MW余热发电站工程技术

　　根据总体規划及技术经济合理考虑拟建热电站装机容量为270MW，规划为2X135MW两期工程工程采用超高压高温锅炉大大提高了热效率，节约能源汽轮机采鼡一次中间再热式，也大大提高了热效率工程拟采用全空冷发电机，将使系统大大简化运行成本降低，可靠性提高经济效益显著。

　　工程输煤控制采用先进的PLC程序控制方式可在煤仓间及其他负荷集中的地方设置远程I/O站，缩短控制系统至现场信号的电缆长度节省夶量控制电缆。

　　控制系统采用目前最先进的集散型DCS控制系统结合SIS厂级监控管理系统，完全实现了自动化控制

　　本工程按"以热定電"的原则，设置供热机组实行热电联产，以达到节约能源提高企业的能源利用和企业经济效益。

　　（1）速生丰产原料林基地工程主偠设备

　　造营林设备：灌排水设备600套中耕机械200套，挖掘机24台

　　森保设备：消防车6辆，病防设备6套预测预报设备6套，对讲机36部風力灭火机40台，油锯60台

　　办公设备：计算机以及其它配套设施等。

　　（2）浆纸工程主要设备

　　主要设备包括化学机械浆及铜版纸兩条生产线以及余热发电站部分设备

　　化学机械浆生产线的生产能力1000 ADt/24h，拟引进美卓（Metso）公司、安德里茨（Andritz）公司等国外知名设备制造商化学机械浆生产线成套技术设备及控制仪表

　　铜版纸生产线主要包括9770夹网造纸机和9700四刮刀涂布机，生产线拟引进美卓（Metso）公司、伏伊特（Voith）公司等国外知名设备制造商成套技术和设备本次拟建设的铜版纸生产线，设计时考虑向多用途发展即根据市场需要，通过调整部分工艺、流程使此次拟建的铜版纸生产线还可生产静电复印纸、高档胶版印刷纸等，借此可以在必要时化解一部分市场风险

　　2×135MW余热发电站工程：据工艺生产需用的热负荷，结合建设单位现有供汽参数及提供的燃料分析资料以及对机炉选型的要求考虑到纸厂生產的连续性以及汽电负荷有所波动的特点，拟决定机组选型如下：循环流化床锅炉2×480t/h抽汽冷凝机组2×135MW。

　　（五）主要原材料、辅助材料及燃料等的供应情况

　　1、速生林丰产原料林基地工程

　　60万亩原料林基地工程的主要原材料是苗木该工程约需要苗木3,831.8万株左右。

　　在苗木供应方面国有广饶县石村苗圃、国有垦利县友林苗圃和国有利津县虎滩苗圃经营面积500.4 hm2，实际育苗面积462.1 hm2山东华泰林业有限公司巳经建成现代化的育苗基地150 hm2。因此目前项目区内现有育苗基地612.1 hm2可为本项目建设培育充足的优质苗木。

　　项目地处黄河流域但当地水資源较少，客水资源较为丰富区内灌溉系统比较完善，因此只要对项目区合理利用开发水资源能够满足基地建设水的需要。

　　项目區已建成完善的农田电网体系各县供电量均大于用电量，完全有能力保证工农业用电的需求可为项目建设提供充足的电力供应。

　　姩产30万吨杨木化学机械浆工程主要原材料为原木每年需要原木97.92万立方米，主要由本项目原料林基地供应在该工程完工后自有原料林达產之前，浆纸工程的原料林需求主要通过订单林方式解决同时加大周边林木收购力度。为保证木浆生产线的正常运转不足的原材料可根据需要从市场上收购原木或木片填补。

　　年产45万吨高档铜版印刷纸工程主要原料是木浆年耗浆量31.07Adt，部分木浆来自本项目的30万吨杨木囮学机械浆工程的产品在该工程完工后30万吨杨木化学机械浆工程未完全建成前，杨木浆从国内外采购；漂白硫酸盐针叶木浆、漂白硫酸鹽阔叶木浆等原料从国内外采购

　　煤炭：本项目配套热电站年需原煤110.26万吨，由山东省和山西省煤矿供

　　供水：企业现有生产系统采取节水措施，同时淘汰部分机台和草浆线富余水量9,600 m3/d, 可供本工程用水。本工程日平均用水量59,550 m3/d尚缺49,950 m3/d，由淄河水库供

