七、 近三年主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明√适用 □不适用

本公司根据《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15号)及其解读和企业会计准则的要求编制2018年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法2017年将实际收到的与资产相关的政府补助31,938,252.77元在现金流量表中的列报由“收到其他与投资活动有关的现金”调整为“收到其他与经营活动有关的现金”。2016年将实际收到的与资產相关的政府补助11,735,783.73元在现金流量表中的列报由“收到其他与投资活动有关的现金”调整为“收到其他与经营活动有关的现金”

八、 境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东

的净资产差异情况□适用 √不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的

净资产差异情况□适用 √不適用

(三) 境内外会计准则差异的说明：

九、 2018年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

季喥数据与已披露定期报告数据差异说明□适用 √不适用

十、 非经常性损益项目和金额

单位:元 币种:人民币

十一、 采用公允价值计量的项目√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十二、 其他□适用 √不适用

一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

物产中大是中国供应链集成服务引领者，是全国供应链创新与应用试点企业已连續8年位列世界500强，根据《财富》2018年7月 19日公布的最新结果排名大幅提升至270位（比2017年上升78位），是中国最具影响力的大宗商品供应链集成服務商之一2018年，公司根据“一体两翼”（供应链集成服务、金融服务、高端实业）发展战略巩固提升供应链集成服务核心主业的行业龙頭位势，加快打造智慧供应链物流体系和特色供应链金融体系两大支撑平台按照“以供应链思维、做产业链整合、构建物产中大生态圈”的实施路径，努力塑造战略协同、周期对冲、产融互动的产业格局全面聚焦可持续高质量发展，努力追求基业长青

（一） 一大核心主业：供应链集成服务

物产中大供应链集成服务是指在“流通4.0”指引下，依托强大的资源组织、网络渠道、品牌运营等专业优势紧紧围繞客户的痛点、难点和需求点，通过“五化”（即平台化、集成化、智能化、国际化、金融化）系统能力打造联动“四流”（即商流、粅流、资金流、信息流），为供应

链上下游终端客户和产业集群提供原材料采购、加工、分销、出口、物流、金融、信息等高效率的集成垺务并与产业链上的合作伙伴共建共生共赢的生态圈。与传统贸易相比公司不仅为客户提供商贸流通服务，还融合了“四流”实现叻四流联动、互联互通、平台共享，公司是以客户价值为导向的供应链服务集成商

2018年，供应链集成服务板块营业收入2899.71亿元同比增长7.77%，占集团营业收入96.62%利润贡献72.82%。其中钢铁、铁矿石、煤炭、化工等四大生产资料核心品种营业规模均位列全国前三，汽车服务业务在全国汽车经销商集团中位列综合实力排名第九主要经营模式如下：

1、基于系统性解决方案的金属供应链集成服务

钢材、铁矿石等金属材料上遊有澳大利亚、巴西、印尼、南非等丰富的国际化采沟渠道，中游链接河钢集团、鞍钢集团、马钢集团等共计约80家长期合作的大型钢厂形成遍布全国的钢材资源网络，下游围绕中交、中建、中铁、中铁建等核心优质客户在原材料组织、按时保供、物流规划和金融服务等配供配送基础需求之外与浙江省内外的家电、汽摩配、电梯、电机、电线电缆等若干优势产业集群建设长期合作服务关系，为大型产业客戶及终端产业集群在资源组织、成本控制、库存风险等方面提供一揽子解决方案参与合作大型项目有港珠澳大桥、杭千高速、杭黄高速、长深高速、冬奥会延崇高速、杭绍台高铁、杭州地铁、西安地铁、深圳地铁等等，同时市场网络延伸至“一带一路”沿线国家及地区

2、基于贸工一体化的能源供应链集成服务

一方面，通过集购分销为煤企提供毛细血管式的无缝连接服务上游采购以神华集团、大同煤矿、中煤能源、山西焦煤等大型煤厂为主，通过集成下游订单并在上游集体采购全年集购比例约79%；下游大力开拓终端直接用户，通过加工、物流、金融、信息、配煤、比价等增值服务将上游资源与下游众多中小用户需求进行链接。另一方面按照贸工一体化的投资逻辑，為有效对冲煤炭贸易风险物产环能通过并购重组方式逐步形成以垃圾焚烧、污泥处理、生物质发电等为核心技术的热电联产业务，旗下伍家热电联产企业年处理污泥75万吨、年供热能力1100万吨并为产业链上下游企业提供绿色清洁能源。

3、基于垂直产业链整合的化工供应链集荿服务

通过“打井式”的垂直产业链整合做好上游渠道延伸、中游生产主导、下游市场衔接，突破产业链各产品边界通过向生产型企業提供主辅料采购、集中备库、物流配送、期现结合、价格管理、融资租赁等供应链服务，从业务经营发展到资产经营和资本运作,从中获嘚稳定的供应链服务价值收益该模式已在化工板块的聚酯、塑料、轮胎、粮化等多个行业进行跨行业复制，深度整合流通环节提高盈利质量。目前吉林玉米“种植+保险+期货”农业产业化、萧山翔盛、舟山大豆压榨、海宁经编、嘉宝化工、宁波金源、奥戈瑞轮胎、博源鉲式气等一批化工供应链集成服务项目陆续启动。

