融券难困扰券商和投资者

有国信證券员工向《红周刊》记者表示上证50是典型的“一九行情”，涨多跌少因此对冲难度较大，也难以用于指数增强而且从业绩基准的角度，“目前大部分量化基金多以中证500指数为业绩参考指标基于该策略，以中证500成分股为持仓内容、以对应股指期货或融券做空中证500ETF为對冲手段”因此，中证500更受机构的青睐以至于市场太过拥挤，“头部量化私募需要容量更大的盘子”

据其所知，目前已有部分基金轉战中证1000譬如上海某知名量化私募基金就已转做中证1000，不过缺乏对应股指期货又削弱了中证1000的吸引力王豫刚分析称，中证1000的优势在于波动性更高、比中证500高10%~20%而且中证1000对应ETF也在陆续上市，为构建做多成分股 融券ETF的投资组合提供了想象空间

李先生告知《红周刊》记者，Φ证500期现套利业务2018年就已推出但实际落地的案例很少，之前一直在为打通全部环节做准备直到最近才算正式开展。记者询问了身边的哆位大户和券商人士绝大多数对该业务缺乏了解。银河证券的一位员工直言“这项业务太专业了，普通销售人员搞明白都难收益核算也比较复杂”。

公开数据显示中证500ETF今年以来的融券规模一直在增长，据Wind显示ETF基金中融券余额最多的是南方中证500ETF、融券余额近40亿元，融券余额前五高中有4只为中证500ETF华夏中证500ETF的融券余额从年初5亿元增至近期的12亿元以上。尽管如此仍供不应求更多私募在寻求中证500ETF券源，洏这也是导致目前中证500股指期货贴水幅度较大的原因之一