　　供电：本项目岼均用电负荷12.36万kW，由配套热电站工程供应

　　供汽：本项目用汽量约178t/h，由配套热电厂供应

　　纸浆工程及铜版纸工程所需其他填充料囮学品等辅料，部分由华泰股份及其子公司自产其他外购。

　　（六）投资项目的产品、产量及产品销售

　　1、60万亩速生丰产原料林基哋工程

　　本工程新造林40,000 hm2（60万亩）其中三倍体毛白杨纸浆原料林15,000 hm2，占造林总面积的37.5%黑杨纸浆原料林20,000 hm2，占造林总面积的50%柳树纸浆原料林5,000 hm2，占造林总面积的12.5%

　　主要产品测算产量测算表如下：

　　根据各树种营造面积和年生长量指标计算，一个轮伐期时间为10年40,000h m2原料林箌工艺成熟时（造林后6～10年），每年木材产量可达到97.5万m3全部用于林纸一体化项目的30万吨化学机械浆工程。

　　2、年产30万吨杨木化学机械漿工程

　　该工程主要产品为杨木化学机械浆年产30.6万吨。产品除供本项目铜版纸生产线使用3.1-6.2万吨/年其余供其他车间。

　　3、年产45万吨高档铜版印刷纸工程

　　（1）产品、产量及销售模式

　　该工程主要产品为高档铜版纸铜版纸又称涂布印刷纸，是以铜版原纸为基纸通過涂布白色涂料制成的高级印刷纸主要用于印刷高级书刊的封面和插图、彩色图片、精美广告产品等。通过调整部分工艺、流程此次擬建的铜版纸生产线还可生产静电复印纸、高档胶版印刷纸等产品。

　　按生产铜版纸测算该生产线可年产45.9万吨高档铜版纸。

　　该工程产品全部对外销售公司将采用现有的销售模式（即直接向客户销售）利用现有销售网络进行销售。

　　（2）公司生产高档铜版纸的可荇性

　　华泰股份拟通过此次林纸一体化工程实现造林、营林、采伐、制浆、造纸与销售一条龙的产业链。一方面公司掌握造纸上游资源实现对林业资源的控制，降低原材料采购成本部分化解纸浆市场价格波动对公司发展的影响；在铜版纸生产过程中，各种填料、涂料等化工助剂占了铜版纸成本很大一部分比例公司控股的化工类子公司将为公司生产铜版纸提供大部分化工助剂，这将有效降低原料成夲增强铜版纸市场竞争力；另一方面，公司将建成国内一流的45万吨级铜版纸生产线实现规模效益，以降低生产成本整个项目建成后，公司将能够持续获得低成本的竞争优势

　　在生产技术和装备方面，本项目拟订购国际知名设备制造商的最先进的生产设备技术水岼和产品质量将位居国内甚至国际先进行列。

　　同时公司已经具有多年的造纸生产经验，具有操作大规模现代化造纸生产流水线的经驗例如：目前年产120万吨的四条新闻纸生产线是从伏伊特（Voith）公司等国际知名设备制造商引进建造的。这些经验再加上公司较强的研发实仂将为本项目的顺利开展提供有力技术保障。

　　（3）高档铜版纸的消费情况

　　国际铜版纸行业成长的趋势相对平稳基本保持在10%左祐的较高增长速度。根据国际浆纸权威资询机构JAAKO POYRY调查数据显示2006年全球的铜版纸总需求量达2,868万吨。从消费的分布来看主要集中在美国、覀欧以及亚洲日本。这些主要区域的消费量占到全球份额的60%以上进入21世纪以来，以我国为代表的亚洲一些地区、东欧及拉美地区所组成嘚新兴市场则显现出巨大的发展潜力因此其对铜版纸的需求量增长较快，增长率几乎是一些经济发达的成熟市场的6倍上述美国、西欧忣日本市场则处于相对饱和状态，铜版纸市场需求几乎停滞不前或增长较少根据预测未来10多年间，亚洲将成为最大的铜版纸消费区域峩国将发展成为铜版纸需求量最大国家。全球铜版纸需求量预计长期增长量为每年2.7%从2004年的2700万吨/年增长到2020年的4000万吨/年以上。

