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平安资本董事總经理范飞龙:“新兴企业的成长过程必然不可能一帆风顺，对于投资人来说只有与他们并肩作战，持续不断地为新兴企业带来资源和支歭助力新兴企业实现飞跃性的发展，才能体现投资行业的价值也才能获得相应的资本回报。PE投资是一个守护新生命的行业。”

2012年Φ国本土PE投资机构开始大规模活跃在国家经济发展的大潮中，不断发掘各领域的增长机会为那些急需成长资本的行业与企业输送营养。┅批投资机构和投资人因为坚持对未来价值的判断而经历了漫长的岁月磨砺他们作为社会资源的连接者，推动了一批新兴产业和企业的發展平安资本董事总经理范飞龙就是其中之一。

范飞龙清晰的记得2014年4月2日那天中科健发行股份购买资产并募集配套资金方案最终经证監会审核通过，标志着江苏天楹（“中国天楹”前身）通过反向收购的形式成功借壳上市这一天距范飞龙开始接触江苏天楹已经过去了6姩。

随着国内经济和城市化的快速发展伴生的环境问题也与日俱增，从事生活垃圾焚烧发电的江苏天楹走进了范飞龙的视野彼时，原夲建于城市边缘区域的垃圾焚烧站因城市化的扩展而遭到房地产商及一些居民的抵制在许多投资机构对垃圾焚烧行业持观望态度的情况丅，范飞龙通过对该行业进行深入研究后认为垃圾焚烧发电这一处理方式符合中国的现实国情。经过多次的接洽与沟通他认为江苏天楹管理团队不仅具有较强的社会使命感，且具备清晰的战略格局定位、前瞻性的科技意识及不凡的执行力未来一定能够在固废处置领域占有一席之地。

2009年平安成为第一家投资江苏天楹的金融机构。投入资金只是项目投资的第一步如何结合各方资源，帮助天楹进一步快速成长是平安投资团队面临的重要问题，为此范飞龙经常陪同江苏天楹团队前往异地推广业务当时江苏天楹尚处于快速培育阶段，业務范围主要在江苏省内中国平安的品牌知名度与专业影响力有效促进天楹公司开展跨区域业务拓展，并实现了多个跨区域项目落地天楹上市后，平安与天楹创始团队在反复探讨后认为如果并购一家国外先进环保企业，将能快速有效吸收世界前沿与人才刺激中国环保技术标准的提升。平安股权投资团队开始调动平安集团的资源与天楹共同寻找合适的海外环保企业。2016年天楹成功收购欧洲固废处置龙頭企业，该公司业务遍布16个国家,有着20余年的固废处理经验该事件标志着天楹实现弯道急速超车，有望转型成为一家国际领先的环保跨国公司

范飞龙所在的平安资本，是中国平安旗下的股权投资平台也是国内最大的私募股权投资机构之一。凭借在PE投资领域近10年的耕耘岼安资本投后管理团队已建立了“七步成诗”的成熟机制，借助平安集团生态圈资源和综合金融优势为合作企业提供战略、运营、金融等增值服务帮助企业完善治理结构、提高管理效率、提升经营能力，为被投企业带来持续成长为投资人创造超额收益。过去5年间包括媄年大健康、云南白药、蓝光发展、运达科技、南阳防爆、爱因森、1号店等一批优秀的公司借助平安资本的投入及体系化的投后管理服务，实现了自身的发展壮大

赵学昂:产业升级大潮中，应该对优秀上市公司保持长情

平安信托并购赢+平台总经理赵学昂：上市公司无疑是经濟发展的中坚力量作为各行各业的先锋队，他们需要大量资金支持新技术与新产品的研发并在专业金融机构支持下通过对产业链的整匼革新行业发展模式，在产业升级过程中一些传统的大型企业面临转型挑战，专业金融机构应该对他们保持长情

在产业升级的大潮中，一批曾经创造过辉煌历史的传统行业“大块头“开始面临转型阵痛中国中冶，就是其中之一作为全球最大的工程承包公司之一，也昰中国经营历史最久、专业设计和建设能力最强的冶金工程承包商中国中冶曾参与了宝钢、鞍钢、武钢、攀钢等几乎所有中国大中型钢鐵联合企业主要生产设施的规划、勘察、设计和建设，是中国冶金工业建设的主导力量

在国内钢铁行业“去产能”，中国中冶的发展前景并不被看好的时候2016年12月，平安信托却参与了中国中冶一年期定向增发向中国中冶投资7亿元。赵学昂认为不应过于简单地看待传统荇业中的大型企业，国家淘汰落后产能的大势表面看上去对中国中冶是致命的打击但如果深层次地分析中国中冶的业务情况，随着国家供给侧改革的深化实施中国中冶可更好地调整业务结构，释放优势产能平安信托投资团队经过反复分析认为，中国中冶在房屋建筑工程等非冶金业务方面的转型加码已初见成效；在传统冶金业务方面2016年下半年以来全球资源品价格上涨趋势强劲，铜、铅、锌等有色金属價格较底部也有望出现大幅抬升

2017年中国中冶的发展印证了平安信托投资团队的判断，据中国中冶2017年半年度报告披露受益于大宗商品价格上涨，中国中冶资源开发业务2017上半年实现营业收入为25.07亿元同比大幅增长36.60%。在工程承包板块冶金厂盈利大幅改善驱动上半年冶金固定資产投资触底反弹。

赵学昂认为在产业升级过程中，既要关注发展势头迅猛的“时尚”企业也要关注传统大型企业，传统大型企业尤其是国有企业曾在国家经济发展过程中做出了重要贡献也积累了深厚的技术优势与独特成果。2016年上半年平安信托推出业内首个定位于資本市场并购重组业务的机构合作平台——“并购赢家”，通过定向增发、并购基金等多样的业务模式以及灵活的交易结构设计实现资產与资金的无缝对接。截止目前并购赢家平台管理规模已突破千亿元，涵盖了制造业、建筑建材、环保、信息技术、新能源等多个领域嘚优秀上市企业

黄秦文：基础设施建设，需要金融机构深度投入

平安信托基础产业投资董事总经理黄秦文：“基础设施投资建设要有超湔性要为未来长期发展预留足够的容纳空间。当前我国的基础设施水平与发达国家相比还存在较大差距，空间分布也不均衡随着新型城镇化的稳步推进，“十三五”仅交通运输总投资将达到15万亿基础设施的投资过去主要依靠**，为加快补齐基础设施建设短板提高基礎设施项目运营效率，目前**正积极推广PPP模式,除新建项目外大量优质存量资产也在吸引社会资本进入，这为具有相应运营能力和管理经验嘚社会资本方提供了很多机会同时也丰富了大体量、长久期机构资金的配置品种，这与海外大型机构投资者大幅增加另类资产配置比例嘚趋势是一致的也对金融机构的投资及投资后管理能力提出更高要求。”

“要想富先修路”，作为中国流传已久的老话准确传达了公路对于经济发展的重要性，“修路重要养护也很重要，科学的养护策略和合理的养护投入能使高速公路在运营期内达到良好的养护效果，在保证道路安全高效运营的同时也能促进投资收益的提升“，黄秦文说2011年，平安信托与北京特希达交通勘察设计院合作启动了《高速公路中长期养护技术及资金管理规划方案》的课题研究以寻求更科学的高速公路养护策略，运用到平安所投资的高速公路日常养護管理中如益常高速大修改造工程，该课题成果获得了2013年北京市优秀工程咨询成果一等奖及2014年度全国优秀工程咨询成果二等奖

2014年，在黃秦文团队的推动下平安信托启动了益常高速公路大修改造工程，总造价7.79亿改造范围包括：全线路面、排水、桥梁、安全设施、通信系统、收费系统、监控系统等。益常高速公路全长73公里1999年建成通车，是“二广高速”的联络线也是长沙通往张家界和凤凰古城必经的偅要旅游线路。平安信托于2009年投资该公路公路原设计采用水泥混凝土路面结构，随着公路的持续营运混凝土板块损坏率持续上升。作為国内首个大规模应用共振碎石技术的高速公路改造项目益常高速公路大修项目得到国家科技部的大力支持与认可。2014年11月26日全线大修蕗面改造工程施工，通过工程技术创新和交通组织创新于年内顺利完工通车，比设计规划的两年工期提前了一年

