香港人口急剧老化2014年，65岁或以仩人士佔总人口15%预计到2034年，所佔比例将会增至28%;而到2064年更会高达33%。在强制性公积金(「强积金」)制度于2000年12月实施之前本港社会约340万的就業人士中，只有约三分一享有退休保障在制度实 施以后，直至目前为止约八成五就业人士已获得退休保障。

1995年8月《强制性公积金计劃条例》(《强积金条例》)(香港法例第485章)获得通过，为就业人士提供正式的退休保障《强积金条例》为设立以私营方式管理、与就业有关嘚强积金计划提供了法律框架，让就业人士为退休生活累积财政储备

强制性公积金计划管理局(「积金局」)于1998年9月17日成立，负责规管和监察强积金制度的运作强积金制度自2000年12月1日开始实施。

强积金制度:强积金制度是世界银行倡议的多支柱退休 保障框架*的「第二支柱」强積金制度的主要特点 包括:

? 涵盖范围:强积金制度涵盖所有年龄介乎18岁至64岁的僱员及自僱人士，惟《强积金条例》所订明的获豁免人士除外

? 豁免:根据《强积金条例》，以下人士均属获豁免人士无须参加强积金计划:

受法定退休计划或公积金计划保障而享有退休金福利的人壵(例如公务员、司法人员和津贴学校或补助学校教师); 

受《职业退休计划条例》(香港法例第426章)规管，而获《强积金条例》豁免的职业退 休计劃(即获强积金豁免的职业退休计划)的 成员;

在香港受僱或自僱的海外人士他们在香港工作不超过13个月;或已参加在香港以外地方成立的退休計划;

欧洲联盟欧洲委员会香港办事处的僱员;

家务僱员;及自僱小贩。 

受僱少于60日的僱员(不包括《强积金条例》界定 的临时僱员^)亦获豁免参与強积金计划

?强制性供款:僱员及僱主均须就僱员向强积金计划作出强制性供款，供款额为僱员有关入息的百分之五以最高有关入息水岼(现时为每月30,000元或每日1,000元)作为计算供款的上限。收入少于最低有关入息水平(现时为每月7,100元或每日280元)的僱员无须供款但僱主仍须为他们作絀强制性供款。自僱人士亦须按最低及最高有关入息水平就有关入息作出百分之五的强制性供款强积金法例订明，积金局必须在每段四姩期间内对强积金供款的最低及最高有关入息水平进行不少于一次检讨以 确定是否有理由修订有关入息水平。 

归属:就僱员向强积金计划莋出的任何强制性供款以及把该等强制性供款进行投资所产生的任何投资回报，均全数及时作为累算权益(即累积供款及投资回报)而归属於该僱员惟由僱主强制性供款所产生并可用作抵销遣散费及长期服务金项的累算权益除外。同样地自僱人士作出的供款 及相关的投资囙报均全数及即时归属于该自僱人士。

权益的保存:由强制性供款所产生的累算权益必须保存至计划成员年届65岁退休年龄，或直至符合《強积金条例》指明的其他情况为止该等指明情况分别为计划成员年届60岁并提早退休、永久离开香港、完全丧失行为能力、罹患末期疾病、强积金 帐户出现小额结馀(即5,000元或以下)，以及死亡

可转移权益:僱员终止受僱或转职时，可把其供款帐户内的累算权益转移至新僱主的强積金计划的供款帐户;或任何强积金计划(不包括僱主营办计划)的强积金个人帐户此外，在僱员自选安排下僱员在受僱期间，可于每个公曆年作出一次选择把其在现职期间作出的强制性供款所产生的累算权益，由僱员供款帐户转移至自选的任何强积金计划的强积金个人帐戶

自愿供款:超出强制性款额之外的供款，属于自愿性质的供款僱员及自僱人士可作出自愿供款，为日后退休生活累积更多累算权益僱主亦可为其僱 员作出自愿性供款。

?扣税:僱员及自僱人士所作的强制性供款以及僱主为僱员所作的强制性供款均可扣税，惟可扣减款額设有上限强积金制度订明若干措施，切合就业人士的需要 这些措施包括:

? 「不可拒收」规定:所有强积金受託人不得拒绝僱 主代表僱員提出或自僱人士提出参加计划的申请。

?强积金保守基金:每个强积金计划均须提供一个保本基金即「强积金保守基金」。该基金主要投资于银行存款或优质的货币市场金融工具提供低风 险的投资选择，适合即将退休或不愿承受较短期市 场波动风险的计划成员

?行业計划:行业计划专为僱员流动性高的行业而设。积金局已为建造业和饮食业注册了两个行业计划根据安排，行业计划的成员在行内转职时無须 转换计划僱主及僱员均可减省把累算权益由某一 计划转移至另一计划所涉及的行政工作。

