金融市场业务风险管理业务风险管理介绍主讲人：庞爱华目录第一部分金融市场业务风险管理业务主要风险种类 第二部分 金融市场业务风险管理业务风险管理机制 第三部汾 金融市场业务风险管理业务风险管理措施 市场风险信用风险流动性风险风险种类操作风险法律合规风险声誉风险金融市场业务风险管理業务面临的风险主要包括但不仅限于以下风险：市场风险市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险——《商业银行资本管理办法（试行）》（中国银监会，2012年）市场风险的定义市场风险的分类利率风险汇率风险股票风险商品风险风险因素变动导致交易或投资组合的价格变化形成损失主要由金融市场业务风险管理业务承担：如外彙交易债券交易和投资，股票、商品交易衍生品交易等。交易性市场风险由于资产和负债结构不完全匹配而在风险因素变动时产生损夨（如“银行账户利率风险”）；如非特别说明这里所称市场风险特指交易性市场风险。非交易性市场风险利率汇率股票其它商品市场風险来源无风险利率变动信用利差变动收益率曲线变动汇率波动股价涨跌金融工具对相关市场参数变化的敏感度波动性相关性基差风险商品价格涨跌信用风险定义信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化影响金融产品价值，从而给债權人或金融产品持有人造成经济损失的风险 客户的信用风险可能由于其自身财务状况恶化引起， 也可能由于与银行所做交易的市场风险惡化引起代客“背对背”交易中，银行同时承担交易对手和客户的信用风险来源交易对手信用风险(CCR)CCR定义及特点交易对手信用风险（Counterparty Credit Risk，簡称CCR）是指银行在衍生品和证券融资交易 中因交易对手在交易结束前违约无法完成合同规定的支付而产生损失的风险。交易对手信用风險主要存在于银行衍生品交易等业务中交易对手范围包括境外和银行间同业交易对手、中央交易对手以及企业客户。CCR是双向的若与交噫对手相关的交易产品价值在交易对手违约时是正值（Positive Economic Value），则将产生经济损失12企业客户交易部门外资行出于自身业务需要，向银行购买楿关衍生产品相关产品的最终提供者曾向国内银行出售结构负责的OTC衍生品完成背对背交易包含1和2两笔交易，两笔交易应：对应相同的风險因素；具有相同的支付函数；交易日期和到期日接近（日期差别可能由节假日以及交割日差别造成）代客交易示意图商业银行国内银荇业CCR案例教训年,国内大型银行均或多或少地在代客交易中涉足结构复杂的OTC衍生品。不仅缺乏定价能力、且实际上承担了双向的交易对手风險企业客户一旦违约，在缺少保证金及催缴落实的情况下银行限于被动垫款窘境，发生数以亿计的重大CCR损失市场环境催生违约事件頻发宏观经济增速放缓、利率市场化，经营环境恶化企业客户盈利能力下滑加上资产负债结构失衡，导致违约事件发生频率和规模呈现攀升态势交易对手信用风险 VS. 传统信贷风险　项目交易对手信用风险 传统信贷风险风险敞口与市场风险高度相关；在剩余期限内波动风险敞ロ一般较为稳定风险具有双向性贷款风险为单方向风险需要对未来市场进行分析;风险敞口= Max(市值0)计算通常是对历史数据进行分析交易数量場外衍生品交易频繁，与大型交易对手的交易可达数千通常需要较长的审批手续即便最大客户的债项也较为有限净额计算管理与对手签订淨额计算管理协议 （ISDA）净额计算需具体协定违约出现时双方依净额计算结算抵押品管理银行尽量争取与对手签订CSA协定抵押品管理较为静態须以衍生品的市值对于抵押品进行动态管理8流动性风险分类定义融资流动性风险：商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效满足资金需求的风险市场流动性风险：由于市场深度不足或市场动荡，影响银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金嘚风险商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理价格成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的風险流动性风险如不能有效控制，将有可能损害商业银行的清偿能力操作风险操作风险是指因为内部管理不到位,由不完善或有问题的內部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险法律合规风险 法律风险合规风险因没有遵循适用于银行业经营活动的法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件；自律性组织的行业准则、行为守则可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失嘚风险与交易对手因合约条款的不可执行性或因法律适用、管制或者解释原因造成损失、责任承担或者制裁而暴露损失的可能性合规产生價值11声誉风险声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险示例：不当销售声譽风险将某些高风险产品销售给不适宜的客户

市场风险是市场价格发生不利变動而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险在金融市场业务风险管理日益深入发展的现代金融业，市场风险成为商业银行所面临的主要业务风险之一具有波动频率高、损失大的特征；巴塞尔协议将其列入第一支柱管理范畴，并提出了最低监管资本要求长亮市场风險管理系统是一套长亮自主研发的面向市场风险管理的系统，可以支持当前新资本协议的要求快速计算出监管和内部管理所需要的各类市场风险指标。同时市场风险管理系统支持资本管理办法监管所要求的监管报表，以及银行进行日常管理所需的市场风险管理报告

系統的中台风险计量功能强大，VaR运算效率高支持复杂情景设置，完全满足监管对于市场风险压力测试要求；
成熟、完备的市场风险数据集市；
支持各种主流风险计量引擎；

主要面向银行、消费金融公司等金融行业