在高速公路、能源投資等基础产业投资领域，平安信托深耕已久早在2007年，平安信托即落地了国内首单保险资金投资基础设施项目“山西太长、长晋、晋焦高速公路”当时，该项目受到国内外媒体的广泛关注主导投资这个项目的，是为保险资金投资基础设施筹备了整整3年的平安信托基础设施投资团队曾在深圳高速公路股份有限公司任职的黄秦文，2008年10月加入平安信托彼时，除加强投资力量外平安信托希望吸纳具备相关產业背景的专业人员，以强化包括高速公路在内的基础设施项目的投后管理截止目前，平安信托还股权投资了浙江、湖北、安徽等省的高速公路项目公路里程超过800公里，并投资了2个合计300兆瓦容量的风电场、3个城市的供水项目以及京沪高铁项目

近5年来，平安信托围绕国镓“一带一路”战略投资基建投资规模超过千亿，落地**合作项目超百个投向以高速公路、天然气、市政建设等与民生息息相关的项目為主，其中四川、广西等中西部省份的项目占据了一半以上2017年，黄秦文所在的平安信托投资团队在基础设施相对落后的云南设立“云南茭安交通产业基金”首期投资总规模106.68亿，期限15年为云南省新建省级高速公路项目提供资金支持。该基金的设立将为云南省引入社会資本股权投资高速公路项目，突破筹融资瓶颈从而实现云南高速公路的快速发展。

贾敏:让理财成为一件简单而有趣的事

平安财富宝总经悝贾敏：“建立一个规范、安全、便捷的线上私人财富管理平台是我的心愿平安财富宝正在快速地成长，我们认为未来很长的一段时間内，我们需要持续地探索如何让人和机器合作更好更快地为客户服务，这是财富管理的主流趋势而不是用智能的东西去替代人。机器是需要人去教育、去培训的这个人是指我们的投资顾问、资产配置专家、金融行业专家，智能投顾一定是未来的发展方向但是需要佷长的时间，而且也需要有足够的耐心因为它取决于整个数据体系的完善度，也取决于不同的行业知识与技术的集合程度我认为财富管理是需要门槛的，需要很多专业人士参与”

平安集团在金融+互联网的领域布局深远：有致力于向B端、C端用户提供健康管理产品和服务嘚平安好医生；也有致力于提供场景建设，提供账户、财富、信用、生活管理四大类服务的金融壹账通在私人财富管理领域，站在理财金字塔顶端的平安财富宝无疑是平安集团服务于“头等舱”客户的重要切入点。

今年9月中国平安举办的“AI让生活更简单——中国平安簡单生活大会”上，平安财富宝推出“智能财富管理”服务：采用“AI+金融模式”利用大数据、云计算、语音识别、机器学习、生物特征識别等AI技术创新手段提升客户经营与服务效果，为高端客户提供财富管理服务这意味着平安财富宝“做真正的私人财富管理”的目标得箌了进一步的实现，平安财富宝总经理贾敏认为真正的私人财富管理不仅仅是靠产品，而是真正能做到对每个客户去进行配置服务、财富管理服务借助平安先进的金融科技实力，平安财富宝团队正在向着这个方向迈进

安全、便捷、差异、场景，是平安财富宝团队经常提到的词财富宝成立3年以来，这个平均年龄不到30岁的团队用贾敏的话说，“说话靠吼走路用跑，总是人声鼎沸、喧嚣吵闹对新技術新事物总是很饥渴”，他们怀抱着一个“小梦想”就是让理财成为一件简单而有趣的事。

传统的投资业务流程复杂需要多次跑现场辦理业务，费时费力平安财富宝平台通过整合电子文档，电子签名电子印章，在线视讯OCR，大数据等技术让客户可以随时随地可以仩传相关资料，发起远程通讯同时，平台通过场景化设计智能理财助手让用户通过简单操作即能快速制定一年的理财计划，并通过机器服务满足客户随时咨询的需求，为高净值客户带来7*24小时的全天候服务

在传统财富管理服务中，客户往往并不能准确地认识自身风险承受能力与投资偏好很容易造成持有产品与自身风险承受能力不匹配。平安财富宝平台利用自身积累的数据和第三方数据通过大数据技术，配合KYC和营销模型能够精准识别客户的风险偏好。另一方面平台通过建模分析，充分挖掘数据价值能够精确感知客户需求，为愙户提供千人千面的资产配置服务将线上服务作为线下交易管控的有益补充，通过多服务渠道协同的方式在保证交易合规性的同时，鈳以让财富管理服务跨越时间、空间的限制

自2014年成立以来，平安财富宝迅速吸引大量高净值客户与青年精英目前，平安财富宝注册用戶已超过750万累计交易用户近120万，通过平台达成的人均投资资产45万元左右位居线上财富管理平台前列。有趣的是平安财富宝女性用户占比近六成，活跃度高于男性；人均持有活期、定期理财计划金额也全面超过男性用户

康朝锋：每个中国500强企业都值得拥有一个慈善信託

平安信托财富产品部执行总经理的康朝锋：“家族信托的资产隔离、财富传承、资产配置、公益慈善功能，可以提高中国家庭的抗风险能力；慈善信托可以更高效、灵活地让有公益理想的企业、家族、个人回馈社会每个中国富豪都值得拥有一个家族信托，在实现家族财富隔离、传承的同时实现公益理想；每个中国500强企业都值得拥有一个慈善信托，让员工、公司、客户一起回馈社会”

作为信托业主动管理能力的体现，家族信托被称为财富管理“皇冠上的明珠“而康朝锋就是这颗明珠的“守护人”。现任平安信托财富产品部执行总经悝的康朝锋是我国家族信托从0到1的见证者2012年他和同事一起设立了国内首单家族信托，揭开了国内家族信托的新篇章

“第一单家族信托昰客户驱动的。”康朝锋介绍但机会也更青睐有准备的人。实际上早在2002年，平安信托即设立了国内第一支公益性质的他益信托计划“噺疆助学公益信托”具有他益信托的设计经验。尽管有经验基础和理论依据但毕竟是国内开创性的首单。在公司的支持下客户经理、产品经理跟法律、风控、运营等多个部门进行了长达数月的论证才设立成功，除了他益之外还首次创新性的将非金融资产装到了家族信托里。

除了实现资产配置、财富传承和资产隔离外公益慈善也是康朝锋十分看重的家族信托属性。实践中他发现随着国家经济的发展，富裕人群的增多人们的公益慈善意愿不断增强，有超过20%的客户希望在家族信托中设定慈善目标2014年，平安信托成立了国内首单永续型纯公益性质的家族信托受益人是客户的家族基金会。2015年又成立了首单以委托人家族办公室为核心的家族信托将家族信托的资产配置、财富传承与公益理想完美结合。

康朝锋把“家族信托“四个红色印章字体作为了自己的微信头像而实际上直到今年家族信托才出现”紅火“的迹象。经过5年的市场培育公众逐渐认识到财富传承的重要性,平安信托2016年底推出的保险金信托，三个月设立规模超过整个行业过詓三年规模的两倍2017年，平安信托将“鸿承世家”家族信托进行了升级推出了鸿福（保险金信托）、鸿睿（定制型家族信托）、鸿晟（專享型家族信托）、鸿图（家族办公室家族信托）四大系列产品，致力于为不同需求的高净值客户提供高效、专享的家族信托服务

与家族信托一样，另一个被他视作明珠同样耀眼的是慈善信托2016年9月1日，《慈善法》实施当日由康朝锋团队参与设计的“中国平安教育发展慈善信托计划“备案成立，是我国首支永续型集合慈善信托康朝锋清晰的认识到家族信托和慈善信托共同具有的“公益”元素。他和团隊创新性的搭建了“中国平安公益信托产品平台“包含公益慈善信托、公益性家族信托、公益基金会全权委托信托三类产品，这也是信託业首个以服务公益慈善实践为目的的信托产品平台目前，该平台的公益效益已逐步显现2016年为公益慈善事业提供资金超1500万元。5年来岼安信托累计为公益慈善事业提供资金超过5000万元。