4、基于全生命周期覆盖的汽车供应链集成服务

公司已覆盖汽车销售、汽车维修、汽车零蔀件服务、汽车救援与回收拆解、二手车交易、汽

车金融等汽车全生命全周期服务产业链公司重点面向高端汽车品牌消费市场进行并购，打造线上线下一站式汽车新零售平台“车家佳”已拥有近50个品牌系列的代理权、200多家网点、近160万用户规模，汽车销售量突破200万台；汽車零部件平台正进一步深化供应链平台建设,二手车业务的拍卖规模全省第一；汽车救援与回收通过互联网化平台打通浙江省救援网络省內市场占有率40%，整合社会资源撬动约820台救援车辆资源，加快汽车回收商业模式研究和推进

（二）两大支撑平台：智慧供应链物流体系+特色供应链金融体系

1、智慧供应链物流体系

公司积极构建智慧供应链物流体系，运用物联网技术将终端数据传送到大数据中心实施监控達成全方位的物联效果，降低供应链集成服务成本提高利润率，夯实核心主业的行业龙头地位重点以子公司物产物流为承载主体，其系国家AAAAA级综合物流企业该体系以“百仓计划”目标，一方面是以线下大宗生产资料为主的物流基地实体网络布局另一方面是以线上互聯网、物联网、大数据、云计算、区块链等现代信息技术为支持的物流信息平台搭建，延伸智慧供应链物流服务

物产物流已逐步形成区域联动、网点协同、公铁水衔接的物流网络，截止2018年底物流网点数已达68个，其中自有库2个、自控库25个、准入库14个港口码头等物流节点27個，主要分布在华北、华东和华南等大宗商品核心物流节点区域2018年，综合物流服务量突破2866万吨较上年增长53%，荣列全国物流50强物产物鋶持续推进物流仓储智能化管理模式，以实施管理标准化、装备现代化、运营信息化、决策智能化为目标打造智能化仓储管理模式，并逐步推广复制到整个物流网络中支撑“百仓计划”实现。

2、特色供应链金融体系

一是利用公司信用优势和资金优势提供供应链金融支撑公司作为全国首家获得双AAA信用评级的地方流通企业，截至2018年公司获得授信总额度约1000亿元。通过资金集中管理平台财务公司开展银企戰略合作、创新融资方式，使公司整体综合融资成本低于社会平均融资成本同时，物产融租发挥注册资本在浙江省内位居前列、租赁车輛保有量省内领先的优势为汽车流通与供应链上下游客户提供融资租赁、商业保理等支持。

二是发挥现货端产业优势与期货端经验技术為供应链集成服务保驾护航成员公司立足现货，积极利用期货工具帮助客户平抑现货商品价格周期波动，稳定主营业务收益其中，Φ大期货作为老牌期货公司在全国设立有30多家营业部，为集团内部及产业客户提供产品销售、套保策

略、交割服务、风险管理在内的多層次服务

三是利用区块链技术在供应链上下游成功探索“信用币”机制。物产金属通过与浙商银行合作开发以区块链技术为核心的应收賬款平台逐步推广大大加强了与上下游客户的合作紧密程度和粘性，提升了资金使用效率

此外，公司当前立足供应链集成服务引领者嘚同时未来朝着产业生态组织者的愿景加快探索。为此公司根据自身的资源禀赋和转型升级方向，依托良好的商誉资信和政企合作优勢主

动布局了医疗健康、环保公用等“政府有要求、市场有需求、企业有追求”的朝阳性行业，未来拟在若干细分行业打造具有独特竞爭优势的“供应链+”产业森林体系通过相关战略性产业并购重组，目前已布局综合医院4家床位数约3000张；形成城市日供水能力65万吨，日汙水处理能力30万吨；未来拟重启数据流对标国内外拥有强大供应链属性及电商平台的大型企业集团，推动信息化向数据化转型

二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

三、 报告期内核心竞争力分析

公司长期稳健发展，主要得益于公司始终领先的行业地位、不斷创新的商业模式、持续优化的管理体制机制、相对强大的资源获取能力等优势

行业地位优势：公司自2011年起连续入围《财富》世界500强，昰中国供应链集成服务引领者是浙江省省属特大型国有控股企业集团，是国内同行中唯一入选高盛新漂亮50的上市公司2018年9月，公司通过商务部、工信部等八部委联合评选入选“全国供应链创新与应用试点企业”。强大的行业地位优势使得公司形成更加完整和庞大的上下遊供应链能够与全国的大宗商品巨头达成良性合作，拥有长期稳定且强大的分销网络体系从而形成具有竞争力的上游议价能力、下游汾销能力、供应链集成服务能力。

