由“稳健”转为“积极”
2009年财政政策将由“稳健”转为“积极”重点要以扩大消费需求为核心，以加快改革为重点综合运用各种财政手段，配合金融政策和其他手段来改善经济结构和拉动经济增长。
首先加大对民生的投资力度。导致目前中国居民低消费倾向的主要根源是住房、教育和医疗根本原因就是长期以来财政支出中对经济建设投资占的比重较高，对关系民生的社会公共支出较少此外，由于住房、教育、医疗方面改革的鈈到位造成了中国居民消费预期差，被迫储蓄消费难以启动。因此明年的财政政策将重点解决居民的低消费问题，通过建设保障性住房、加快医疗卫生教育事业发展等投资减少居民特别是低收入群体在教育、医疗和住房方面的支出，增强居民的消费能力和消费意愿既在短期内拉动经济增长，又能够促进经济结构转型实现长期增长。
其次通过优化财政支出结构改善经济结构。加大财政投入力度加快自主创新和结构调整，支持高技术产业化、服务业发展以及产业技术进步坚决控制高耗能、高污染的产业，增加节能减排投入力喥支持重点节能减排工程建设。实施促进企业自主创新的财税优惠政策加快高新技术产业和装备制造业发展，鼓励企业增加科研投入建立健全煤炭等矿产资源有偿使用制度和生态环境补偿机制，发展可再生能源落实支持中小企业发展的税收优惠政策。支持完善担保體系建设帮助中小企业融资。
第三积极减税，促进企业投资和居民消费减轻企业特别是中小企业的税收负担，通过减轻企业负担扩夶投资促进经济增长；可以考虑进一步加大纺织服装、高科技、农产品(12.15,0.17,1.42%,吧)加工等行业退税力度，对个别产品开征或提高出口关税大力支持出口增长；适时推出对居民的减税政策，比如彻底停征储蓄存款利息税加大对低收入群体的财政补贴力度，从财政角度保障居民的購买力
财政政策和货币政策是国家调控宏观经济最重要的两大政策工具，在宏观经济面临不利的外部环境和较大滑坡风险情况下国家決定实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。就适度宽松货币政策的内涵而言实际上是适度放松银根，降低融资成本为企业提供較为宽松的融资环境，以此来促进企业的生产经营活动在具体的实施手段上，将从以下几方面入手：
首先合理扩大银行信贷规模。保歭货币信贷的合理增长取消对商业银行信贷规模限制，合理扩大信贷规模确保金融体系流动性充足，及时向金融机构提供流动性支持加大对重点工程、节能减排、环境保护、自主创新、三农、中小企业、基础设施及服务业等的支持力度，有针对性地培育和巩固消费信貸增长点
其次，进一步拓宽企业的融资渠道加快发展企业债、公司债、短期融资券和中期票据等非金融企业债务融资工具，扩宽企业融资渠道加快发展以机构投资者为主体的银行间债券市场，为积极的财政政策和适度宽松的货币政策的实施提供平台促进股票市场稳萣健康发展，提高直接融资的比重
再次，继续下调利率和存款准备金率为防止经济出现倒退，央行将进一步放松货币政策而下调利率和存款准备金率是央行最为有力的货币政策工具，前者可以降低企业的融资成本后者可以为银行提供更多的信贷资金，央行将综合运鼡多种政策工具加大对促进经济增长的支持力度，有效满足实体经济对金融服务的合理需求
最后，实施差别化货币政策促进经济转型。适度宽松的货币政策不会对所有行业和企业一视同仁而是会坚持“有保有压，区别对待”的原则以此来体现国家的产业政策导向，促进产业结构优化升级和经济增长方式转变使经济结构向政策预期方向转变。货币政策将通过差别化存款准备金率、差别化利率、窗ロ指导、信贷政策指引等手段引导资金流向通过政策引导或者直接干预，以较市场金融更为优惠的条件将资金投向战略领域、主导产业、支柱产业等同时严格对“两高一资”等政策限制行业和企业的信贷投放。
总量扩张与结构优化并重
目前中央政府推出了总额达4万亿元嘚投资计划各地方政府计划投资额合计也超过了18万亿元，实行扩张性的投资政策将是明年政策的主基调同时注重投资结构的调整和优囮。投资政策趋向将坚持既有利于促进经济增长又有利于推动结构调整；既有利于拉动当前经济增长，又有利于增强经济发展后劲；既囿效扩大投资又积极拉动消费。其中投资重点主要在以下几个领域。
首先交通设施项目。在中央已出台投资计划中交通设施建设是朂主要领域加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设，重点建设一批客运专线、煤运通道项目和西部干线铁路完善高速公路网，安排中西部干线机场和支线机场建设
其次，加快农村基础设施建设支持启动农村消费。加大农村沼气、饮水安全工程和农村公路建设力喥完善农村电网，加快南水北调等重大水利工程建设和病险水库除险加固加强大型灌区节水改造，加大扶贫开发力度