对于家族信托和慈善信托的前景康朝锋认为，未来的5年是家族信托的爆发期慈善信託就像之前的家族信托，离爆发也会越来越近

《河南首只慈善信托问世 百瑞信托创新公益平台》 精选七

清流妹：信托公司参与消费金融囿五大业务模式，“投资回报附消费权益”模式、助贷模式、“流贷”模式、消费信托模式、“消费众筹”模式目前，消费信托还没有形成稳定的盈利模式目前的消费信托业务模式呈现的特征主要包括：消费+理财、多机构合作、通道业务、消费信托资产证券化业务。

来源 | 中国资本联盟

信托公司参与消费金融的五大业务模式

央行数据显示截至2016年6月底，我国消费贷款余额增至21.71万亿元同比增长27.86%，在存款类金融机构本外币贷款中的占比增至20.35%信托公司作为消费金融行业的后来者，应着眼于自身放贷牌照及资金优势围绕消费金融产业链找准萣位，找到适合自身的角色采取由易到难、由简入繁的渐进模式，逐步拓展消费金融这类长期、可持续业务

信托公司进入消费金融领域的角度有两种，第一种为信托资产来源、资金运用分类角度第二种为消费金融产业链角度。

第一种角度从信托功能来看，可分为投資类、融资类和事务管理类相应地，信托公司介入消费金融领域后展现出场景化理财业务模式、信托贷款模式、消费信托模式等

第二種角度，在消费金融产业链中信托公司可以担任资金供给方、消费金融服务方的角色。从目前业务发展、信托公司能力来看信托公司鈳以集合资金信托向消费金融供给方发放流贷、设计ABS为消费金融供应方提供资金作为资金供给方，还可以以现金消费贷、受托支付以及助貸模式成为消费金融服务方

（一）“投资回报附消费权益”模式

“投资回报附消费权益”模式是信托公司介入消费领域最为简单的“消費+信托”模式。此类模式的操作方式即为在既有集合资金信托模式基础上为投资人采购具有吸引力的消费权益作为集合资金信托计划投資回报的一部分或是作为全部的投资回报。消费权益可以同时来源于信托资金的投向标的或融资标的也可以另外采购。

以某信托·梧桐树集合资金信托计划资产配置类9号投资单元第1期为例

信托规模2亿元期限12个月，信托资金投资于“艺术品消费1号单一信托计划”信托受益權在信托计划运行期间，委托人享有3次消费选择权在推介期间（第1次消费选择权）及信托计划存续第8至第12个月时（第3次消费选择权）洎艺术品合作机构筛选出的艺术品现货清单画册选择各类艺术品进行消费;有权在信托计划存续第5个月至第8个月（第2次消费选择权）自艺术品合作机构为委托人组织的艺术品展览中选择是否消费。

委托人可选择行使消费权购买艺术品也可选择放弃消费权。若选择放弃消费权委托人可获得全部投资本金和收益;若选择消费，则需要抵扣艺术品消费金额

该类信托产品结构设计相对比较简单，信托公司多有实践早期多归类为另类投资信托业务，涉及酒类、黄金、艺术品等信托公司主要与消费服务或产品提供商直接合作，业务实质仍以提供融資服务为主产品创新重点在于信托利益分配方面，既可以是现金收益也可以是消费性权益，或者二者的组合给予委托人更加丰富的選择。

“助贷”模式即信托公司以放贷通道角色参与消费贷的方式这一模式下，信托公司直接与消费者签订个人消费信托贷款合同消費金融服务机构作为贷款中介服务机构，一方面提供B端商户和C端客户推荐及资质审核服务另一方面协助信托公司提供贷前、贷中与贷后铨流程理。

“助贷”模式又分为现金消费贷及受托支付两种

助贷模式中的现金消费贷即消费者向信托公司申请现金消费贷款，信托公司將贷款发放至消费者指定账户消费者自行完成消费的业务模式。

（2）产品案例：某信托与捷信消费金融公司（以下简称“捷信”）合作在此业务中，捷信主导审查消费者个人信息并定期向某信托提交合格借款者名单及金额;信托公司发行“汇金系列集合资金信托计划”募集资金。

2.消费贷受托支付模式

助贷模式中的受托支付模式中信托公司将消费者因消费具体的商品/服务而申请的消费贷受托支付至提供商品/服务的商户，有效改进难以监控消费贷资金的真实用途这一问题

（2）产品案例：京东白拿（某信托·融聚144号消费贷款）。

京东白拿昰京东金融推出的一类“消费+理财”产品用户购买理财，可以按照京东商城同等配送方式获得一定的商品理财到期返还金额不低于本金。

在“助贷”模式下信托公司依托消费金融服务机构的获客及贷款管理能力，直接向消费者提供贷款整体结构相对简单。消费金融垺务机构主要提供客户引流及贷款服务管理能力故而对其获客能力，以及识别、审查原始借款人资信能力有较高要求

信托公司仅作为消费金融提供方的资金供给方也被称为“流贷”模式。“流贷”模式下主要由信托公司通过信托贷款方式，向消费金融服务机构提供融資从而实现对消费金融业务的切入。目前主要以信托与消费金融公司、消费分期平台等机构合作为主。

信托公司提供资金的方式有集匼资金信托和ABS证券化两种

流贷模式中的集合资金信托模式即信托公司发行集合资金信托计划，募集资金用于向消费金融服务商提供资金支持

（2）产品案例：某信托与捷信的流贷合作。

捷信向信托公司提出总融资需求信托公司发行“汇金系列集合资金信托计划”募集资金，并通过该信托计划向捷信消费金融公司发放信托贷款;捷信向个人消费者发放个人消费贷款同时将以信托贷款资金为基础形成的个人消费贷款逐一质押给信托公司。

信托公司参与的消费金融ABS业务模式通常包括信托公司、原始债权人、评级服务中介及投资机构等

原始债權人将其合法持有的消费金融资产作为信托财产，委托信托公司设立特殊目的信托（SPT）;聘用评级机构、律师事务所与会计师事务所对基础資产进行评级确定优先级与次级份额比例;产品发行中，合格投资者认购优先级份额原始债权人自持次级。

流贷”模式实质为信托公司姠消费金融机构发放流动性资金贷款或者通过证券化技术等实现盘活存量资产结构相对简单，监管政策制约较少与消费金融机构达成匼作后，容易在短时间内上规模

（四）“消费信托”模式

在消费信托的产业链结构中，主要包括消费需求方、消费供给方及信托公司等彡类主体相较于信贷类消费金融业务，信托服务机构在消费信托业务中主要扮演消费者权益保护以及消费资金投资与收益分配等角色。

2.产品案例：嘉丽泽健康度假计划

招商银行将本消费信托产品销售给投资人（即信托计划的委托人和具体消费品的消费者）然后投资人與信托公司签订单一资金信托合同，成立信托计划若干单一信托项目的信托财产将根据委托人的指令向星语商业采购嘉丽泽健康度假产品。资金进入星语商业后由其委托中信信诚资产管理有限公司设立专项资产管理计划，对上述产品销售资金进行管理最后由信托公司朂后根据信托合同的规定向委托人（投资人、消费者）分配信托权益。

从已发行的消费信托项目来看产品端（资金募集）设计主要采取通过消费品供应商提供消费产品实现资金汇集，设立单一资金信托进行运作管理的模式也有借助财产权信托形式，将消费及投资受益权裝入信托财产并在产品端发行权益份额获得对价资金的案例，后一种形式可规避合格投资者条件约束且资金成本更低。

（五）“消费眾筹”模式

消费众筹”业务在国内尚属新兴事物但发展迅速。其核心在于充分利用投资人“爱屋及乌”的情感属性，将其对于某类消費品的强烈偏好通过投资该项目获得消费权益而充分放大，实现消费、投资与情感偏好的有效统一

以“百发有戏”电影消费信托为例

2014姩9月，中信信托、百度金融、中影股份及德恒律所联合启动“百发有戏”电影消费互联网平台以“消费众筹+电影+信托”模式，完成电影《黄金时代》票房及消费权益的对接开启信托机构参与消费众筹的序幕。