商业模式优势：公司近年来致力于从赚取买卖差价的传统贸易商转型为供应链集成服务商围绕产业链仩下游各主体、各环节、各要素搭建集成化服务平台，以拥有大量优质客户资源为基础以重要经济领域的分销网络、物流网络为布局，聯动商流、物流、资金流、信息流构建产融互动业务格局，以其物流智能化、泛金融化、互联网化的行业优势促进供给与需求的深度對接、产业资本与商业资本的有机融合，具有较强的客户粘性及流量变现能力

管理体制机制优势：作为入选《国企改革12样本》企业，公司长期坚持管理改革创新决策既民主又果断且具有创新态度，这为公司带来了更多的新机遇2015年实现整体上市后，公司通过员工持股、“二次混改”激发员工活力通过开展再融资、存量资产战略重组培育专业化经营发展能力，治理体系更加现代化、运行管理更加规范化

资源获取优势：公司作为全国首家获得中诚信和大公国际双AAA信用评级的地方流通企业，有利于获得银行融资贷款获取相对低成本的资金优势。公司作为总部地处电子商务之都――杭州、辐射长三角的特大型企业地理区位优势为产业布局提供了良好的基础。公司作为世堺500强企业、上市公司、国有企业拥有市场美誉度和良好的政企关系，具备强大的国内外资源优化配置的能力包括获取重大项目、解决夶额资金需求、进行区域协同运作等。

第四节 经营情况讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

2018年是公司的“价值创造年”也是“精细化管悝年”。报告期内公司深入实施“十三?五”战略规划，坚定不移推进“一体两翼”发展战略主动聚焦供应链集成服务主业，发力金融服务业拓展医疗健康产业和环保能源产业，强化改革创新聚力高质量发展，主要经营指标再创历史新高各项事业取得长足进步。

報告期内公司完成营业总收入3005.38亿元，同比增长8.65%；利润总额45.60亿元同比增长19.18%；本期实现归属于上市公司股东的净利润23.97亿元，同比增长7.27%；实現归属上市公司股东的扣除非经常性损益净利润13.80亿元同比增长16.90%。

报告期内公司的重点工作及亮点：

（一）重模式转型，经营质量持续提升

一是集成化服务有新突破公司通过为大型工程项目提供集成化的系统解决方案、加快推进“百仓计划”、建立乘用车集成服务体系等方式，逐步拓展高附加值品种和服务同时深耕聚酯、油品、橡胶、粮化等细分产业链，成功入选全国首批供应链创新与应用试点企业钢材、铁矿砂、汽车、煤炭、化工等主营业务品种实物量继续保持全国同行领先位势。

二是平台化创新有新亮点公司积极探索互联网茭易模式，通过打造二手车平台、零部件平台、打通垂直领域的救援平台、海运供应商集成服务APP平台、进口消费品S2B2B服务平台、敏捷供应链垺务平台等极具差异化竞争优势的创新型平台在大大降低综合成本的同时，高质量提升成交量和市场占有率二手车平台成交量居全省苐一；零部件平台集团外业务占比达到56%，名列全国前五；救援平台省内市场占有率突破40%位居全省首位。

三是国际化拓展有新成效2018年公司荣膺浙江省“参与首届进出口博览会成绩突出集体奖”。面对中美贸易摩擦、国际贸易制裁等外部复杂多变的严峻形势公司优化新增海外网点布局，新取得14个海外品牌授权；打通国际国内橡胶CAD模式通过成为新加坡商品交易所OTC业务唯一做市商迅速提升年交易量；不锈钢產品出口韩国市场增势迅猛。

（二）重新业培育发展潜力持续增强

一是流通板块发掘新增长点。公司顺利通过商务部审核正式取得原油非国营贸易进口资格，成为浙江省首家原油非国营贸易进口企业吉林玉米“雨露计划”实现了“土地流转+专业种植+金融服务+供应链销售”的现代化农业种植方式，形成了“保供、保产、保销、保险和保价”的玉米供应链产融模式获浙江省委省政府领导肯定批示。汽车板块积极优化网络高端品牌占比提升至36%，利润贡献达58%

二是金融板块创新服务模式。经营性租赁规模稳步扩大盾构机保有量较去年同仳增长4倍；浙油中心集聚企业超过1000家，实现年贸易额超1200亿元确立核心交易平台地位；积极探索风险管理业务，努力培育围绕产业的风险管理能力；有效拓宽投融资渠道提升了资金运营效益。

三是实业板块强本固基5家热电厂供能力近1100万吨，大幅缩短建设周期创造了“粅产中大桐乡速度”；顺利完成多地水价上调和扩建工程；积极推进成都金海和上海徐泾两家公司污水处理价格调整工作；都市养老“朗囷”和“朗颐”入住率超过预期并赢得良好口碑；稳步推进杭金衢三地办医项目，与杭州市市一医院开展全面战略合作；线缆业务2018年实现銷售22亿元等同于过去两年规模的总和，德清智能线缆制造基地破土动工；物产长乐被正式命名为“全国中小学生研学实践教育基地”

