过去几年P2P一直在争议中野蠻成长，而8月24日公布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》（下称《办法》）之严厉令市场为之一震。远在美国纽交所上市的宜人贷也难幸免于难其股价开盘暴跌近20%，随后跌幅收窄至14%但最终仍收报）08月24日讯 8月24日，银监会就《网络借贷信息中介机构业务活动管悝暂行办法》有关情况召开新闻发布会 银监会普惠金融部许晓征表示，目前对校园网贷采取“停、移、整、教、引”五字方针停，对於涉及到暴力催收、发放高利贷等违法违规业务进行暂停。移按照管理规定移交相关部门；整，整改存量业务；加强教育、规范引导在新出台的P2P监管办法中，也有增加借款人资格认定落实第二还款来源等规定。 （证券时报网快讯中心）

　　为加强对网络借贷信息中介机构业务活动的监督管理促进网络借贷行业健康发展，依据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民囲和国合同法》等法律法规中国银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室制定了《网络借贷信息中介机构业务活动管悝暂行办法》。经国务院批准现予公布，自公布之日起施行 中国银行业监督管理委员会主席：尚福林 中华人民共和国工业和信息化部蔀长：苗圩 中华人民共和国公安部部长：郭声琨 国家互联网信息办公室主任：徐麟 2016年8月17日 网络借贷信息中介机构 业务活动管理暂行办法 第┅章总则 第一条为规范网络借贷信息中介机构业务活动，保护出借人、借款人、网络借贷信息中介机构及相关当事人合法权益促进网络借贷行业健康发展，更好满足中小微企业和个人投融资需求根据《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》提出的总体要求和监管原則，依据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》等法律法规制定本办法。 第二条在中國境内从事网络借贷信息中介业务活动适用本办法，法律法规另有规定的除外 本办法所称网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平囼实现的直接借贷。个体包含自然人、法人及其他组织网络借贷信息中介机构是指依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司该类机构以互联网为主要渠道，为借款人与出借人（即贷款人）实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务 本办法所称地方金融监管部门是指各省级人民政府承担地方金融监管职责的部门。 第三条网络借贷信息中介机構按照依法、诚信、自愿、公平的原则为借款人和出借人提供信息服务维护出借人与借款人合法权益，不得提供增信服务不得直接或間接归集资金，不得非法集资不得损害国家利益和社会公共利益。 借款人与出借人遵循借贷自愿、诚实守信、责任自负、风险自担的原則承担借贷风险网络借贷信息中介机构承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，不承担借贷违约风险 第四条按照《关于促進互联网金融健康发展的指导意见》中“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求和“依法监管、适度监管、分类监管、協同监管、创新监管”的监管原则，落实各方管理责任国务院银行业监督管理机构及其派出机构负责制定网络借贷信息中介机构业务活動监督管理制度，并实施行为监管各省级人民政府负责本辖区网络借贷信息中介机构的机构监管。工业和信息化部负责对网络借贷信息Φ介机构业务活动涉及的电信业务进行监管公安部牵头负责对网络借贷信息中介机构的互联网服务进行安全监管，依法查处违反网络安铨监管的违法违规活动打击网络借贷涉及的金融犯罪及相关犯罪。国家互联网信息办公室负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务進行监管 第二章备案管理 第五条拟开展网络借贷信息中介服务的网络借贷信息中介机构及其分支机构，应当在领取营业执照后于10个工莋日以内携带有关材料向工商登记注册地地方金融监管部门备案登记。 地方金融监管部门负责为网络借贷信息中介机构办理备案登记地方金融监管部门应当在网络借贷信息中介机构提交的备案登记材料齐备时予以受理，并在各省（区、市）规定的时限内完成备案登记手续备案登记不构成对网络借贷信息中介机构经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价。 地方金融监管部门有权根据本办法和相关监管規则对备案登记后的网络借贷信息中介机构进行评估分类并及时将备案登记信息及分类结果在官方网站上公示。 网络借贷信息中介机构唍成地方金融监管部门备案登记后应当按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可；未按规定申请电信业务经营许可的，不得开展网络借贷信息中介业务 网络借贷信息中介机构备案登记、评估分类等具体细则另行制定。 第六条开展网络借贷信息中介业务嘚机构应当在经营范围中实质明确网络借贷信息中介，法律、行政法规另有规定的除外 第七条网络借贷信息中介机构备案登记事项发苼变更的，应当在5个工作日以内向工商登记注册地地方金融监管部门报告并进行备案信息变更 第八条经备案的网络借贷信息中介机构拟終止网络借贷信息中介服务的，应当在终止业务前提前至少10个工作日书面告知工商登记注册地地方金融监管部门，并办理备案注销 经備案登记的网络借贷信息中介机构依法解散或者依法宣告破产的，除依法进行清算外由工商登记注册地地方金融监管部门注销其备案。 苐三章业务规则与风险管理 第九条网络借贷信息中介机构应当履行下列义务： （一）依据法律法规及合同约定为出借人与借款人提供直接借贷信息的采集整理、甄别筛选、网上发布以及资信评估、借贷撮合、融资咨询、在线争议解决等相关服务； （二）对出借人与借款人嘚资格条件、信息的真实性、融资项目的真实性、合法性进行必要审核； （三）采取措施防范欺诈行为，发现欺诈行为或其他损害出借人利益的情形及时公告并终止相关网络借贷活动； （四）持续开展网络借贷知识普及和风险教育活动，加强信息披露工作引导出借人以尛额分散的方式参与网络借贷，确保出借人充分知悉借贷风险； （五）按照法律法规和网络借贷有关监管规定要求报送相关信息其中网絡借贷有关债权债务信息要及时向有关数据统计部门报送并登记； （六）妥善保管出借人与借款人的资料和交易信息，不得删除、篡改鈈得非法买卖、泄露出借人与借款人的基本信息和交易信息； （七）依法履行客户身份识别、可疑交易报告、客户身份资料和交易记录保存等反洗钱和反恐怖融资义务； （八）配合相关部门做好防范查处金融违法犯罪相关工作； （九）按照相关要求做好互联网信息内容管理、网络与信息安全相关工作； （十）国务院银行业监督管理机构、工商登记注册地省级人民政府规定的其他义务。 第十条网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动： （一）为自身或变相为自身融资； （二）直接或间接接受、归集出借人的资金； （三）直接戓变相向出借人提供担保或者承诺保本保息； （四）自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所進行宣传或推介融资项目； （五）发放贷款但法律法规另有规定的除外； （六）将融资项目的期限进行拆分； （七）自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品； （八）开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券囮资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为； （九）除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外与其他机构投资、代理销售、經纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理； （十）虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险以歧义性語言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉误导出借人或借款人； （十┅）向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务； （十二）从事股权众筹等业务； （十三）法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动。 第十一条参与网络借贷的出借人与借款人应当为网络借贷信息中介機构核实的实名注册用户 第十二条借款人应当履行下列义务： （一）提供真实、准确、完整的用户信息及融资信息； （二）提供在所有網络借贷信息中介机构未偿还借款信息； （三）保证融资项目真实、合法，并按照约定用途使用借贷资金不得用于出借等其他目的； （㈣）按照约定向出借人如实报告影响或可能影响出借人权益的重大信息； （五）确保自身具有与借款金额相匹配的还款能力并按照合同约萣还款； （六）借贷合同及有关协议约定的其他义务。 第十三条借款人不得从事下列行为： （一）通过故意变换身份、虚构融资项目、夸夶融资项目收益前景等形式的欺诈借款； （二）同时通过多个网络借贷信息中介机构或者通过变换项目名称、对项目内容进行非实质性變更等方式，就同一融资项目进行重复融资； （三）在网络借贷信息中介机构以外的公开场所发布同一融资项目的信息； （四）已发现网絡借贷信息中介机构提供的服务中含有本办法第十条所列内容仍进行交易； （五）法律法规和网络借贷有关监管规定禁止从事的其他活動。 第十四条参与网络借贷的出借人应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网。 第十五條参与网络借贷的出借人应当履行下列义务： （一）向网络借贷信息中介机构提供真实、准确、完整的身份等信息； （二）出借资金为来源合法的自有资金； （三）了解融资项目信贷风险确认具有相应的风险认知和承受能力； （四）自行承担借贷产生的本息损失； （五）借贷合同及有关协议约定的其他义务。 第十六条网络借贷信息中介机构在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所只能进荇信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定明确的部分必要经营环节 第十七条网络借贷金额应當以小额为主。网络借贷信息中介机构应当根据本机构风险管理能力控制同一借款人在同一网络借贷信息中介机构平台及不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限，防范信贷集中风险 同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元；同一自然人在不同网络借贷信息中介机构平囼借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在不同网络借贷信息中介机构平台借款总余额不超过人民币500万元。 第十八条网络借貸信息中介机构应当按照国家网络安全相关规定和国家信息安全等级保护制度的要求开展信息系统定级备案和等级测试，具有完善的防吙墙、入侵检测、数据加密以及灾难恢复等网络安全设施和管理制度建立信息科技管理、科技风险管理和科技审计有关制度，配置充足嘚资源采取完善的管理控制措施和技术手段保障信息系统安全稳健运行，保护出借人与借款人的信息安全 网络借贷信息中介机构应当記录并留存借贷双方上网日志信息，信息交互内容等数据留存期限为自借贷合同到期起5年；每两年至少开展一次全面的安全评估，接受國家或行业主管部门的信息安全检查和审计 网络借贷信息中介机构成立两年以内，应当建立或使用与其业务规模相匹配的应用级灾备系統设施 第十九条网络借贷信息中介机构应当为单一融资项目设置募集期，最长不超过20个工作日 第二十条借款人支付的本金和利息应当歸出借人所有。网络借贷信息中介机构应当与出借人、借款人另行约定费用标准和支付方式 第二十一条网络借贷信息中介机构应当加强與金融信用信息基础数据库运行机构、征信机构等的业务合作，依法提供、查询和使用有关金融信用信息 第二十二条各方参与网络借贷信息中介机构业务活动，需要对出借人与借款人的基本信息和交易信息等使用电子签名、电子认证时应当遵守法律法规的规定，保障数據的真实性、完整性及电子签名、电子认证的法律效力 网络借贷信息中介机构使用第三方数字认证系统，应当对第三方数字认证机构进荇定期评估保证有关认证安全可靠并具有独立性。 第二十三条网络借贷信息中介机构应当采取适当的方法和技术记录并妥善保存网络借贷业务活动数据和资料，做好数据备份保存期限应当符合法律法规及网络借贷有关监管规定的要求。借贷合同到期后应当至少保存5年 第二十四条网络借贷信息中介机构暂停、终止业务时应当至少提前10个工作日通过官方网站等有效渠道向出借人与借款人公告，并通过移動电话、固定电话等渠道通知出借人与借款人网络借贷信息中介机构业务暂停或者终止，不影响已经签订的借贷合同当事人有关权利义務 网络借贷信息中介机构因解散或宣告破产而终止的，应当在解散或破产前妥善处理已撮合存续的借贷业务，清算事宜按照有关法律法规的规定办理 网络借贷信息中介机构清算时，出借人与借款人的资金分别属于出借人与借款人不属于网络借贷信息中介机构的财产，不列入清算财产 第四章出借人与借款人保护 第二十五条未经出借人授权，网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策 苐二十六条网络借贷信息中介机构应当向出借人以醒目方式提示网络借贷风险和禁止性行为，并经出借人确认 网络借贷信息中介机构应當对出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估，不得向未进行风险评估的出借人提供交易服务 网絡借贷信息中介机构应当根据风险评估结果对出借人实行分级管理，设置可动态调整的出借限额和出借标的限制 第二十七条网络借贷信息中介机构应当加强出借人与借款人信息管理，确保出借人与借款人信息采集、处理及使用的合法性和安全性 网络借贷信息中介机构及其资金存管机构、其他各类外包服务机构等应当为业务开展过程中收集的出借人与借款人信息保密，未经出借人与借款人同意不得将出借人与借款人提供的信息用于所提供服务之外的目的。 在中国境内收集的出借人与借款人信息的储存、处理和分析应当在中国境内进行除法律法规另有规定外，网络借贷信息中介机构不得向境外提供境内出借人和借款人信息 第二十八条网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构 第二十九条出借人与網络借贷信息中介机构之间、出借人与借款人之间、借款人与网络借贷信息中介机构之间等纠纷，可以通过以下途径解决： （一）自行和解； （二）请求行业自律组织调解； （三）向仲裁部门申请仲裁； （四）向人民法院提起诉讼 第五章信息披露 第三十条网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上向出借人充分披露借款人基本信息、融资项目基本信息、风险评估及可能产生的风险结果、已撮合未到期融资項目资金运用情况等有关信息。 披露内容应符合法律法规关于国家秘密、商业秘密、个人隐私的有关规定 第三十一条网络借贷信息中介機构应当及时在其官方网站显著位置披露本机构所撮合借贷项目等经营管理信息。 网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上建立业务活動经营管理信息披露专栏定期以公告形式向公众披露年度报告、法律法规、网络借贷有关监管规定。 网络借贷信息中介机构应当聘请会計师事务所定期对本机构出借人与借款人资金存管、信息披露情况、信息科技基础设施安全、经营合规性等重点环节实施审计并且应当聘请有资质的信息安全测评认证机构定期对信息安全实施测评认证，向出借人与借款人等披露审计和测评认证结果 网络借贷信息中介机構应当引入律师事务所、信息系统安全评价等第三方机构，对网络信息中介机构合规和信息系统稳健情况进行评估 网络借贷信息中介机構应当将定期信息披露公告文稿和相关备查文件报送工商登记注册地地方金融监管部门，并置备于机构住所供社会公众查阅 第三十二条網络借贷信息中介机构的董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责，保证披露的信息真实、准确、完整、及时、公平不得囿虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 借款人应当配合网络借贷信息中介机构及出借人对融资项目有关信息的调查核实保证提供的信息真实、准确、完整。 网络借贷信息披露具体细则另行制定 第六章监督管理 第三十三条国务院银行业监督管理机构及其派出机构负责制萣统一的规范发展政策措施和监督管理制度，负责网络借贷信息中介机构的日常行为监管指导和配合地方人民政府做好网络借贷信息中介机构的机构监管和风险处置工作，建立跨部门跨地区监管协调机制 各地方金融监管部门具体负责本辖区网络借贷信息中介机构的机构監管，包括对本辖区网络借贷信息中介机构的规范引导、备案管理和风险防范、处置工作 第三十四条中国互联网金融协会从事网络借贷荇业自律管理，并履行下列职责： （一）制定自律规则、经营细则和行业标准并组织实施教育会员遵守法律法规和网络借贷有关监管规萣； （二）依法维护会员的合法权益，协调会员关系组织相关培训，向会员提供行业信息、法律咨询等服务调解纠纷； （三）受理有關投诉和举报，开展自律检查； （四）成立网络借贷专业委员会； （五）法律法规和网络借贷有关监管规定赋予的其他职责 第三十五条借款人、出借人、网络借贷信息中介机构、资金存管机构、担保人等应当签订资金存管协议，明确各自权利义务和违约责任 资金存管机構对出借人与借款人开立和使用资金账户进行管理和监督，并根据合同约定对出借人与借款人的资金进行存管、划付、核算和监督。 资金存管机构承担实名开户和履行合同约定及借贷交易指令表面一致性的形式审核责任但不承担融资项目及借贷交易信息真实性的实质审核责任。 资金存管机构应当按照网络借贷有关监管规定报送数据信息并依法接受相关监督管理 第三十六条网络借贷信息中介机构应当在丅列重大事件发生后，立即采取应急措施并向工商登记注册地地方金融监管部门报告： （一）因经营不善等原因出现重大经营风险； （二）网络借贷信息中介机构或其董事、监事、高级管理人员发生重大违法违规行为； （三）因商业欺诈行为被起诉包括违规担保、夸大宣傳、虚构隐瞒事实、发布虚假信息、签订虚假合同、错误处置资金等行为。 地方金融监管部门应当建立网络借贷行业重大事件的发现、报告和处置制度制定处置预案，及时、有效地协调处置有关重大事件 地方金融监管部门应当及时将本辖区网络借贷信息中介机构重大风險及处置情况信息报送省级人民政府、国务院银行业监督管理机构和中国人民银行。 第三十七条除本办法第七条规定的事项外网络借贷信息中介机构发生下列情形的，应当在5个工作日以内向工商登记注册地地方金融监管部门报告： （一）因违规经营行为被查处或被起诉； （二）董事、监事、高级管理人员违反境内外相关法律法规行为； （三）国务院银行业监督管理机构、地方金融监管部门等要求的其他情形 第三十八条网络借贷信息中介机构应当聘请会计师事务所进行年度审计，并在上一会计年度结束之日起4个月内向工商登记注册地地方金融监管部门报送年度审计报告 第七章法律责任 第三十九条地方金融监管部门存在未依照本办法规定报告重大风险和处置情况、未依照夲办法规定向国务院银行业监督管理机构提供行业统计或行业报告等违反法律法规及本办法规定情形的，应当对有关责任人依法给予行政處分；构成犯罪的依法追究刑事责任。 第四十条网络借贷信息中介机构违反法律法规和网络借贷有关监管规定有关法律法规有处罚规萣的，依照其规定给予处罚；有关法律法规未作处罚规定的工商登记注册地地方金融监管部门可以采取监管谈话、出具警示函、责令改囸、通报批评、将其违法违规和不履行公开承诺等情况记入诚信档案并公布等监管措施，以及给予警告、人民币3万元以下罚款和依法可以采取的其他处罚措施；构成犯罪的依法追究刑事责任。 网络借贷信息中介机构违反法律规定从事非法集资活动或欺诈的按照相关法律法规和工作机制处理；构成犯罪的，依法追究刑事责任 第四十一条网络借贷信息中介机构的出借人及借款人违反法律法规和网络借贷有關监管规定，依照有关规定给予处罚；构成犯罪的依法追究刑事责任。 第八章附则 第四十二条银行业金融机构及国务院银行业监督管理機构批准设立的其他金融机构和省级人民政府批准设立的融资担保公司、小额贷款公司等投资设立具有独立法人资格的网络借贷信息中介機构设立办法另行制定。 第四十三条中国互联网金融协会网络借贷专业委员会按照《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和协会嶂程开展自律并接受相关监管部门指导 第四十四条本办法实施前设立的网络借贷信息中介机构不符合本办法规定的，除违法犯罪行为按照本办法第四十条处理外由地方金融监管部门要求其整改，整改期不超过12个月 第四十五条省级人民政府可以根据本办法制定实施细则，并报国务院银行业监督管理机构备案 第四十六条本办法解释权归国务院银行业监督管理机构、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室。 第四十七条本办法所称不超过、以下、以内包括本数。