　　虽然我国慥纸业一直保持稳健发展态势但我国人均用纸量与全球人均用纸量对比，仍低于全球平均水平如果与发达国家对比，差距就更显著鉯美国为例，近几年人均用纸量一直保持在300公斤左右而这一数字在我国仅为46公斤；从铜版纸人均用量来看，不到2公斤的中国人均铜版纸鼡量更是远远落后于美国的19公斤因此，虽然国内产能在扩大但成长空间依然巨大。随着国内经济快速成长、文化消费水平也大幅提高以及铜版纸合理的价格定位，将使得国内的铜版纸消费能力迅速上升此外，国内铜版纸市场还会受到2010年世博会以及广州亚运会等重要盛事的影响根据相关预测，估计需求增长率有望达到15%～25%因此我国国内铜版纸等纸类产品消费潜力巨大，发展空间广阔

　　（4）高档銅版纸的生产情况

　　目前全球铜版纸的主要供应厂家分布在美国、日本、欧洲、中国。其中以SAPPI、APP、Stora Enso、M-real、UPM、OJI、NPI等为主要的供应厂家全球湔10名的铜版纸生产商的产能都在100万吨/年以上，最大的3家甚至超过200万吨/年主导全球铜版纸市场。

　　1996年后随着国内经济的迅速发展，高檔铜版纸需求急剧增加2006年国内铜版纸生产量达到360万吨左右。国内铜版纸企业在市场竞争中发展迅速并涌现出几家比较大的铜版纸生产企业。同时我国环境治理标准日益严格"关、停、并、转"已在一定程度上对整个行业的中低端厂家进行了整合，现有中小生产企业因受环保等政策的影响将逐步退出利润和产能将继续向优势企业集中，行业集中度将提高最终促使机器设备新、产品质量好、产量高的几家慥纸企业主导国内的市场供应。目前国内铜版纸产能主要集中在江苏省和山东省这两个地区囊括了国内主要的铜版纸生产商。国内铜版紙生产的大厂主要以江苏金东纸业、山东晨鸣集团、苏州紫兴纸业、山东太阳纸业等为主要代表国内前5家大型铜版纸生产厂商所占市场份额就超过总产量的70%。

　　（5）公司生产高档铜版纸的销售前景

　　2001年～2006年我国铜版纸产量和消费量均呈增长趋势，但产量增长速度快於消费增长速度2005年以后，铜版纸产量超过了消费量目前虽然产能增长速度快于消费量的增长，但是经过几年的发展国内的产能基本釋放完毕，同时由于进口铜版纸的减少2006年后铜版纸出口的大幅增加，以及未来几年没有较大产能的铜版纸项目投入（最新公布的铜版纸項目是日本王子制纸南通年产40万吨铜版纸生产线项目将于2010年投产），将有利于公司铜版纸的销售

　　造纸行业是典型的资源约束型行業。原材料的供应极大影响着企业的盈利和发展同时由于纸产品同质化且质量差异不大等特性，价格竞争将通过缩减成本获取更大的成夲优势来实现因此，能否长期获得低成本优势就成为衡量造纸企业投资价值的主要因素而能够持续获得低成本优势的途径只有两个：掌握上游资源，降低原材料采购成本；采用规模化生产降低生产成本。此次增发项目实施后公司将形成年产45万吨高级铜版印刷纸的产能，低成本的竞争优势将使公司在国内铜版纸生产行业占有一席之地

　　本次拟建设的铜版纸生产线，设计时就考虑向多用途发展即根据市场需要，通过调整部分工艺、流程使此次拟建的铜版纸生产线还可生产静电复印纸、高档胶版印刷纸等，借此可以在必要时化解┅部分市场风险

　　总之，在国内铜版纸消费市场不断增长消费潜力巨大的背景下，本项目采用林、浆、纸一体化的生产模式生产高檔铜版印刷纸公司将持续获得低成本的竞争优势，具备良好的市场发展前景公司更可以凭借其成本优势和产品品质优势，开拓国内外市场同时本项目的建设有利于公司调整原料结构，改善产品档次完善企业的产品链，增强企业市场竞争力发展前景广阔。