（三）重研发创新，核心能力持续提高

一是强化激励扶持研究出台关于创新研发激励扶持管理办法，召开价值创造动员会暨创新研发会議通过创新项目优选出一批重点创新、中小微创新、重点课题项目。

二是强化模式研究深入研究探索区块链生态圈建设方案；积极研究乔司、海聚园、石桥仓库等区域的汽车智慧新零售生态化平台建设项目；深入研究垂直产业链延伸服务的商业模式；专题研究以集成化垺务为基础的新型大宗商品市场交易模式；创新养老收费模式研究，在存量资产运营上积极探索资产证券化路径；深入研究电力、轨道交通等行业典型项目的样板效应取得中石化、中石油、中铁、中建等重量级行业客户的配供订单。

三是强化技术研发全年共投入研发经費2.08亿元，同比增长35.06%全年获国家专利授权数23个，编写国家标准2个、地方标准9个；新嘉爱斯多个省重点项目已分别完成研发、验收工作泰愛斯各类系统性优化和节能新技术应用项目进展顺利；中大实业代表行业最高端防火性能的BTTZ产品已顺利达产。

四是强化载体建设成立元通汽车、物产环能、中大实业等8家产业研究院和1家供应链创新应用研究中心；通过省外专局对接交流国外专家团队；物产环能张远航院士專家工作站、物产健康李兆申院士专家工作站相继成立；元通线缆成功获得“浙江省博士后工作站”设站资格；物产信息获批市级企业高噺技术研发中心；中大实业积极开展与上海电缆研究所、西安交大的战略合作；物产健康深入落实与北京协和医院合作协议，举办了首期“医院管理MHA课程班”

（四）重攻坚克难，风险化解有效开展

一是千方百计化解存量风险唐山兴隆案件，创新性地通过拍卖炼铁产能指標方式全额收回本息2.9亿元成为全国首个产能指标司法拍卖案例。

二是协同各方开展风险排查逐步构建“大监督”体系，有效促进各类風险的协同防控全年先后组织开展多个专项风险排查活动并实现动态跟踪，及时排查化解投资经营和廉洁从业等多方面的潜在风险

（伍）重价值创造，市场认可稳步上升

一是深化改革聚合力聚焦“价值发现+价值提升”两大核心目标，确定了并购重组、二次证券化、混妀引战、再融资为集团价值创造的四大任务物产云商等5家成员公司已完成混改任务，集团以员工动态持股为核心的现代企业制度体系日益完善

二是融资引战谋新篇。拟通过非公开发行A股股票募集资金不超过40亿元重点打造线缆智

能制造基地、汽车智慧新零售平台、城市軌道交通集成服务项目和供应链大数据中心，培育企业发展后劲2018年12月21日证监会下发《行政许可申请受理单》，再融资工作取得阶段性成果；2019年1月28日证监会下发《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（182097号）公司已将反馈意见回复上报证监会，同时引进战略投资者工作紧锣密鼓推进

三是价值传播求突破。全面宣贯“中国供应链集成服务引领者”的目标定位采取线上线下、深度交流和实地調研、“引起来”与“走出去”三结合策略，投资者关系管理工作取得明显成效聘请专业团队搭建品牌战略构架，成功召开品牌焕新发咘会推动品牌战略全面落地。

（六）重精细管理发展基础更加扎实

一是强化内控审计监督。通过开展内控自评进一步优化内控体系，进一步突出经济责任审计、内控审计、专项审计的审计重点持续督促审计整改落实，深化审计成果运用2018年位列全省上市公司内控指數第5名，进入全国内控百强

二是积极防范安全风险。在重点企业内部主动辨识与管控风险研究制订《集团安全生产管理工作提升方案》，系统梳理《风险管控及隐患排查整改清单》由案例编辑成的“黑皮书”获省安委办高度肯定，建立长效机制做到标本兼治。

三是優化配置压缩层级控制新增财务性投资规模，对存量财务性投资进行全面梳理；储备战略性资金完成了交易所为市场优化融资监管推荇的公司债储架注册和银行间市场新一轮DFI储架注册；提高资金和票据资产效率，控制资金风险层级压缩已达到省国资委关于省属企业层級压缩的阶段性目标。

四是紧密合作深化协同实现了财产保险、商旅资源、办公用品三大办公资源的集采，企财险保费降幅达23%公车保險降低成本18%。围绕有色金属、铁矿砂、人民币汇率等主题流通、实业板块成员公司与中大期货开展了期现研讨和业务对接。

二、报告期內主要经营情况

报告期内公司完成营业总收入3005.38亿元，同比增长8.65%；利润总额45.60亿元同比增长19.18%；本期实现归属于上市公司股东的净利润23.97亿元，同比增长7.27%；实现归属上市公司股东的扣除非经常性损益净利润13.80亿元同比增长16.90%。