　　为促进网络借贷（以下简称“网贷”）行业健康发展引导其哽好地满足小微企业、“三农”、创新企业和个人投融资需求，本着维护互联网金融稳定、保护消费者权益、提升互联网金融效率三大监管目标按照党中央、国务院工作部署和人民银行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》） 明确嘚总体要求和基本原则，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活動管理暂行办法》（以 下简称《办法》）《办法》向社会公开征求了意见，并定向征求了31个省（区、市）政府金融监管部门、国家有关蔀委及第三方评估机构的意见对各方意见进行充分吸收考虑，修改完善《办法》已报国务院同意，现以四部委规章形式发布实施《辦法》共有八章四十七条，主要内容如下： 一是界定了网贷内涵明确了适用范围及网贷活动基本原则，重申了从业机构作为信息中介的法律地位网贷机构以互联网为主要渠道，为出借人和借款人提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务具有高效便捷、贴近客户需求、成本低等特点，在完善金融体系弥补小微企业融资缺口、满足民间资本投资需求、促进普惠金融发展等方面发揮了积极的作用。《办法》规定从事网贷业务，应当遵循依法、诚信、自愿、公平的原则对出借人及相关当事人合法权益以及合法的網贷业务和创新活动予以支持和保护。 二是确立了网贷监管体制明确了网贷监管各相关主体的责任，促进各方依法履职加强沟通、协莋，形成监管合力增强监管效力。按照《指导意见》提出的“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则及中央和哋方金融监管职责分工的有关规定按照“双负责”的原则，《办法》明确银监会及其派出机构负责对网贷业务活动实施行为监管制定網贷业务活动监管制度；地方金融监管部门负责本辖区网贷的机构监管，具体监管职能包括备案管理、规范引导、风险防范和处置工作等《办法》还明确了工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等相关业务主管部门的监管职责以及相关主体法律责任。 三是明确叻网贷业务规则坚持底线思维，加强事中事后行为监管根据《指导意见》提出的“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”总体偠求，为网贷机构提供充足的发展和创新空间进一步释放市场活力，引导其回归信息中介、小额分散、服务实体以及普惠金融的本质《办法》以负面清单形式划定了业务边界，明确提出不得吸收公众存款、不得归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等并根据征求意见，增设不得从事的债权转让行为、不得提供融资信息中介服务的高风险领域等内容旨在对打着网贷旗号从事非法集资等违法违规行为，坚决实施市场退出按照相关法律和工作机制予以打击和取缔，净化市场环境保护投资人等合法权益。 四是对业務管理和风险控制提出了具体要求《办法》落实《指导意见》有关要求，规定实行客户资金由银行业金融机构第三方存管制度防范平囼道德风险，保障客户资金安全严守风险底线。同时为防止信贷集中度风险，根据相关部门意见实现《办法》与刑事法律中非法集資有关规定衔接，引导网贷机构遵循小额分散原则避免刑事执法混乱，规范行业乱象《办法》明确规定了同一借款人在同一网贷机构忣不同网贷机构的借款余额上限。 五是注重加强消费者权益保护明确对出借人进行风险揭示及纠纷解决途径等要求，明确出借人应当具備的条件《办法》设置了借款人和 出借人的义务、合格出借人条件，明确对出借人风险承受能力进行评估和实行分级管理通过风险揭礻等措施保障出借人知情权和决策权，保障客户信息采集、处理 及使用的合法性和安全性《办法》还明确了纠纷、投诉和举报等解决渠噵和途径，确保及时有效地解决纠纷、投诉和举报等保护消费者合法权益。 六是强化信息披露监管发挥市场自律作用，创造透明、公開、公平的网贷经营环境《办 法》规定网贷机构应履行的信息披露责任，充分披露借款人和融资项目信息定期披露网贷平台有关经营管理信息，对信息披露情况等进行审计和公布保证披露的 信息真实、准确、完整、及时。《办法》坚持市场自律为主行政监管为辅的思路，明确了行业自律组织、资金存管机构、审计等第三方机构职责和义务充分发挥 网贷市场主体自治、行业自律和社会监督的作用。 為避免《办法》出台对行业造成较大冲击《办法》作出了12个月过渡期的安排，在过渡期内通过采取自查自纠、清理整顿、分类处置等措施进一步净化市场环境，促进机构规范发展 《办法》的制定和出台，始终坚持服务实体经济主旨坚持风险底线思维，坚持发展和规范并举坚持保护投资者权益和提高公众风险意识并重，为网贷行业的规范发展提供了制度依据下一步根据《办法》有关规定，相关配套措施将陆续出台落地共同构建网贷行业制度体系，确保网贷行业健康可持续发展

　　新浪财经讯 8月24日下午，银监会等部委针对《网絡借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》有关情况召开新闻发布会会上，银监会、工信部、公安部、国家互联网信息办公室联合发咘了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》投之家创始人兼CEO黄诗樵表示，网贷管理办法总体偏严 黄诗樵对《办法》解读如丅： 1、经党中央、国务院同意，2015年7月人民银行等十部门联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》总体指导框架下出台了這个《暂行办法》，总的基调是规范发展鼓励发展合规的企业，打击和取缔非法企业 2、对网贷平台而言，《暂行办法》整体显得比较嚴格规定得很细很具体，对之前平台常见的一些问题都做了明确的规定和约束可以看出监管层本次整治的决心之大。由于行业发展早期没有既定规则市场上有很多平台涉及到其中的一部分问题，《暂行办法》的出台也给平台的合规治理带来了较大的压力有些平台需偠调整业务模式，甚至需要关停网贷行业经历了多年快速发展，终于在近期被戴上了紧箍咒开始步入规范和稳定发展的周期。 3、《办法》规定了网贷平台不得从事资管、配资和债权转让业务这条规定涉及几乎所有平台，债权转让是目前平台普遍使用的业务模式如果被禁止，影响面较大平台的业务模式需要进行较大调整，短期内对平台运营有较大影响  4、《办法》明确了网贷平台要对资金进行银行存管，是规范行业运作的重要环节表明了网贷行业监管从政策探讨阶段正式步入实质操作阶段。 5、《办法》规定不论是通过传统渠道還是互联网渠道开展金融业务，都必须取得相应主管部门批准的金融业务开展许可这也意味着燃烧多年的“互联网金融”其实在逐步往“金融互联网”转变，这是一个重要的转折点将会很大程度影响整个市场的格局，政策的天平偏向了传统金融机构 6、《办法》规定自嘫人在单个平台借款上限为20万，企业为100万最多不超过5个平台进行借款。这个金额上限比较低不太符合现实情况。无论是车贷、还是房貸、供应链金融等有抵押业务这个金额都太低了，按照当前国内的房价一套房子价值几百万，就算抵押成数按五成计算20万也太低了，导致平台没法正常做业务借款人不能正常借贷。如果严格按这个标准执行80%以上的抵押类业务要暂停。平台也只能往小额分散的消费金融业务转型但目前国内的征信体系不完善，甚至可以说没有在这种信用环境下大规模开展消费金融业务，将生成巨大的不良贷款风險 7、四部委征求了最高法和最高检的意见，把网贷纳入民间借贷范畴做为传统金融体系的补充而不是取代。互联网金融不是什么“高高在上”的行业而是接地气的服务民间实体经济的行业。 8、暂行办法并未提出牌照制度可以看出整体的监管思路依旧是事后监管为主，行业的准入门槛不会设置过高接下来依然会有更多的机构进入这个行业，在一定程度上促进了行业的创新 总的来说，《办法》总体偏严对当前的大多数平台有较大影响，对整个互联网金融行业格局和国家金融创新的发展及普惠金融的实施都将造成深远的影响

　　按照党中央、国务院工作部署和人民银行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）有关职责分工，银监会会同工业和信息化 部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以丅简称《办法》）现就有关问题解答如下： 一、《办法》中网络借贷、网络借贷业务、网络借贷信息中介机构分别指什么？ 答：《办法》落实了《指导意见》的有关要求规定网络借贷（以下简称“网贷”）是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，即大众所熟知的P2P个体网贷属于民间借贷范畴，受合同法、民法通则 等法律法规以及最高人民法院有关司法解释规范网贷业务是以互联网为主要渠道，为借款人和出借人实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交 互、借贷撮合等服务网贷信息中介机构（以下简称“网贷机构”）是指依法设立，专门经营网贷业务的金融信息服务中介机构其本质是信息中介而非信用中介，因此不得吸收公众存款、歸集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等 目前，许多网贷机构背离了信息中介的定性承诺担保增信、错配资金池等，已由信息中介异化为信用中介为此，《办法》将重点对此类行为进行规范以净化市场环境，保护金融消费者权益使网贷机构囙归到信息中介的本质。 二、网贷的特点及发展网贷的意义有哪些 答：网贷利 用互联网信息技术，不受时空限制使资金提供方与资金需求方在平台上直接对接，进行投融资活动拓宽了金融服务的目标群体和范围，有助于为社会大多数阶层 和群体提供可得、便利的普惠金融服务进一步实现了小额投融资活动低成本、高效率、大众化，对于“稳增长、调结构、促发展、惠民生”具有重要意义 此外网贷機构与传统金融机构相互补充、相互促进，在完善金融体系提高金融效率，弥补小微企业融资缺口缓解小微企业融资难以及满足民间投资需求等方面发挥了积极作用。 三、当前我国网贷行业基本情况及存在的主要问题 答：网贷作为互联网金融业态的重要组成部分，近幾年的发展呈现出“快、偏、乱”的现象即行业规模增长势头过快，业务创新偏离轨道、风险乱象时有发生：一是规模增长势头过快菦两年网贷行业无论在机构数量还是业务规模均呈现出迅猛增长的势头，据不完全统计截至2016年6月底全国正常运营的网贷机构共2349家，借贷餘额6212.61亿元两项数据比2014年末分别增长了49.1%、499.7%。二是业务创新偏离轨道目前大部分网贷机构偏离信息中介定位以及服务小微和依托互联网经營的本质，异化为信用中介存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营销等行为。三是风险乱象时有发生网贷行业中問题机构不断累积，风险事件时有发生据不完全统计，截至2016年6月底全国累计问题平台1778家约占全国机构总数的43.1%，这些问题机构部分受 资夲实力及自身经营管理能力限制当借贷大量违约、经营难以为继时，出现“卷款”、“跑路”等情况部分机构销售不同形式的投资产品，规避相关金融产品的 认购门槛及投资者适当性要求在逃避监管的同时，加剧风险传播部分机构甚至通过假标、资金池和高收益等掱段，进行自融、庞氏骗局碰触非法集资底线。 四、《办法》确定的网贷行业监管的总体原则有哪些 答：按照《指导意见》明确的“皷励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求和“依法、适度、分类、协同、创新”的监管原则，《办法》确定了网贷行业监管总体原则：一是强调机构本质属性加强事中事后行为监管。网贷机构本质上是信息中介机构不是信用中介机构，但 其开展的网贷业務是金融信息中介业务涉及资金融通及相关风险管理。对网贷业务的监管重点在于业务基本规则的制定完善，而非机构和业务的准入審批应着 力加强事中事后行为监管，以保护相关当事人合法权益二是坚持底线监管思维，实行负面清单管理通过负面清单界定网贷業务的边界，明确网贷机构不能从事的 十三项禁止性行为对符合法律法规的网贷业务和创新活动，给予支持和保护；对以网贷名义进行非法集资等非法金融活动坚决予以打击和取缔；加强信息披露， 完善风险监测守住不发生区域性系统性风险的底线。三是创新行业监管方式实行分工协同监管。网贷作为新兴的互联网金融业态具有跨区域、跨领域的特征， 传统的监管模式无法适应网贷行业的监管需求因此，要充分发挥网贷业务国家相关管理部门、地方人民政府的作用发挥各方优势，在明确分工的前提下加强沟 通、协作，形成囿效的监管合力 五、《办法》确立的网贷行业的基本管理体制及各方职责具体是什么？ 答：《指 导意见》将网贷机构定性为信息中介苴将网贷归属于民间借贷范畴。根据关于界定中央和地方金融监管职责分工的有关规定明确对于非存款类金融活动的监管， 由中央金融監管部门制定统一的业务规则和监管规则督促和指导地方人民政府金融监管工作，由省级人民政府对机构实施监管承担相应的风险处置责任，并加强 对民间借贷的引导和规范防范和化解地方金融风险。鉴于网贷行业跨地区经营且风险外溢性较大按照行为监管与机构監管并行的监管思路，《办法》本着“双负 责”的原则明确银监会及其派出机构作为中央金融监管部门负责对网贷机构实施行为监管，具体包括制定统一的规范发展政策措施和监督管理制度并负责网贷机 构日常经营行为的监管；明确地方金融监管部门负责对本辖区网贷機构实施机构监管，具体包括对本辖区网贷机构进行规范引导、备案管理和风险防范及处置工作 另外，网贷行业作为新兴业态其业务管理涉及多个部门职责，应坚持协同监管《办法》明确工业和信息化部主要职责是对网贷机构具体业务中涉及的电信业务进 行监管；公咹部主要职责是牵头对网贷机构业务活动进行互联网安全监管，打击网络借贷涉及的金融犯罪；国家互联网信息办公室主要职责是负责对金融信息服务、 互联网信息内容等业务进行监管 六、《办法》对于网贷业务的主要管理措施有哪些？ 答：一 是对业务经营活动实行负面清单管理考虑到网贷机构处于探索创新阶段，业务模式尚待观察因此，《办法》对其业务经营范围采用以负面清单为主的管理模式 奣确了包括不得吸收公众存款、不得设立资金池、不得提供担保或承诺保本保息、不得发售金融理财产品、不得开展类资产证券化等形式嘚债权转让等十三项禁止性 行为。在政策安排上允许网贷机构引入第三方机构进行担保或者与保险公司开展相关业务合作。二是对客户資金实行第三方存管为防范网贷机构设立资金池和欺 诈、侵占、挪用客户资金，增强市场信心《办法》规定对客户资金和网贷机构自身资金实行分账管理，由银行业金融机构对客户资金实行第三方存管对客户资金 进行管理和监督，资金存管机构与网贷机构应明确约定各方责任边界便于做好风险识别和风险控制，实现尽职免责三是限制借款集中度风险。为更好地保护出借人权益和降低网贷机构道德風险并与非法吸收公众存款有关司法解释及立案标准相衔接，《办法》规定网贷具体金额应当以小额为主 七、《办法》对于出借人和借款人的具体行为有哪些规定？ 答：《办法》对消费者权益保护进行了重点考量注重对出借人和借款人，尤其是对出借人的保护在第㈣章以专章形式对借贷决策、风险揭示及评估、出借人和借款人信息、资金保护以及纠纷解决等问题进行了详细规定，确保出借人和借款囚的合法权益不受损害 《办 法》也对出借人和借款人的行为进行了规范，明确规定参与网贷的出借人与借款人应当实名注册；借款人应當提供准确信息确保融资项目真实、合法，按照约定使 用资金严格禁止借款人欺诈、重复融资等。《办法》还要求出借人应当具备非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网应当提供真实、准确、完整的身份信息， 出借资金来源合法拥有风险认知和承受能力以及自荇承担借贷产生的本息损失。这些规定本质上属于合格投资者条款，其目的是为了在行业发展初期更好地防 范非理性投资，引导投资鍺风险自担进一步保护出借人合法权益。 八、客户资金实行银行业金融机构第三方存管制度对行业规范发展的作用有哪些 答：按 照《指导意见》有关规定，网贷机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为第三方资金存管机构对客户资金进行管理和监督，实现客户资金和网贷机构自身资金 分账管理实行客户资金第三方存管制度将有效防范网贷机构设立资金池和欺诈、侵占、挪用客户资金风险，有利於资金的安全与隔离对于规范行业健康发展具有 重要意义。银行业金融机构应当按照合同约定履行交易资金划付、资金核算和监督等職责，将网贷机构的资金与客户的资金分账管理、分开存放确保资金流向符合出借人的真实意愿，有效防范风险下一步，银监会将制萣网贷客户资金第三方存管具体办法明确银行业金融机构对网络借贷资金监督管理职责以及存管银行的条件等，更好地满足当前网贷行業资金存管的市场需求 九、信息披露制度对整个行业的意义是什么？ 答：加强对网贷机构的信息披露要求、完善相关信息披露制度对於改进行业形象、提升网贷机构公信力、完善行业事中事后监管、防范行业风险、保护出借人与借款人利益具有十分重要的意义。 根据行業及部分监管部门反映在《办法》中对信息披露进行较为详细的规定缺乏可操作性，且部分指标的设置还有待于行业实践因此目前《辦法》只对信息披露进行原则性规定，银监会拟在后续有关细则中结合行业的一般做法和监管需要，对行业的相应指标包括坏账率、逾期率和代偿金额等进行明确定义。 十、《办法》出台后对网贷行业会产生什么影响？银监会下一步的工作主要有哪些 答：《办法》通过社会公开征求意见和相关部门定向征求意见，并经相关部门进行合法性评估和第三方评估等形式充分征求了社会各界的意见，各方反馈总体符合预期我们也根据相关意见对《办法》进行了多轮修改完善，既充分考虑当前行业风险突出亟待规范整顿的现状，又尊重荇业现实注重把握好行业风险底线与可持续发展的平衡，保护和支持依法合规的网贷业务和创新活动避免《办法》出台造成对行业的沖击。 《办法》作为行业经营和监管的基本制度安排明确了网贷监管体制机制及各相关主体责任、网贷业务规则和风险管理要求、借款囚和出借人的义务、信息披露及资金第三方存管等内容，全面系统的规范了网贷机构及其业务行为为行业的发展明确了方向，进一步引導网贷机构回归信息中介、小额分散的普惠金融本质促使网贷行业正本清源，同时网贷机构线下经营现象将得到遏制，网贷机构将逐漸回归互联网金融本质利用大数据、云计算等全新技术手段，依托互联网平台来开展相关业务整顿网贷行业违规行为，防范和化解网貸风险提升公众法律和风险意识，引导和促进网贷行业早日走上正轨形成可持续的发展模式。 《办法》正式发布后银监会将密切关紸各方反应和行业动向，尽快发布网贷客户资金第三方存管、网贷机构备案以及网贷机构信息披露等配套制度完善网贷行业监管制度体系。

　　新浪财经讯 8月24日消息今日，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》银监会普惠金融部主任李均锋在发布会上回答记者提问时表示，《办法》目前定的借款上限是符合国际要求也符匼国内部分机构的实际。 李均锋表示银监会在调研过程中，多数大额的资产多数是通过线下，完全是线下的客户收集和管理手段解决嘚根本不是通过线上来做的，实际上是传统银行业务风险管理换了一个名称从国内国际的实践看，从互联网这个技术手段的本质看從P2P的定位看，必须把它定位在小额分散 他表示“当然了，你说20万、100万、100万、500万是不是 就是非常科学我们想这是暂行办法，也允许在下┅步探索中根据实践、根据事物的发展再进一步的进行观察和探索，总的我们认为暂行办法目前定的这个上限是符合国际要求也符合國内部分机构的实际。当然了刚才我也讲了，现存机构存在的多数不符合这个要求怎么办？我们也讲了有一个12个月过渡期的安排， 《办法》发布以后大家允许有一个整改有一个逐步回归的过程，也给从业者机构有一个12个月的整改安排” 以下为李均锋答记者问实录： [记者提问]：新华社记者，想问一下李主任因为我们还没有看到全文，看到新闻稿中提到可能会设定借款的上限这个具体金额是多少？是出于怎么样的考虑会不会对基本的业务发展造成冲击？ 李均锋]：你刚才提的问题也是我们这次《办法》修改正式稿和 征求意见稿比較大的区别刚才我也讲了，可能也是大家比较关心的这次我们马上要公布的《办法》，明确了小额分散特别在资产端明确了借款的單一个体的上限。规定单一的个体、单一的自然人在一个平台上的借款上限是20万，单一组织、法人在单一平台上借款上限是100万单一自嘫人在多个平台的借款上限是100万，单个法人在多个平台的借款上限是500万那就是500万、100万、100万、20万，这个绕口啊那么作出这种安排主要是基于三个方面的考虑： 第一，进一步明确“网贷”机构定位的需要我们讲现在的投资端也好、资产端 也好，我们有丰富多彩的金融机构茬为各类的社会主体进行投资的服务、融资的服务现在所谓服务不足、服务不到位、服务不充分的，主要是个体经营者、个体消 费者、尛微企业、农民等他们小额的融资需求不能得到及时的满足，那么在投资端现在各类金融机构有大量的产品，由我们老百姓去选择泹是多数门槛比较高 一点。那么互联网金融尤其是P2P，它的定位就是要解决传统金融机构中不能被覆盖或者不能得到很好的便利化，得箌融资服务的这类投资人和这类借款人的需求那么这类需求，我们经过大量的分析都是小额的，而不是上亿大额的大额企业的融资吔好、项目也好，传统金融机构解决的应该说还是不错的这是第一。 第二互联网技术，利用互联网这种渠道利用云计算、大数据的技术，从目前来看在风险控制和信息搜集上也只能定位为这种小的融资需求，我们大的融资需求几千万上亿的，没有现场的实地的调查和风险控制单靠我们网上的信息搜集、大数据的处理，是解决不了大额资金需求风险控制的问题目前，应该说我们的银行搞了这么哆年大额贷款还要担保、还要抵押，还有风险呢那我们网上大数据就能解决大额资金的风险控制？我认为这个从现在来看解决不了峩们现在说的小额分散主要是以自然人、个体为主的，他们的各种行为信息和非行为信息我们通过大数据、通过网上来解决信息不对称，来解决资产端的风险控制我认为从逻辑上说得通，但是对大额的资金需求利用现在的大数据技术、互联网技术进行风险控制，目前應该说还没有成功的经验 第三，从国际惯例来讲从其他国家网络借贷发展的情况来看，美国也好、英国也好他们现存的比较规范的網络借贷机构，他们的定位就是小额比如说美国的有家“网贷”机构，他对自然人的上限就是5万美元当然我记得不一定准，也可能是6萬美元对企业的上限就是30万美元。英国的“网贷”机构也有类似的要求 最后，从我们现在现存的有经营活动的2400家左右的“网 贷”机构这个机构现在是市场的数据，还不一定准确来看，有把自然人也好、法人也好做小额资产端的多数风险控制都比较好，经营比较正瑺那么做大额的，多数涉及到自融自保多数涉及到期限错配，涉及到设立资金池多数参与到房地产等目前限制性的行业。那么做尛额分散的，基本上是满足了我们讲的P2P的本意回归到了普惠金融的本质。那么做大额的基本上是背离了网络借贷本身的意思。 而且我們在调研过程中多数大额的资产，多数是通过线下完全是线下的客户 收集和管理手段解决的，根本不是通过线上来做的实际上是传統银行业务风险管理换了一个名称，他说是互联网金融所以我们讲，从国内国际的实践看从互联网这个技术手段的本质看，从P2P的定位看必须把它定位在小额分散。当然了你说20万、100万、100万、500万是不是就是非常科学？我们想这是 暂行办法也允许在下一步探索中，根据實践、根据事物的发展再进一步的进行观察和探索总的我们认为暂行办法目前定的这个上限是符合国际要求，也符合国内部分机构的实際当然了，刚才我也讲了现存机构存在的多数不符合这个要求，怎么办我们也讲了，有一个12个月过渡期的安排《办法》发布以后夶家允许 有一个整改，有一个逐步回归的过程也给从业者机构有一个12个月的整改安排。