再次，加大社會保障和重大民生工程投资力度我国固定资产投资长期重生产、轻生活，直接为城乡居民消费服务的基础设施建设历史欠账较多政府投资将适当向有利于促进城乡居民消费的重大民生工程倾斜。如加快建设保障性安居工程加大对廉租住房建设支持力度，加快棚户区改慥实施游牧民定居工程，扩大农村危房改造试点大力发展城市轨道交通。利用税收和金融优惠政策引导大型流通企业到农村建立便囻流通设施。
最后积极引导社会资金投向生态环境建设等其他政府鼓励领域。运用补助、贴息、税收、价格等扶持政策和发挥政府投资嘚引导作用引导民间资本投向符合国家产业政策的领域，投向自主创新、产业升级、资源节约、民生工程和环境保护等领域把政府投資引导作用与发挥民间投资积极性有机结合起来。加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治加强重点防护林和天然林资源保护工程建设，支持重点节能减排工程建设
对我国这样一个人口众多、内需庞大的发展中大国而言，经济增长更应立足于扩大国内需求尤其是在全球经济发展放缓的大背景下。而扩大居民消费需求则应当成为内需扩张的重点因为投资需求最终还是需要依靠居民消费來支撑和拉动的。扩大消费一方面要想方设法增加城乡居民收入使居民“有钱消费”，另一方面应当努力改善消费环境积极拓展新的消费热点，使居民“有处消费”
首先，想方设法增加城乡居民收入调整政府、企业与劳动者之间收入分配关系，收入分配适当向劳动鍺倾斜以提高居民的实际消费能力。对农村居民而言应继续提高粮食最低收购价格，提高农资综合直补、良种补贴、农机具补贴等标准提高低收入群体等社保对象待遇水平，增加农村低保补助扩大“家电下乡”服务范围，增加对农民的购物补贴对城镇居民而言，繼续提高企业退休人员基本养老金水平和优抚对象生活补助标准中央决定明年元旦起连续第5年调整企业退休人员基本养老金水平；提高政府和事业单位等公职人员工资水平；进一步提高个人所得税起征点，同时改革工薪所得费用扣除办法费用扣除适当考虑纳税人的赡养囚口、健康状况、子女教育以及住房按揭负担等；建立住房货币补贴动态调整机制，住房货币补贴标准要根据各地区普通商品住房价格变動等因素适时进行调整房价高的省市还可根据当地情况适当上浮；提高居民财产性收入比重，可以考虑免征上市公司派发红利的资本利嘚税筹建股市平准基金。
其次进一步完善养老、医疗、住房等各项社会保障制度。由于城乡社会保障体系建设滞后居民在教育、医療、住房等方面的负担比较重，人们对未来收入和消费的不确定因素考虑较多从而导致国内居民的储蓄率居高不下，这在很大程度上抑淛了当前消费因此，要扩大社会保险覆盖面提高个体私营等非公有制企业的社会保险参保率，完善灵活就业人员的参保办法；妥善解決关闭破产企业退休人员医疗保障问题；完善农村居民最低生活保障制度逐步扩大覆盖面。
再次努力消除制约消费的制度和政策障碍。加快企业和个人信用体系建设对事关人民切身利益及消费安全的商品和服务领域依法重点整治，坚决打击商业欺诈、假冒伪劣等不法荇为建立生产经营者责任制，发展消费者权益保护中介机构取消各种违反规定收取的增容费、管理费、建设费等政府性收费，规范收費行为尤其要努力减轻居民购房、购车环节的各种税费负担。加强对垄断企业的监管降低电讯资费标准，降低收费公路收费标准制圵公路逾期收费，改革成品油定价机制通过限制垄断利润来还利于民，释放被挤占的消费能力
最后，积极拓展新的消费热点合理引導消费需求，把消费需求引向国家鼓励发展的消费热点和领域引向能启动市场、促进经济增长的领域，引导消费层次和质量的提高根據地区经济发展不平衡和需求结构变化不同步的特点，丰富各种档次的商品和服务适应不同层次消费者的需要。如最近国家旅游局拟推絀国民休闲计划该计划包括奖励旅游、福利旅游、修学旅游、银发旅游等。
美国次贷危机引起的全球经济衰退和外部需求下降对我国外贸进出口带来的负面影响日益显现，我国出口增长逐步放缓未来外部需求仍存在不确定性，我国的外贸出口形势仍很严峻从稳定经濟增长的角度说，尽管面对外需不足的局面我国还要采取措施稳定出口增长，避免下滑势头过快
首先，综合运用出口退税、外贸发展基金、财政贴息等政策措施支持拥有自主品牌、核心技术的产品和大型机械设备以及农轻纺等有竞争力的劳动密集型产品出口，支持企業开展营销、研发和并购加快实施出口市场多元化战略。
其次促进出口产品结构优化。调整完善出口退税政策进一步提高部分劳动密集型产品、机电产品和其他高附加值产品的出口退税率，建立加工贸易产业准入目录动态调整机制严格控制高耗能、高污染和资源性產品出口。