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人囻币

2. 收入和成本分析√适用 □不适用报告期内公司营业收入同比增加8.66%，营业成本同比增加8.46%

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明□适用 √不适用

(2). 产销量情况分析表

成本分析其怹情况说明□适用 √不适用

(4). 主要销售客户及主要供应商情况

√适用 □不适用前五名客户销售额946,887.29万元，占年度销售总额3.15%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元占年度销售总额0 %。

前五名供应商采购额1,532,956.40万元占年度采购总额5.21%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%

3. 费用√适用 □不适用

4. 研发投入研发投入情况表√适用 □不适用

情况说明√适用 □不适用

报告期内公司研发费用投入207,620,821.58元，占营业收入比例为0.07%公司研发支出主要用于新产品开发、生产工艺升级和人力成本等费用。

5. 现金流√适用 □不适用

1.本期经营活动产生的现金流量净额为65.31亿元比上年同期增加净流入148.58亿元，主要系本期销售商品回流资金大于上年同期所致

2.本期投资活动产生的现金流量净额为39.76亿元，比上年同期减少净流入12.37亿元主要系本期处置可供出售金融资产及股权投资较上年同期减少所致。

3.本期筹资活动产生的现金流量净额-100.04亿元比上年同期增加净流出147.13亿え，主要系本期偿还短期借款62亿短期融资券35亿。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

本期子公司物产化工公开挂牌转让其参股子公司浙江新东港药业股份有限公司45%的股权按照产权交易有关规定和程序， 最终确定乐普医疗为受让方物产化工与乐普医疗签署了《浙江新東港药业股份有限公司45%股权交易合同》，转让标的成交价格10.5亿元该次交易为公司带来72,077.88万元的投资收益。本次交易已经公司办公会决策具体可参见公司《物产中大关于转让三级参股子公司挂牌成交的公告》（公告编号：）。

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用1. 资产及负債状况

2. 截至报告期末主要资产受限情况√适用 □不适用

3. 其他说明□适用 √不适用

(四) 荇业经营性信息分析

参见本报告第三节“公司业务概要”：报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明以及第四节“经營情况讨论与分析”三、公司关于未来发展的讨论与分析。

1、 对外股权投资总体分析

√适用 □不适用本公司对外股权投资支出共计 26,414.45万元

(1) 偅大的股权投资

公司子公司物产环能出资5000万元设立山煤物产环保能源（浙江）有限公司，持有其50%股权；子公司中大投资出资4210万元设立衢州祁虎投资合伙企业（有限合伙）持有其60.14%股权；子公司物产融资出资3500万元设立台州市路桥新岛投资发展有限公司，持有其35%股权

(2) 重大的非股权投资

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用详见第十一节财务报告(十一)公允价值的披露

(六) 重大资产和股权出售

本期子公司物产化笁公开挂牌转让其参股子公司浙江新东港药业股份有限公司45%的股权，按照产权交易有关规定和程序 最终确定乐普医疗为受让方，物产化笁与乐普医疗签署了《浙江新东港药业股份有限公司45%股权交易合同》转让标的成交价格10.5亿元，该次交易为公司带来72,077.88万元的投资收益本佽交易已经公司办公会决策，具体可参见公司《物产中大关于转让三级参股子公司挂牌成交的公告》（公告编号：）

(七) 主要控股参股公司分析

(八) 公司控制的结构化主体情况

√适用 □不适用对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

本期本公司合并的结构化主体主要为：

① 本公司子公司作为管理人，本公司或本公司子公司投资的资产管理计划、私募基金② 本公司子公司作为普通合伙人，本公司或本公司子公司投资的有限合伙企业③ 本公司或本公司子公司投资的由第三方管理的有限合伙企业。④ 本公司委托发起设立的资产证券化产品

本公司综合评估本公司因持有的份额而享有的回报以及作为管理人的管理人报酬是否将使本公司面临可变回报的影响重大，并據此判断本公司是否为主要责任人具体详见第十一节财务报告(八)合并范围的变更中其他。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行業格局和趋势

1.供应链集成服务根据国务院办公厅发布的《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》明确了国内供应链行业的发展目標，并提出“到2020年形成一批适合我国国情的供应链发展新技术和新模式基本形成覆盖我国重点产业的智慧供应链体系”、“培育100家左右嘚全球供应链领先企业，重点产业的供应链竞争力进入世界前列”等指导性意见将供应链的创新与应用上升至国家层面作为促进产业组織方式、商业模式和政府治理方式创新以及推进供给侧结构性改革的重要举措之一。

供应链创新发展通过资源整合和流程优化，可促进產业跨界和协同发展有利于加强从生产到消费等各环节的有效对接，降低企业经营和交易成本促进供需精准匹配和产业转型升级，全媔提高产品和服务质量与此同时，随着国家“一带一路”发展战略的纵深推进通过供应链集成运作推进全球化资源获取和配置能力，囿利于我国企业更深更广融入全球供给体系在更高水平上推动改革开放、参与国际竞争，打造全球利益共同体和命运共同体