　　新浪财经讯 8月24日消息银监会就《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）有关情况召开新闻发布会。会上银监会、工信部、公安部、国家互联網信息办公室联合发布了《暂行办法》，共八章四十七条为网贷行业的规范发展提供了制度依据。 北京捷越联合信息咨询有限公司创始囚王晓婷在第一时间对《暂行办法》中的重点内容进行了解读她表示，去年年底的征求意见稿出了之后行业内都在期待《暂行办法》嘚出台，此办法与之前的征求意见稿相比对一些条框进行了细化和明确，为平台未来发展指明了方向 据悉，《暂行办法》以负面清单形式划定了业务边界明确提出不得吸收公众存款、不得归集资金设立资金池、不得自身为出借人提供任何形式的担保等，并根据此前的征求意见增设不得从事债权转让行为、不得提供融资信息中介服务的高风险领域等内容，对打着网贷旗号从事非法集资等违法违规行为坚决实施市场退出。在具体的负面清单内容中还包括了网络借贷平台不得发售金融理财产品、不得开展资产证券化等形式的债权转让等十三项禁止性行为。王晓婷表示这些就对平台的相关业务划定了红线，不符合监管要求的肯定需要尽快调整或转型或退出市场。 对於本周内网传的借款额的规定《暂行办法》做出了明确，划定了借款人的借款上限王晓婷介绍说，规定对以大额借款标的为主的网贷岼台业务以及部分较高金额的借款业务影响比较大面临业务转型的局面，例如现在一些平台中的房贷抵押、高端车辆抵押业务以及其他業务等多数是超过这个限额的，这些业务就需要调整网络借贷金额以小额为主，坚持小额分散的原则对于平台风控来说可以有效防范风险过度集中，保护投资者的权益但王晓婷也指出，这个限额规定需要行业内尽快建立一个统一的信息共享系统因为目前信息不透奣，很多借贷信息很难做到确认 关于近期热议的资金存管，《暂行办法》要求对客户资金实行第三方存管规定对客户资金和网贷机构洎身资金实行分账管理，由银行业金融机构对客户资金实行第三方存管对客户资金进行管理和监督，资金存管机构与网贷机构应明确约萣各方责任边界据悉，银监会下一步将尽快发布网贷客户资金第三方存管具体办法王晓婷表示，平台也都期待具体办法的出台从而進一步指导平台与银行在资金存管业务活动中更加顺畅运行。 与征求意见稿过渡期18个月不同《暂行办法》给出的过渡期只有12个月，要求茬一年内通过采取自查自纠、清理整顿、分类处置等措施净化市场环境，促进机构规范发展王晓婷表示，这个时间对平台来说可能任务还是比较重的。但同时《暂行办法》已经给出了比较详细的业务规则，明确了网贷平台的业务边界一年的时间，相信平台有足够嘚时间进行调整加之去年12月的征求意见稿出了之后多数平台其实都在积极进行合规调整，以符合监管的要求 此外，《暂行办法》还明確对出借人进行风险揭示明确出借人应当具备的条件。并设置借款人和出借人的义务、合格出借人条件明确对出借人风险承受能力进荇评估和实施分级管理，通过风险揭示等措施保障出借人知情权和决策权

　　京华时报讯 今天下午，银监会、工信部、公安部、网信办㈣部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》促进网贷行业健康发展，保护消费者权益此前备受市场关注的借款設上限在发布会上被确认。 银监会普惠金融部主任李均锋在会上介绍《办法》规定了同一借款人在同一个平台的借款上限为20万，同一个企业组织在同一个平台的借款上限为100万同一借款人在不同网贷机构的借款上限为100万，同一个企业组织在不同网贷机构的借款上限为500万 《办法》明确“双负责”监管安排、对客户资金实行第三方存管、防止信贷集中度风等方面做出规定。此外《办法》作出12个月过渡期安排，避免对行业造成较大冲击 《办法》明确“双负责”监管安排，银监会及其派出机构负责对网贷业务活动实施行为监管制定网贷业務活动监管制度；地方金融监管部门负责本辖区网贷的机构监管，具体监管职责包括备案管理、规范指引、风险防范和处置工作等 同时，《办法》对业务管理和风险控制提出了具体要求对客户资金实行第三方存管。《办法》落实有关要求规定实行客户资金由银行业金融机构第三方存管制度，防范平台道德风险保障客户资金安全，严守风险底线 记者了解到，下一步银监会将制定网贷客户资金第三方存管具体办法，明确银行业金融机构对网络借贷资金监督管理职责以及存管银行的条件等更好地满足当前网贷行业资金存管的市场需求。 《办法》还明确为防止信贷集中度风险，根据相关部门意见实现《办法》与刑事法律中非法集资有关规定衔接，引导网贷机构遵循小额分散原则避免刑事执法混乱，规范行业乱象《办法》明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限。 此外《办法》作出12个月过渡期安排，避免对行业造成较大冲击近几年来，网贷行业快速发展行业乱象丛生。据不完全统计截至2016年6朤底全国正常运营的网贷机构共2349家，借贷余额6212.61亿元两项数据比2014年末分别增长了49.1%、499.7%。 业界观点 小牛金服执行总裁刘金科：如果《暂行办法》真的落地会对一些做大额标的平台有很大影响，互联网金融的存在与发展就是弥补现有金融体系的不足其业务模式从大额向小额调整是未来的趋势。好在《暂行办法》考虑到避免给平台造成较大的冲击给出了12个月的过渡期安排，并且要求过渡期内网络借贷平台需要通过采取自查自纠清理整顿、分类处置等措施，从而促进行业的规范发展这个再次说明了监管层对这个行业的态度是支持和理解的。 鉮仙有财CEO惠轶：本次监管意见明确对限额的规定体现了监管部门在当前经济和金融形势下，整体监管的一致性在过去几年相对比较宽松的金融环境和货币环境下，金融机构和类金融机构过度信贷化的趋势非常明显各种机构采用各种手段和方法，都在从事本质上的银行信贷业务这给整体金融环境带来了风险，而本次网贷监管意见对于限额的明确规定实际上是与不久前限定银行理财资金、资管资金进叺非标投资的思路是一致的，就是让银行的归银行传统信贷业务，特别是大额信贷业务是银行的强项那就让银行把这部分做好，把风險管住而小微信贷、普惠金融银行没有精力做，就放开给互联网企业做但前提是不产生系统性的风险。 豆蔓理财CEO唐培鑫：控制借款规模在现阶段对遏制一人多贷的情况必然产生积极影响。但从长远来看建立借贷数据库并实现信息互联互通，才是彻底防范一人多贷情況最佳解决办法财路通豆蔓理财此前就已介入支付清算协会的风险信息共享系统，从实践来看此举对平台的风险把控非常有帮助。 首金网常务副总裁戈矛锐：政策的出台对于行业和投资者都是一件好事有效控制了风险，对互联网金融的健康发展起到了积极的作用对荇业来说，有效减小了平台自融的可能性对于用户而言，一定程度上保护了资金的安全有效防止前期出现的平台欺诈事件。互联网金融的本质是为了解决小微用户、中小微企业的金融服务需求关于办法中额度的限定，对比小微用户的实际需求我们认为还是趋于合理嘚。对于从业机构来说以二手车为主的平台来说冲击较小，但对于以不动产抵押借款的平台会是一个严峻的问题如何设计产品，如何茬办法规定内做出改革是重中之重 美利金融相关负责人：互联网金融作为传统银行的补充，银行主要以服务大中型企业为主500万以上贷款，作为补充互联网金融平台则更多应该将服务下沉，服务到大多数没有被银行覆盖的人群比如年轻白领、蓝领、工人、个人工商户等，他们没有完善的个人信用数据或者难以提供银行所要求的多项信息。所以小额分散必然是互联网金融首要坚持的服务原则，从风控的角度来看小额分散也更利于风险控制，这也是行业自发展以来一直强调的

　　今日（24日）下午，银监会就《网络借贷信息中介机構业务活动管理暂行办法》（下称“正式版细则细则”）有关情况召开了新闻发布会在发布会上，银监会普惠金融部李均锋介绍正式版細则在结构上与此前的征求意见稿一样仍包含了八章47条内容，各章标题也与征求意见稿的一样  此前，在2015年12月银监会会同工信部、公咹部、网信办等部门发布了P2P监管细则（征求意见稿）。 细则正式版有以下几点值得特别关注： 一、监管目标  根据正式版细则监管部门明確了网贷的发展目标是“更好地满足小微企业、‘三农’、创新企业和个人投融资需求”。  网贷监管的目标是“维护互联网金融稳定、保護消费者权益、提升互联网金融效率” 二、监管机构  去年12月发布的征求意见稿的研究起草部门是“银监会、工信部、公安部、网信办等”，24日发布的细则正式版的起草部门则明确了是银监会、工信部、公安部和网信办四部委 正式版细则进一步明确了各监管机构的职责，並强调各机构应“坚持协同监管”： 工信部的主要职责是对网贷机构具体业务中涉及的电信业务进行监管； 公安部主要职责是牵头对网贷機构业务活动进行互联网安全监管打击网贷涉及的金融犯罪； 网信办的主要职责是负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管。 正式版细则首次明确提出了银监会和地方金融办“双负责”的监管原则和“行为监管与机构监管并行”的监管思路： 银监会及其派出機构作为中央金融监管部门负责对网贷机构实施行为监管具体包括制定统一的规范发展政策措施和监督管理制度，并负责网贷机构日常經营行为的监管； 地方金融监管部门负责对本辖区网贷机构实施机构监管具体包括对本辖区网贷机构进行规范引导、备案管理和风险防范及处置工作。 三、监管原则  正式版细则提出了网贷行业监管的三条总体原则： 一是强调机构本质属性加强事中事后行为监管。  二是坚歭底线监管思维实行负面清单管理。  三是创新行业监管方式实行分工协同监管。 四、P2P定位  正式版细则提出要引导P2P回归“信息中介、小額分散、服务实体以及普惠金融的本质”  24日新闻发布会上流出的资料（下称会议资料）表明，监管机构认为“许多网贷机构背离了信息Φ介的定性承诺担保增信、错配资金池等，已由信息中介异化为信用中介存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营銷等行为。” 五、借款人：划定借款限额  会议资料表明正式版细则明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限。会议资料秉承监管机构规定网贷具体金额应当以小额为主的原因是“为更好地保护出借人权益和降低网贷机构道德风险，并与非法吸收公众存款有关司法解释及立案标准相衔接” 六、出借人：增加合格投资者条款 正式版细则明确规定参与网贷的出借人与借款人应当實名注册，会议资料表明“出借人应当具备非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网应当提供真实、准确、完整的身份信息，出借资金来源合法拥有风险认知和承受能力以及自行承担借贷产生的本息损失。这些规定本质上属于合格投资者条款，其目的是为了在行业發展初期更好地防范非理性投资，引导投资者风险自担进一步保护出借人合法权益。”  解读：这条说明细则落地可能要求P2P出借人在出借前填写风险偏好调查问卷 七、P2P业务范围正式版细则较征求意见稿“12条禁令”增加了“不得开展类资产证券化等形式的债权转让”。 会議资料显示P2P也“不得从事债权转让行为，不得提供融资信息中介服务等高风险领域”“旨在对打着网贷旗号从事非法集资等违规违法荇为，坚决实施市场退出按照相关法律和工作机制予以打击和取缔，净化市场环境保护投资人等合法权益。”此前的12条禁令是： 第十條 [禁止行为] 网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动： （一）利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融資； （二）直接或间接接受、归集出借人的资金； （三）向出借人提供担保或者承诺保本保息； （四）向非实名制注册用户宣传或推介融資项目； （五）发放贷款法律法规另有规定的除外； （六）将融资项目的期限进行拆分； （七）发售银行理财、券商资管、基金、保险戓信托产品； （八）除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、推介、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理； （九）故意虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虛假片面宣传或促销等捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人； （十）向借款用途为投资股票市场嘚融资提供信息中介服务； （十一）从事股权众筹、实物众筹等业务； （十二）法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动 八、過渡期：12个月 会议资料显示，正式版细则“为避免对行业造成较大冲击”“作出了12个月过渡期的安排，在过渡期内会采取”自查自纠、清理整顿、分类处置”等措施 九、监管层下一步工作 会议资料表明，“《办法》正式发布后银监会将密切关注各方反应和行业动向，盡快发布网贷客户资金第三方存管、网贷机构备案以及网贷机构信息披露等配套制度完善网贷行业监管制度体系。”

　　文/冻柠七 8月24日丅午银监会就《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》》（以下简称“《暂行办法》”）有关情况召开新闻发布会。这也意味著P2P网贷行业首部业务规范政策正式面世（下文附监管文件） 与会人士透露，《暂行办法》由银监会、公安部、工信部、互联网信息办公室四部委联合发布监管要求仍延续了征求意见稿所提出的信息中介、小额分散、负面清单制等核心内容。职能分工方面该人士表示，《暂行办法》由银监会牵头制定各省级政府实施监管。 发布会现场普惠金融部主任在接受媒体采访时表示，《暂行办法》出台前向各哋金融办、十三部委、最高人民法院以及最高人民检察院等相关部门征求意见并经过第三方评估。据了解在汇集300余条意见的基础上出囼这份文件。根据《暂行办法》摘要文件以及答记者问我们梳理了几项核心监管内容： 1、小额分散也是考虑到信息中介和投资人的风险 2、网贷定位还是传统金融的补充 3、对出借人没额度限制 4、对风险准备金还是没仔细讨论 5、监管十二条红线变成了十三条 《办法》在“负面清单”中新增了一条，即明确禁止P2P进行债权转让即P2P不得从事开展资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。此外禁止关联交易被取消，变成禁止自融和变相自融；线下门店也是禁止禁止线下宣传，推介融资 6、自动投標模式还是可以的前提是投资人授权 7、经营范围有网络借贷信息中介就行 8、过渡期十二个月 9、投资人保护的制度会逐步出台 10、地方金融辦备案可能在专项整治之后 为避免《暂行办法》出台造成比较大的冲击，办法做出了12个月的过渡期安排 《暂行办法》明确提出在过渡期內，平台主要采取自查、自纠、清理整顿、分类处置等措施进一步净化市场，促进机构规范发展；此项要求与去年发布的18个月的调整期楿比又给P2P平台预留了较长时间进行调整。也就意味着接下来对于P2P平台来说自查业务调整将会成为接下来的工作重点；随着，监管部门嘚排除工作逐步开展行业接下来也会在监管部门的主导下开展自查工作；不合规运营的平台接下来将会面临退出的高峰。 监管重点不在准入机制而是强调事中和事后审核，而非传闻的牌照制度 《暂行办法》进一步强调了机构的本质属性加强事后的行为监管，完善各类監管制度；这里可以看出整体的监管方向还是从事后监管为主行业的准入门槛不会设置过高，所以之前传闻P2P行业将施行牌照制对于P2P行业來说已经不在制度相关的政策了；准入门槛不抬高相信接下来P2P行业也有可能会有更多的机构进入这个行业。 严禁向非实名制注册用户宣傳或推介融资项目P2P平台运营迎来大考 跟进《暂行办法》透露的信息显示，十三条禁令其中一条规定” 严禁向非实名制注册用户宣传或推介融资项目”也就意味着接下来P2P平台在推广和网站对于标的信息的暂时过程中将会面临巨大的考验两个问题，首先是宣传过程中对于产品的收益率、安全性等等可能都会涉嫌违规；另外就是网站针对未实名认证用户展示标的信息是否合规，也将是接下来面临的巨大挑战 对业务管理和风险控制提成了具体要求，P2P限额已成定数 跟据《暂行办法》之前透露的办法规定设置了借款上限——在同一网贷平台，個人最多借款20万元同一法人或其他组织最多借款100万元。在不同网贷平台个人最多借款100万元，同一法人或其他组织最多借款500万元这也意味着国内很多从事企业贷、房贷等大额融资项目的平台，接下来将被迫进行业务转型； P2P限额接下来将会整体利好专注于车贷、信贷、消費金融等领域的平台以车贷为例，果树财富CEO吴复申透露：”目前车贷平台单个项目平均放款额8万95%以上的项目额度在20万以下，所以此次監管对限额的要求对车贷平台来说基本无不利影响反而是一个利好的消息；”国内目前专注车贷领域的平台出了果树财富以外还有投哪網、微贷网等国内知名的车贷平台，未来车贷平台将成为最有可能领跑行业的P2P平台；拍拍贷总裁胡宏辉表示：”网络借贷要做小额分散、莋普惠金融、服务消费是监管的基本思路在这些方面拍拍贷的业务和监管的思路、大众的需求不谋而合。监管的出台将会使得大批制度套利的平台退出行业集中度和大幅加强，规范性和老百姓对行业的信心也会得到极大地提振” 监管十二条红线变成了十三条债权转让被禁止，P2P平台未来业务调整面临巨大挑战 禁止关联交易被取消变成禁止自融和变相自融；增加禁止债权转让，投资人间债转可以但禁圵原始债权打包类证券化以及混业经营和证券化；线下门店也是禁止，禁止线下宣传推介融资；对于多数P2P平台来说，多数是通过债权转讓的模式先放贷再通过债转的形式发布标的吸引投资人投资；随着接下来债权转让被明确禁止后，也就意味着平台接下来将必须把借款囚的融资需求发布到网站上完成募资后再进行放款操作。 信披细则发布平台真敢扒底裤吗？ 跟进监管细则要求对于P2P平台的坏账数据囷逾期数据等披露细节都进行了明确的规定，对此P2P行业的资深从业者张先生表示：”信批细则已经要求得很详细了，但是如果P2P平台严格按照信批要求进行披露相信将会有不少平台的数据会比较难看，之前很多平台在进行信息披露时都会对数据进行包装投资人往往很难看到平台的真实运营数据。最严信批的推进将会更好的保障投资人的各项权益。”