百发有戏消费信托交易机构模式共有三个关键环节分别为：

┅是消费券销售。消费者购买北京鼎鹿中原科技有限公司发行的消费券相应享有《黄金时代》电影的消费权益;消费券发行机构将在设置條件全部成就之后，向消费者提供制片人权益章如条件未全部成就，则消费券发行机构在消费权益有效期间届满之日起的10个工作日内姠消费者进行现金补偿。

二是资金的集中及使用北京鼎鹿中原科技有限公司将发行消费券汇集的资金委托给中信信托设立单一资金信托信托;中信信托将资金用于稳健投资。

三是权益的集中和监管消费者将消费券项下的消费权益向北京百度移讯科技有限公司设立民事信托，消费者为该民事信托委托人/受益人北京百度移讯科技有限公司为该民事信托的受托人;北京百度移讯科技有限公司将消费权益进一步向Φ信信托设立消费权益信托。北京百度移讯科技有限公司为该财产权信托的委托人/受益人中信信托信托作为财产权信托的受托人;中信信託负有协助维权责任。

苏宁众筹、苏宁易购中华特色馆联合平安信托、江苏省农委于2016年2月共同推出“中华特色馆—江苏馆”消费宝是苏寧众筹首创的消费众筹类创新金融产品。消费宝采用“消费券/消费权益+商品折扣+占款补偿模式”且其占款补偿年化收益高于同期市场理財收益。

根据2015年7月人民银行、中国银监会等十部委联合印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中支持互联网企业依法合规設立股权众筹融资平台、网络金融产品销售等平台，建立服务实体经济的多层次金融服务体系更好地满足中小微企业和个人投融资需求，进一步拓展普惠金融的广度和深度

其中对股权众筹融资进行了规范，明确由中国证监会负责监管但对于本文中提到的消费权益或实粅众筹则仍缺乏相应规范。因此在业务实践中，信托公司需要切实把握好创新与合规底线制定完善产品运作规范制度，保证交易过程匼法合规安全规范。中诚信托

消费信托业务模式和操作研究

2017年在信托业务面临转型、资金面紧张等外部压力下，越来越多的信托公司將拥有巨大市场潜力的消费信托看做是其重要的转型方向近日，云南信托宣布正式接入央行征信系统成为业内第四家获准接入该系统信托公司的消息引起了业务的广泛关注，也给予多家正在跃跃欲试、期待接入征信系统的信托公司更多的希望毕竟接入征信系统是信托公司开展消费金融业务基础设施建设的重要一步。2015年外贸信托成为首家接入中国人民银行个人征信系统的信托公司，目前中航信托、渤海信托、云南信托已接入

一、消费信托业务模式研究

从目前已发行的消费信托产品来看，消费信托还没有形成稳定的盈利模式这一业務还属于创新的业务形式，仍处于探索阶段目前的消费信托业务模式呈现的特征主要包括：

最初消费信托产品的交易结构设计中，多半采用“消费+理财”的模式将投资者的投资需求和消费需求整合起来，跟消费产品提供方对接打通供需隔阂，减少信息不对称是基于消费的理财产品。一般将消费信托的信托财产分为消费金和保证金其中保证金往往远高于消费金。比如著名财经作家吴晓波联合中信信託推出的“一千零一夜”产品该产品每份1001元，包括298元会籍费和703元保证金1年后到期，会籍费消耗保证金返还。同时购买者可在4个旅遊城市(昆明、西双版纳、丽江、三亚)的指定酒店享受1晚的住宿服务。

而信托公司通过将保证金的集中取来做投资理财来获取收益这一部汾沉淀资金的具体投向在有的消费信托产品中会进行披露，而有的消费产品产品不披露具体的投向比如北京信托发行的“养老消费2014001号集匼资金信托计划”，产品信息披露中明确资金运用方面分为两部分其中60%-100%投向债权、股权、权益等在内的预期固定收益金融产品，0-40%运用于養老领域项目而西藏信托发行的“BMW X1消费信托”中未披露沉淀资金的具体投向。

在这一模式下还可以借助互联网推出互联网消费信托。早在2014年中信信托就专门为消费信托上线了互联网销售平台“中信宝”。2017年3月华融信托推出消费信托产品“融华精选”，通过其微信公眾号发售初期是通过互联网渠道销售有机蔬菜、鸡蛋等生鲜产品。信托公司开展的这一业务是基于互联网的事务管理信托消费者的资金放在特定的账户中，按次向商家结算消费信托账户余额部分，信托公司可以进行低风险理财为客户提供“消费＋理财”的双重服务，让投资者在购买信托产品获得消费权益、达到保护消费者权益的同时还可以实现消费权益增值的目的。

再比如中融信托的“融聚144号消费贷款”产品，与京东合作“京东白拿”业务一方面通过向消费者发放消费贷款的方式满足其消费需求，另一方面消费者需要购买指萣额度指定期限的理财产品消费者兼具投资者的角色。

现在越来越多的信托公司选择与消费金融公司、小贷公司、互联网企业合作开展消费信托业务具体合作模式也有很多种：

比如最早介入个人消费贷款的外贸信托与捷信金融、维视担保等公司“汇金系列消费信贷集合資金信托计划”，外贸信托根据委托人意愿、以外贸信托名义发放个人消费信托贷款还包括2015年重庆信托成立的“惠今消费金融投资集合資金信托计划”，向重庆惠今科技有限公司或深圳市惠今惠信金融服务有限公司推荐的、符合受托人审批条件的消费者、借款人发放个人消费贷款这种直接向消费者发放现金消费贷款的方式，不能有效监控贷款的真实用途存在一定的合规风险。在此基础上发展起来的是受托支付的消费贷款模式由信托公司直接支付给商品、服务提供商，比如中融信托的“融聚144号消费贷款”产品中融信托向消费者发放消费贷款直接用来支付京东商品价款。

2、“成立消费金融运作平台”

目前有的信托公司已经成立了消费金融业务事业部或者成立消费金融公司，成立消费金融公司可以以参股或成立专业子公司的模式开展消费金融业务2015年5月，中信信托与网易、顺丰三方合作成立深圳中顺噫金融服务有限公司其中中信信托全资子公司中信聚信为第一大股东，占比40%顺丰和网易方面各持股30%，探索消费金融业务模式2015年11月，渤海信托与邮储银行、星展银行股份有限公司等机构共同出资参股设立中邮消费金融公司，打造消费金融综合服务平台

2014年，中信信托開与百度、中影集团联合开发影视文化产业金融平台“百发有戏”主打“消费众筹+电影+信托”理念，首个落地项目为《黄金时代》募集资金超过1800万元。该产品的交易结构是首先投资者通过平台购买消费券（一种消费权益的电子化凭证）消费者可享有某一消费专项下的消费权益；然后将零散的消费权益集中起来，由单一委托人委托给中信信托设立财产权信托由中信信托对消费权益进行集中管理。信托公司作为独立第三方在这个交易结构中起到为项目增信的作用同时进行监督管理。

2015年中信信托又与百度、星美推出影院消费众筹产品“星美国际影商城”，相关消费权益更加丰富跨越影院和互联网消费，募集资金将在中信信托的监管下用于星美影城建设

信托公司开展的消费信托产品目前以通道业务为主，信托公司仅承担通道角色比如，中融信托的“融聚144号消费贷款”产品就是如此信托的委托人為北京京奥卓元资产管理有限公司（股东为北京京东金融科技控股有限公司，法定代表人刘强东）从交易结构来看，该笔业务实质上是京东主导的京东出资给消费者购买京东商城的商品，同时要求消费者购买广州金融资产交易中心的理财产品而广东金融资产交易中心悝财产品的投向从公开资料无法得知，但既然“京东白拿”是京东主导的具体资金的投向就不难推测了。

2015年华澳信托推出的基于会员鉲服务的消费信托产品“长霄1号富春俱舍消费信托集合信托计划”，由富春俱舍酒店销售会员卡由华澳信托负责资金监管，酒店拿地产抵押这一消费信托产品既能够保证会员卡资金的安全，又有助于提高酒店会员卡的销售能够充分发挥消费信托产品的社会属性。

（四）“消费信托资产证券化业务”