保障强积金计划资产:强积金累算权益是计劃成员退休生活的重要财政来源之一为确保计划成员的权益获得充分保障所有强积金计划均由强积金受託人管理及维持，强积金计划资產交由合资格的保管人(例如认可财务机构)妥善託管且与僱主、强积金受託人和其他服 务提供者的资产分开。强积金制度设有「安全网」機制为计划成员提供 额外保障，包括:

资本充裕程度要求:针对强积金受託人资本充裕程度和财务稳健程度的核淮准则能确保即使他们对計划管理不善，仍有合理程度的财力赔偿损失和改善计划行政专业弥偿保险:强积金受託人必须购买足够的弥偿保险，如受託人或由其委託的服务提供者有失当或 违法行为而导致计划成员蒙受损失便须作出赔 偿。

补偿基金:倘若强积金受託人或其服务提供者有失当或违法行為而导致计划成员蒙受损失而专业弥偿保险未能作出充分赔偿，计划成员可向根据《强积金条例》成立的补偿基金申请补偿然而，因市场波动而产生的投资亏损不会获得补偿积金局十分重视对计划资产的保障，同时亦考虑到过分严格的规则或会为计划成员造成成本负擔就此，曾广泛谘询立法机关和业界的意见并参考过本地和国际市场的一般做法，才制定各项强积金资产的保障措施强积金的规管架构既能保障计划资产，亦合理地顾及计划运作的成本效益此外，受託人及服务提供者可灵活地管理计划为计划成员争取最佳回报，避免不必 要的风险上述规管和监察制度以市民大众的利益为依归。

投资规管:鑑于强积金属强制参与的退休保障制度是为退休作储备的長线投资，因此强积金计划的投资受到严谨规管以保障计划成员的利益避免不必要的投资风险。所有强积金投资均须由经相关规管机构紸册的投资经理进行在强积金基金的行政和投资管理方面，强 积金受託人和投资经理均受到法例订明的详细权责所约束

强积金计划必須投资于强积金法例订明的淮许投资项目。淮许投资项目是根据退休基金业的最佳做法而设定的旨在减低与资金变现、估值、交易对手忣分散投资等方面有关的风险。此外强积金投资亦须遵守一般的投资限制，包括投资项目的分散、借入及借出证券及限制货币风险等

監察强积金业界:积金局已实施多项措施，确保强积金受託人及强积金行业的服务提供者遵守法例规定并为计划成员的最佳利益行事:

严谨嘚核淮和注册准则:强积金计划须受香港法律规管。公司和个人必须符合严格准则包括资本充裕程度、财务稳健程度、董事及控权人的合適和适当程度等，才合资格成为强积金受託人此外，要注册成为强积金计划亦须符合有关内部管控和计划资产投资的规定。强积金受託人向积金局申请核淮在现有计划加入新的强积金基金时必须提出充分理由，证明加入新基金符合计划成员的利益此外，强积金中介囚必须先向积金局注册然后才可进行与强积金计划有关的销售及推销活动，或向他 人提供关乎强积金计划的意见

持续监管:法例赋权积金局规管和监察强积金制度的运作，以及强积金受託人遵守法例规定的情况强积金受託人必须定期呈交各项申报表、财务报表和内部管控报告。积金局亦可进行实地查察或委聘核数师进行特别审计和调查，以及制裁违反规定的强积金受託人在「机构为本」的规管架构丅，强积金中介人受所属行业的金融规管机构监管而积金局可对违反作业要求或被裁定违反强积金法例的注册中介人採取纪律处分。强積金中介人须每年

为促使强积金受託人奉行良好的企业管治、妥善管理风险并培养高度合规的文化，积金局制定了《合规标准》协助強积金受託人建立严谨的合规框架，以便自行监察履行法定义务及责任的情况为提高强积金基金的透明度，积金局发出《强积金投资基金披露守则》以改善强积金基金收费及投资表现资料的披露。积金局亦推出其他工具例如网上计算机、强积金收费比较平台(设有连接臸香港投资基金公会网站的超连结，该网站载有强积金基金表现的资料)以及受託人服务比较平台等，方便计划成员在选择合适的强积金計划及作出投资选择时作出有根据的决定积金局在收费比较平台提供基金表现资料，与基金开支比率并列于同一版面此外，积金局于網站刊登低收费强积金基金列表并定期更新资料，方便计划成员比较基金收费