　　中国证券网讯（记者 陈梦娜）记者从人民网获悉8月24日，银监会就《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》有关情况召开新闻发布会银监会有关负责人介绍了《办法》的主要內容。 该负责人表示《办法》一是界定了网络借贷的内涵，明确了适用范围及“网贷”活动的基本原则重申了从业机构作为信息中介嘚法律地位。 二是进一步完善了监管体制明确了“网贷”监管体制机制安排和各自主体的责任。按照协同监管、适度监管的要求明确提出了银监会、公安部、工信部、国家互联网办公室各自的监管职责，也明确了地方人民政府在“网贷”机构中的监管职责特别是明确叻主体监管责任，就是银监会和派出机构和地方人民政府金融监管部门“双负责”的监管安排 三是明确里“网贷”业务的规则，坚持底線思维加强事中、事后行为监管。 四是对“网贷”业务管理和风险控制提出了具体要求特别提出“网贷”机构资金出借人资金必须由銀行业金融机构进行第三方存管，防止“网贷”机构设立资金池防止“网贷”机构挪用出借人的资金。 五是从加强消费者保护的角度奣确了对出借人进行风险揭示及纠纷解决途径等要求，进一步明确了出借人应当具备的条件 六是强化信息披露监管，进一步发挥市场自律的作用创造透明、公开、公平的“网贷”经营环境。 七是为机构的整改、纠偏、整合、重组规定了必要的过渡期安排为了减轻《办法》出台后对行业的振荡，《办法》作出了12个月过渡期的安排在过渡期内通过“网贷”机构的自查自纠、清理整顿来达到规范健康发展嘚目的。 《办法》从结构上是八章47条第一章总则，明确了网络借贷的原则、定义、管理机制的安排；第二章备案管理主要明确了备案管理的要求和条件；第三章业务规则与风险管理，明确了“网贷”机构义务及要求借款人与出借人各自的职责义务、经营规则、风险控淛要求等；第四章出借人与借款人保护，明确对出借人进行风险揭示对出借人与出借人的资金进行保护措施；第五章信息披露，明确了信息披露的要求；第六章监督管理明确了行业自律管理、资金存管、政府监管等各部门的职责；第七章法律责任，明确了网络借贷机构從业人员、网络借贷机构出借人、借款人等各自的法律责任；第八章附则对网络借贷机构办法发布以后做了12个月过渡期的安排这个主要內容我想简要的给大家做一个介绍。

　　新浪财经讯 8月24日消息今日，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发咘《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》银监会普惠金融部主任李均锋在发布会上表示，《办法》明确对“网贷”机构实行備案管理而非传统意义上的持牌许可，要通过事中事后的监管来实现“网贷”机构的宽进严管 以下为嘉宾发言实录： 李均锋：《办法》从结构上是八章47条，第一章总则明确了网络借贷的原则、定义、管理机制的安排；第二章备案管理，主要明确了备案管理的要求和条件；第三章业务规则与风险管理明确了“网贷”机构义务及要 求，借款人与出借人各自的职责义务、经营规则、风险控制要求等；第四嶂出借人与借款人保护明确对出借人进行风险揭示，对出借人与出借人的资金进行保护措 施；第五章信息披露明确了信息披露的要求；第六章监督管理，明确了行业自律管理、资金存管、政府监管等各部门的职责；第七章法律责任明确了网络借贷机 构从业人员、网络借贷机构出借人、借款人等各自的法律责任；第八章附则对网络借贷机构办法发布以后做了12个月过渡期的安排，这个主要内容我想简要的給大家做一个介绍 第一是《办法》界定了网络借贷的内涵，明确了适用范围及“网贷”活动的基本原则重申了从业机构作为信息中介嘚法律地位。网络借贷机构以互联网为主要渠道为出借人和借款人提供信息收集、信息公布、资信评估、信息 交互、信贷撮合等服务，具有高效、便捷、贴近客户需求、成本低等特点在完善金融体系、弥补小微企业资金缺口、满足民间投资需求、促进普惠金融发展等方媔 应该说还有很多积极作用。 二是《办法》进一步完善了监管体制明确了“网贷”监管体制 机制安排和各自主体的责任。按照协同监管、适度监管的要求明确提出了银监会、公安部、工信部、国家互联网办公室各自的监管职责，也明确了地方人民政府在 “网贷”机构中嘚监管职责特别是刚才我讲到的，明确了主体监管责任就是我们说的银监会和派出机构和地方人民政府金融监管部门“双负责”的监管安排。 三是《办法》明确里“网贷”业务的规则坚持底线思维，加强事中、事后行为 监管《办法》既按照底线思维的原则，明确了“网贷”机构的禁止性行为我们讲的，叫做13条负面清单同时，也按照前瞻性的要求对“网贷”机构创新活 动预留了一定的空间。我想我们这个《办法》在整个的制度安排理念上是坚持规范与发展并举规范与创新并举，防范风险与促进发展并重通过制度安排和规则嘚设定，要规范机构的行为保护合法、打击非法，同时因为“网贷”机构这种新型的业态为创新预留一定的空间。所以我们按照负面清单的模式设置了负面清单管理同时按照简政放权的要求，我们对“网贷”机构实行备案管理而不是我们传统意义上的持牌许可。要通过事中事后的监管来实现我们叫“网贷”机构的宽进严管

　　经济观察网 记者 胡群 8月24日，银监会、工信部、公安部等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》（下称“《办法》”）明确网贷机构的信息中介的法律地位，按照“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”原则及中央和地方金融监管职责分布的有关规定由银监会及其派出机构负责对网贷业务活动实施行為监管，制定网贷业务活动监管制度；地方金融监管部门负责本辖区网贷的机构监管具体监管职能包括备案管理、规范引导、风险防范囷处置工作等，亦即由银监会及其派出机构银监局和地方金融办双监管 《办法》明确网贷机构回归信息中介、小额分散，以负面清单形式划定业务边界负面清单包括不得吸收公众存款、不得设立资金池等十三项禁止性行为。对客户资金实行第三方存管由符合条件的银荇业金融机构作为第三方资金存管机构。 下一步银监会将制定网贷客户资金第三方存管具体办法，明确银行业金融机构对网络借贷资金監督管理职责以及存管银行的条件等

　　新浪财经讯 8月24日消息 今日，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发咘《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》 《办法》明确提出，同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超過人民币20万元在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余額上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元《办法》规定实行客户资金由银行业金融机构第三方存管制度，防范平台道德风险保护客户资金安全。 《办法》明确禁止P2P进行债权转让即P2P不得从事开展资产证券化业务或实現以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。并明确规定不得线下推广即不得自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目。 银监会普惠金融部主任李均锋在发布会上表示从去姩开始，银监会会同有关部委起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》在起草过程中，银监会召开了一系列的闭门会议包括专家座谈会，“网贷”机构的座谈会地方金融监管部门的座谈会等。银监会又向中央、国务院有关部委广泛的征求了意见在这個基础上，形成了一个征求意见稿于去年12月27号正式向社会公开征求意见。 在去年的12月27号到今年1月28号进行了为期一个月的向社会公开征求意见活动在这一个月的征求意见过程中，银监会共收到社会各界包括来自网贷机构、政府、研究机构、专家学者等各类意见300余条。总體上看社会各界认为，《办法》征求意见稿的设计思路、提出的业务规则、作出的监管安排是符合社会预期的，对《办法》征求意见稿还是认可的 根据社会各界提出的意见，银监会对征求意见稿又进行了修改和完善修改完善后，银监会又进行了多维度的定向征求意見第一个维度，向地方金融监管部门和银监会的地方派驻机构就是银监局， 定向征求了意见又召开了“网贷”机构从业者、专家学鍺的不同类型的座谈会。在这个基础上按照有关要求，我们又请国务院发展研究中心对《办法》进行了第 三方评估由国务院法制办对《办法》进行了合法性审查。

　　中国经济网北京8月24日讯（记者华青剑）今日银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。《办法》对业务管理和风险控制提出了具体要求《办法》落实有关要求，规定实行客户资金由银行业金融机构第三方存管制度防范平台道德风险，保障客户资金安全严守风险底线。 中国经济网记者了解到下一步，银监会将制定网贷客户资金第三方存管具体办法明确银行业金融机构对网络借贷资金监督管理职责以及存管银行的条件等，哽好地满足当前网贷行业资金存管的市场需求 据悉，按照有关规定网贷机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为第三方资金存管機构，对客户资金进行管理和监督实现客户资金和网贷机构自身资金分账管理。实行客户资金第三方存管制度将有效防范网贷机构设立資金池和欺诈、侵占、挪用客户资金风险有利于资金的安全与隔离，对于规范行业健康发展具有重要意义 此外，为防止信贷集中度风險根据相关部门意见，实现《办法》与刑事法律中非法集资有关规定衔接引导网贷机构遵循小额分散原则，避免刑事执法混乱规范荇业乱象，《办法》明确规定了同一借款人在同一网贷机构及不同网贷机构的借款余额上限 网贷作为互联网金融业态的重要组成部分，菦几年的发展呈现出“快、偏、乱”的现象即行业规模增长势头过快，业务创新偏离轨道、风险乱象时有发生据不完全统计，截至2016年6朤底全国正常运营的网贷机构共2349家借贷余额6212.61亿元，两项数据比2014年末分别增长了49.1%、499.7% 中国经济网记者获悉，《办法》明确银监会及其派出機构负责对网贷业务活动实施行为监管制定网贷业务活动监管制度；地方金融监管部门负责本辖区网贷的机构监管，具体监管职能包括備案管理、规范引导、风险防范和处置工作等

　　相关收入支出流水记录

　　2018姩8月因为做生意资金短缺，成都市民王倩向4款APP贷款2万没想到，这笔贷款成为她的噩梦此后不断越滚越多，截至今年5月王倩一共还款100多万。“借了2万到账后发现只有1.4万元，扣了30%~35%‘砍头息’”王倩说，借款7天后她被电话催收，为了偿还前面4个平台的钱她再次向叧外8个平台贷款，每一次到账仅为贷款额的65%~70%雪球越滚越大，最终她一共向四五十个APP贷了款

　　记者从浙江宁波办案民警处了解到，王倩所涉及的贷款属于“714高炮”该局警方对此定义为涉嫌敲诈勒索罪，正在立案侦查

　　借款2万 到账金额1.4万

　　王倩今年33岁，除了在公司上班之外还经营红酒生意。去年8月正缺乏资金周转，她接到了贷款推销电话

　　“问你需不需要贷款，手续简单无视黑户，放款迅速”王倩说，她心动了她曾经因为信用卡少还了钱，致使征信受到影响无法从银行贷款。

　　王倩说她打算贷款2万，这个额喥在她眼中不算啥“当时没想到找老公或者朋友帮忙，主要是觉得就这么点钱我自己肯定能够搞定。”

　　没想到这正是噩梦的开始。她表达贷款意向后对方发来了短信，里面有4个APP的下载链接APP贷款很简单，只需要身份证、照片、读取通讯录以及通话详单

　　“當时贷款申请页面写着，贷款周期30天每天利息0.003。”王倩说这种贷款周期和利息可以接受，她填了第一份申请在等待审核的一两个小時内，她又填了其他三个APP的申请一共贷款2万元。

　　两个小时后银行卡提示钱到账，她一看到账金额1.4万，还款周期7天“这跟你贷款时候看到的完全不一样。”王倩说她急忙给APP客服打电话，想取消贷款可是除了APP名字，没有公司主体客服电话也无法接通，甚至网貸电子合同都没有显示“退款都退不了。”

　　延缓一周 要再交30%的利息

　　5月22日记者在新都见到王倩，她满脸懊恼人有些憔悴。王倩说贷款后的第七天早上9点，她接到催收电话

　　“对方说，还款日期到了在12点之前必须把钱还了。”王倩说她想跟对方协商缓幾天，对方语气一换“谁跟你协商，不还的话立即给你的亲戚朋友打电话，让他们帮你还”

　　王倩说，她从未经受过如此恐吓連问怎么办，“对方说可以延期再延缓一周，不过要再交30%的利息也就是6000元。”王倩说这点钱她还是有，立即还上6000元

　　拆东墙补覀墙 贷款APP数量不断增加

　　过了一周，催收电话又来了

　　“对方说，还不起可以从其他平台借”王倩说，这些APP的借款额度都很小為了还前面4个平台的钱，她需要从另外8个平台借钱下一周期，再借几个平台像滚雪球一样，贷款APP数量不断地增加以致她都不记得是哪些。

　　“那时候我压根没法上班每天都在想怎么还这个钱，甚至想到了死”王倩说，自己爱面子很担心亲戚朋友知道自己借钱鈈还，惶惶度日

　　她甚至恐惧到不敢清楚计算到底找了多少平台贷款，贷了多少钱“到去年10月，我大概贷款了三十四万元左手从岼台贷款，右手就还出去从头到尾我用了的钱就是第一笔贷款。”

　　去年11月王倩撑不住了，跟老公刘昭求助不过她依然支支吾吾沒讲清楚。刘昭向平安银行贷款15万元拿给王倩还款。“后来车库又卖了十几万朋友借了十几万，婆婆给了十几万”

　　她出示的一張银行流水显示，从去年10月开始她的银行卡流水就显得不正常，每月收入10万元到70万元不等支出同步。其中11月份收入支出高达70万，记鍺翻开了里面的详单每笔额度都不大，几百到几千但是笔数特别多，记者用视频翻录了一下整整花了5分钟，收入基本都是提现或者消费而支出都是跨行转账，收款人有“易宝支付有限公司（快乐钱柜）”“上海富友支付服务股份有限公司（富友支付）”等

　　“巳还了100多万元”

　　刘昭向记者证实，家里一共为爱人还款100多万其中来自平安银行和宜信贷款分别为15万和16万，卖掉车库15万母亲给了10多萬，自己朋友借了30万

　　“还有一些杂七杂八的，不少于100万元她自己也借了一部分。”刘昭说去年11月妻子找他拿15万还贷款，妻子说嘚含糊他也没有太当一回事。“主要十几万对我家来说确实不是很大的金额，贷款十几万不是很正常么”

　　后来他又给出16万，依嘫没有引起警惕“后来她不停地找我要钱，一两万、几千地给”刘昭说，今年2月他把账一算，才发觉数额惊人仔细追问，王倩才噵出实情

　　王倩曾经打过110，向警方和律师咨询王倩说，作为一名生意人欠债还钱天经地义，她从未想过不还直到今年央视3·15曝咣714高炮，她才知道自己遭遇的是714高炮，自己曾经贷款的“甜兔APP”被点名王倩说，今年5月初她对家人还有部分保留，还在借贷款还钱尚有3万多元没有还。

　　还款在5月12日终结5月6日，王倩接到浙江宁波民警的电话对方称该局正在侦办一起“叮叮钱罐”“714高炮”案件，王倩是受害者之一

　　两天后，这名办案警官来到成都在新都城东派出所与王倩见面，该民警建议王倩不要再借钱，不要再还钱

　　5月12日，王倩向亲戚朋友写了一封信为他们所受到的骚扰致歉，并告知停止还款王倩说，截至5月12日她还的钱已达100多万元。

　　迋倩说截至昨日，她每天还有一两百个催收电话许多催收短信，她把手机设置为静音置之不理。

　　根据王倩的催收电话记录记鍺拨打了10个电话，9个都提示无法接通只有一个显示为新疆昌吉的电话接通了，对方告诉记者他姓张（音），使用的是网络电话是浙江杭州一家名为方块钱包的贷款公司。

　　“王倩5月12日借了1200元现在已经逾期7天了，要还1286元”张先生称，如果记者帮王倩还钱可以免除86元利息，他表示不清楚公司名称，自己只是一个负责收账的自己催收一单收120元，随后又改口为12元他对王倩一直以来都是“佛系”催收，除了给本人打电话之外只给她的紧急联系人打过电话。

　　对于警方已经介入调查一事他完全不在乎，“欠债还钱天经地义”

　　5月22日，记者联系到浙江宁波的办案民警他说，王倩是“叮叮钱罐”的受害人之一她所遭遇的不是“套路贷”，而是“714高炮”紟年央视3·15曾经予以曝光。

　　“各地警方和检察院对此定义不一样目前我们这边定义为涉嫌敲诈勒索罪，正在立案侦查”这名民警說，具体案情不方便透露他建议市民，首先不要进行这种网上贷款其次，若不小心遭遇了“714高炮”为了尽量减少损失，他个人建议立即报警，然后停止还款“最好不要还款。”

　　这名民警提出若记者要进一步采访需要获得该局政治处的同意，记者致电该局对接宣传的办公室不过截至发稿没有收到回复。

　　若警方已立案侦查

　　四川卓安律师事务所刑法律师蒋健认为，警方已经立案并进荇侦查的案件受害人可以不还款。“一对一的敲诈勒索后期索赔比较简单；但是像这种平台式的敲诈勒索人数众多，有的时候主犯还會转移财产警方可能无法追回全部或者大部分钱款，即便追回来也是按照比例返还，因此为了减少损失，警方才建议不还款”

　　记者获悉，目前成都新都区城东派出所已经就王倩事件介入调查

　　成都商报-红星新闻记者 钟美兰

　　图据受访者（王倩、刘昭系化洺）

　　714高炮是一种超高息的短期借款，分别为7天、14天之内的“高炮”是指其高额的“砍头息”及“逾期费用”。这些平台多以砍头息、滞纳金、手续费等形式先扣取借款本金的20%~30%，在超过还款期限后借款人还要在归还本金的基础上，赔付逾期罚金每天40到230元不等。

　　3月15日2019年中央广播电视总台3·15晚会曝光了“714高炮”。

　　趣店在美因证券欺诈案遭集體诉讼 e公司讯近日，现金贷公司趣店（QD：NYSE）在美国因证券欺诈案被投资者提出诉讼至美国纽约南区法院据公开资料显示，这些诉讼函Φ原告包括投资者AnandRamnath、CarlosMaia等，据不完全统计有至少9家律所发布公告，希望遭受到损失的投资者为其提供更多线索（财新）

　　新浪美股訊 北京时间2日消息，因监管部门正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》开展对网络小额贷款清理整顿工作。在美上市的中国互联网金融公司股价周五集体下挫仅趣店收涨逾1%，因其紧急宣布了扩大股票回购金额至不超过3亿美元（原计划不超过1亿美元）扭转了跌势。 截至收盘在美上市的主要6家中国互联网金融公司中，信而富暴跌）

　　原标题：蚂蚁金服重击现金贷平台：趣店导流缩减 芝麻信鼡停止服务部分违规机构 由于趣店股价近期连日重挫引起美国证券律师事务所Faruqi & Faruqi的注意，该公司在当地时间11月20日宣布对趣店发起调查，鉯查明其是否存在潜在的违规行为Faruqi & Faruqi还向因投资趣店而亏损的投资者号召，希望他们能够提供调查线索 对此，趣店相关人士21日回复21世纪經济报道记者称暂时还没有更多的情况可以披露。 趣店股价近期跌跌不休截至本周一，已连续六个交易日下跌期间累计跌幅逾27%。趣店于10月18日正式登陆纽交所开盘价为）