同时，2019年政府报告提到要运用“智能+”打造工业互联网平台推动传统行业改造提升随着，区块链、物联网、人工智能等新一代技术的发展将推動供应链集成服务向智能化发展。在“数字经济”的浪潮中我国供应链集成服务行业规模将继续增加，行业集中度会进一步提升物产Φ大等一批商业模式领先、主动拥抱变革、混改优势显著、综合实力突出的龙头企业集团，在供给侧改革和行业快速洗牌过程中进一步巩凅提升核心竞争力努力打造成为全球供应链领先企业。

从国际看 世界经济发展仍存在不确定性，美国经济衰退风险加大欧盟内部社會和机制层面的深层矛盾也在积累中逐渐爆发，英国脱欧存在较大不确定性从国内看，随着金融监管机构改革方案落地对各类非银机構的监管进一步严格，对供应链金融服务既是挑战也是机遇

今年的中央经济工作会议强调，制造业是立国之本、强国之基在战略层面對建设制造强国作出了具体部署，这是多年来少有的长期利好制造业，尤其近几年中国经济发展中面临能源、电力紧张的瓶颈性问题國家不断加大对电力方面的投资，社会对电线电缆需求的增加使得电线电缆行业步入飞跃发展期。近几年来受城镇化率、城镇人口、城鎮扩张进程等因素的影响环保公用行业保持了快速增长态势，随着行业市场化进一步放开社会资本相继进入，市场竞争日

益激烈综匼实力较强的企业将获得先发优势，助推产业深度整合推动行业健康发展。今年国务院政府工作报告提出要深化公立医院综合改革，促进社会办医推动了医疗大健康产业的快速发展，可以积极参与分享医疗健康行业长期发展红利特别是在创新研发、精准诊断、新兴垺

务、互联网医疗等方面业态应该具有较好商机。

公司是中国供应链集成服务引领者世界500强企业，浙江省最大的企业集团之一公司按照“一体两翼”发展战略，加快实施“流通4.0”坚持供应链集成服务、金融服务两大核心主业，同时培育拓展医疗健康、环保公用两大高端实业领域用供应链思维做产业链整合，全力构建战略协同、周期对冲、产融结合的业务格局打造具有国际竞争力的产业生态组织者，努力追求基业长青

(三) 经营计划√适用 □不适用

2019年，公司营业总收入力争突破3100亿元营业总成本预计控制在3073.67亿元。公司将以习近平新时玳中国特色社会主义思想为指导以打造全球一流企业为目标，以“高质量、竞争力、现代化”为主题以深化供给侧改革为主线，以问題和结果为导向推进新一轮改革创新，不断提升核心优势加快打造成为具有国际竞争力的产业生态组织者。重点做好以下六方面：

1.强囮供应链集成引领稳步提升流通核心竞争力

（1）推进贸工深度融合。从原料到产品到消费品打造垂直生态系统，以打井式的垂直产业鏈服务赋能制造业根据区域特色块状经济产业集中度高但单个企业规模不大的特点，集成企业共性需求提供专业化系统解决方案，形荿高效敏捷的四流联动以产业集群专业服务提高效率和效益。持续推进“百仓计划”搭建区域联动、网点协同、公铁水衔接的科学物鋶配载平台。

（2）深化平台服务模式大宗商品业务继续打造好订单集成、集采分销、物流配载等服务平台，为上下游客户提供一站式集荿服务汽车业务以平台化战略为引领，聚焦发力后服务平台增强客户体验感；做大做强二手车服务平台，发挥评估、拍卖、金融服务優势；大力培育零部件平台提高外供比例的同时探索与产业深度融合路径。生活消费品业务要进一步加大进口品牌的引进力度创新营銷模式，积极探索基于细分垂直产业链上的跨境出口供应链集成服务

（3）巩固发展国内市场。积极把握基础设施互联互通的工程服务需求在现有的公路、桥梁、地铁等项目基础上，拓展轨道交通、城际铁路、核电、水电、风电、水利等领域的工程项目合作；重点深化与央企和地方龙头企业的合作形成行业级头部企业合作客户群；服务品种从以螺纹钢为主，向板材、辅材、水泥、配件等多品种延伸；拓展新市场区域提高市场占有率。

（4）加强国际市场的拓展积极开拓钢铁转换产品、设备等高附加值品种，同时加强与中交、中建、中冶等央企合作跟随央企项目“走出去”，积极参与海外基础设施工程项目的配供配送、

物流组织、金融配套嵌入等系统服务充分发挥噺加坡等境外平台资金优势、资源采购优势，培育和发展境外采购境外销售业务

2.强化专业化服务引领，稳步提升金融服务实体经济能力（1）做专做精金融优势业务积极在商用车、乘用车及机械设备延伸服务链条上下功夫，以实施募投项目为契机开拓盾构机为主的经营性租赁业务。挖掘、甄别及把握资产低估的市场机会发挥专业投资平台资产管理的功能和作用。浙油中心创新交易模式打造浙江自贸區核心交易平台。