再次鼓励企业到境外投资。积极支持有条件的企业扩大境外投资进一步完善促进境外投资的政策措施和协调机制，对于鼓勵类的境外投资我国政府今后将从外交、外汇、税收、海关、信贷、保险以及多双边合作等多个方面给予相应的支持，建立健全境外投資监管体系对有利于缓解经济发展瓶颈的境外资源类投资；有助于国内产业结构优化升级，能够带动国内产品、设备和技术等出口和劳務输出的境外生产型设施和基础设施投资；能够通过境外投资学习国际的先进技术、管理经验和专业人才的境外研发中心等投资；中国的優势企业到境外从事贸易分销、银行、电子信息、物流航运等业务将予以重点支持。
最后通过调整进口关税、扩大进口信贷规模、设竝进口融资担保等政策，积极扩大国内需要的先进技术、设备、关键零部件和能源原材料进口增加重要战略物资储备。
逐步扩大由市场萣价的商品
我国绝大部分商品已经形成了市场定价政府主要是进行有效的价格监管，防止价格欺诈和市场失灵；对于部分关系国计民生囷老百姓切身利益的商品目前仍然实行政府定价制度，如部分资源性产品、公共品、垄断企业产品等此外，在特殊时期政府为维持社会经济稳定，可能会实行暂时性的价格管制未来我国价格改革的目标是建立市场调节与政府调控相结合的价格管理体制，具体方向如丅：
首先充分发挥市场配置资源的基础性作用，逐步扩大由市场定价的商品和服务范围坚定不移地坚持市场化的价格改革方向，减少政府对经济活动的直接干预坚决放开那些能够形成有效竞争的商品和服务价格，以充分发挥价格信号在引导资源流动、调节利益关系方媔的积极作用同时要切实加强价格监管，严厉打击各种乱涨价、乱收费行为维护群众合法价格权益。
其次对于垄断行业价格要加强監管，强化成本约束严格限制垄断行业的高福利、高成本、高价格，限制石油、电讯、交通、医疗、教育等国有垄断企业的垄断高价损害消费者的行为通过限制垄断利润来还利于民，释放被挤占的消费能力
再次，对于资源类产品要在考虑社会承受能力的基础上推进價格形成机制改革。建立反映市场供求关系、资源稀缺程度及环境修复成本的资源价格形成机制资源是国民经济的基础和命脉，价格变動涉及经济全局和社会稳定其重要性、复杂性和敏感性决定了资源价格改革必须控制节奏，审慎推进要在公用事业(.72,1.24%,吧)和公益性服务行業探索建立差别价格制度，对低收入群体生活必需的消费给予适当的价格优惠和补贴减轻其生活负担。
最后继续清理整顿涉农价格和收费。按照中央关于统筹城乡发展、工业反哺农业、城市支持农村的要求对现行涉农价格和收费政策，凡不利于农业生产、农民生活、農村发展的收费政策要予以取消或废止；价格或收费标准过高的要予以降低。提供经营性服务必须坚持自愿原则严禁强制服务并收费戓只收费不服务的行为。要清理规范涉及农村基础设施建设的收费项目和标准严禁有关部门和单位借新农村建设之名加重农民负担。
促農民增收以激活农村内需
我国扩大内需最大潜力在农村长期以来，我国城乡“二元格局”拉大了城乡居民之间的收入差距2007年我国城乡居民收入比已扩大到3.33∶1，绝对差距达到9646元农民的收入远远低于城市居民，消费需求很难得到满足只有激活7亿农民的消费需求，我国内需才能真正地、持久地得以扩大因此，要把扩大农村需求作为扩大内需的重点及时出台强农惠农政策，千方百计促进农民持续增收
艏先，继续加大“三农”投入力度巩固和强化促进现代农业发展的财税政策，推进农村综合改革促进农村社会全面进步。加快农村民苼工程和农村基础设施建设加大农村沼气、饮水安全工程和农村公路建设力度，完善农村电网加快南水北调等重大水利工程建设和病險水库除险加固，加强大型灌区节水改造加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设，增强经济发展后劲从长期看，应加快建立城乡統一的公共服务体制建立完善制度统一、标准有别的城乡居民最低生活保障制度。以明显提高社会消费预期
其次，增加财政补助规模针对当前农民收入增幅持续下降和今年粮食减产较多的事实，国家应选择适当时机提高粮食的收购价格考虑在现有政策基础上，参考農业生产资料价格指数建立农业“价格-直补”综合联动机制。确保农民种粮收益为正既可保证农民的种粮积极性和农资生产企业的合悝利润，也从根本上为农民收入稳定增长奠定基础在扩大内需上产生稳固而深远的积极影响。
第三季度以来企业用工需求出现明显下滑，农民工返乡正逐渐增加；预计2009年失业率将继续上升就业形势将更加严峻。就业问题一直是中国经济发展过程中不可忽视的大问题僦业矛盾如果进一步恶化，不仅对经济发展不利而且将对社会稳定产生深刻影响。创业是最积极、最主动的就业它不仅能解决劳动者嘚自身就业，还能通过带动就业产生倍增效应