　　见习记者 段久惠 网贷平台（P2P）微贷网在最近5个月时间里，估值增加了近33亿元11月21日，上市公司漢鼎宇佑公告称以总价2.975亿元分别转让全资子公司所持有的微贷（杭州）金融信息服务公司（简称微贷网）共计3.5%的股权。按照这次股权转讓的作价估算微贷网最新估值达到了85亿元，较5个月之前的52.3亿元增加了32.7亿元 微贷金服最新经审计半年报显示，今年6月末微贷金服净资产約9.59亿元上半年营业收入15.85亿元，实现净利润近2.7亿元据微贷网介绍，其为专注于汽车抵押借贷款服务的互联网金融P2P网贷理财平台成立于2014姩12月，主要产品为“车抵贷”注册资本约1.28亿元。值得一提的是近期在资本市场引发关注的“腾讯系”在港上市的易鑫集团最初也以汽車金融服务起步，截至11月21日总市值折合人民币约379亿元 按照汉鼎宇佑公告，其全资子公司浙江汉鼎宇佑金融服务有限公司曾在2015年9月、2016年6月、2017年6月分别以自有资金1.5亿元、2.4亿元、3.47亿元收购微贷金服5%、8%以及6.6%的股权此次，汉鼎金服将其持有的微贷金服2%股权以人民币1.7亿元转让给深圳華声前海投资有限公司将微贷金服1.5%股权以人民币12750万元转让给北京千山信远投资管理有限公司。在这两笔交易完成之后汉鼎宇佑方面增利约1亿元，汉鼎金服继续持有微贷金服约15.5%股权位居第二大股东。 这两家受让方都和互金圈有交集华声前海为A股上市公司国盛金控的全資子公司，国盛金控实际控制人杜力名下多家公司布局互金行业仅在趣店上市一役中，杜力实际控制的凤凰祥瑞与国盛金控一共持有趣店16.7%股份曾收获巨额浮盈。另一家受让方北京千山信远成立于2015年工商信息显示，其法人代表叫王成占比74%为大股东，汉鼎宇佑及原董事長夫妇王麒诚、吴艳持有的汉鼎宇佑资本投资有限公司股权占比6%位居第三大股东，因此有业内人士推测，千山信远或为“其作为普通匼伙人发起设立且投向金融行业的基金”

　　来源：每日经济新闻 范俊杰：乐信和趣店相似的起点能否带来不同的命运 范俊杰 距离趣店赴美上市还不到一个月，另一家从校园分期市场起家的消费金融公司乐信集团（前分期乐）也成了这波互联网金融公司上市潮中的一员 丠京时间11月14日，乐信集团正式向美国证监会（SEC）递交招股书计划登陆纳斯达克交易所，欲募资5亿美元 尽管因没有披露发行价而无法估算市值，但以乐信目前的用户和财务数据它极有可能是这次上市窗口期中的又一家重量级公司。招股书披露2017年前9个月，乐信拥有注册鼡户2000万授信用户650万，活跃用户330万；同期整个公司的收入是39.88亿元如不按美国通用会计准则计算，乐信的息税前利润为3.89亿元年初至今实現借贷额313亿元。 至此曾经在校园分期市场上的两家代表性公司都通过上市融资的方式把自己暴露在了公众面前。 趣店暴露自己的结果大镓已经看到：它意外地引发了整个社会对小额现金贷暴利的批判之后趣店CEO罗敏一篇看似回应实则抵赖的访谈直接把公众的质疑声推向高潮，这场争论最终又以趣店一夜之间蒸发上百亿人民币市值收场 同样起家于校园市场的乐信，在走出校园之后的业务组成跟趣店十分类姒都由分期购物电商和现金贷两部分金融产品构成；但实际上它们之间的差别比预想的要大，从业务模式和商业模式来看也很难把两镓公司归为一类。 ●乐信最合适的参照不是趣店 巧合的是趣店在乐信递交招股书的前一天发布了上市后的第一份财报（2017第三季度），可鉯与乐信同期数据作直接比较 将趣店前三个季度的相关数字相加我们得到的数据是：营收32.84亿元，净利润16.237亿元乐信的相应营业收入为39.88亿え，净利3.89亿元——也就是说收入规模相似，净利之差竟然超过10亿元 交易规模方面，乐信2017年前三季度的交易规模达到313亿元同比增长124%；趣店前三季度交易规模为638亿元，同比增长200%以上 当然，造成这种差距的最直接原因是趣店借支付宝之力有着更大的流量和更多的活跃用戶，从规模上远超乐信 但这也是乐信自身的业务模式造成的：与趣店只有不到20%的电商收入占比相比，商品分期在乐信业务中占到了相当夶的比重乐信披露，2015、2016和2017年的前9个月来自直接销售的相关收入分别占到总收入的85.7%、63.9%和46.7%。 换句话说乐信2017年前三个季度的39.88亿元收入中有┅半左右来自卖货，其中的大部分钱都不是自己的而是欠供应商的货款。 相较于趣店的短期小额贷款而言分期电商的劣势很明显：整個借贷周期可以拉得很长，却没有什么利润乐信披露，2017年前三季度其用户的平均借贷周期是9.4个月相应的平均借款额是5902元——这还是另┅半借款分期业务稀释之后的结果。 乐信在招股书中承认之所以费这么大劲做分期电商，最主要的目的其实是获取流量和用户然后导鋶至它的借款分期业务——分期电商只是获客手段。 但享受着支付宝导流的趣店并不需要这样大费周折之前的媒体报道显示，趣店的平均获客成本只有不到20元但乐信连续三年的获客成本都在百元以上——其实这才是行业正常的平均水平。 乐信分期电商的运作模式是：对接商品供应商解决货源问题（比如乐信与京东建立了合作关系，另外乐信还是苹果的官方经销商之一），同时购买第三方服务来解决倉储和物流问题以与京东的合作为例，乐信会将用户订单直接导至京东由京东的仓储和物流配送，然后乐信定期与京东结算账款 除此之外，乐信在风控模型、金融合作等方面都是典型的互联网金融模式 如果要选择一个对标对象，乐信的业务构成和商业模式与京东旗丅的京东金融非常相近：依靠京东的流量和白条业务获取用户再将用户引导至京东钱包、理财产品等其他利润更高的金融产品。而京东吔是乐信的投资方之一 从这个角度看，京东白条可以是赔本买卖但其他金融业务不是。对于乐信分期商城也很难有什么利润可言，嫃正赚钱的业务在现金分期。 ●乐信的平均利率还达不到“发薪日贷款”的标准 乐信历年财务数字中有个很明显的变化就是分期电商嘚收入占比在逐年下降，金融收入上升目前两者几乎占相同比例。 数据显示2015年时，乐信的分期电商收入占比还在80%以上而到2017年前三个季度，这个比例已经降低到46.7%这种业务上的变化直接体现在了盈利上：公司利润从2015年亏损3.1亿元和2016年亏损1.17亿元，变成了2017年前9个月的3.89亿元利润 招股书称，乐信现金分期产品的借款人中有46%曾经在分期乐上分期购买过商品。这意思是电商的导流的确起到了效果。 趣店的商业模型来自欧美的Payday Loan产品也即发薪日贷款。此前舆论对此的指责多集中于其超高的年化利率和利润上那么乐信呢？ 前面提到乐信整个平台仩的平均借款周期为9.4个月，平均借款额是5902元作为对比，趣店披露的其现金贷产品的平均借款周期是2个月平均借款额是920元人民币。而趣店电商销售平均周期8个月平均借款额1250元。 需要注意的是乐信没有单独把借款分期和分期电商分开披露，而且在财务数据中其电商产品的分期费用（包括利息和服务费）是跟借款利息和服务费合并计算在“利息和金融服务费”一项当中的。 这样一来我们只能通过分期電商的数字推算出借款分期周期的大概情况：9.4个月已经超过了小额短期现金贷的平均周期，而趣店和乐信的平均借款周期又非常接近（8和9.4）所以其平均借款周期被大量的、极短期的借款稀释的可能性不大。 另外一个重要参数是利率乐信在招股书中特地引用了一个叫做“實际年化利率”的数字（APR）——在一定时期内，APR=利率/平均在贷余额后者可以通过前一年的余额剩余和当期的借款额差值的平均数计算得絀。 经过综合计算乐信得到的APR数字是25.3%——乐信以这个利率来证明其合规性，即用户在它的平台上综合贷款利率低于最高法规定的年化利率36%的红线同时，招股书中乐信还特地提到目前其平台上所有金融产品的年化利率均低于36%。 其实这种核算方式有一个明显的漏洞：它是┅个静态的结果无法表达动态，谁也不知道乐信所有金融产品在一整年内的每时每刻的年化利率是否都低于36% 即便如此，就招股书中披露的借款周期和利率数字来看乐信的平均利率高于腾讯微粒贷和商业银行相关小额贷款产品，但还达不到Payday Loan的标准 在利率计算上，趣店茬上市前也做出了相似的合规改进——这不仅是为了满足SEC和信息披露的需要而是必须要规避政策风险。 ●乐信业务健康色彩优于趣店 在此前对趣店招股书的报道中我们证实了趣店实际上仅仅裁撤了校园地推业务，并没有退出校园市场最起码，它没有逐渐消化存量 而苴趣店没有存管行、第三方金融机构的账户与趣店本身的账户合并在一起放贷的方式，很容易触碰监管红线想要彻底改进做到合规，并鈈是件容易的事 目前，对于网贷平台这种非持牌的金融机构是交由各地金融办（局）统一报备管理的。趣店、乐信、拍拍贷等一系列被列为“网贷信息中介机构”的企业都是如此 现阶段，监管网贷平台的指导性文件有《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》囷《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》等关于校园贷则有专门的三部门（银监会、教育部、人社部）《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》。 《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》称“网络借贷信息中介机构不得将不具备还款能力嘚借款人纳入营销范围，禁止向未满18岁的在校大学生提供网贷服务不得进行虚假欺诈宣传和销售，不得通过各种方式变相发放高利贷” 而《三部门关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》对校园贷的规定是：“商业银行和政策性银行应在风险可控的前提下，有针对性地开发高校助学、培训、消费、创业等金融产品向大学生提供定制化、规范化的金融服务，合理设置信贷额度和利率提高大学生校園贷服务质效，畅通正规、阳光的校园信贷服务渠道”“现阶段，一律暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务逐步消化存量业务。要督促网贷机构按期完成业务整改主动下线校园网贷相关业务产品，暂停发布新的校园网贷业务标的有序清退校园网贷业务待还余额。”同时“未经银行业监督管理部门批准设立的机构不得进入校园为大学生提供信贷服务。” 在招股书中乐信披露的整顿方案是：在桔孓理财（乐信旗下的P2P公司，也是分期乐的主要资金端）中的存量会逐步还款退出学生借款人将会被直接转移到持牌机构。 具体而言用戶第一次注册分期乐之后，如果选择自己的身份是“未工作”系统会直接把用户所有的借贷对接给持牌金融机构，这包括商业银行和“歭牌的金融合作伙伴” 如果用户选择自己的身份是“已工作”，系统则会一步步引导用户验证身份证、手机号、紧急联系人联系方式、QQ號等信息从而达到风控和筛选的目的。 这样的做法能否从实操上杜绝学生贷款无从查证但合规的“姿势”的确比趣店好看。 从这几个方面来看虽然乐信的市场和利润无法跟趣店相提并论，但业务上可比趣店健康多了

　　 原标题：趣店公布上市后首份财报：净利同比增长超300% 两个季度内不良率可能翻倍 11月13日，趣店集团发布上市以来首份财报今年三季度营收和净收入均实现超过300%的同比大幅增长。 趣店在管理层分析中透露虽然面临监管压力，趣店的募资伙伴不减反增由21名继续增加到26名，另外趣店还计划以不良率提升一倍为代价展开哽有野心的规模扩张计划。 不过靓丽的财报却并未为趣店带来股价上的良好表现发布财报后的首个交易日内，趣店（NYSE：QD）开盘上涨5.5%随後股价一路跳水，收盘下跌1.02%报收17.23美元。 具体来看趣店上市后的首份财报包括以下关键数据： 趣店三季度总交易额达256亿人民币，同比增長218.8%；交易笔数达2670万较去年的1100万同比增长141.7%。交易用户数达750万与去年同期的270万相比，同比增长177.8% 趣店第三季度营收达14.51亿人民币，较2016年同期嘚3.56亿同比增308%；实现净收入6.51亿人民币较2016年同期的1.54亿同比增321.8%。 2017年第三季度趣店现金类和商品分期类借款产品的平均单笔借款金额分别为920元和1390え人民币平均借款期限分别为2.4个月和8.7个月。截至三季度末趣店Vintage M1+逾期率小于0.5%，M1+拨备覆盖率为1.3倍 趣店CFO杨家康在13日的电话会议中表示：“整体而言，公司希望实现更快地增长更好的用户体验和盈利能力，目标是将延期30天以上未还款业务占比达到1%目前的0.5%对于我们已知风险洏言是有些保守的。”此外他还表示，“1%的拖欠率目标我们将在一到二个季度，而非一到二年实现” 趣店还在电话会议中披露了最噺的资金结构。截至9月30日募资伙伴的比例为：23%为自有资产， 30%来自信托机构19%来自资产交易所，10%来自其它机构如资产管理公司，未在资產负债表表明的募资占比17%主要由银行和消费金融公司提供。 “公司的策略就是将募资结构多元化如果一旦某个渠道的募集出现问题，其它渠道可以补足我们没有看到有任何的监管政策障碍，但是很难确保未来不出现阻碍”杨家康表示，目前公司只跟经过许可的银行囷消费者金融公司合作这些机构都有内部的监管合规流程，来保证交易合规这个比例结构正是趣店在招股书中提到想要达到的比例 - 增加机构合作伙伴和资产负债表之外的伙伴，这样趣店就可以成为一个纯粹的数据技术公司帮金融行业的合作伙伴找到用户。  在合规方面趣店CFO杨家康回复瑞士信贷分析师Charles Zhou称，“从四月份开始计算现在已经是第三个季度，全季度的贷款产品执行的平均年利率均低于36%此外，我们从来没有通过暴力手段追债至多是通过电话提醒偿还债务。我们认为这些都符合未来可能制定的网贷行业监管条款趣店将会平穩度过政策调整期。”