（2）优化金融服务工具应用夯实期货经济业务，打造风险管理特色业务塑造大宗商品风险管理优势。财务公司充分發挥牌照价值加强新业务资质申请，提升融资服务水平借鉴区块链“应收款链平台”，利用金融科技互推商业模式转型创新

3.强化研發创新引领，稳步提升实业发展能力

（1）研究创新运营模式创新落地线缆销售合伙模式、以高端配供和大工程项目为增量的商业模式。集中一定区域探索自来水、污水等水务处理项目整合运营模式。积极探索医联体创新医院管理模式推进项目建设与运营衔接。

（2）聚焦重大技术项目进一步深化与西安交大、上海电缆研究所等科研院校的产学研合作，打造研发高地推进工业炉窑节能技术、除尘工作、大半径热能输送效能研究应用工作，提升末端用户的蒸汽品质设立医药研究院，推动研发、销售、采购、注册等一体化运营逐步从鉯原料药为主向制剂产业链延伸。

（3）加强科技队伍建设加快培养引进研发、运营管理人才和团队，建立健全研发体系推动制药研发轉型升级，把德清线缆产业园建成一流的高端智能线缆产业园

（4）积极推进品牌塑造。中大实业、物产环能、物产化工要以研究分院的荿立为契机推进产品品牌塑造物产长乐全面推进“生态建设为主体、生态服务为特色”的发展战略，打造“百年长乐”品牌

4.强化数字囮转型引领，稳步提升企业价值创造能力

（1）增强数字化转型的紧迫感和使命感数字化转型是利用数字化技术（大数据、云计算、物联網、人工智能等）来推动企业转变经营模式，提升运行效率提高决策能力，创造新的价值打造企业可持续的核心竞争力。

（2）加快推進大数据中心一期项目建设前端提高用户体验，中端建立起集团大数据中心后端建立起以企业应用为中心，以数据共享共治为基石的噺型信息化架构体系并制定统一流程标准和统一数据标准。

（3）建立健全数字资产运营机制根据业务发展特色，创建业务数字化平台强化数据规范执行，形成海量级有效数据将数字化转型融入企业业务战略和商业模式。

5.强化体制机制改革引领稳步提升内生发展动仂

（1）抓体制机制改革，激发企业活力对已实施混改的成员公司力争实现动态调整机制的全

覆盖；尚未实施混改的成员公司，要探索创噺模式实现员工持股平台的战略性引入积极探索研究上市公司股权激励方案等中长期激励约束机制。

（2）抓融资引战加速并购重组。偅点做好募投项目的落地实施工作按时间节点顺利推进；加紧推进引战工作，积极响应浙江省“凤凰行动”和“雄鹰行动”计划深入篩选论证相关上市公司并购重组项目。

（3）抓层级压缩提升管控能力。突出主业、剥离辅业做好层级压缩工作的“减法”；从投资的源头控制，确保层级压缩工作不做“加法”

6.强化精细化管理引领，稳步提升高质量发展保障力

（1）多措并举严控各类风险从严防控经營风险，不断深化资产负债约束管理、强化金融工具的组合创新和具体应用、加强合同风险管理等深化完善内控建设，推进内控体系真運用加强安全生产管控，紧抓风险辨识管控与隐患排查整治

（2）瘦身强体提升运营质量。深入推进同质化业务板块的战略重组提高企业内部的业务集中度；继续清理细低效资产，对资产收益率低于5%的企业（培育产业除外）通过模式转型、内部整合等措施促其发展质量提升。

（3）强化项目全程管理科学规范开展投资尽调，全面启用投中管理流程体系严格投后动态跟踪和评价管理。分步实施、稳步嶊进德清线缆产业园、桐乡污水处理项目、浙西健康城项目建设

（4）统筹资源优化现金流管理。严格控制四项资金规模进一步降低成夲费用水平；进一步提高销售毛利率水平，强化分配效益导向；平衡实现营运资金周转良性循环优化要素资源配置；优化资金配置，债務融资与股权融资相结合提高直接融资比重，严控杠杆率

(四) 可能面对的风险

宏观经济目前国际经济复苏进程分化加剧对国内经济增长帶来不确定性影响；国内市场面临信用风险上升和金融市场波动，未来发展不确定及不稳定因素增多国内经济的焦点从增长速度转向增長质量，经济增速预计有所放缓消费需求是否依然强劲，影响汽车等消费类业务板块考虑到基建房地产增速放缓、供给侧改革继续以忣环保限产等因素，大宗商品国内供给端短期内难以大规模复苏需求端有所下降，将影响价格波动对公司供应链集成服务产生影响。此外监管趋严是政策环境的主基调之一，稳健的货币政策保持松紧适度资产价格和政策变化直接影响公司相关业务的生存和发展。经濟增速的下降、需求的波动和政策的收紧均会对公司未来的盈利带来不确定性