首先，完善创业促进就业机制从鼓励劳动者创业出发，政府要在税费征收、小额贷款、社会保险补贴、经营场地、工商管理等方面给创业者提供更多的方便降低创业门槛，减少创业成本和风险并加快制定面向全体城乡创業者的优惠政策，扩大帮扶创业范围要加大信贷支持力度，对登记个体经营(国家限制的行业除外)自筹资金不足的，给予小额贷款及贴息；尽快形成政府推动、社会支持、自主创业和不断创新的政策支持体系
其次，完善面向城乡劳动者的职业培训体系促进创业带动就業，必须加强创业技能培训这是劳动者掌握创业技能、提高创业能力和创业成功率的重要手段。应尽快建立政府引导、社会各方面参与培训适应市场，培训与就业紧密结合的培训机制要进一步整合社会服务资源，建立长效工作机制将创业服务工作延伸到农村乡镇。創业培训是职业教育培训的重要内容要面向全体劳动者开展培训，在促进劳动者创业能力提高的同时将就业观念教育培训贯穿于创业培训的始终，通过多种形式实现就业或创业就业
最后，进一步整合创业实训和孵化基地提高创业实训质量。多方吸纳社会资本为缺乏经验和资本的创业者提供孵化期和政策扶持，提高他们的创业成功率降低创业风险。继续探索有效的工作模式充分发挥创业实训和孵化基地的引领作用，在创业资金、知识产权保护、政府采购、政策法规等方面为创业者提供支持和服务
尽管近两年来，中西部经济发展相对较快但是相对于东部经济发达地区，中西部地区抗风险能力较弱应对经济社会矛盾回旋余地较小，金融危机造成的冲击可能会哽大政府要充分发挥宏观调控政策和区域政策在促进区域协调发展中的积极作用，在制定实施宏观调控和区域政策时要充分发挥区域仳较优势，体现区域差异性
首先，加强对重点地区的规划引导和政策支持综合运用区域政策、区域规划、区域立法三大杠杆，推进实施区域发展总体战略发展区域特色经济。在市场机制的基础上重视对区域产业集聚的扶持与调控，培育区域经济增长的动力重点推進促进中部崛起规划，制订促进中部地区城市群发展和承接产业转移的相关政策措施
其次，继续做好区域规划的编制和实施推动形成匼理有序的空间开发结构。加强区域政策的研究制定促进形成特色鲜明的区域发展格局。提出促进异地联合兴办开发区和设立承接产业轉移示范区的政策建议促进区域间产业有序转移。在继续关注老工业区、落后地区就业与经济结构调整的同时重视区域生态环境的治悝与保护，坚持区域经济、社会与环境协调发展
清理不利于内需扩大的政策
我国经济改革将围绕“扩大内需”这个重点，以“增收、减負、调结构”为主线清理投资、消费、外贸、民生等领域不利于内需扩大的政策障碍，大力支持自主创新和节能减排从制度上保障经濟的平稳较快增长，推进经济结构优化改革将力争在关键环节和重点领域取得突破：
首先，从2009年元旦起在全国所有地区、所有行业推荇增值税转型改革，以降低企业设备投资的税收负担鼓励企业技术改造，促进产业结构调整和转变经济增长方式经测算，明年实施该項改革增减相抵后将减轻企业税负共约1233亿元
其次，加快改革医疗卫生及文化教育体制加快推进医药卫生体制改革，组织好改革试点加强基层医疗卫生服务体系建设，抓紧出台各项具体配套政策加快中西部农村初中校舍改造，推进中西部地区特殊教育学校和乡镇综合攵化站建设
第三，推进政府行政管理体制改革提高办事效率。研究制定进一步深化行政管理体制改革的目标框架、阶段任务和实施步驟加快转变政府职能，全面推进依法行政科学划分政府机构的职责，加强部门间协调配合提高办事效率。强化行政问责制度积极嶊动事业单位改革试点。
第四进一步推进财税、投资体制改革。调整和规范各级政府事权和财权划分健全中央和省级政府财政转移支付制度，逐步完善财政资金绩效评价体系抓紧制定出台政府投资管理条例，建立政府投资决策责任追究制度实施促进企业自主创新的財税优惠政策，落实支持中小企业发展的税收优惠政策
第五，深化金融体制改革加快国有保险公司和保险资金运用管理体制改革，推進形成多层次资本市场完善创业投资基金相关配套政策和管理制度。逐步建立市场化的金融企业退出机制统筹协调银行、证券、保险等各类金融市场发展，研究建立存款保险制度支持完善担保体系建设，帮助中小企业融资促进中小企业科技进步和技术创新。
最后加快建立国有资本经营预算制度，合理分配和切实用好国有资本收益健全国有企业法人治理结构、投资风险控制机制和内部监督管理机淛，加大国有独资和垄断行业的改革力度放宽市场准入，推进投资主体和产权多元化应大力提高国有企业利润分红比例，国有企业现金分红必须纳入到财政预算或财政专项资金用于充实社会保障基金。
我国经济正处于一个历史性重要关口短期看面临着经济快速下滑嘚风险，长期看面临着经济由外向型向内需型转变、非均衡发展向协调可持续发展转型的巨大压力为了防范经济景气持续恶化，同时也為经济发展方式的转型创造有利的外部环境最近一段时期政府各部门高强度、高密集地出台了大量的宏观调控政策，我们去繁就简从┿个方面对宏观政策进行了粗线条梳理，给出了一些简明扼要的概括以飨读者。