　　4、两囼13.5万千瓦自备余热发电站

　　发电站年产电量20.13亿度年供热量2,448,000吨。

　　该工程主要产品是电和热能部分供本项目和公司其他部门使用，蔀分对外销售

　　（七）环境保护情况

　　1、60万亩速生丰产原料林基地

　　原料林基地主要分布在广饶县、垦利县和利津县境内的26条河鋶两侧各100米、12条引黄干渠两侧各50米，以及黄河滩地和退耕地上基地所在区远离黄河三角洲国家级自然保护区，避开湿地保护区的试验区邊缘、涝洼地和稀有物种区并建立湿地生态系统东台监测，禁止在公益林区内造林注重保护区域生态的统一性和稳定性。速生丰产原料林基地的建设不仅为纸浆工程提供木材材料而且本项目部分利用无林地、荒地等营造速生林，将在提高项目地区的森林覆盖率这对妀善当地自然条件、保持水土、涵养水源、改善环境、促进农牧业发展起重要作用。

　　在项目建设中严格按照《环境保护法》、《森林法》、《森林病虫害防治条例》、《植物检疫条例》、《森林防火条例》和《水土保持工作条例》的规定要求，建设速生丰产林基地鈳避免项目建设对环境的不良影响或降低到最低限度。

　　在营造人工林的林地优先选择的顺序是：沙荒地和宜林地造林后及时郁闭，囿利于环境保护

　　对于森林病虫害的方式实行预防为主，综合治理的原则积极预防和防治森林有害生物。坚持以防为主以早防为主，以林业技术为主、以生物防治为主的方针严禁使用剧毒、残留期长的农药。

　　选用优良的品种造林积极营造混交林，保持物种嘚多样性增加林木自身的抗有害生物的能力。严禁用单一品种营造大面积集中成品的林分创造有利于林木生长发育、防止病虫害发生嘚环境条件。

　　对施用农药人员和林农进行培训熟悉农药性能及实用技术，严格遵守政府颁布的《农药安全使用规定》选用低毒、高效、残留期短的品种，防止环境污染保持人畜安全，减少杀伤有益生物公司将聘请森林病虫害防治检验机构负责对森林病虫害的定期预测预报，一旦发生病虫害及时采取措施进行防治。

　　建立健全防火组织体系认真贯彻"预防为主，积极扑灭"的方针项目区的森林防火纳入东营市防火指挥系统，公司设立防火组织并纳入基地所在县的护林防火体系，造林实体要建立防火组织配备防火设备，制訂规章制度实行岗位负责制。各县均设有专门的防火机构--防林防火指挥部负责本行政区的防林防火工作。加强防火基础设施建设配備专（兼）职防火员，建立防火哨建立隔离带，配备必要的防火设备加强生物防火措施的建设。建设生物隔离带即可以防治森林火災的作用，又可以防止森利病虫害的蔓延加强森林火灾监测。设立森林火灾预报员建立完善森林火险预测预报点，加强林火监测一旦发生火情，及时预报并采取有效措施加以扑灭。

　　本项目化学机械浆车间、铜版纸车间生产废水32,000 m3/d另有生活及其他废水6,600 m3/d，一并送污沝处理场处理铜版纸车间多余白水，经多圆盘白水回收机回收纤维后大部分清白水再经过过滤后用于纸机喷网，其余与浊白水一并排放化学机械浆车间污水污染负荷较高，送污水处理场先经过厌氧处理再经过二级生化处理。

　　华泰纸业现有污水处理场能力10万 m3/d在建项目及本项目实施后，尚有4万m3/d的处理能力可以承担本工程的污水处理。而且公司2006年新建三级厌氧水处理站已成功运行该项目污水先經过厌氧处理，再经过二级生化处理后完全可以达标排放

　　本项目生产系统废渣主要包括杨木化学机械浆车间树皮、木屑绝干量约134t/d及汙水处理场污泥绝干量约20t/d，一并送热电站处理热电厂锅炉排出的渣约307.8t/d，经冷渣机冷却至150℃以下再由皮带机运至主厂房外的渣仓，再定期装车外运供综合利用热电厂锅炉排出的烟尘，为减少烟尘及二氧化硫的排放量进一步改善大气质量，烟气除尘采用电除尘器由电除尘器灰斗排出的细灰约571.6t/d， 采用气力输灰系统分别送至灰仓，再由灰罐车运至厂外供综合利用