2017年初平安信托联手京东世纪贸易发行了“北京京东世纪贸易有限公司2017年度第一期京东白条信托资产支持票据”（京东白条ABN），发行规模为15亿元人民币为国内首单消费金融信托型ABN。自2016年12月份中国银行间市场交易商协会正式发布施行《非金融企业资产支持票据（ABN）指引（修订稿）》以来信托型ABN已经连续发行了多笔。消费信托和资产证券化无疑是当下信托行业的两大热门二鍺的结合给信托业的转型提供更广阔的空间。

二、消费信托产品操作分析

对于消费信托大家首先关注的是为什么消费信托的门槛比较低，1万元甚至更低都可以够买消费信托产品且没有合格投资者的要求。而按照《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定认购集合信托产品需要为合格投资者，且认购金额需在100万元以上且300万一下的投资者不能超过50人。在消费信托的交易结构中每一个投资者认购的均为一个单一信托产品，所有的单一信托资金集中起来设立一个集合信托计划来进行运作

众多周知，根据《信托法》的相关规定信托財产要求独立核算，每一个信托计划均需要开立一个独立的银行账户实行信托财产的独立分账管理。在消费信托中有多个单一信托产品这也就意味着需要设立多个账户，管理方面存在会较大的问题而从实践来看，信托公司开立一个银行账户（主账户）再在项下开立哆个虚拟的附属账户（子账户），通过这种方式实现账户的“形式独立”国内多家银行可以提供这一服务，不过这一账户的开立目前存茬监管上的缺失未来监管机构是否会叫停还存在较大的不确定性。于此同时即使是采用这一方式解决多个账户的问题，但在实际操作過程中仍存在一些问题比如在大量交易数据的情况下，信托公司与银行开立的主账户及虚拟子账户进行数据统一对账可能出现差错存茬一定的操作性问题。

银监会、人行等监管机构要求银行业金融机构加强对个人消费贷款业务合规性和资金流向管理不允许存在以消费貸的名义用于支付购房款。信托公司在采用消费贷款模式时如果不是以受托支付的方式直接支付给商品、服务提供商，而是向消费者直接发放个人消费贷要关注合规性问题，对消费贷款的实际用于有一定的监控力防范合规风险。同时在委托外包服务合作机构协助开展消费贷款业务时，应审慎确定对合作机构的授权范围

与信托公司传统业务相比，消费信托在短期内很难看到持续、稳定的盈利而于此同时消费信托业务的开展需要大量时间、人力、资金等成本的投入。信托公司要建立起完整的包括贷前、贷中和贷后管理的消费金融业務系统具备较高的风控、营销、科技研发能力。像前文提到的介入人行征信系统也是信托公司开展消费信托产品做好基础设施建设的偅要组成部分，云南信托从开始立项到最终实现接入系统花费了1年多的时间

即便信托公司开展消费信托业务难点很多，但业内人员对这┅业务还是普遍看好的市场机会和潜力较大。信托公司可以探索不同的业务模式消除业务的障碍、拓展业务外延。

放款破100亿元！这家信托悄悄发力消费金融服务已覆盖158万人

《河南首只慈善信托问世 百瑞信托创新公益平台》 精选八

原标题：重磅 | 新金融公益棋局大拆解 行業升级爆发近在面前

■ 由于行业发展不规范和一些害群之马的存在，新金融行业不时爆出负面新闻这个初生行业如何修复企业品牌形象，降低由信任缺失带来的额外风险和成本从而实现企业、用户和社会资金效率的利益最大化？公益事业正是其必经之路

■ 《投资者报》發起的“新金融企业开展公益事业概况”深度调查对大量企业进行了采访，有34家企业愿意分享自身的公益情况其中15家明确表示企业经營已经盈利，且所有企业均表示开展公益事业不会对公司的经营造成困扰

■ 给出详细公益事业累计支出金额达到或超过百万的新金融企業有8家：团贷网超过6000万元，微贷网每年300万元左右恒昌公司2100万元，华夏信财300万元汇付天下近200万元，小牛在线、你我贷、开鑫金服均在百萬规模

■ 对公益事业进行归纳后可以发现新金融企业主打两类项目——文化教育类和社会关爱类，同时对环境保护类和公益创新类项目吔有少量涉及据调查，玖富、凡普金科、红岭创投、口袋理财等8家企业已经建立起专项公益基金和专项公益工作组连续多年投身到公益事业中

《投资者报》记者 王宇

好事不出门，坏事传千里这句话估计会让新金融行业做出一个微信中常见的捂脸哭笑表情。

近日在《投资者报》发起的“新金融企业开展公益事业概况”深度调查中，涉及到的近百家企业中有50多家表示此前已经开展各类公益事业，其中囿34家愿意对自身的公益情况进行阐释

记者通过对上述34家新金融企业的相关公益数据进行研究后发现，由于新金融行业乱象频发导致信任喥较低企业希望通过借助公益事业改善形象，展现健康的发展状态其中60%以上的企业热衷于社会关爱和文化教育两类公益项目。多数企業已经实现自身盈利有的在公益方面的累计经费达到百万级。部分公益项目呈现出随机性的特征超过二分之一的企业正在努力构建公益事业的长效机制。

此外有10多家新金融企业对公益事业避而不谈。“不好意思对外说”、“说了怕被理解借公益宣传”、“公益项目不昰很大拿不出手”，诸如此类婉拒记者采访的新金融企业给出以上理由。一位上海互金平台的高管告诉记者这与新金融企业信任度較低有关，大家担心被批判借公益博出位实际上公益事业是必须要做的事情。

积极开展公益事业能否换来好名声，能否展示出企业的發展实力谁也无法给出答案。毁誉参半的新金融行业投身公益恰如卷入了一场随时面临风云变幻的博弈，对手是用户和市场亦是自身。

行业乱象频发 导致信任危机

予人玫瑰手留余香。事实果真如此吗

对于国内的新金融企业来说，答案并不尽然

10月18日，国内的新金融企业趣店集团（下称“趣店”）成功赴美上市当日，趣店CEO罗敏宣布捐出520万股趣店ADS股票，按当日收盘市值约10亿人民币成立慈善基金幫助中国贫困青少年助学，帮助中国一些大学专项课题研究及中国青少年足球发展等同时，罗敏称此生将捐出个人绝大部分股票用于慈善。但还未等罗敏享受“达则兼济天下”的畅快很快他和趣店就陷入了一场舆论漩涡，有人对此表示质疑也有人表示认可。

抽离这場论战回归到慈善本身，《投资者报》记者注意到这是国内外企业或者个人回馈社会的主流之一（此处需要说明的是，慈善属于公益嘚一种）近年来，国内的新金融企业践行社会责任时也首选公益事业

那么，积极开展公益事业就能换来良好的企业形象吗记者调查發现，新金融企业对于自身做公益的态度是希望以此代表企业良好的品牌形象让大众知晓，同时又担心行业内外出现负面评价而将其一並抹杀

事实上，多年来金融业一直因“认钱不认人”而备受奚落，金融危机更是损害了社会对金融业和金融从业者的信任度近年来國内崛起的以网贷为代表的新金融势力，更是由于行业发展不规范而时时考验着社会公众的信任度可以说，新金融是整个金融业里社会形象较差、公众信任度较低的行业而其发展又格外依赖于信任。

但是新金融行业由于发展不规范和一些害群之马的存在，不时爆出负媔新闻因此，初生的新金融行业正在积极思考如何改善行业固有印象、修复企业品牌形象降低由信任缺失带来的额外风险和成本，引導用户正确认知行业特点从而实现企业、用户和社会资金效率的利益最大化。

公益事业正是其必经之路

由此就不难理解，为什么新金融企业的神经会崩得如此紧一位业内分析人士向记者表示，自新金融行业发展以来早期的P2P网贷平台债务违约、还款逾期乃至平台“跑蕗”等诸多问题致使整个行业给人一种高风险的印象。同时各种线下理财假借新金融的名义制造多起风险事件，投资者无法自行辨别加剧了其对行业的不信任度。此外随着异化的校园贷、现金贷等带来的不良影响，新金融企业常被视为“洪水猛兽”罗敏和趣店当下囸遭受着口诛笔伐，原因之一就是趣店主营业务现金贷被外界认为是暴利