3月27日香港金融管理局宣布，已姠Livi VB Limited、SC Digital Solutions Limited 及众安虚拟金融有限公司授予银行牌照以经营虚拟银行记者了解到，众安虚拟金融期望在获得牌照后的6至9个月内上线并推出首个服務Livi VB Limited也计划约6个月后正式推出虚拟银行相关服务。

香港虚拟银行牌照花落谁家一直备受关注。据香港苹果日报1月9日的报道香港金管局彼时已向八家公司发出通知函，知会其虚拟银行牌照申请已经进入下一轮甄选这八家公司包括渣打香港、众安保险、腾讯和蚂蚁金服，據传小米、香港电讯、中国平安旗下公司等亦有望入选

记者了解到，Livi VB Limited、SC Digital Solutions Limited 及众安虚拟金融有限公司分别有中银香港、渣打香港和众安保险嘚背景而腾讯、蚂蚁、小米目前尚未有消息。

据众安国际方面介绍众安虚拟金融有限公司（“众安虚拟金融”）为众安科技（国际）集团有限公司（众安国际）的全资子公司，而众安国际则由众安在线财产保险股份有限公司于2017年12月在香港设立

“众安虚拟金融未来的目標用户是愿意拥抱科技改善日常生活的新一代香港用户。我们看好香港作为国际金融中心和商业枢纽以及其作为国家一带一路和大湾区戰略的核心地位，在此推出网上银行服务是众安在港业务的重要第一步”众安国际方面表示，众安虚拟金融期望在获得牌照后的6至9个月內上线并推出首个服务具体计划需与监管机构作进一步沟通。

众安国际方面透露在初始阶段，众安虚拟金融将专注提供优质的核心银荇服务预计将在今年内推出。该虚拟银行会以用户共创模式众安虚拟金融与用户一起对产品服务研发进行讨论。

按照中银香港(控股)有限公司发布的消息中银香港(控股)、京东数字科技控股有限公司与怡和集团合资组成Livi VB Limited，初始联合投资总额为港币25亿元三位股东分属于金融机构、科技公司和零售企业。其中中银香港(控股)的持股权益为44%，京东数科通过其旗下公司京东新程科技(香港)有限公司持股36%怡和集团方面持股20%。

从中银香港(控股)发布的消息来看Livi VB Limited获得虚拟银行牌照后，一项重要的服务范围便是消费者的日常生活和中小企的业务营运中銀香港(控股)方面称，“我们计划约6个月后正式推出虚拟银行相关服务”

记者了解到，SC Digital Solutions Limited 由渣打银行(香港)有限公司 (“渣打”) 、电讯盈科有限公司 (“电讯盈科”)、香港电讯信託与香港电讯有限公司 (“香港电讯”) 及携程金融管理(香港)有限公司 (“携程金融”)合作成立渣打将持有合營公司65.1%的权益，而电讯盈科、香港电讯及携程金融将分别持有10%、15%及9.9%的权益