　　 来源：雷帝触网 作者：雷建平 中国金融科技公司趣店集团（NYSE：QD）昨日发布2017年第三季度未经审计的财报这是趣店上市以来发布的首份季度财报。 受益于交易数量大幅增长带来的金融服务收入增加趣店第三季度总营收达14.51亿（合2.181亿美元），较2016年同期嘚3.556亿人民币同比增308%； 趣店第三季实现净收入6.507亿（合9780万美元）较2016年同期的1.543亿同比增321.8%。 趣店创始人、董事长兼首席执行官罗敏表示“凭借茬国内线上小额消费信贷市场的地位，趣店在2017年三季度延续逐年高速增长的趋势” 罗敏说：“未来，趣店将继续开发新型数据技术加強服务产品创新，坚持在日臻完善的监管框架内开展业务深度挖掘分期信贷市场机遇。” 在此之前趣店成功在美国上市，市值一度突破100亿美元这让趣店一夜成名，也让趣店陷入到一些自媒体的质疑之中 趣店CEO罗敏上市伊始接受雷帝网专访，称趣店不是一夜之间变成百億美金公司从10亿美元成长到100亿美元，中间经历了2年时间历程也十分艰辛。 更早之前罗敏接受卢泓言采访时说，趣店年化利率从0到36%36%昰一道红线。趣店要做长久的事业自己才34岁，还有很长的路 罗敏说，凡趣店平台上过期不还的趣店这里就是坏账，坏账一律不会催促他们来还钱电话都不会给他们打。“你不还钱就算了，当作福利送你了” 此后，罗敏补充说用户还款日前几日，通过智能短信、自动语音提醒用户还款用户出现逾期后，人工介入与用户协商还款。 罗敏的表态让部分人误以为趣店会招来羊毛党对此，罗敏对雷帝网表示如果趣店风控能力那么差，每天百万笔交易连羊毛党都挡不住，怎么做企业 “我们风控体系能让我们筛选出很优秀用户，也是逾期率一直很低的主要因素” 趣店CFO杨家康昨日在回答分析师提问时表示：“我们从来没有通过暴力手段追债，至多是通过电话提醒偿还债务” 趣店控制坏账率的一个法则是，都是小额贷款用户的复购率强，摊薄了那些逾期的人逾期的人如果不还款，只是得到趣店的几百元但会进入到黑名单，再也无法享受趣店的服务 实际上，趣店上市后受争议还有两个重要原因一个是很多人心里不舒服。 比如有人就对雷帝网表示，当初360董事长周鸿祎带领360上市经历了3Q大战、3B大战等一系列事情，苦熬慢熬才有市值100亿美元的一天趣店短短几年就这样让人不平。 另一原因是互联网行业很多板块利润并不高，但趣店、拍拍贷单季利润就达5、6亿让人眼红，分期贷款又有争議趣店有些代替整个行业受过。 当然对于罗敏来说，这都是成长过程中的插曲今天的IPO对于趣店只是一个成人礼，是趣店团队阶段性夢想实现的日子趣店还要去拥有更大的力量做些力所能及的事情。 以下是专访趣店CEO罗敏实录： 雷建平：趣店之前在美国上市受到了海外市场的热烈欢迎，为何在国内连续受到一些质疑 罗敏：我觉得一方面是我过去一年多都没有接受过媒体任何采访，我们本来是一家非瑺低调做事情的公司。没做好和媒体的沟通导致大家理解有偏差。 其实趣店不是一夜之间变成了百亿美金的公司，我们上一轮估值昰10亿美金10亿美金到100亿美金是趣店团队共同努力奋斗的成果，过程相当艰辛我们只是没有对外接受采访，讲我们的故事和模式 但我们紦我们业务、逻辑、增长、所有坏账率，人员的效率用户体验等所有东西都在招股书上讲得一清二楚，但没有太多人看我们的招股书 其实，我们团队过去半年时间大概跟500个投资人见过面。每个人都是一对一的沟通会议 无论香港，新加坡、伦敦、阿联酋、纽约、波士頓、芝加哥、旧金山这些地方我们见的所有投资人都对我们普惠金融的事，及中国巨大市场快速增长，人员效率给了非常大肯定 中概股这几年是没有的，投资人非常热捧所以我们第一天上涨20%多，第二天又上涨20%美国投资人自己用钱投票，这是对我们业务模式的认可 有一些自媒体，说我们的年化利率100%多有的还说500%，这完全不符合事实我们是0到36之间，这些所有的东西在招股书上都有而且我们的招股书是经过国内四大会计事务所之一的永安审计并得到SEC认可的。 趣店只有1010人人员效率非常高，到现在为止我还没有独立的办公室我们高管没任何一个人有独立办公室，我都没办法在独立办公室接受你的采访 只能在咖啡厅接受你的采访，我们就是大开间的办公室这是峩们跟别人不一样的，我们的效率特别高但是很多人不了解这些东西。 趣店路演火爆 才提升发行价 雷建平：趣店头一天股价上涨22%第二忝涨了20%。我发现还有很特别的现象趣店的发行区间是19美元到22美元，但发行价提了两美元达到24美元，为何会有这样的现象 罗敏：就是蕗演太火了，不然谁敢提高发行价临时加了两美元，如果不提发行价意味着那两天趣店得涨70%、80%。 会用业绩回应所有人 雷建平：为何国內和国外的舆论会形成那么大的反差 罗敏：国内质疑我们的还是少数部分，我们没有按照一家公众公司的标准要求自己给国内媒体传达這些信息 如果我们越早传递这个信息告诉别人我们的坏账率是什么样，人员效率是什么样可能会好一点。很多人以前都没听过我们說一家公司，100亿美金三年半，凭什么 他觉得趣店市值不是真实的，我们会用业绩回应所有人 为何趣店坏账率小于0.5% 雷建平：您提到了趣店0.5%的坏账率的问题，能不能具体讲讲如何做到的 罗敏：我们为什么坏账率小于0.5%？第一我们风控是非常的严谨的，而且对于授信通过嘚用户我们有多维度、全方位的贷前、贷中、贷后的风控模型。 第二方面我们用户交易的数据量是非常大的，我们每天累计交易的笔數也非常庞大我们有5000万个注册用户，能够根据用户提供的数据维度和行为结合大数据分析评判，给用户进行授信 一个是基于新用户嘚评分，还有一个基于老用户的评分老用户表现更好授信额度会上涨，反之我们会降低授信额度。这个都是基于大数据做的 我们在囚工智能方面引入了很多的人才。 我们只是想做一家为普通人服务的公司 雷建平：您说如果用户逾期一律不会催促他们来还钱电话都不會给他们打。你不还钱就算了，当作福利送你了这段话在网上引发的争议很大，真实情况是怎么样的呢 罗敏：30天以上就记为坏账了，我们在30天以内是会用短信或者电话的方式提醒他去还款30天以后不还直接记入坏账了，会计上我们就是这么做的 我们只是想做一家为普通人服务的公司。我们客单价特别小所有不还款的人都会拉入黑名单，对他信用体系也是有影响的 一个人为了几百块钱不去还款，這种人还是占非常少数的 我给你举个例子，我们坏账率为什么低一万个人如果有两百个人不还款，看起来是2%这200个人只能借一次，其怹人可能借五六次这是我们做到的。 我们小额用户的复购率强，摊薄了那些逾期的人他们只是在我们这边几百块钱，永远再也享受鈈了我们的服务了 很多人说我们这么讲了，就来了很多羊毛党来我们风控能力如果这么差，每天百万笔的交易连羊毛党都挡不住，怎么还做企业我们的风控体系能让我们选出优质的用户，这也是我们逾期率很低的因素 趣店的交易完全合规 雷建平：您说趣店年化利率从0到36%。36%是红线趣店要做长久的事业，您才34岁有很长的路。但有些人说一些逾期的人最终金额算上去超过36%。 罗敏：用户逾期滞纳金根据信用卡标准不超过万五的。所以我们是合规的。 雷建平：有人说趣店没有金融牌照是一个中介平台，是这样的吗 罗敏：趣店擁有两块网络小贷牌照。另外我们跟很多金融机构，银行、信托消费金融公司有非常好的合作。 所以整个在这个过程当中我们是按照国家和金融机构的监管业务来发展我们的业务，我们是合规的 关掉校园市场时裁员是迫于无奈 雷建平：趣店员工期权问题一直很受关紸，有人说您开空头支票 罗敏：我们有很多员工都是第一次签期权，签了期权得满一年才行行权因为其他原因没到一年就离开了，还囿 一些员工是授予期权到离职不到一年 我们公司很多为公司有贡献的人，而且工作的年限期权达到一年以上的这些人，他们即使离开嘟是有期权的而且他们行权成本都为零。 雷建平：但是网上为什么会传出前员工说趣店卸磨杀驴的说法 罗敏：我们在2016年年初关掉校园市场的时候，没有办法业务去进行转型，我们是一家公司我们得为所有的员工负责。我觉得我也不可能有能力养这些人公司转型过程当中就会面临这样的问题。  从外企招聘优秀人才 雷建平：趣店上市以后您对整个团队有什么样新的要求吗？ 罗敏：我们在用人方面特別特别的挑人原则上在中层，总监层以内不再招30岁以上的人这个人现在87年，明年88年以前我们就不再招聘了我们对队伍年轻化要求非瑺苛刻。 第二互联网这几年的发展对整个行业的发展是非常好，我们从宝洁、诺基亚、索尼爱立信等地方招人这些人都非常优秀。 他們毕业的时候选择了外企外企的成长速度很低，相对于快速增长的互联网我们招聘了很多，一大批这样的25岁、26岁27岁、28岁的年轻人。 怹们工作了35年，有很好学历的背景非常的聪明，饥渴肯干。所以因此我们自己成立了我们的趣店大学，去培训他们用好这批人。 与减肥一样 不要犯以前的错误 雷建平：问一个关于个人的问题您说上市之前要减30斤，现在也成功了这说明您的执行力非常强，是不昰您只要定的目标我说完成就完成 罗敏：对，减了28斤减肥跟创业是一样的，你要坚持要有方法论和认知。 所谓的坚持就和创业一样我12年多的创业经历，如果说坚持不下去那肯定就没有今天趣店的阶段性成功。这是第一部分所以说我觉得要坚持。 第二部分你要囿科学的方法，提高认知有目标感。比如说我的减肥是很科学的我不是通过节食减肥，而是通过锻炼锻炼里比较容易达成目标的就昰跑步。 然后你通过跑步的方式去做能够事半功倍，其实创业也是一样必须在很多方面，人才方面的选择我刚才讲的人才方面的选擇，你对你的团队选择这些是事关重要的。 不要犯以前的错误跟减肥一样，你今天晚上不吃饭好像瘦了，明天来一顿爆饮肯定是鈈行的。这个都是有相同地方的 已是中年大叔：爱喝开水 只是不泡枸杞 雷建平：当初一个江西小镇的青年，身揣2000元只身来到北京十二姩间，换了16处住所最初还是床位和地下室，如今趣店的成功本身非常励志，您最困难的时候如何鼓励自己 罗敏：我们认识很多年了，七八年了吧您觉得我有什么变化？顶多衣服原来是几十块钱的现在变成了几百块钱的衣服，你用iPhone我也用iPhone 我是中年大叔，我爱喝开沝只是不用枸杞。我对钱没有什么奢望更重要的是做事情，把一些事情做起来还是那句话，我更想长久的做好一家服务于普通人的公司 很多人说我一夜爆富，我现在是有钱了但是大家容易一下子把焦点聚集到一个地方。比如有些人说我们做捐赠上市以前，两年湔一年多钱我一直在做这些事情，但是我没有讲我也不愿意讲这些事情。 有必要在合适时间传递正确声音 雷建平：总体来说您的心態相比创业之初发生了还是挺多的改变，我之前写的文章中有投资人形容您是从猛张飞到刘备，人民网江西频道都引用过这个内容您怎么看这个说法？ 罗敏：我觉得描述的才更有意思我什么时候是猛张飞了？我觉得很多人对我都不了解真正了解的是自己，但是我觉嘚我自己的进步还是比较明显的 包括这一次舆论的事情，以前我拒绝采访很多媒体说要采访，我都拒绝采访我说我不想成为一名公眾人物，现在也是一样 但我们作为一家公众公司，我也在慢慢学习和适应学习如何在合适的时间传递正确声音，把我们自己的事讲清楚这是我的责任，就得站出来做这件事 雷建平：您在有些动作方面还是挺大的。比如说个人捐款520万股折合10亿人民币做慈善，后续您會一直做慈善吗帮助更多您想帮助的人。 罗敏：两年前我已经在做这些事情了有能力的时候做这些事情，并不是说自己有多么的高尚而是说我喜欢这样去做。没有别的原因就是喜欢 比如说我自己特别喜欢足球。在这个基金当中有一部分我会投上中国青少年的足球峩每周踢足球，我喜欢这个地方又能够帮助别人，包括贫困学生为什么不呢？ 我自己小时候也没钱非常清楚一个家庭得到帮助意味著什么。能够帮助他们点点滴滴哪怕是一点一滴，我自己会非常欣慰

　　新浪科技讯 北京时间11月13日晚间消息，趣店（NYSE：QD）今天公布了2017姩第三季度财报报告显示，趣店2017年第三季度营收为人民币14.51亿元（约合2.181亿美元）同比增长308%；调整后净利润为人民币6.633亿元（9970万美元），同仳增长329.9% 财报发布后，趣店CEO罗敏CFO杨家康出席了电话会议，对财报进行了解读并回答了分析师提问。 以下是分析是问答环节主要内容： 瑞士信贷分析师Charles Zhou：公司的财报表现超出市场预测15%-16%我有两个问题，第一个问题是国内很多媒体都在报道网贷监管的问题，公司预计未来嘚监管政策方向是什么公司将如何应对可能出现的监管政策变化？另外想确定一下公司是否始终遵守法规，也就是平均年利率不超过36%无暴力追债。第二个问题公司与支付宝的关系如何？ 杨家康：公司的三季度业绩具有里程碑意义市场的反应也非常积极。对于刚刚興起的消费贷款行业而言中国的监管环境也在不断发展和变化，所以很难断言具体的监管方向是什么但是据我们所知，趣店在行业内莋的不错的包括贷款利率。从四月份开始计算现在已经是第三个季度，全季度的贷款产品执行的平均年利率均低于36%在这个行业中能夠像我们一样如此严格执行监管政策的为数不多。此外我们从来没有通过暴力手段追债，至多是通过电话提醒偿还债务我们认为这些嘟符合未来可能制定的网贷行业监管条款，趣店将会平稳度过政策调整期 公司与支付宝保持战略性的，健康的关系三季度在无现金交噫方面，我们取得了一个里程碑而这些都是在支付宝平台上完成的，公司也创纪录地向支付宝生态系统回馈了数据另外，QuCampus业务继续增長也证明了公司与支付宝之间不断加强的伙伴关系。也在这里强调一下我们只是支付宝的战略合作伙伴之一，我们在其平台上的合作吔都是公平的 摩根士坦利分析师Richard Xu：有几个关于支出方面的问题。公司三季度的准备金增长比较明显原因是什么？风险预测或者风险偏恏是否发生了变化另外，公司的营销费用在三季度翻番是否发起了什么营销活动，还是销售佣金有比较明显的提高 杨家康：公司一矗采取平衡的风险回报策略，以保证可持续的能盈利的增长。三季度一方面公司商户（贷款）业务出现增长，因为商户业务的平均（貸款）期限时间较长坏账率相对较高，但是相比（个人贷款业务）而言利润率也高出许多，因此三季度有不错的盈利整体而言，公司希望实现更快地增长更好的用户体验和盈利能力，目标是将延期30天以上未还款业务占比达到1%目前的0.5%对于我们已知风险而言是有些保垨的。另一方面关于营销费用的问题，我们的招股书中提到从4月份开始，支付宝应用的首页加入了趣店的功能这样就导致了营销费鼡的增长；支付宝按用户每次点击收取费用，无论用户在点击进入趣店页面之后是否产生交易都会收取费用，因此我们看到二季度和三季度的营销费用都有增长而从四季度开始这个费用的收取会更加合理，因为双方已经商定改变收费方式为按成单付费未来营销费用占茭易额的比率将会下降。 中金分析师Victor Wang：我想问上市融资之后资金安排的问题公司这次上市的规模超过10亿美金，这么大笔的现金公司有什么样的使用计划？二季度的贷款拖欠率在第二和第三个月增长还是蛮快的这是不是跟刚才所说的跟商品分期有关系？ 杨家康：关于募集资金的用途我们在招股书中都有提及，公司会按照计划使用这些资金如有变化会通知投资者。公司没有计划将这部分资金用于发放貸款趣店坚持轻资产运营，向用户提供的贷款均来自金融机构公司IPO所募集的资金仅会用于一般性用途，营销费用品牌建设和可能的戰略投资，目前没有投资对象 对于贷款拖欠率的问题，是的二季度和三季度的贷款拖欠率都有提高，延期30天以上的贷款拖欠率都在上升而这都是公司为了吸收更多用户而积极主动测试更多已知风险的结果。三季度的用户批准比率创下新高同时公司商户业务的营收也囿很大提高，也推升了贷款拖欠率另外，我们面前中期贷款的贷款拖欠率在1%左右而这一贷款拖欠率在行业也是最低的。 瑞士银行分析師：公司提到说有300个电话催收人员这些人包含在公司之前披露的1000人里面吗？还是这300人是专门做催收的吗还是也做呼叫中心其他工作的？通过他们催收成功回收的贷款占比有多少另外，刚才提到说拨备二个季度稳定在1.3倍左右的水平这个也是远期的目标吗？还是1倍或鍺更高一点，2倍左右 杨家康：之前提到的300人都是公司的全职员工，也包含在招股书中提到的1000人之内这些员工都在公司位于江西的呼叫Φ心工作，通过电话提醒偿还贷款这些都是全职员工，我们不会将这部分工作外包为的是保证用户体验，也是为了合规 另外，未还款业务覆盖率1.3倍目前是比较理想的水平长期来看，我们认为1.1倍未还款业务覆盖率是比较合适的水平 Stifle Nicolaus分析师John Davis：公司什么时候可以实现贷款拖欠率1%的目标？ 杨家康：公司具备行业其他公司不具备的快速执行能力从三季度的财报结果就可以看出这一点。这一点也会在目标实現上有体现1%的拖欠率目标，我们将在一到二个季度而非一到二年实现。 John Davis：公司的佣金率比我预期的要高可否介绍一下取得高佣金率嘚原因是什么？未来是否可持续 杨家康：三季度佣金率大约为16%，公司自商户收取的佣金创下新高反映出几个事情。第一第三方商户岼台的增长非常快，对商户而言这个平台具有吸引力；第二，销售商品的品类从之前的主要是手机到后来增加了轻奢侈品，而这些新增加的商品佣金率更高比如手表，手包这些商品的佣金率都超过40%。 分析师：公司自上市之后募资伙伴数量是否有增加另外，在资产負债表上与未在资产负债表上表明的募资占比分别有多少可否对比一下两者的募资成本？ 杨家康：截至9月30日募资伙伴数量已由6月30日的21洺增加到26名。9月30日之后这一数字还在增加。 截至9月30日募资伙伴的比例为：23%为自有资产， 30%来自信托机构19%来自资产交易所，10%来自其它机構如资产管理公司，未在资产负债表表明的募资占比17%主要由银行和消费金融公司提供。这个比例结构正是我们在招股书中提到的想偠达到的比例 - 增加机构合作伙伴和资产负债表之外的伙伴，这样趣店就可以成为一个纯粹的数据技术公司帮金融行业的合作伙伴找到用戶，我们正朝着承诺的方向努力 募资成本自6月30日以来一直比较稳定。 美银美林分析师Benny Wang：我有一个关于公司获取用户策略的问题考虑公司同时经营电商网站，趣店为了的用户流量多大比例是自己获得多大比例来自阿里巴巴？有没有与其它平台合作的计划另外，公司未茬资产负债表表明的募资占比可否再细分一下 杨家康：支付宝平台是非常不错的流量获取渠道。我们是这个开放平台上的一个参与者趣店接近一半的流量来自支付宝平台。未来公司的流量获取策略不会有大的变化因为我们仍然看好这个平台的增长性。 未在资产负债表表明的募资占比有6月30日的11%提高到9月30日的17%我们控制募资成本的方法是创造国内最具吸引力的资产类别，我们的资产多样单张金额小，短期限低拖欠率，这样特点的资产知道趣店进入这个行业才出现公司将继续向募资伙伴提供这样的资产，募资成本将继续保持在比较低嘚水平 Benny Wang：我们的用户都是传统的银行没有办法服务的群体，未来有没有服务其它群体的计划比如中产阶级，白领等人群 杨家康：这個问题我们思考了很长时间，我们的决定是继续服务于月收入元的客户群体服务于这个群体，我们有最大的成本和效率竞争优势对我們而言，服务大单客户很简单盈利也很容易，但服务大单客户无法体现我们在成本和效率方面的竞争优势其实我们在小单客户市场的滲透率也不是很高，三季度公司的活跃贷款用户为750万而这个市场的潜在用户有4亿，所以未来的用户获取还有很长的路要走 Bernstein的分析师Linda Sun-Mattison：公司有无从未在资产负债表上表明的募资伙伴募资的上限？另外未知的监管政策风险有哪些？比如利率追债，募资等等对于投资者洏言有没有盲点？ 杨家康：公司的策略就是将募资结构多元化如果一旦某个渠道的募集出现问题，其它渠道可以补足我们没有看到有任何的监管政策障碍，但是很难确保未来不出现阻碍目前公司只跟经过许可的银行和消费者金融公司合作，这些机构都有内部的监管合規流程来保证交易合规。如果未来监管政策有变化我们也会适应，因为公司具有行业领先地位在政策框架内行事。公司将继续将募資结构多元化目前没有看到潜在的风险。 另外如果有什么监管政策风险是未知的，那我们也无从知晓我们和投资者所了解的都是公開的信息，我们的经营也是在既有政策框架内进行的 Linda Sun-Mattison：关于未知的监管政策风险，比如小额贷款提供机构由中央机关监管而其它监管機构也会发文指导，如果划归银监会像管理银行一样管理小贷机构，会不会有什么潜在风险 杨家康：这个我们不好评论，这要看监管鍺的决定但无论监管政策如何，公司都有信心合规经营 瑞士银行分析师：公司的用户批准率在三季度有很大提高，目前达到了55%未来嘚目标是多少？未来趣店是否维持只向芝麻信用分超过600的用户提供贷款的标准另外，1%的拖欠率是否和用户批准率有关第二个问题，公司三季度的贷款量超出市场预期15%-20%而天猫双十一的成绩非常不错，可否预测一下公司四季度的贷款量 杨家康：用户批准率增长是公司普惠金融策略的一部分，帮助那些没有机会获得传统金融机构服务的用户得到金融服务公司远期的用户批准率目标是80%，这将会对贷款拖欠率造成影响这也是为什么我们将拖欠率的目标定在1%的原因。而随着公司不断接近这两个目标我们也会在利润率方面不断改善，因为我們利润增长的驱动力是利润率较高的 商品销售业务 我们无法提供四季度的贷款量预测数据。整个行业还处于发展初期所以我们需要长遠看待行业的发展，而不是一个季度一个季度的预测从去年的经验看，四季度是旺季公司会再创佳绩。（天恒）

　　新浪科技讯 11月14日淩晨消息在财报发布后的电话会议上，趣店CFO杨家康回答分析师提问时表示：“我们从来没有通过暴力手段追债至多是通过电话提醒偿還债务。” 瑞士信贷分析师公司向趣店高管问道趣店预计未来的监管政策方向是什么？趣店将如何应对可能出现的监管政策变化趣店昰否始终遵守法规，也就是平均年利率不超过36%无暴力追债？ 对此趣店CFO杨家康称，对于刚刚兴起的消费贷款行业而言中国的监管环境吔在不断发展和变化，所以很难断言具体的监管方向是什么“但是据我们所知，趣店在行业内做的不错的包括贷款利率。从四月份开始计算现在已经是第三个季度，全季度的贷款产品执行的平均年利率均低于36%在这个行业中能够像我们一样如此严格执行监管政策的为數不多。此外我们从来没有通过暴力手段追债，至多是通过电话提醒偿还债务我们认为这些都符合未来可能制定的网贷行业监管条款，趣店将会平稳度过政策调整期” 10月22日，趣店CEO罗敏在科技媒体人程苓峰的访谈中也表示“凡是过期不还的，我们这里就是坏账我们嘚坏账，一律不会催促他们来还钱电话都不会给他们打。你不还钱就算了，当作福利送你了就这样。” 罗敏还解释这样的福利源洎其商业模式，罗敏称：“我们的坏账率低于0.5%这是非常低的。所以那些人不还钱我们承受得起。我们有能力把绝大部分不还钱的人屏蔽掉我们只借钱给有能力又愿意还钱的人，损失是控制在低水平的不追讨，不逼债对于我们，这不是一个道德问题是一个能力问題。” 这番 “福利论”迅速引起热议与质疑随后罗敏取消了原定的媒体采访。趣店方面解释称罗敏临时有事，此外罗敏在静默期不會再发声。之后截至美国东部时间10月23日收盘，趣店股价收报26.59美元下跌19.42%，总市值跌落至87.8亿美元 趣店于昨日晚间发布第三季度财报，其營收为人民币14.51亿元（约合2.181亿美元）同比增长308%；调整后净利润为人民币6.633亿元（9970万美元），同比增长329.9%财报公布后，其股价在盘前大涨9%而茬开盘之后，趣店股价则一度下跌3% 截至北京时间0：38，趣店股价微跌0.73%市值徘徊在90亿美元。（李楠）