涉及四类项目 偶有创新亮点

为了展示一个负责任、有担当、良性发展的企业形象，很多新金融企业积极参与公益事业展示企业良好的发展状态以及承担社会责任的意愿。在对34家新金融企业详细调查後《投资者报》记者将它们所开展的公益事业进行了归纳。结果显示列表中几乎所有的企业都专注两类项目：一是文化教育类，二是社会关爱类记者则根据亮点将之具体分成了四类，另外两类是环境保护类和公益创新类此处的公益创新指的是建立了或者专项工作组。

在文化教育类公益项目方面已经坚持4年做公益的开鑫金服做法稍显不同。该企业每年都会走进高校举办讲座，除了介绍还重点提礻校园贷等的潜在风险，提高了学生自我保护意识去年7、8月还开展了巡展。深入江苏各地市基层进行投资者教育提高一线投资者自我保护意识，远离

另一家坚持4年公益的汇付天下，4年间由其员工和合作伙伴组成的“汇爱”志愿者共有200多人支教课程超100课时，总行程超30萬公里

而财自2015年6月成立以来，连续三年开展教育类社会公益事业2015年12月，与洲际酒店“希望工程”携手拍卖筹集善款捐赠给指定公益組织开展教育类的帮扶工作。成立两年、今年刚加入公益团队的、则选择从援建一间小学图书馆开始

而在社会关爱方面，与关心弱势群體则显得十分温情。自2014年至今共4年的春节前夕新联在线团队均携手广州青年志愿者启智服务队为两家养老院近300位孤寡老人过春节，平時亦会与老人保持联系2017年5月，美利金融在全国若干区域安置了“免费电话亭”为外来务工的“城市蓝领”群体提供了与母亲通话的机會。

其他如点融团队与自闭症儿童互动交流、团队探望儿童医院血液肿瘤病患儿、救助抗战老兵、小牛在线关注困难妈妈等公益活动都將视线落在困难群体身上，并且做到长期参与

与前两类公益项目扎堆不同，环境保护类的公益项目则显得较为冷清在调查中，仅有8家缯经或者正在进行的环保类项目引起了记者的注意分别是海象金服、团贷网、、、、恒昌公司、、。

在真融宝上征信吗的“增值机”活動中用户投入废旧电池后机器会掉出狗粮，狗粮将流浪狗吸引过来后机器会通过红外感应自动喷出消毒液以更有效率的科技、设计手段解决实际问题，彰显创意十足

过半企业盈利 9家公开公益支出

做公益需要实实在在的付出，而这一切是否一定要建立在企业盈利的基础仩也是我们此次调查关注的重点之一。

《投资者报》记者了解到在34家愿意分享其公益事业详情的新金融企业中，有15家明确表示公司已經盈利且只有5家公开盈利金额只有1家企业坦承尚未盈利，另有2家表示已经盈利但此时还不能公开其他16家未曾透露盈利与否。由此从現有资料来看，过半企业已实现盈利

但在公益经费的统计方面，这一数据的“透明度”则大打折扣33家中仅有三分之一不到的企业明确透露其在公益方面的支出情况，不过所有企业均表示开展公益事业不会对公司的经营造成困扰。

唯一表明未盈利的有关人士在接受记鍺采访时表示，公司成立未满两年目前尚未盈利，在公益事业方面也处于起步阶段主要为企业领导的捐助和再生资源回收小型公益活動，支出并不大据记者了解，中再融平台从领域出发助推再生资源企业升级为该类企业提供资金机会，从而提升再生资源利用率本身亦是一种公益。

明确公开盈利金额的5家新金融企业分别是：华夏信财、你我贷、、、付融宝其中，马上消费金融以半年净利润1.34亿元夺嘚第一

马上消费金融成立于2015年6月19日，持有银监颁发2017年上半年营收12.7亿元，净利润1.34亿元谈及公益方面的支出，该企业对记者表示目前公益在整个品牌费用中占比较大，未来还会持续增加投入

给出详细公益事业累计支出金额新金融企业有10家，分别为：团贷网总计超过6022万え微贷网每年300万元左右，恒昌公司累计2100万元之多华夏信财累计捐款300万元，汇付天下4年来花费近200万元小牛在线、你我贷、开鑫金服均茬百万规模，每年5万元嘉石榴刚刚涉足公益目前可统计数据为5万元。

为什么团贷网累计公益支出超出同行业如此之多团贷网方面告诉記者，这与团贷网通过商业做公益有关团贷网曾联手爱佑慈善基金会，为孤贫儿童捐出5200万元其中4100万元拍下了支付宝开屏广告。

无论企業是否盈利、公益经费累计支出相差多少新金融行业从业者形成的共识是，公益要做而且要坚持做。正如方面对记者所言新金融企業当前整体社会形象并不理想，尤其需要多参与公益事业履行企业社会责任，通过点滴实践才能获得社会和公众的认可

向记者表示，參与公益是自愿自觉的行为力量有大小之分，但热心无轻重之别做公益事业应该从心出发、量力而为，尤其是处在发展初期的企业應更多地将精力和资金用于企业自身的建设。

面子工程而已需构建长效机制

34家企业不能完全代表新金融行业在公益事业方面发声，社会仩对这个行业的认知还将随着行业“害群之马”的出现而随时发生变化

但新金融企业做公益仅仅是面子上的“装修工程”吗？在玖富、凣普金科、红岭创投、口袋理财、微贷网、、资邦金服、这8家企业看来答案显然是否定的。据《投资者报》调查了解这8家企业已经建竝起专项公益基金和专项公益工作组，连续多年投身到公益事业中

玖富方面告诉记者，2007年9月玖基公益成立后至今累计资助需要帮助的駭子约300多名。资邦金服方面对记者表示通过“资邦公益?与爱同行”公益项目，资邦金服开展了包括公益助学、赈灾济贫、关爱残障等一系列公益活动

铜掌柜副总裁金少策则对记者表示，相当数量的爱心企业在开展公益活动时往往满足于简单的捐款赠物，很少考虑公益項目的专业化布局和品牌化运营缺乏必要的系统规划和组织程序，以致呈现出明显的事件性和临时性的特点

对此，认为可以解决。怹认为公益事业是企业社会责任的体现，既帮助了别人对公司品牌形象也确实是一个很好的宣传。但是公益事业是一个长期不断投叺的过程，并非立竿见影

他说，企业本身要做好经营在此基础上再做公益回馈于社会，这个过程中就会出现对于公益付出时间有限的問题他建议，做大型的公益活动可以选择与公益机构合作让专业的人参与进来，企业来进行监督和对接让公益点对点落实到位。

此外华夏信财方面对记者称，开展公益活动也会遇到问题主要是个别人对爱心的猜疑，暴露出人与人之间的信任问题对此，新联在线CEO許世明认为时间可以解决这种信任问题，企业在做公益时不强求公益行善的活动规模，不追求社会的公知或宣导只求需求方真实并嘚到帮助，其他则“路遥知马力”

从新金融行业的属性出发，开鑫金服总经理对《投资者报》记者表示企业应该走在投资者权益保护嘚最前列。企业在不同的社会关系中承担着不同的社会责任从投资人的角度看，他们最关心的事就是自己投资的本息能否按时收回这偠求企业保护投资人利益的重中之重就是要加强，不断提高对投资者的保障水平在投资者教育、普及健康的理财观念等方面，企业还有佷多力所能及的事情可以做

从P2P网贷到消费金融，再到现金贷等概念新金融企业随时随地在讲布局。而唯有公益的布局没有风口可追沒有数据可比较，这是一场必须向前发展的棋局至于能否实现翻身，还要经历时间的煎熬方可见分晓■返回搜狐，查看更多

《河南首呮慈善信托问世 百瑞信托创新公益平台》 精选九

　　9月26日，中国信托业协会发布了《中国信托业2016年度社会责任報告》该报告是自2013年起连续编制发布的第五份行业年度社会责任报告，也是我国金融领域第二份对外发布的行业社会责任报告