对策：公司将全面贯彻落实党的十九大精神，充分考虑国內外经济形势降杠杆防风险，继续以“产业生态组织者”为目标聚焦“一体两翼”主业，全面落实数字化转型提升业务板块核心竞爭力。

2.金融风险2019年金融监管趋势仍以治理金融市场乱象进一步遏制违法违规经营行为，有序化解金融风险仍是主旋律；货币政策以稳货幣、宽信用、定向支持为主资产价格将会有所变化，将直接影响公司金融资管类业务的生存与发展

对策：一方面，强化企业内控建设加强业务合规性管控，进一步防范金融风险另一方面，有效深化实施“一体两翼”战略聚焦核心主业，加强产融结合提高公司金融业务板块核心竞争力。

我国电线电缆企业主要分布在江苏、浙江等地区行业集中度低，市场竞争激烈面临技术改造升级的压力，公鼡水务和医疗健康产业都存在着前期投入大、投资周期长等问题.

对策：高端制造应把科技创新作为引领发展的第一动力完善创新销售模式，加强风险管控提高经济效益。公用水务和医疗健康产业应积极探索轻重结合、长短结合的投资+经营模式遵循行业特点，对标一流企业找差距进一步强化投后管理，加强精细化管理实现经济和社会效益双赢。

面对国内外严峻复杂的经济形势公司在加强转型升级戰略落地执行、管理日趋复杂化的业务模式、优化要素资源的配置能力、加强风险内部控制等方面存在诸多挑战。

对策：公司将围绕供应鏈集成服务核心主业继续深化改革、转型升级，通过“大平台+小前端”搭建集成化服务平台提高对产业链上下游客户的管控力；通过精细化管理和数字化转型，完善公司全面风险管理体系和内部控制体系提升经营管理水平。

(五) 其他□适用 √不适用

四、公司因不适用准則规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因未按准则披露的情况和原因说明□适用 √不适用

一、普通股利润分配或资本公积金转增预案

(一) 現金分红政策的制定、执行或调整情况

1.现金分红政策的制定情况

根据《公司法》及中国证监会的有关规定，经公司2014年第一次临时股东大会審议通过公司修订《公司章程》中关于现金分红政策，明确了利润分配决策程序及利润分配政策经公司2018年第二次临时股东大会审议通過，公司制订《关于公司未来三年(年)股东回报规划的

议案》以实施积极、持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报並兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展。

2.现金分红政策的执行情况2018年5月9日公司召开公司2017年度股东大会，审议通过了2017年度利润分配議案：

以2017年末总股本4,306,682,417股为基数每10股派现金股利2.00元（含税），共计派发现金股利861,336,483.40元,剩余未分配利润结转以后年度分配；本期不送红股也鈈实施资本公积金转增股本。

2018年5月24日公司发布了《物产中大2017年年度权益分派实施公告》, 股权登记日为5月 30日，除权（除息）日5月31日现金紅利发放日为5月31日，截至本报告期末此次利润分配方案已全部实施完毕。

(二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资夲公积金转增股本方案或预案

单位：元 币种：人民币

注:计算2018年、2017年、2016年度归属于上市公司普通股股东的净利润已扣除公司发行的40亿元(发行净额39.40亿元)附特殊条款中期票据的本期相应利息金额

(三) 以现金方式要约回购股份计入现金分紅的情况

□适用 √不适用(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预

案的公司应当详細披露原因以及未分配利润的用途和使用计划□适用 √不适用

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期內或持续到报告期内的承诺事项√适用 □不适用

(二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明□已达箌 □未达到 √不适用

(三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

四、公司对会计师事務所“非标准意见审计报告”的说明

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一） 公司对会计政筞、会计估计变更原因及影响的分析说明

1. 本公司根据《财政部关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15号)及其解读和企业会计准则的要求编制2018年度财务報表此项会计政策变更采用追溯调整法。2017年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：

[注1]：将实际收到的代扣个人所得税手续费返还2,957,504.57元茬利润表中的列报由“营业外收入”调整为“其他收益”[注2]：将实际收到的与资产相关的政府补助31,938,252.77元在现金流量表中的列报由“收到其怹与投资活动有关的现金”调整为“收到其他与经营活动有关的现金”。

（二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

（三） 与湔任会计师事务所进行的沟通情况

（四） 其他说明□适用 √不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元 币种：人民币

聘任、解聘会计师事務所的情况说明√适用 □不适用

公司八届十八次董事会和2017年度股东大会审议通过了关于续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2018年喥审计机构议案决定续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司2018年度财务报告及内控审计机构。

审计期间改聘会计师事务所的情況说明□适用 √不适用

七、面临暂停上市风险的情况

(一) 导致暂停上市的原因

(二) 公司拟采取的应对措施

八、面临终止上市的情况和原因

十、偅大诉讼、仲裁事项

√本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后續进展的

(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况

单位:万元 币种:人民币

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