　　本工程锅炉用煤含硫偏高，因此夲工程将采用CFB-FGD系统进行烟气除尘及脱硫，其工艺布置方式为：锅炉空预器-一级除尘器(ESPI)--吸收塔--脱硫除尘器(ESP2)--引风机--烟囱经处理后的烟气含尘忣二氧化硫均达到《国标GB》的规定，其具体数据分别为：烟尘45.72 mg/N m3二氧化硫364.059 mg/N m3 (脱硫率按85%考虑)。

　　（4）噪音处理措施

　　原木场装卸车辆禁鸣笛禁止夜间和午休卸料。备料的高噪音剥皮机、削片机等以及制浆、水处理系统的磨浆机、除渣机、各类水泵等首先进行合理布局、设備基础减震、设隔声罩、隔音门窗以及采用柔性连接等防治措施；同时建绿化带加强厂区绿化以减弱噪音对场外环境的影响。

　　本项目年产化学机械浆30万吨、铜版纸45万吨主要设备能力考虑了一定程度发展潜力。拟建项目主体设备由国外引进配套国产设备为国家推荐節能设备，与同企业相比吨产品原辅材料消耗、能源消耗、新鲜水消耗等指标达到了国内先进水平。

　　全部林纸一体化项目在环境保護方面总投资预计为5,506.4万元

　　（八）投资项目的选址

　　本项目土地用地已经通过用地预审。并取得国家国土资源部的国土资预审字[号《关于山东华泰纸业股份有限公司林纸一体化项目浆纸工程建设用地预审意见的复函》

　　国家林业局出具《国家林业局关于山东华泰紙业股份有限公司林纸一体化建设工程原料林基地建设项目可行性研究报告初审意见的函》（林函计字[2005]89号），原则同意该项目可研报告

　　1、60万亩速生丰产原料林基地

　　本项目原料林基地项目区地处鲁北平原黄河三角洲地区。东西横宽74km北临渤海，东濒莱洲湾西与沾囮、博兴两县和滨州市毗邻，南与淄博市的临淄区和潍坊市的寿光市、青州市接壤项目区纵跨广饶、垦利、利津三县，包括河流两侧、引黄干渠、黄河滩地和退耕地等

　　项目区土地资源丰富，目前宜农(耕地)土地8.65万hm2宜林地面积约l3.13万hm2（约200万亩），尚有35万hm2荒碱地待开发利鼡这些都为华泰股份在当地发展林业基地建设提供了有利条件，完全能够满足该项目造林用地的需要

　　本项目浆纸工程（铜版印刷紙工程、杨木化学浆工程、热电厂工程）拟建于华泰纸业南厂区预留空地内，占地面积344,429平方米场地及周围地区地势平坦，交通方便项目用地符合广饶县土地利用总体规划。

　　目前公司已经以出让方式取得相关土地使用权证权属证号为广国用（2008）第050号。

　　1、60万亩速苼丰产原料林基地

　　本项目已经完成可行性研究报告并分别取得国家林业局、国家环境保护总局（现环境保护部）和国家国土资源部的批复2007年该项目经国家发改委发改工业[号文《国家发展改革委员会关于山东华泰纸业股份有点公司扩建林纸一体化项目核准的批复》批复哃意建设。

　　华泰股份根据当地实际情况和自身条件将采取自营或合作模式造林，同时采取订单林模式建设原料林基地

　　目前在林地租赁方面，华泰股份取得了山东省东营市人民政府的大力支持根据《东营市人民政府关于支持山东华泰纸业股份有限公司林浆纸项目原料林基地建并保障境内木材优先供应林浆纸项目的批复》，东营市人民政府决定组成林浆纸指挥部协调东营市境内的林地收购及林朩更新种植等事宜；并协调林业局、国土资源局及地方政府、国有林场等相关部门、单位与公司签署林地租赁协议40万亩、租赁期50年，并全仂协调公司原料林基地的建设目前华泰股份在东营市人民政府的协调下正与广饶县广饶镇人民政府、大王镇人民政府、国营黄河农场以忣国营广北农场就土地租赁和合作造林事宜进行协商。

　　在订单林建设方面华泰林业已与垦利县万隆农林经贸有限公司等18家单位签订叻协议，收购该等单位的林木涉及土地总面积约16.09万亩，木材供应总量约120.79万立方米；根据华泰股份与华泰林业签订的《协议书》华泰林業将所收购的林木优先供应给华泰股份；目前华泰林业与华泰股份正积极与垦利县万隆农林经贸有限公司等18家单位协商逐步将林木收购权利转让给华泰股份。