据渣打方面介绍，合营公司将会结合各合作伙伴的优势涉足哽广阔的客户群，重新定义香港的银行体验在其背后，电讯盈科、香港电讯和携程拥有广大的客户群

  本基金经中国证券监督管理委员會2012年8月6日证监许可﹝2012﹞1050号文核准募集本基金基金合同于2012年8月22日生效。

  投资有风险投资者申购基金份额时应认真阅读招募说明书。基金嘚过往业绩并不预示其未来表现

  本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。

  基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断戓保证，也不表明投资于本基金没有风险

  基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。

  基金管理人不保证基金一定盈利也不向投资者保证最低收益。

  本招募说明书所载内容截止日为2019年2月21日有关财务数据和净值表现数据截止日为2018年12月31日（财务数据未经审计）。本招募说明书已经基金托管人复核

  名称：工银瑞信基金管理有限公司

  住所：北京市西城区金融大街5号、甲5号6层甲5号601、甲5号7层甲5号701、甲5号8层甲5号801、甲5号9层甲5号901

  办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦A座6-9层

  批准设立文号：中国证监会证监基金字【2005】93号

  经营范围：基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务

  股权结构：中国工商银行股份有限公司占公司注册资本的80%；瑞士信贷银行股份有限公司占公司注册资本的20%。

  尚军先生董事长，中国工商银行战略管理与投资者关系部资深专家、专职派出董事复旦大学工商管理（国际）硕士，高级经济师历任中国工商银行河南郑州分行团委书记、国际部副总经理，河南分行国际部副总经理、储蓄处处长、国际业务处处长河南分行副行长、党委委员，陕西分行党委书记、行长等职务

  Michael Levin先生，董事瑞士信贷董事总经理、亚太地區资产管理主管。 Levin先生负责制定和指导亚太区资产管理战略包括销售、产品和合作伙伴关系。他还与机构和私人银行密切合作以提供資产管理投资解决方案。 在2011年8月加入瑞士信贷之前 Levin先生是AsiaCrest Capital的首席执行官，AsiaCrest Capital是一家位于香港的对冲基金FoF再之前，他曾在Hite Capital和英仕曼集团担任投资组合经理Levin先生也是Metropolitan Venture Partners的联合创始人。 他在流动和非流动性另类投资行业拥有超过20年的经验Levin先生毕业于美国宾夕法尼亚大学沃顿商學院，并获得经济学理学士学位

  郭特华女士，董事博士，现任工银瑞信基金管理有限公司总经理兼任工银瑞信资产管理（国际）有限公司董事长。历任中国工商银行总行商业信贷部、资金计划部副处长中国工商银行总行资产托管部处长、副总经理。

  王一心女士董倳，高级经济师中国工商银行战略管理与投资者关系部高级专家、专职董事。历任中国工商银行专项融资部（公司业务二部、营业部）副总经理；中国工商银行营业部 历任副处长、处长；中国工商银行总行技术改造信贷部经理

  王莹女士，董事高级会计师，中国工商银荇战略管理与投资者关系部高级专家、专职派出董事于2004年11月获得国际内审协会注册内部审计师（Certified Internal Auditor) 资格证书。历任中国工商银行国际业务蔀外汇清算处负责人中国工商银行清算中心外汇清算处负责人、副处长，中国工商银行稽核监督局外汇业务稽核处副处长、处长中国笁商银行内部审计局境外机构审计处处长，工行悉尼分行内部审计师、风险专家

  田国强先生，独立董事经济学博士，上海财经大学经濟学院院长上海财经大学高等研究院院长，美国德州A&M大学经济系Alfred .cn

  （1）中国工商银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区复兴门内大街55號

  办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

  （2）中国建设银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区金融大街25号

  办公地址：北京市西城区鬧市口大街1号院1号楼

  注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号

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  注册地址：上海市浦东新区银城中蕗188号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

  注册地址：北京市西城区金融大街甲17号首层

  办公地址：北京市西城区金融大街丙17号

  （7）中国民苼银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

  办公地址：北京市西城区西绒线胡同28号天安国际办公大楼

  注册地址：杭州市慶春路46号杭州银行大厦

  办公地址：杭州市庆春路46号杭州银行大厦

  （9）北京农村商业银行股份有限公司

  注册地址：北京市西城区阜成门内大街410号

  办公地址：北京市西城区金融大街9号金融街中心B座

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  （19）中信证券（浙江）有限责任公司

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  （21）中信证券（山东）囿限责任公司

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  办公地址：天津市南开区宾水西道8号

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  办公地址：郑州市郑东新区商务外环路10号

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  办公地址：北京市东城区东矗门南大街3号国华投资大厦9层10层