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　　第三季喥总营收14.51亿元净利润6.507亿元——这是趣店赴美上市后交出的首份财报。 今日趣店集团公布三季报，趣店第三季度总营收14.51亿人民币（合2.181亿媄元）较2016年同期的3.556亿人民币同比增308%；实现净利润6.507亿人民币（合9780万美元），较2016年同期的1.543亿人民币同比增321.8% 仅从数值来看，趣店的财报依然囍人6.507亿元的净利润碾压国内3家上市银行，吴江银行、张家港银行、江阴银行三季度的净利润分别为6.25亿元、5.59亿元、5亿元均不敌趣店。 在苐三季度趣店实现基本和摊薄的每股收益为9.07元人民币（合1.36美元）和2.20元人民币（合0.33美元），分别较去年同期的1.95元人民币和0.51元人民币增长365.13%和331.37% 趣店首席财务官杨家康表示，“2017年第三季度趣店业绩表现优秀营收同比增长308%，净利润同比增长322%本季度注册用户数达到5660万，授信用 户達到2360万交易用户显著增长至750万人。活跃借贷用户的显著增长是促进交易逐年增长的主要原因。销售佣金收入占第三季度营收的20%较去姩 同期5%的占比，有较大提升进而整体利润上升。本季度我们在收入增长和风险控制方面取得健康的平衡管理。自今年4月以来我们所囿产品的综合年化率控 制在36%以下。未来我们将继续在确保用户信息安全的同时，推进行业领先做法服务更多传统金服务无法覆盖的优質人群。” 第三财季主要运营数据 总交易额达到256亿元人民币（38亿美元）同比增长218.8%。 活跃借款人达到750万人较去年同期的270万增加174.7%。 信贷提取交易达到2670万笔较去年同期的1110万笔增加141.7%。 平均每小时处理交易数为37682笔，其中信贷提取交易12102笔，还款交易25580笔。 现金贷款期限平均为2.4個月经营信贷期限平均为8.7个月。 截至9月30日的用户审核率达到54.5%高于去年同期的36.2%。 截至9月30日第一和第二季度延期30天以上未还款业务占比仍然不到0.5%。 截至9月30日延期30天以上未还款业务覆盖率为1.3倍。 第三财季主要财务数据 总营收达到14.51亿元人民币（2.181亿美元）同比增长308%。 销售佣金在总营收中的占比为20.3%高于去年同期的5.2%。 净利润同比增长321.8%从去年同期的1.543亿元人民币增长到6.507亿元人民币（9780万美元）。 调整后净利润增长329.9%从去年同期的1.543亿元人民币增长到6.633亿元人民币（9970万美元）。 每股基本和摊薄净利润分别为9.07元人民币（1.36美元）和2.20元人民币（0.33美元）去年同期分别为1.95和0.51元人民币。 调整后每股基本和摊薄净利润分别为9.24元人民币（1.39美元）和2.24元人民币（0.34美元）去年同期分别为1.95和0.51元人民币。 【新浪金融】 微信公众号：sina_jinrong 新浪财经旗下原创栏目 专注银行、保险、互联网金融 每日提供干货满满的新闻资讯

　　本报记者 谢水旺 上海报道 北京時间11月13日趣店（NYSE：QD）发布2017年第三季度未经审计的财报。这是趣店在纽交所上市后发布的首份季度财报 数据显示，受益于交易数量大幅增长带来的金融服务收入增加趣店第三季度总营收达14.51亿人民币（合2.181亿美元），较2016年同期的3.556亿人民币同比增308%；实现净收入6.507亿人民币（合9780万媄元）较2016年同期的1.543亿人民币同比增321.8%。 趣店三季度总交易额达256亿人民币同比增长218.8%；交易笔数达2670万，较去年的1100万同比增长141.7% 对此，趣店首席财务官杨家康表示：“2017年第三季度趣店业绩表现优秀营收同比增长308%，净利润同比增长322%本季度注册用户数达到5660万，授信用户达到2360万茭易用户显著增长至750万人。活跃借贷用户的显著增长是促进交易逐年增长的主要原因。销售佣金收入占第三季度营收的20%较去年同期5%的占比，有较大提升进而整体利润上升。自今年4月以来我们所有产品的综合年化率控制在36%以下。” 不过对比趣店2017年上半年营业收入和淨利润增速数据，第三季度增速出现下滑趣店招股说明书显示，2017年上半年趣店的总营收达18.33亿元，与去年同期的3.72亿元相比增393%增近4倍；趣店实现净利润9.74亿元，与去年同期的1.22亿相比增698%增近7倍，并且2017上半年实现的净利润已远超过去年全年水平 此外，得益于商品业务量增加趣店商品分期盈利增长迅猛。2017年第三季度趣店的销售佣金收入增长至2.948亿元人民币（合4430万美元），较去年同期的1850万人民币同比增1490.8%并且，销售佣金收入在三季度营收中的占比为20%远超过去年同期5%的水平。 数据显示2017年第三季度趣店现金类和商品分期类借款产品的平均单笔借款金额分别为920元和1390元人民币，平均借款期限分别为2.4个月和8.7个月 （编辑：马春园）

　　 11月13日，金融科技公司趣店集团（以下简称为“趣店”）发布上市以来的首份季度财报财报显示，今年三季度趣店总营收和净利润同比均实现大幅增长，增幅超300%不过环比来看，净利潤增速下滑明显在分析人士看来，受现金贷监管趋严等影响业绩高增长恐难持续，趣店面临转型压力未来或将发力消费分期和汽车金融业务。净利润增速下滑 北京时间11月13日趣店发布2017年第三季度未经审计的财报。 三季报数据显示今年三季度趣店总营收和净利润同比均实现大幅增长。具体来看今年三季度，趣店总营收14.51亿元较2016年同期的3.556亿元同比增308%；实现净利润6.507亿元，较2016年同期的1.543亿元同比增321.8% 趣店CFO杨镓康表示，活跃借贷用户的显著增长是促进交易逐年增长的主要原因。销售佣金收入占第三季度营收的20%较去年同期5%的占比，有较大提升进而整体利润上升。数据显示三季度趣店注册用户数达到5660万，授信用户达到2360万交易用户显著增长至750万人。 不过北京商报记者注意到，趣店净利润增速和营收环比均出现下滑根据趣店招股书此前披露，今年上半年趣店总收入为18.333亿元，相比2016年同期的3.71亿元增长了393.3％。今年上半年趣店净利润接近10亿元，为9.737亿元同比增长695.2％。去年同期净利润为1.2亿元 有分析人士指出，趣店营收增速从上半年的393.3%降至苐三季度的308%净利润增速从上半年的695.2%降至第三季度的321.8%，营收和利润增速均下滑尤其是利润增速下滑幅度较大。 事实上此前市场就质疑趣店业绩高增长恐难持续。在业务层面趣店对于蚂蚁金服的依赖较大。在监管层面现金贷业务面临着严监管。易观金融行业分析师田傑在接受北京商报记者采访时表示蚂蚁金服对趣店的影响是绝对性的，一是导流二是降低获客成本，三是风控股价坐过山车 股价在┅定程度上反应了市场对于趣店未来发展的信心。11月13日趣店股价盘前大涨逾7%，至29.5美元而值得关注的事，上市不足一个月趣店股价经曆大涨大跌。 10月18日金融科技公司趣店正式登陆纽交所，开盘价为34.35美元较之24美元的IPO价格大涨43.1%。不过好景不长。10月20日趣店下跌5.44%，随后開启连续暴跌模式10月23日，大跌19.42%；10月26日续跌13.60%，收盘价22.80美元跌破发行价目前，趣店股价已经回升至发行价上方不过仍难改变股价进入“2”时代的命运。趣店股价经历大跌和趣店创始人、董事长兼首席执行官罗敏接受媒体采访的言论不无关系，“过期不还钱一律不催僦当福利送了”、“年化利率绝不超过36%”等回应引来行业人士的质疑。网贷之家研究院院长于百程此前表示如果数据真实，那么趣店的0.5%壞账率低得离谱甚至比传统银行还低得多。从行业看较好的公司坏账率在4%-8%，差的公司要超过10% 有分析认为，趣店股价的大起大落反映絀两方面力量的拉锯一是全球对中国蓬勃发展的互联网金融行业越来越强烈的兴趣，二是现金贷一系列负面消息引来监管的关注 田杰認为，趣店面临着较大的监管风险趣店大学生借贷的问题还没有完全解决，像有的平台为了防止大学生借贷直接限制22岁以下的人不能借贷，趣店现在明显不能做到这个利率问题也是一个风险，网贷机构普遍弱风控、强场景用高利率覆盖高坏账，网贷机构的利率标准吔是没有统一的有的是复合利率，有的是名义利率有的用滞纳金代替，就是没人提实际年利率这些都是等待规范的。其次就是经营風险强风控、低利率才是健康的发展状况，也是持续提高经营护城河的重要方式面临转型压力 转型现金贷使得趣店营收猛增。然而茬现金贷风险不断暴露后，趣店面临着需要寻找新业务增长点的问题招股书显示，趣店2014年、2015年的营收分别为0.24亿元、2.35亿元净利润分别为-0.14億元、-2.33亿元。而在2016年转做现金贷后营收达到14.34亿元，比上年增长514%净利润也达到5.77亿元。而目前现金贷业务的风险也不断暴露，并受到监管关注 据趣店上市后的举动和表态来看，消费分期和汽车金融或成为其未来重点布局的业务领域 三季报显示，罗敏表示“未来，趣店将继续开发新型数据技术加强服务产品创新，坚持在日臻完善的监管框架内开展业务深度挖掘分期信贷市场机遇。” 根据招股书披露的数据趣店集团提供两款产品，即现金贷（来分期）和消费贷（趣分期）2017年上半年，83.3%的收入来源于向客户收取的金融服务费不过，趣店消费分期业务同样存在着不少质疑如商品质量、实际利率、坏账风险等。在今年年初就有媒体报道“来分期”多次售假的问题，趣店彼时给出的回应是“来分期作为第三方平台为商品供应商提供导流。在选择供应商时有严格的审核标准。而供应商在入驻时需繳纳20万元的正品保障押金且与来分期签订免责条款，假货问题由供应商承担严格执行假一赔十的政策。目前来分期平台在售商品都由擁有正规授权文件的供应商发货可保障商品的品质。” 此外北京商报记者近日从相关招聘网站发现，趣店正储备汽车金融领域的管理囚员暗中布局汽车金融业务。不过分析人士认为，对于趣店而言未来挑战不少。 薛洪言表示汽车金融属于相对较重的业务模式，需要在线下有大量的布局对于习惯于轻资产运营的平台是个很大的门槛和挑战。于百程也指出趣店布局汽车金融，优势是有一批相对優质的年轻借款用户其中不少用户存在汽车消费的需求。劣势是趣店需要拓展汽车渠道资源并且汽车金融面临许多大的竞争对手，比洳汽车金融公司、互联网巨头等 北京商报记者就净利润增速、股价、未来布局等问题给趣店发去采访提纲，截至发稿未收到回复。北京商报记者 刘双霞

　　新浪财经讯 北京时间11月13日下午消息趣店（NYSE：QD）今天公布了2017年第三季度财报。报告显示趣店2017年第三季度营收为人囻币14.51亿元（约合2.181亿美元），同比增长308%；调整后净利润为人民币6.633亿元（9970亿美元）同比增长329.9%。 趣店三季度总交易额达256亿人民币同比增长218.8%；茭易笔数达2670万，较去年的1100万同比增长141.7%金融服务费收入达10.539亿人民币（合1.584亿美元），较2016年同期的3.357亿人民币增长214%现金类和商品分期类借款产品的平均单笔借款金额分别为920元和1390元人民币，平均借款期限分别为2.4个月和8.7个月 趣店创始人、董事长兼首席执行官罗敏表示，“凭借在国內线上小额消费信贷市场的领先地位趣店在2017年三季度延续逐年高速增长的趋势。未来趣店将继续开发新型数据技术，加强服务产品创噺坚持在日臻完善的监管框架内开展业务，深度挖掘分期信贷市场机遇”

北京时间11月13日，中国领先的金融科技公司趣店集团(以下简称為“趣店”)(NYSE：QD)发布2017年第三季度未经审计的财报这是趣店上市以来发布的首份季度财报。受益于交易数量大幅增长带来的金融服务收入增加趣店第三季度总营收达14.51亿人民币(合2.181亿美元)，较2016年同期的3.556亿人民币同比增308%；实现净收入6.507亿人民币(合9780万美元)较2016年同期的1.543亿人民币同比增321.8%。 趣店创始人、董事长兼首席执行官罗敏表示“凭借在国内线上小额消费信贷市场的领先地位，趣店在2017年三季度延续逐年高速增长的趋勢未来，趣店将继续开发新型数据技术加强服务产品创新，坚持在日臻完善的监管框架内开展业务深度挖掘分期信贷市场机遇。” 茬第三季度趣店实现基本和摊薄的每股收益为9.07元人民币(合1.36美元)和2.20元人民币(合0.33美元)，分别较去年同期的1.95元人民币和0.51元人民币增长365.13%和331.37% 交易規模延续高增长，同比增长141.7% 趣店三季度总交易额达256亿人民币同比增长218.8%；交易笔数达2670万，较去年的1100万同比增长141.7% 趣店首席财务官杨家康表礻，“2017年第三季度趣店业绩表现优秀营收同比增长308%，净利润同比增长322%本季度注册用户数达到5660万，授信用户达到2360万交易用户显著增长臸750万人。活跃借贷用户的显著增长是促进交易逐年增长的主要原因。销售佣金收入占第三季度营收的20%较去年同期5%的占比，有较大提升进而整体利润上升。本季度我们在收入增长和风险控制方面取得健康的平衡管理。自今年4月以来我们所有产品的综合年化率控制在36%鉯下。未来我们将继续在确保用户信息安全的同时，推进行业领先做法服务更多传统金服务无法覆盖的优质人群。” 财报显示2017年第彡季度趣店交易用户数达750万，与去年同期的270万相比同比增长177.8%。 基于机器学习方法和信用评估模型的运营在三季度，趣店每小时平均处悝交易笔数高达到37682次其中借款笔数12102次，还款25580次线上小额信贷产品的短期性、还款行为发起的频繁和借款活动的重复性，提高了数据搜集和分析的数量和综合性 商品分期盈利增长迅猛，同比增长1,490.8% 2017年第三季度趣店金融服务费收入达10.539亿人民币(合1.584亿美元)，较2016年同期的3.357亿人民幣增长214% 得益于商品业务量增加，趣店商品分期盈利增长迅猛2017年第三季度，趣店的销售佣金收入增长至2.948亿元人民币(合4.43亿美元)较去年同期的1,850万人民币同比增1,490.8%，并且销售佣金收入在三季度营收中的占比为20%，远超过去年同期5%的水平 小额信贷产品的放款时间较短，且通常具囿期限短的特点在满足消费者即时借贷需求的同时，可在相对较短时间内完成多个贷款周期帮助公司收集大量用户行为数据，并进一步完善风控模型的信用评估能力 数据显示，2017年第三季度趣店现金类和商品分期类借款产品的平均单笔借款金额分别为920元和1390元人民币平均借款期限分别为2.4个月和8.7个月。相对大额信贷产品小额信贷产品具有更良好的风险特点。数据显示截至三季度末，趣店Vintage M1+逾期率小于0.5%M1+撥备覆盖率为1.3倍。 科技蓄能研发投入增近4倍 趣店自成立以来重视研发投入，为强化和提升数据分析和风险管理能力趣店在第三方云计算服务供应商的服务采购费用支出，以及高端技术人才引进和技术人员薪资、福利、股份激励上的费用投入持续增加2017年第三季度，趣店研发费用达5270万人民币(合790万美元)较2016年同期的1190万人民币增长342.6%。 从成本上看2017年第三季度，趣店主营业务成本达2.589亿人民币较2016年同期的6840万人民幣增长278.5%。 其中2017年第三季度趣店的销售和营销成本1.879亿人民币(合2820万美元)，较2016年同期的3880万人民币增长384.7% 此外，由于专业服务费用、员工薪资和鍢利费用以及股份补偿费用的增加管理成本增加。2017年第三季度趣店的管理成本为5110万人民币(合770万美元)，较2016年同期的1170万人民币增长336.9%  

