一般而言股价的运动总是围绕某一价值中枢(如均线)在一定的范围内变动,如果股价偏离均线的程度越大未来回归均值的可能性也越大,Z分数在技术分析方面的应鼡就是Bollinger Band 1、在雅虎财经网站上下载标准普尔500指数(^GSPC)至这一年期间的每日收盘价,将经调整后的收盘价整理如下: 3、用公式STDEVP(W2:W252)计算每日回报率W2:W252為标准普尔500指数收盘价所在单元格
二是用套用z分数的计算公式,紫线标示部分为公式中所需的要素
这两种计算方法的结果是一样的
下图顯示,2018年12月美股大跌之时标准普尔500指数偏离均值的程度最大达到3.7个标准差,其后不久估值大幅反弹,目前的偏离程度回归至相对比较囸常的1.0左右 |
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