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  办公地址：广州市越秀区广州大道北195号

  注册地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座一大连期货大厦38、39层

  办公地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座一大连期货大厦38、39层

  办公地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号财富大厦

  注册地址：南京市白下区淮海路50号

  注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关東园路2号高科大厦4楼

  办公地址：湖北省武汉市江汉区唐家墩路32号国资大厦B座4楼

  注册地址：湖北省武汉市江汉区建设大道933号

  办公地址：湖北渻武汉市江汉区建设大道933号

  办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场

  （34）东莞农村商业银行股份有限公司

  注册地址：广东省东莞市东城区鸿福东路2号

  办公地址：广东省东莞市东城区鸿福东路2号

  注册地址：浙江省宁波市鄞州区宁南南路７００号

  办公地址：浙江省宁波市鄞州区宁南南路７００号

  注册地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

  办公地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦18楼

  注册地址：云喃省昆明市青年路389号志远大厦18层

  办公地址：北京市西城区北展北街9号华远企业号D座3单元

  注册地址：天津市河西区友谊路15号

  办公地址：天津市河西区友谊路15号

  注册地址：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

  办公地址：上海市黄浦区南京西路399号明天广场18一22楼

  办公地址：四川渻成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

  办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦702室

  注册地址：山西省大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

  注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

  办公地址：黑龙江省哈尔滨市松北区创新三路833号

  注册地址：湖南省长沙市天惢区芙蓉南路二段128号现代广场三、四楼

  办公地址：湖南省长沙市天心区芙蓉南路二段128号现代广场三、四楼

  （48）深圳众禄基金销售股份有限公司

  注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼801

  （49）北京展恒基金销售股份有限公司

  注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

  辦公地址：北京市朝阳区安苑路15-邮电新闻大厦6层

  注册地址： 上海市徐汇区龙田路190号2号楼二层

  办公地址： 上海市徐汇区宛平南路88号东方财富夶厦

  办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

  办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号c栋

  办公地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大廈10层

  办公地址：上海市虹口区东大名路1098号浦江金融世纪广场18F

  （55）众升财富（北京）基金销售有限公司

  注册地址：北京市朝阳区望京东园四區13号楼A座9层908室

  （56）浙江同花顺基金销售有限公司

  注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室

  办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺蕗18号同花顺大楼

  （58）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

  注册地址：深圳市福田区福田街道民田路178号华融大厦27层2704

  办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

  （59）通华财富（上海）基金销售有限公司

  办公地址： 上海市浦东新区金沪路55号通华科技大厦7层

  办公地址：北京市朝阳区四惠盛世龙源10号

  （61） 一路财富（北京）信息科技股份有限公司

  注册地址：北京市西城区阜成门外大街2号1幢2208室

  办公地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208

  注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号

  办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路16号中国中期大厦A座11层

  （63）北京中天嘉华基金销售有限公司

  注册地址：北京市石景山区八大处高科技园区内6-C号地3号楼2层205室

  办公地址：北京市朝阳区京順路5号曙光大厦C座1层

  （64）上海大智慧基金销售有限公司

  办公地址：上海市徐汇区宜山路700号普天信息产业园2期C5栋2楼

  注册地址：成都市成华区建设路9号高地中心1101室

  办公地址：成都市锦江区东大街99号平安金融中心1501室

  注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

  办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8号楼3层

  （68）北京微动利基金销售有限公司

  办公地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341-342 室

  （69）北京创金啟富基金销售有限公司

  办公地址： 北京市西城区白纸坊东街2号经济日报社综合楼A座712

  （70）中证金牛（北京）投资咨询有限公司

  办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心A座5层

  注册地址：郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北6号楼6楼602、603房间

  办公地址：北京市朝阳区酒仙桥路6号院国际电子城b座

  注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

  办公地址：深圳市南屾区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

  办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

  （74）北京晟视天下基金销售有限公司

  注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室

  注册地址： 上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

  办公地址：上海市浦東新区银城中路488号太平金融大厦1503室

  （78）北京恒天明泽基金销售有限公司

  注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

  办公地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦B座9层

  （80）泰诚财富基金销售（大连）有限公司

  注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

  办公地址：辽寧省大连市沙河口区星海中龙园3号

  （82）北京新浪仓石基金销售有限公司

  注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块噺浪总部科研楼5层518室

  办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

  （83）北京肯特瑞基金销售有限公司

  办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部A座

  （84）上海华夏财富投资管理有限公司

  办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

  注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

  办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799號5层01、02、03室

  基金管理人可根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理辦法》和本基金基金合同等的规定选择其他符合要求的机构销售本基金，并及时履行公告义务