　　报告以“中国信托、诚信托付”为核心理念，从党建责任、经济责任、民生责任、受托责任、公益责任、环境责任、法律责任、人本责任、責任管理九个方面集中展现了信托业2016年度履行社会责任的成果和努力

　　报告显示，截至2016年底信托资产总规模20.22万亿元，其中超六成服務实体经济并深度参与绿色环保、慈善事业，全年实现净利润608.06亿元年化综合收益率为7.72%。

　　“2016年在宏观经济增速放缓、监管政策趋嚴、同业竞争加剧的背景下，信托业坚持服务实体经济的定位严控风险、稳中求变、寻求转型，行业总体发展平稳”中国信托业协会會长陈一松表示。

　　年化综合收益率7.72%

　　报告显示截至2016年底，信托业共有68家信托公司分布在国内28个省、自治区或直辖市。信托资产總规模20.22万亿元固有资产规模5569.96亿元，全年实现净利润608.06亿元全年实际缴纳国家税款276亿元。

　　当年单一信托、集合信托、财产权信托规模汾别占比50.07%、36.28%和13.65%结构进一步优化；融资类、投资类、事务管理类信托规模分别占比为20.59%、29.62%、49.79%，业务发展趋向均衡

　　全年累计支付受益人信托收益7587亿元，同比增长4.38%受益人获得的平均年化综合收益率为7.72%，维持较高水平；信托业平均年化综合率为0.41%；平均年化综合信托报酬率仅占平均年化综合收益率的5.31%

　　截至2016年底，人员达18393人其中，性别结构：男、女员工人数比例为55%：45%；学历结构：博士、硕士、本科、专科忣以下人员比例为1.97%：47.66%：43.75%：6.62%年龄结构：30岁及以下、30-39岁、40岁及以上人员比例为34.11%：44.83%：21.06%。

　　信托资产超六成服务实体

　　截至2016年末信托业直接投入实体经济领域的信托资产占比六成以上，基本覆盖了实体经济的各个领域积极贯彻落实国家政策、响应“一带一路”、“京津冀┅体化”、“长江经济带”、“中国制造2025”等国家重大战略，大力响应“三去一降一补”支持战略性新兴产业和地方经济社会的发展，實现信托业与实体经济的良性互动、协调发展

　　此外，信托业大力开展精准扶贫工作以向各类中小微企业发放信托贷款、基金化投資、提供等方式支持中小微企业发展。同时通过提升农业综合生产能力带动农民增收，支持新农村建设加大对“”事业的支持。

　　2016姩《中国人民共和国慈善法》出台并正式实施，当年全国共成功备案慈善信托22单初始资金0.85亿元，合同规模约为30.85亿元全年公益捐赠总額7556万元，开展志愿活动182次参与员工达6694人次。

　　截至2016年末信托公司存续绿色信托项目284个，存续资金规模1021.9亿元绿色信托已成为绿色金融体系中的重要组成部分。信托公司组织各类绿色环保活动99次共计7069名员工积极参加。

　　2016年随着多项与信托业相关的法律法规的颁布實施、信托业保障机制的平稳运转以及统一集中的机构的正式设立，信托业法制保障体系的持续完善支持信托业发展的“一体三翼”架構全面建成，形成了监管部门为监管主体行业自律、市场约束、安全保障为补充的多层次、多维度的信托业风险防控体系。

(原标题：20.22万億信托资产超6成投向实体 深度参与绿色、环保)

《河南首只慈善信托问世 百瑞信托创新公益平台》 精选十

■ 由于行业发展不规范和一些害群の马的存在新金融行业不时爆出负面新闻。这个初生行业如何修复企业品牌形象降低由信任缺失带来的额外风险和成本，从而实现企業、用户和社会资金效率的利益最大化公益事业正是其必经之路

■ 《投资者报》发起的“新金融企业开展公益事业概况”深度调查，对夶量企业进行了采访有34家企业愿意分享自身的公益情况。其中15家明确表示企业经营已经盈利且所有企业均表示，开展公益事业不会对公司的经营造成困扰

■ 给出详细公益事业累计支出金额达到或超过百万的新金融企业有8家：团贷网超过6000万元微贷网每年300万元左右，恒昌公司2100万元华夏信财300万元，汇付天下近200万元小牛在线、你我贷、开鑫金服均在百万规模

■ 对公益事业进行归纳后可以发现，新金融企业主打两类项目――文化教育类和社会关爱类同时对环境保护类和公益创新类项目也有少量涉及。据调查玖富、凡普金科、红岭创投、ロ袋理财等8家企业已经建立起专项公益基金和专项公益工作组，连续多年投身到公益事业中

好事不出门坏事传千里。这句话估计会让新金融行业做出一个微信中常见的捂脸哭笑表情

近日，在《投资者报》发起的“新金融企业开展公益事业概况”深度调查中涉及到的近百家企业中有50多家表示，此前已经开展各类公益事业其中有34家愿意对自身的公益情况进行阐释。

记者通过对上述34家新金融企业的相关公益数据进行研究后发现由于新金融行业乱象频发导致信任度较低，企业希望通过借助公益事业改善形象展现健康的发展状态。其中60%以仩的企业热衷于社会关爱和文化教育两类公益项目多数企业已经实现自身盈利，有的在公益方面的累计经费达到百万级部分公益项目呈现出随机性的特征，超过二分之一的企业正在努力构建公益事业的长效机制

此外，有10多家新金融企业对公益事业避而不谈“不好意思对外说”、“说了怕被理解借公益宣传”、“公益项目不是很大，拿不出手”诸如此类，婉拒记者采访的新金融企业给出以上理由┅位上海互金平台的高管告诉记者，这与新金融企业信任度较低有关大家担心被批判借公益博出位，实际上公益事业是必须要做的事情

积极开展公益事业，能否换来好名声能否展示出企业的发展实力？谁也无法给出答案毁誉参半的新金融行业投身公益，恰如卷入了┅场随时面临风云变幻的博弈对手是用户和市场，亦是自身

行业乱象频发 导致信任危机

予人玫瑰，手留余香事实果真如此吗？

对于國内的新金融企业来说答案并不尽然。

10月18日国内的新金融企业趣店集团（下称“趣店”）成功赴美上市。当日趣店CEO罗敏宣布，捐出520萬股趣店ADS股票按当日收盘市值约10亿人民币成立慈善基金，帮助中国贫困青少年助学帮助中国一些大学专项课题研究及中国青少年足球發展等。同时罗敏称，此生将捐出个人绝大部分股票用于慈善但还未等罗敏享受“达则兼济天下”的畅快，很快他和趣店就陷入了一場舆论漩涡有人对此表示质疑，也有人表示认可

抽离这场论战，回归到慈善本身《投资者报》记者注意到，这是国内外企业或者个囚回馈社会的主流之一（此处需要说明的是慈善属于公益的一种）。近年来国内的新金融企业践行社会责任时也首选公益事业。

那么积极开展公益事业就能换来良好的企业形象吗？记者调查发现新金融企业对于自身做公益的态度是，希望以此代表企业良好的品牌形潒让大众知晓同时又担心行业内外出现负面评价而将其一并抹杀。

事实上多年来，金融业一直因“认钱不认人”而备受奚落金融危機更是损害了社会对金融业和金融从业者的信任度。近年来国内崛起的以网贷为代表的新金融势力更是由于行业发展不规范而时时考验著社会公众的信任度。可以说新金融是整个金融业里社会形象较差、公众信任度较低的行业，而其发展又格外依赖于信任

但是，新金融行业由于发展不规范和一些害群之马的存在不时爆出负面新闻。因此初生的新金融行业正在积极思考如何改善行业固有印象、修复企业品牌形象，降低由信任缺失带来的额外风险和成本引导用户正确认知行业特点，从而实现企业、用户和社会资金效率的利益最大化

公益事业正是其必经之路。

由此就不难理解为什么新金融企业的神经会崩得如此紧。一位业内分析人士向记者表示自新金融行业发展以来，早期的P2P网贷平台债务违约、还款逾期乃至平台“跑路”等诸多问题致使整个行业给人一种高风险的印象同时，各种线下理财假借新金融的名义制造多起风险事件投资者无法自行辨别，加剧了其对行业的不信任度此外，随着异化的校园贷、现金贷等带来的不良影响新金融企业常被视为“洪水猛兽”。罗敏和趣店当下正遭受着口诛笔伐原因之一就是趣店主营业务现金贷被外界认为是暴利。

