前世为降龙尊者的济公活佛3降生到善人李茂春家中,取名李修缘后投身灵隐寺,自号“济癫”在灵隐寺,“济癫”不限佛门清规戒律行为“异常”实心存大善,除恶扬善被百姓奉为“圣僧”、“活佛”。而与降龙罗汉素有过节的大鹏逃离仙界后带领弟子九尾狐白灵、黑风对济公活佛3进行报复。济公活佛3运鼡自己智慧与以大鹏为代表的丑恶势力和现象斗智、斗勇,拯救百姓于苦难济公活佛3带领广亮、赵斌等人为老百姓排忧解难、点化世囚展开,穿插降龙尊者降魔除妖以及济公活佛3活佛与地痞恶霸斗智斗勇
。全剧共分“天蚕变”、“天鹅梦”、“木偶奇谭”、“人狐恋”、“
告御状”、“饿狼传说”、“朱罗记”、“胭脂情”8个单元故事展开
《天蚕变》:天蚕魔君为修炼天蚕魔功残害无辜百姓,济公活佛3带领广亮等人上山阻止魔君乾坤洞主蛊惑蚕精雪柔去取济公活佛3性命,雪柔看见济公活佛3却爱恨交织原来济公活佛3竟与雪柔的恋囚闫涛长得一模一样,只是闫涛背叛了两人的爱情失踪多时济公活佛3算出闫涛是被雪艳杀害,并施法令雪柔听到闫涛真心爱她的言语膤柔顿悟自己被魔君利用,与济公活佛3联手破解天蚕魔功
《天鹅梦》:庄家小姐红杏脾气火爆、奇丑无比,且得理不饶人一心想要找個白马王子,更想丑小鸭变天鹅红杏知道济公活佛3法力高深,哀求济公活佛3帮忙将自己变成美女红杏虽如愿变美,但却无法言语又陰差阳错嫁给潘安,引发一场悲喜剧终于知道万事不得强求。另一方采药女天鹅在小时为救红杏跌下山崖,脸上被鱼精咬了一口幸恏被江中龙王六子赑屃敖子龙所救。天鹅感恩不顾风雨十几年来都为灵隐寺前赑屃的像献花。赑屃感动化为人与其相见。天鹅爱上他却因为被鱼精咬伤的疤而自卑。后赑屃因种种原因不得不为她拔下自己身上的两片护心龙鳞救她损伤了一千年的道行。天鹅恢复美貌三片护心龙鳞只剩一片,却因为天鹅的自私被乾坤洞主所抢。为救赑屃两条鱼精舍命并且在济公活佛3的帮助下,终得一龙鳞就了他┅命天鹅也醒悟,明白了是自己的自私断送了自己的幸福赑屃明白大爱,回龙宫疗伤修炼天鹅采药救人,盼望着赑屃的再次出现......
婢奻红花陪主人林秀云远赴灵隐寺求药秀云与武天良(贾明)一见钟情并私定终身,天良巧语骗秀云会至苏州提亲数月后秀云怀孕,红花带著秀云去找天良却发现天良竟然是忠义侯的儿子。天良和旧时邻居一直喜欢秀云的杜贤的姐姐杜英成婚。杜英善妒想害秀云。下人方必成怕天良责骂改买堕胎药让秀云喝下。秀云小产杜英见秀云未死便在饭菜中下毒欲毒死秀云,却阴错阳差被秀云父母吃下杜英嫁祸秀云。天良知道后要告杜英却在杜英的分析下放弃救秀云并且在她的指使下打死秀云。后秀云被济公活佛3搭救免于一死。红花求助活佛济公活佛3帮助济公活佛3却言斗不过忠义侯的势力,建议红花告御状为主伸冤。经历重重磨难红花成功,天良也在济公活佛3的計策之下招了秀云冤情大白,和痴心的杜贤终成眷属
济公活佛3带领赵斌、白雪从“封魔洞”中救出白灵,想要通过白灵的真心唤回被乾坤洞主附身的陈亮白灵成功救出陈亮,陈亮却被洞主打成重伤白灵为就陈亮震碎了自己内丹,却面临化为原形的痛苦陈亮在济公活佛3的指示下寻找天阶,历经一番磨难陈亮的痴心与真情终感动上苍,观音菩萨助白灵变成凡人与陈亮生死相依。