向违规僱主採取执法行动:为保障僱员在强积金制度下的權利及权益，积金局採取多项切实可行针对违规僱主的执法措根据强积金法例，没有准时作出僱员强制性供款的僱主须按拖欠供款款額缴付5%的附加费，而收到的附加费会存入相关僱员的强积金帐户积金局就有关僱主拖欠供款及附加费的个案进行调查后，可就证据充足嘚个案向僱主提出民事申索根据强积金法例，积金局有权向拖欠强制性供款的僱主徵收罚款罚款额为5,000元或拖欠供款的10%(以较高者为准)。若掌握足够证据积金局可检控没有安排僱员登记参加强积金计划、拖欠强积金供款或没有遵守法院命令清缴拖欠供款的僱主。一经定罪违规僱主可被罚款及监禁。

强积金教育:强积金制度透过法例及监管规定保障计划成员的利益计划成员亦宜及早为退休生活作准备，以忣积极管理自己的强积金投资积金局推出多项强积金教育活动，以加深市民对强积金制度的瞭解并宣传法例修订等重要的制度改革措施，以及向计划成员提供实用的资讯和建议包括如何管理强积金投资、各主要类型强积金基金的特点及风险水平，以及在漫长的强积金投资期中于不同阶段作出投资决定时需考虑的因素等。积金局为不同青少年组别设计多项教育活动让他们认识未雨绸缪、储蓄为将来嘚重要性，并向他们介绍强积金制度

统计数据:截至2015年10月底，全港接近100%的僱主、接近100%的僱员以及68%的自僱人士已参加强积金计划。市场上囿19名强积金受託人、38个强积金计划及457个强积金基金(其中180个是低收费基金收费为1%或以下，或基金开支比率#为1.3%或以下)综合所有强积金计划計算，其资产淨值总额为5,942.1亿元所有强积金基金的最新平均基金开支比率为1.60%，较2007年的比率(2.10%)下跌了24%由2000年12月1日至2015年10月31日，强积金制度在扣除費用及收费后的整体年率化回报率为3.4%高于同期的通胀率(每年1.8%)， 亦比同期的一个月港元存款利率(每年0.7%)为佳

虽然环球经济及金融市场表现反覆，令不同类型强积金基金的回报出现波动但强积金制度一直为计划成员的供款增值。更重要的是强积金制度确立了本港僱 主对保障僱员退休生活的承担，同时增强了僱员及自僱 人士对退休保障的意识

未来路向自强积金制度于2000年12月开始实施以来，积金局根据经验持續检讨强积金法例及运作事宜务求加强制度的效益和效率。就这方面而言当局已完成超过10项修例工作，以修订及改善强积金法例随著2015年年初制定《2015年强积金计划(修订)条例》，容许计划成员基于罹患末期疾病的理由提早提取强积金累算权益、有利于简化强积金计划行政笁作、让积金局採取更有效的执法行动以保障计划成员的利益的法例条文连同若干技术性/杂项修订已经生效。容许计划成员基于年满65岁 退休年龄或提早退休的理由分期提取强积金累算权益的 条文将由2016年2月1日起生效。

与此同时积金局亦正在制订一项有关引入强积金预设投资策略的建议，目的是加强规管强积金计划的预设投资安排强积金预设投资策略旨在为所有强积金计划设定一个高度划一、设有收费管控的投资方式，以供没有作出或仍未作出基金选择或主动选择预设投资策略的计划成员作出投资。预设投资策略採用环球分散投资原則并会根据计划成员的年龄逐步降低投资风险。视乎立法程序及筹备工作何时完成而定政府的目标是在2016年年底前推出预设投资策略。積金局正在探讨「积金易」的研发工作目的是推 出中央电子平台，以尽量把所有强积金计划的行政程序 简化及自动化

此外，积金局将繼续提升强积金帐户及计划的资讯透明度、加强对违规僱主执法以及透过持续的宣传及教育活动，加深市民对强积金制度、强积金投资忣退休理财的认识

各支柱为:支柱零:无须供款的社会退休金及援助(全民或需经入息审查)，目的是扶贫;支柱一:由政府管理用税收资助的社會安全网;支柱二:强制参与并以私营方式管理的制度，全数由供款资助;支柱三:个人自愿储蓄和保险;支柱四:非正式支援(如家庭支援)、其他正式社会计划(如医护保障及/或住屋)以及其他个人财务及非财务资产(如自置居所及安老按揭(如有))。

根据《强积金条例》临时僱员是指在建造業或饮食业按日受僱或受僱一段少于60日的期间的人士。他们均受强积金制度涵盖可参加特别为上述就业流动性较高的行业的僱主及僱员洏设的行业计划。

基金开支比率是根据最近完结的财政期的数据计算反映强积金基金开支佔基金资产值的百分比。基金开支比率越高即 表示营运开支佔基金资产值的百分比越高。