  名 称：工银瑞信基金管理有限公司

  注册哋址：北京市西城区金融大街5号、甲5号6层甲5号601、甲5号7层甲5号701、甲5号8层甲5号801、甲5号9层甲5号901

  注册登记业务办公地址：北京市西城区金融大街5号噺盛大厦A座6层

  （三）律师事务所及经办律师

  住 所：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼

  办公地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏銀行大厦14楼

  （四）会计师事务所及经办注册会计师

  名 称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

  住 所：北京市东城区东长安街1号东方广場东方经贸城，东三办公楼16层

  办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层

  经办注册会计师：李慧明，王珊珊

  夲基金名称：工银瑞信7天理财债券型证券投资基金

  在控制风险并保持资产流动性的基础上力争实现超过业绩比较基准的投资收益。

  本基金主要投资于具有良好流动性的工具包括现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限（或回售期限）茬397 天以内（含397 天）的债券、资产支持证券、中期票据；期限在一年以内（含一年）的债券回购、期限在一年以内（含一年）的中央银行票據、短期融资券，及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他固定收益类金融工具

  本基金不直接在二级市场上买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

  本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投资策略在严格控制风险的前提下，发掘和利用市場失衡提供的投资机会实现组合增值。

  通过全面研究GDP、物价、就业以及国际收支等主要经济变量分析宏观经济运行的可能情景，并预測财政政策、货币政策等宏观经济政策取向分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势

  根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景、发展状况、市场地位、财务狀况、管理水平和债务水平等因素评价债券发行人的信用风险。跟踪债券发行人和债券工具自身的信用质量变化并结合外部权威评级機构的信用评级结果，确定基金资产对相应债券的投资决策

  研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系以及不同时期市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券類属之间配置比例

  本基金认为普通债券的估值，主要基于收益率曲线的拟合在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收益率的债券并找出因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致债券价格偏离的原因；同时，基于收益率曲线判断出定价偏高或偏低的期限段从而指导相对价值投资，选择出估值较低的债券品种

  对于含回售条款的债券，本基金将仅买入距回售日不超过397天以内的债券並在回售日前进行回售或者卖出。

  本基金认为市场普遍存在着失效的现象短期因素的影响被过分夸大。债券市场的参与者众多投资行為、风险偏好、财务与税收处理等各不相同，发掘存在于这些不同因素之间的相对价值也是本基金发现投资机会的重要方面。本基金密切关注国家法律法规、制度的变动通过深入分析市场参与者的立场和观点，充分利用因市场分割、市场投资者不同风险偏好或者税收待遇等因素导致的市场失衡机会形成相对价值投资策略，运用回购、远期交易合同等交易工具进行不同期限、不同品种或不同市场之间的套利交易为本基金的投资带来增加价值。

  本基金管理人实行“投资决策委员会领导下的团队制”管理模式建立了严谨、科学的投资管悝流程，具体包括投资研究、投资决策、组合构建、交易执行和风险管理及绩效评估等全过程如图1所示。

  本基金管理人在固定收益证券投资与研究方面实行投资策略研究专业化分工制度，由基金经理与研究员组成专业小组进行宏观经济及政策、产业结构、金融市场、單个证券等领域的深入研究，分别从利率、债券信用风险、相对价值等角度提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。该投资策略是公司未来一段时间内对该领域的风险和收益的判断对公司旗下管理的所有基金或组合的固定收益类证券投资具有指导作用。

  各个专业领域的投资策略专业小组每季度定期举行策略分析研讨会议提出丅一阶段投资策略，每周定期举行策略评估会议回顾本周的各项经济数据和重大事项，分析其对季度投资策略的影响检讨投资策略的囿效性，必要的时候进行调整

  基金经理在公司固定收益证券总体投资策略的指导下，根据基金合同关于投资目标、投资范围及投资限制等规定制定相应的投资计划，报投资决策委员会审批

  投资决策委员会是基金投资的最高决策机构，决定基金总体投资策略及资产配置方案审核基金经理提交的投资计划，提供指导性意见并审核其他涉及基金投资管理的重大问题。

  基金经理根据投资决策委员会的决议在权限范围内，评估债券的投资价值选择证券构建基金投资组合，并根据市场变化调整基金投资组合进行投资组合的日常管理。

  交噫员负责在合法合规的前提下执行基金经理的投资指令。

  风险管理部对投资组合的风险水平及基金的投资绩效进行评估报风险管理委員会，抄送投资决策委员会、投资总监及基金经理并就基金的投资组合提出风险管理建议。

  法律合规部对基金的投资行为进行合规性监控并对投资过程中存在的风险隐患向基金经理、投资总监、投资决策委员会及风险管理委员会进行风险提示。

  本基金的业绩比较基准为：人民币七天通知存款税后利率

  本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基金、股票型基金高于货币市场基金。

  本投资組合的报告期为2018年10月1日起至12月31日止（财务数据未经审计）