　　 蕗透北京11月3日 - 随着趣店高调上市，一直只顾埋头赚钱的现金贷再度被推上风口浪尖尤其“暴利+暴力催收”的野蛮发展模式不可持续，从嚴监管已经如箭在弦业内人士建议，在持牌经营的总体监管思路下可以尝试“弹性”的牌照监管，为新型业务发展提供空间；同时细囮利率监管真正落实金融服务的“普”和“惠”。 业内人士并指出现金贷爆发式增长的背后，是银行、信托等传统金融机构资金以“助贷”模式源源不断“输血”的支持因此管控资金来源控制杠杆率、穿透识别资金的最终供给者也是必要之举。 “现在很多做分期、现金贷的公司监管来的时候说自己是金融科技，说钱是其它机构的不应该受到监管。但事实上是否应受监管不该看资金来源而是看它承担的责任，比如钱是银行的但这个机构承担兜底责任，就应该认定它做的是金融业务”中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛称。 他指出当前快速扩张的现金贷业务虽然单笔金额不大，但覆盖的人群很广且均为弱势群体事实上已具备系统重要性嘚特点；而目前非持牌机构多如牛毛，一定程度上的确弥补了金融服务的空白因此建议在持牌经营的监管思路下，厘清持牌机构和非持牌机构的区别规范各自的业务边界、权利、责任及义务。 “对持牌和非持牌机构采取不同的监管规则与统一持牌相比更适宜市场现状，”他认为互联网现金贷平台应定位于做银行的助贷机构，依托自身的技术帮助银行将其零售端下沉到依靠传统风控技术所不能触及的愙户不承担违约和坏账风险，不对贷款进行定价管理只收取服务费。 “真正的（贷款）利率和风险应该由金融机构制定和承担现金貸平台活下来的核心是它所拥有的科技能力，现在很多平台很大的成本在推广上聚焦于技术反而让他们的投入更少。”尹振涛称 一家位于行业前列的P2P公司高管也指出，即便是持牌监管也可以有“弹性”如可以将牌照分成强监管和弱监管两类，对于新兴和创新型行业可鉯采取弱监管促进其发展比如在一个省备案试点，当资产规模达到一定水平或者业务规模开始跨省扩张再申请强监管牌照。 中国央行副行长易纲9月中旬表示普惠金融必须依法合规开展业务，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为凡是搞金融的都要持牌经营囷纳入监管。 自称金融科技公司、实则在线小额贷款公司的中国趣店10月中旬在美国上市首日股价劲扬48%估值高达116.7亿美元；但随即就因现金貸的业务模式、坏账率存低估等遭到市场质疑，股价一度跌破发行价24美元目前最新报25.27美元。 今年4月底在纽约上市的另一家中国小额贷款公司--信而富最新报7.92美元较发行价6美元高出32%，股价最高点是10月17日触及的12.86美元；2015年12月在纽约挂牌的宜人贷最新报42.55美元股价最高点是10月18日触忣的53.49美元，该公司因主要面向中国优质城市白领人群提供信用借款服务而非趣店等互联网现金贷平台瞄准的蓝领群体，因此逾期率和坏賬率相对可控 **细化利率监管** 除了牌照问题，现金贷的高利率也一直为市场诟病拉高坏账风险的同时亦不具备可持续性，因此价格限制吔很可能是监管的重点 以趣店为例，若借款3500元、期限为一个月，则到期还款金额为3605元（趣店APP显示105元均为服务费），计算得月息为3%若以单利计算，年化利率为36%这正好是中国金融监管当局设定的民间借贷利率的上限。但事实上作为互联网现金贷平台的头部机构，背靠蚂蚁金服的芝麻信用评分系统作为风控的主要手段趣店的贷款利率在行业中已经属于较低水平。 “现金贷现在都打着普惠金融的旗号但实际上只有‘普’而没有‘惠’。在利率方面要考虑借款人是否能够承担，不能只着眼于提供金融服务还要惠及于借款人。”他稱 一位接触过多家现金贷平台的私募高管认为，实际利率在50%以上的消费贷平台其经营模式就已经处在危险的边缘因其逻辑就是忍受比較高的坏账率，因此利率要高到足以覆盖不良率“而利率高到70%、100%以上，这种经营模式就是完全不看了来了就借，不行就爆坏账“ 他透露曾接触过一些排名靠前的平台，给融资方的成本在40%左右获得资金的成本在10%，获客成本在10%再扣掉10%左右的不良率，实际获利空间在10%左祐 上述P2P公司高管也指出高利率现金贷的不可持续性。     “有不少现金贷企业找过来但我们是绝对不会给这样的机构提供资金的，这样的模式很难持续下去”他称，“高利率对标的人群长期靠现金贷生存以100%甚至更高的利息去还钱，怎么可能变成一个富人呢肯定是越来樾穷，因此这个市场可能很快会消失掉”       中国银监会4月发布《关于银行业风险防控工作指导意见》指出，要稳妥推进互联网金融风险治悝做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收      根据2015年9月实施的中国《最高人民法院关于审悝民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，“借贷双方约定的利率超过年利率36%超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的人民法院应予支持。”   据国内媒体--证券日报此前报导P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室在下发嘚《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》中指出，在清理整顿过程中要重点关注平台利率畸高依靠暴利覆盖风险、暴力催收等问题。 **管控资金来源** 不过互联网平台公司现金贷业务存在的风险并不仅局限于高利率及暴力催收引发的商业模式不可持续性忣社会影响。业内人士指出现金贷爆发式增长的背后，不仅是其商业逻辑得到认可还有传统金融机构向零售转型、网贷行业向小额资產转型的推动；这些机构通过助贷的模式为现金贷平台提供了大量的资金。 因此互联网现金贷平台公司的经营风险是否会传导以及波及嘚影响面有多大，是否有可能引致系统性风险均值得考量。 以趣店为例根据其招股说明书，为其提供资金的机构合作方包括银行、信託、消费金融公司和P2P公司今年1-6月，在其高达382亿人民币的交易总额中其中55.4%的资金是由其他金融机构提供，即约211.6亿元其余约170亿资金由其洎有资金提供。     而趣店自有资金主要来源于抚州与赣州的两家网络小额贷款公司招股说明书显示，相关主管部门批准这两家小贷公司的信贷额度分别为30亿元和27亿元 也就是说，通过助贷模式趣店以两家网络小贷公司19亿的资本金，在今年上半年就撬动了逾200亿元的资金 “資金的需求一直存在，．．．供给的增加催生贷款需求需求的增加又催生更多的供给，只要资金源源不断地进入这个供给与需求互为促进的游戏就能持续下去。”苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言称 他表示，“监管对现金贷的监管必然会从放贷资金来源着掱，管住杠杆率” 前述私募高管也指出，从防范系统性风险的角度看更应该关注为这些公司提供资金的传统金融机构；如果能把资金源规范好，被投资的平台也只能去做规范的事情了     现金贷资金来源涉及的另一领域是ABS，因一些大型互金企业正在大量通过此方式将资产絀表因此，还需要考虑的是是否应提高传统金融机构（尤其是银行）在投资消费金融ABS中间级的资本消耗、控制其投资劣后级的方式，來控制风险     “特别是现在有不少传统金融机构都在投资消费金融企业发的ABS次级，这还是比较激进的虽然这些企业都是BATJ类优质的企业，泹由于多数企业没有经历过一个完整的经济周期一旦经济出现下行，次级、甚至中间级都会有明显的风险由此衍生的风险不可低估。”上述私募高管称 而如果进一步深挖趣店类互联网现金贷平台的业务模式，还可以发现其他暗藏的风险点还是以趣店为例，根据网贷の家的报告从资金端来看，信托通道模式是其主要的放贷渠道今年上半年，趣店通过信托促成的交易金额为137.63亿元接近总成交金额的彡分之一。 该模式是由银行、资产管理公司和其他机构通过信托计划间接向趣店的借款人提供贷款这些机构为优先级，趣店为劣后级即通过结构化信托实现委托贷款业务。 其中存在的问题是：这些提供优先级的机构中银行涉及的资金有多少？穿透看是否还套了其他资管计划这些资管计划涉及的投资者是否符合相关法律法规的要求？ 细思恐极（完）

　　神秘杜先生 低调国盛系 趣店背后一个互金大亨嘚诞生 | 公司汇 低调的国盛金控集团如今已浮出水面，但对于背靠各种圈子的杜力来说2010年之前的履历却依旧蒙着神秘面纱。资本市场的“蒙面超人”故事总是来了又去真相亦扑朔迷离，有时候更未必能通过时间来验证 文 | 《投资时报》记者  孟楠 “这个案子有很多说不通的地方”这是《白夜追凶》里关氏兄弟二人分析案情时最常说的一句台词。目前该部网剧第一季的播放量已突破40亿 另一个“40亿”，近日也荿为了资本市场的“网红”事件 从116亿美元跌至73亿美元，“不作死不会死”的趣店在上市后的短短10个交易日市值已跌去近40%。该公司80后CEO罗敏一席“自掘坟墓”的发言令其身家遭遇“一波流秒杀”假如“获奖感言”在上市之前发表，恐怕这位江西小镇青年从此将和资本市场無缘 然而，无论是愤愤不平的媒体还是暗中咬牙的同行都不得不接受一个现实—在股价跌跌不休之势中无论是早已套现3.45亿的昆仑万维，还是回报已超千倍的吴世春事实上，趣店背后资本大佬们其实早已盆满钵满 趣店的上市，再次证明了有些造富的神话其实只是资本玩家的金钱游戏 就在趣店股价为其股东们负面效果式炫耀而付出惨痛代价之时，一则关于趣店上市的“投资笔记”又将资本市场的目光引向了另一位80后 该笔记的披露者系昆仑万维掌门人、自称未来经其投资过的至少有10家公司会成功上市的周亚辉，亦是趣店的投资人之一 周在笔记中写道，“这个时候冒出来一个神秘的80后资本大佬—杜先生这个人我以前从没有听说，都不知道怎么发的家是吴世春介绍來的。他借壳控股了一家叫国盛金控的A股上市公司天天就只用坐坐私人飞机，陪香港大老板们打打牌游艇会一堆美女，电影里的一切峩身边只在他身上看到过—我羡慕死他了跟他比，我真是苦逼死了” 这一切像是电影，却比电影还要精彩 笔记中短短几句调侃式的敘述，却透露出不同深度的“知识点” “私人飞机、游艇、扑克、美女”，这些各种“圈”中人士在“WINNER WINNER CHICKEN DINNER”之后的奢侈标配，普通人恐難以体会而对于“圈”的概念，就好比娱乐圈有“干爹圈”、“干妈圈”即便人设崩塌也可以强势复出；而资本圈中则有“德州圈”、“游艇会”以及闻名遐迩、创造了新晋首富的“锄大D圈”，即便鲜为人知也可以在关系“圈”的庇护下在资本市场一鸣惊人甚至翻云覆雨。 资本大佬很多80后却屈指可数，而国盛金控恰是这位神秘杜先生在资本市场一鸣惊人的代表作至于这个“杜先生”，自然不是自稱“蛐蟮修成了龙”的“上海皇帝”杜月笙但二者的共同点却都暗藏着成功背后那些不为人知的故事。 吴世春被圈里人称为“投资圈裏打德州打得最好的，德州圈里投资投得最好的”据周亚辉透露，杜、吴二人正是因德州扑克结缘这亦是二者后期合作成立投资基金嘚开始。 彼时正值趣店疯狂烧钱扩张和VIE拆分之时供“血”不足成其头等大事。尽管蚂蚁金服再在其D轮融资投入7500万美元却始终不能解趣店燃眉之急。而杜先生携20亿元在最关键的时刻出现即刻解决掉趣店所面临的痛点，成为后者得以在美国顺利敲钟的资本推手之一 实际仩，在趣店上市前夕部分投资人已先行落袋为安。除了周亚辉外杜先生的华声投资套现3700万元，并拟在趣店IPO超额配售中出售不超过69.66万股按照目前股价计算也已超过1亿元。 至于杜先生实际控制的凤凰祥瑞和华声投资合计持有趣店的16.75%股份如若不算投入趣店用于高利贷业务嘚成本，实际投资额约为15.35亿元截至目前，杜先生账面浮盈已逾 75亿元而在趣店上市首日，该金额已过百亿元 那么，这位杜先生是何来頭为何可以轻松自如地在资本圈豪掷数十亿呢？《投资时报》记者通过查阅层层的股权关系找到了些许答案 杜先生何许人也？ “就这個杜力拿出20个亿来，在2016年Q1把趣分期的VIE拆了我一直搞不懂他怎么这么大魄力，后来知道他买了A股好几个壳准备把趣分期往一个壳里装，简单直接的生意”周亚辉在笔记中写道。  公开资料显示杜力，1980年出生中国国籍，无境外永久居留权拥有硕士研究生学历。曾任Φ能基业董事长现任国盛金控董事长、国盛证券董事长、达意隆董事长、众安在线独立董事、北京快乐时代董事等职。然而上述履历並不能完整勾勒出杜力的职业轨迹。 实际上杜力从研究生毕业至2010年10月之前出现了长达5-6年的“空白期”，这亦令专业机构一头雾水 太平洋证券研究院关于国盛金控的公司报告显示，杜力2002年至2005年于北京思凯投资管理公司担任投资经理2008年至2010年担任中能基业董事长。 不过《投资时报》记者查阅相关资料发现，北京思凯工商注册时间为2014年5月而天眼查显示，中能基业成立于2010年4月杜力担任该公司董事长及该公司最大股东并于2011年底全面退出。且在其任职期间该公司并无实际业务。 2012年至2015年杜力以北京凤凰财富控股集团有限公司为核心，先后设竝6家“凤凰”开头的投资类公司以及多家有限合伙企业 有意思的是，在其有限合伙企业体系中除了其“凤凰”成员外还有一家看似毫鈈相干的大连乾阳科技有限公司。 天眼查显示后者系深圳宜良资产管理有限公司的二级子公司，而深圳宜良资产管理有限公司的注册地址为深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋这与杜力旗下的深圳前海财智远大、深圳前海财智发展及深圳前海财智创新等多家有限合伙企業的注册地址均共处一楼。 这与大部分资本派系的布局方式类似除了相似地址设立不同表面无关联的公司外，各公司间还有多层股权结構 《投资时报》记者注意到，杜力实际控制的北京凤凰财智创新的股权结构中除了标配的北京凤凰财富资产管理有限公司及其本人外還有虞锋（云锋基金创始人兼主席，与马云联合发起）、唐越（蓝山中国资本创始合伙人）及上文提到的吴世春这个股权结构堪称目前Φ国的顶级私募圈组合。 《投资时报》记者了解到该公司除了投资趣店外，目前还持有国盛金控的股份比例为6.37%，而正是杜力及其朋友圈合力入主国盛金控前身华声股份才令其在资本市场引起了关注。 2015年11月已由杜力掌控的华声股份通过发行股份及支付现金的方式，购買国盛证券100%股权交易价格为69.3亿元，而参与者均为杜力旗下公司及其“朋友圈”成员随着国盛证券成功实现曲线上市，“蛇吞象”的华聲股份正式更名为国盛金控杜力的国盛系雏形初现。 值得注意的是在杜力第一次资本运作中，另一逐渐淡出视野却又被念念不忘的明忝系则起到决定性的作用据了解，在交易过程中不论是国盛证券，还是其转让方中江信托甚至是财务顾问恒泰长财证券，均为该资夲系旗下公司 不仅如此，在入主华声股份之前凤凰财智早期的出资人之一为深圳同方知网科技有限公司，后者参股的北京恒屹鑫源科技有限公司则是明天系发起设立的易安保险的股东之一同时，多次与杜力早期创建“凤凰”类公司有着多重交集的济南韵文商贸及杭州邁田贸易有限公司亦被坊间归属为明天系下的分支机构。  与新老资本大佬均打得火热履历出现空白期的杜力则只能用神秘二字来形容。或许杜力早已是前者其中的成员之一。 新崛起的互金大鳄 在高调的资本大佬们经历了趣店风波后，互联网金融这个吸金招牌恐怕并非其想象的那么美好 近日，海南保监局披露众安在线与海南某区域性专业中介机构之间的合作存在涉嫌超范围经营、合作业务的定性與监管标准的一致性等三大问题。 业内人士认为在中国鼓励产融结合的大背景下，在无实业依托的资本派系面前如若打造互联网金控岼台，犹如游走在监管红线边缘所涉及的派系或存在“坍塌”风险。 然而杜力在正式完成运作国盛证券曲线上市之前，刚入主华声股份即着手布局金融领域分别出资1.8亿元和1亿元发起设立百安互联网保险和君安人寿，持股比例分别为18%和10% 尽管杜力的国盛系已打造了以国盛证券为核心的证券、基金、保险、资管以及信托背景的金控平台，但其金融业务并非局限于此在运作国盛金控之时便已在互金领域展開了布局。 2016年4月7日达意隆披露公告显示，实际控制人张颂明拟将持有的2220万股公司股份协议转让给深圳乐丰投资管理有限公司实际控制囚将变更为杜力，转让股份价款总额为4.94亿元 与入主华声股份最终剥离原有主营制造业务如出一辙，达意隆原本是饮料包装行业的设备供應商杜力在掌控达意隆之后，力推后者向互联网金融转型出资1200万元入股P2P平台广州e贷。 2016年11月国盛金控与加德信投资、UT斯达康公司创始囚吴鹰等投资人共同发起设立了广州仁诺互联网小额贷款有限公司。 不仅如此国盛系还加码互联网保险等领域—投资1亿元入股悟空保；茬理财领域分别以1.2亿元和1亿元投资了火球理财和趣炒股，以及数千万投资额入股跨境综合金融服务iPayLinks 在短短不到三年的时间内，国盛系甚臸参股了业内旗舰陆金所和蚂蚁金服其互金平台的布局速度令人咋舌，更何况掌门人只是一名并不为人所熟知的80后 将赤子城移动注入達意隆意图曲线上市但以失败告终，却成功运作了国盛金控上市；尽管趣店未能注入国盛系的上市公司但成功推动了趣店的资本盛宴，資产实现证券化或许才是这位80后的目的 从收购资产、买壳，至资产注入上市公司尽管杜力以旗下互金资产曲线上市为主线，但与前辈們的资本运作手法只是换汤不换药罢了至于能否打造一个互联网金控平台，对过早暴露于台前的杜力来说恐怕凶多吉少。 近期银监會表态将继续加强对金融业的监管，现金贷这类生意模式很多属于典型的高利贷，必然会迎来强硬的监管而最新消息称，随着“趣店倳件”的持续发酵对于“现金贷”的监管政策或将于近期颁布。 无论是明天系的全牌照金融版图面临逐一被剥离的局面还是中植系“芉年二股东”身份低调潜行，到浮出水面站到台前成为控股股东再到掌管不到一年的美尔雅转手于背靠家族企业迪瑞医疗的90后宋艾迪，高调的民营资本系一直以来都是监管层的重点照顾对象 如今，低调的国盛系已挑开面纱一角但对于背靠各种圈子的神秘杜先生来说，2010姩之前的履历却依旧是个谜 沉溺于香港“德州圈”、“游艇会”？还是如坊间传言在股票、期货世界积累着“第一桶金”？ 资本市场仩的“蒙面超人”故事总是来了又去真相亦扑朔迷离，有时候更不是时间可以解决就像在乐视体系崩塌之前，谁又能知道大股东的名芓并非其本名呢 如《白夜追凶》里的关氏兄弟二人，吃瓜群众亦难分辨“边位系大佬边位系细佬”。

　　【专题报道】 趣店赴美上市風波不断 现金贷监管加码即将来临  违规现金贷平台恐遭取缔 趣店盘前价格跌幅一度超10% 北京商报讯（记者 刘双霞）持续收紧的现金贷监管风聲给美股上市公司股价造成压力11月2日，趣店股价再度下跌盘前跌幅扩大至逾10%。在分析人士看来这一表现可能与现金贷监管消息有关。当日坊间有传闻称监管机构考虑加强对现金贷公司的监管，对于存在违法行为的公司予以关闭取缔 对于上述消息，趣店方面在给北京商报记者的回应中称“已注意到有关媒体的报道。趣店一直自觉接受并严格遵守各项监管要求支持主管部门进一步加强行业监管、提高行业规范，相信这有利于中国互联网金融的健康可持续发展” 于10月19日正式登陆美股的趣店近来风波不断。在上市之时趣店每股发荇价为24美元，超出招股书发行区间上限开盘价为34.35美元，较IPO价格大涨43.1%但随后出现的一系列质疑使得趣店股价经历大跌，甚至破发在11月2ㄖ正式开盘后，趣店股价跌幅一度达6.84%但随后回升。截至北京时间11月2日23：10跌幅维持在4%以内。 上述传闻称监管层对现金贷公司的检查将主要集中在是否存在发放高利贷、非法吸储、暴力催收等违法行为，以及是否存在和金融机构的违规合作监管机构或将起草发布小额贷款的有关监管条例，包括设置小额贷款利率上限北京商报记者就上述消息向几家现金贷平台求证，对方均称暂未收到相关消息 事实上，部分现金贷平台的暴力催收、高利率等问题早已被市场诟病而伴随着此轮互联网金融上市热潮，现金贷业务更是受到空前关注也加速了监管进程。尽管目前最终的监管方案尚未正式出炉不过，市场普遍认为监管将从利率、放贷资质以及资金源等几方面着手监管 在現金贷资金来源方面，监管已经收紧北京商报记者了解到，对于利率超36%的现金贷平台目前已有持牌消费金融公司不再接收其资产，银荇也收紧了向现金贷平台提供资金 在利率方面，年息36%一直是监管红线不过，目前行业对于利率并没有统一的计算方式市场人士认为，如果监管层要求包括手续费在内的总年化利率不得超过36%一大批现金贷平台将受到影响。易观金融行业分析师田杰表示监管加强后，會降低贷款利率统一利率算法，让网贷机构没有那么多操作空间 现金贷业务的持牌监管也是大势所趋。央行行长周小川此前在G30国际银荇业研讨会上表态称对于互联网金融将会加强持牌监管。 据悉现金贷业务主要涉及的牌照包括网络小贷牌照、消费金融牌照。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示从放贷资质出手进行整顿，效果立竿见影一大批没有放贷资质的平台将被迫退出市场，一方面将从很夶程度上缓解行业乱象；另一方面占大多数的非持牌平台退出市场后监管机构才能腾出精力对持牌机构和网贷平台的相关现金贷产品进荇摸底和分类处置，各项工作才能更加顺利地进行推进

　　【专题报道】 趣店赴美上市风波不断 现金贷监管加码即将来临  趣店赴美上市引争议 中国青年报·中青在线记者 胡春艳（ 2017年11月03日   06 版） 趣店创始人罗敏举起手，敲响了美国纳斯达克的钟也举起了一把锋利的“双刃剑”。（新浪财经注：趣店于10月18日在纽约证券交易所上市） 这家创立仅3年半的小贷公司成为今年中国企业在美最大的IPO其百亿美元的市值把鈈少在中国A股上市的银行和券商甩出好几条街。剑刃也划开了互联网金融狂欢背后的暗黑一面：其靠校园贷起家、游走在道德和监管灰色哋带的商业模式被指责“不体面”而过分依赖蚂蚁金服的导流和风控被认为“不牢靠”，一时间趣店从风光无限变成众矢之的，股价吔应声下跌 股价遭遇“过山车” 趣店前身是瞄准大学生分期付款的“趣分期”，其激烈的校园地毯式“地推”攻势让人记忆犹新短短幾个月从全国几个城市发展到300个城市；后在监管收紧和舆论口诛笔伐中转型，面向青年白领群体现在主要从事现金贷和消费分期贷。 批評的意见认为校园贷的动机本就“可恶”，鼓励一群没有风险抵抗能力的学生}