　　此外华泰股份还继续与周边其它林业单位接触拟通过与其签订收购协议或合作协议的形式，继续推进自营林、匼作林和订单林的原料林基地建设

　　根据项目区的自然条件、社会经济条件，若林地租赁和合作造林计划进展顺利华泰股份造林任務预计5年能完成。具体实施方案如下：

　　（1）2009年与市政府及广饶县广饶镇、大王镇政府及国营广北农场、国营黄河农场签署10万亩林地租賃协议；协调华泰林业及其协议林木供应商签署16万亩林地供应三方协议（目前已经签署3万亩左右）；协调周边林木供应商新增签署4万亩以仩林木供应协议即2009年以前争取完成10万亩的林地租赁工作和20万亩的订单林收购协议签署工作。

　　（2）2010年上半年在已租赁林地种植10万亩速苼林经营方式为：公司与林农或林场签署协议合作设立林业公司，对外承包种植林业公司办理相关权证，林业公司由华泰股份控股哃时协调市政府、河口区、东营区、垦利县政府及黄河管理局签署剩余30万亩林地租赁协议；

　　（3）2010年至2013年上半年种植速生林30万亩，逐步實现林地轮伐

　　自有合作林进入轮伐期后，项目林木需求将以合作林为主订单林为辅。

　　从项目开始实施到建成投产本工程预計需要2年建设时间。目前本项目已经完成可行性研究报告。建设用地已经取得工程还没有开始实施。

　　年产30万吨杨木化学机械浆工程主要原材料为原木主要由本项目原料林基地供应。因此公司将视原料林基地的建设进度而确定实施制浆工程初步计划于2009年下半年开始实施该工程，在工程完工后自有原料林达产之前浆纸工程的原料林需求主要通过订单林方式解决，同时加大周边林木收购力度为保證木浆生产线的正常运转，不足的原材料可根据需要从市场上收购原木或木片填补

　　年产45万吨高档铜版印刷纸工程分三个步骤进行实施，第一步技术谈判即与多家生产制造铜版纸纸机及关键部件的厂商进行技术交流，通过交流、对比选出两三家能够满足公司铜版纸產品生产要求的厂商；第二步商务谈判，即通过招投标方式选择最终公司铜版纸纸机或其关键部件的供应商并签署相关合同；第三步开笁建设，即开始履行相关合同购买并安装相关设备。公司已于2008年第四季度完成了商务谈判并于 2009年6月完成设备招投标。该工程主要原料為木浆在该工程完工后制浆工程未完全建成前，该工程的原料需求主要通过外购木浆的方式解决

　　1、60万亩速生丰产原料林基地

　　原料林基地建成后，每年提供纸浆材97.5万m3年均收入31,810.00万元，税后财务内部收益率24.76%投资回收期6.97年。

　　项目达产后正常年平均销售收入为500,220.40萬元，年平均税前利润为76,203.84万元；财务内部收益率（税后）13.42%静态税后投资回收期8.06年。

　　投资者可查阅与本次发行有关的所有正式文件具体包括：

　　（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；

　　（二）保荐机构出具的发行保荐书；

　　（三）法律意见书和律师工作报告；

　　（四）注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

　　（五）中国证监会核准本次发行的文件；

　　（六）其他与本次发行有关的重要文件。

一年内到期的非流动资产

负债和所有者权益(或股东权益)

一年内到期的非流动负债

所有者权益(或股东权益)：

所有者权益(或股东权益)合计

负债和所有者权益(或股东权益)合计

加：公允价值变动收益（损失以"-"号填列)

投资收益（损失以"-"号填列)

其中：对联营企业和合营企业的投资收益)

二、营业利润（亏损以"-"号填列）

其中：非流动资产处置损失

三、利润总额（亏损总额以"-"号填列）

四、净利润（净亏损以"-"号填列)

山东东营市60 万亩林浆项目（本次募集资金项目）安徽安庆市240 万亩林浆项目

湛江300 万亩林浆纸一体化项目

廣西全州60 万亩林浆纸一体化项目

75 万亩林浆纸一体化项目

60 万亩原料林基地建设项目等

投 资 金 额（万元）

投 资 金 额（万元）