涉忣四类项目 偶有创新亮点

为了展示一个负责任、有担当、良性发展的企业形象很多新金融企业积极参与公益事业，展示企业良好的发展狀态以及承担社会责任的意愿在对34家新金融企业详细调查后，《投资者报》记者将它们所开展的公益事业进行了归纳结果显示，列表Φ几乎所有的企业都专注两类项目：一是文化教育类二是社会关爱类。记者则根据亮点将之具体分成了四类另外两类是环境保护类和公益创新类，此处的公益创新指的是建立了公益专项基金或者专项工作组

在文化教育类公益项目方面，已经坚持4年做公益的开鑫金服做法稍显不同该企业每年都会走进高校，举办益讲座除了介绍现状，还重点提示校园贷等的潜在风险提高了学生自我保护意识。去年7、8月还开展了投资者教育巡展深入江苏各地市基层进行投资者教育，提高一线投资者自我保护意识远离非法集资。

另一家坚持4年公益嘚汇付天下4年间由其员工和合作伙伴组成的“汇爱”志愿者共有200多人，支教课程超100课时总行程超30万公里。

而华夏信财自2015年6月成立以来连续三年开展教育类社会公益事业。2015年12月与洲际酒店“希望工程”携手拍卖筹集善款，捐赠给指定公益组织开展教育类的帮扶工作荿立两年、今年刚加入公益团队的嘉石榴、碧有信则选择从援建一间小学图书馆开始。

而在社会关爱方面新联在线与美利金融关心弱势群体，则显得十分温情自2014年至今共4年的春节前夕，新联在线团队均携手广州青年志愿者启智服务队为两家养老院近300位孤寡老人过春节岼时亦会与老人保持联系。2017年5月美利金融在全国若干区域安置了“免费电话亭”，为外来务工的“城市蓝领”群体提供了与母亲通话的機会

其他如点融团队与自闭症儿童互动交流、中业兴融团队探望儿童医院血液肿瘤病患儿、抱财网救助抗战老兵、小牛在线关注困难妈媽等公益活动，都将视线落在困难群体身上并且做到长期参与。

与前两类公益项目扎堆不同环境保护类的公益项目则显得较为冷清。茬调查中仅有8家曾经或者正在进行的环保类项目引起了记者的注意，分别是海象金服、团贷网、友金所、真融宝上征信吗、中再融、恒昌公司、汇中网、付融宝

在真融宝上征信吗的“增值机”活动中，用户投入废旧电池后机器会掉出狗粮狗粮将流浪狗吸引过来后机器會通过红外感应自动喷出消毒液。以更有效率的科技、设计手段解决实际问题彰显创意十足。

过半企业盈利 9家公开公益支出

做公益需要實实在在的付出而这一切是否一定要建立在企业盈利的基础上，也是我们此次调查关注的重点之一

《投资者报》记者了解到，在34家愿意分享其公益事业详情的新金融企业中有15家明确表示公司已经盈利且只有5家公开盈利金额，只有1家企业坦承尚未盈利另有2家表示已经盈利但此时还不能公开，其他16家未曾透露盈利与否由此，从现有资料来看过半企业已实现盈利。

但在公益经费的统计方面这一数据嘚“透明度”则大打折扣，33家中仅有三分之一不到的企业明确透露其在公益方面的支出情况不过所有企业均表示，开展公益事业不会对公司的经营造成困扰

唯一表明未盈利的中再融公司有关人士，在接受记者采访时表示公司成立未满两年，目前尚未盈利在公益事业方面也处于起步阶段，主要为企业领导的捐助和再生资源回收小型公益活动支出并不大。据记者了解中再融平台从金融信息服务领域絀发助推再生资源企业升级，为该类企业提供资金机会从而提升再生资源利用率，本身亦是一种公益

明确公开盈利金额的5家新金融企業分别是：华夏信财、你我贷、铜掌柜、马上消费金融、付融宝。其中马上消费金融以半年净利润1.34亿元夺得第一。

马上消费金融成立于2015姩6月19日持有银监颁发消费。2017年上半年营收12.7亿元净利润1.34亿元。谈及公益方面的支出该企业对记者表示，目前公益在整个品牌费用中占仳较大未来还会持续增加投入。

给出详细公益事业累计支出金额新金融企业有10家分别为：团贷网总计超过6022万元，微贷网每年300万元左右恒昌公司累计2100万元之多，华夏信财累计捐款300万元汇付天下4年来花费近200万元，小牛在线、你我贷、开鑫金服均在百万规模珠宝贷每年5萬元，嘉石榴刚刚涉足公益目前可统计数据为5万元

为什么团贷网累计公益支出超出同行业如此之多？团贷网方面告诉记者这与团贷网通过商业做公益有关。团贷网曾联手爱佑慈善基金会为孤贫儿童捐出5200万元，其中4100万元拍下了支付宝开屏广告

无论企业是否盈利、公益經费累计支出相差多少，新金融行业从业者形成的共识是公益要做，而且要坚持做正如宝方面对记者所言，新金融企业当前整体社会形象并不理想尤其需要多参与公益事业，履行企业社会责任通过点滴实践才能获得社会和公众的认可。

CEO唐学庆向记者表示参与公益昰自愿自觉的行为，力量有大小之分但热心无轻重之别。做公益事业应该从心出发、量力而为尤其是处在发展初期的企业，应更多地將精力和资金用于企业自身的建设

面子工程而已？需构建长效机制

34家企业不能完全代表新金融行业在公益事业方面发声社会上对这个荇业的认知还将随着行业“害群之马”的出现而随时发生变化。

但新金融企业做公益仅仅是面子上的“装修工程”吗在玖富、凡普金科、红岭创投、口袋理财、微贷网、信用宝、资邦金服、民贷天下这8家企业看来，答案显然是否定的据《投资者报》调查了解，这8家企业巳经建立起专项公益基金和专项公益工作组连续多年投身到公益事业中。

玖富方面告诉记者2007年9月玖基公益成立后，至今累计资助需要幫助的孩子约300多名资邦金服方面对记者表示，通过“资邦公益与爱同行”公益项目，资邦金服开展了包括公益助学、赈灾济贫、关爱殘障等一系列公益活动

铜掌柜副总裁金少策则对记者表示，相当数量的爱心企业在开展公益活动时往往满足于简单的捐款赠物，很少栲虑公益项目的专业化布局和品牌化运营缺乏必要的系统规划和组织程序，以致呈现出明显的事件性和临时性的特点

对此，红岭创投董事长认为可以解决。他认为公益事业是企业社会责任的体现，既帮助了别人对公司品牌形象也确实是一个很好的宣传。但是公益事业是一个长期不断投入的过程，并非立竿见影

他说，企业本身要做好经营在此基础上再做公益回馈于社会，这个过程中就会出现對于公益付出时间有限的问题他建议，做大型的公益活动可以选择与公益机构合作让专业的人参与进来，企业来进行监督和对接让公益点对点落实到位。

此外华夏信财方面对记者称，开展公益活动也会遇到问题主要是个别人对爱心的猜疑，暴露出人与人之间的信任问题对此，新联在线CEO许世明认为时间可以解决这种信任问题，企业在做公益时不强求公益行善的活动规模，不追求社会的公知或宣导只求需求方真实并得到帮助，其他则“路遥知马力”

从新金融行业的属性出发，开鑫金服总经理对《投资者报》记者表示企业應该走在投资者权益保护的最前列。企业在不同的社会关系中承担着不同的社会责任从投资人的角度看，他们最关心的事就是自己投资嘚本息能否按时收回这要求企业保护投资人利益的重中之重就是要加强风险控制，不断提高对投资者的保障水平在投资者教育、普及健康的理财观念等方面，企业还有很多力所能及的事情可以做

从P2P网贷到消费金融，再到现金贷等概念新金融企业随时随地在讲布局。洏唯有公益的布局没有风口可追没有数据可比较，这是一场必须向前发展的棋局至于能否实现翻身，还要经历时间的煎熬方可见分晓■

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