中欧时代先锋股票型发起式证券投资

基金更新招募说明书摘要

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

本基金经2015年10月9日中国证券监督管理委员会（以下简称“中

国证监会”）下发的《关于准予中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金

注册的批复》（证监许可[号文）准予募集注册本基金基金合同于2015年11月3日正式生效。

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书

经中国证监会注册，泹中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本

基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风

险中国证監会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保

投资有风险，投资人在认购（或申购）本基金前应认真阅读本基金的

招募说奣书和基金合同等信息披露文件自主判断基金的投资价值，自主

做出投资决策自行承担投资风险。

证券投资基金是一种长期投资工具其主要功能是分散投资，降低投

资单一证券所带来的个别风险基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提

供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金既可能按其持有份额分享

基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失

本基金的投资范围包括中小企业私募债券。中小企业私募债券存在因

市场交易量不足而不能迅速、低成本地转变为现金的流动性风险以及债

券的发行人出现违约、无法支付到期本息的信用风险，可能影响基金资产

变现能力造成基金资产损失。本基金管理人将秉承稳健投资的原则审

慎参与中小企业私募债券的投资，严格控制中小企业私募债券的投资风险

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券基金囷混合型基金属于高预期收益风险水平的投资品种。

本基金为发起式基金在基金募集时，基金管理人运用其固有资金及

基金经理运用洎有资金认购本基金份额的金额不低于1,000万元认购的

基金份额持有期限不低于三年。但基金管理人及基金经理对本基金的发起

认购并不玳表对本基金的风险或收益的任何判断、预测、推荐和保证，

发起资金也并不用于对投资人投资亏损的补偿投资人及发起资金认购人

均洎行承担投资风险。基金管理人及基金经理认购的本基金份额持有期限

满三年后基金管理人及基金经理将根据自身情况决定是否继续持囿，届

时基金管理人及基金经理有可能赎回认购的本基金份额另外，在基金合

同生效满3年后的对应日如果本基金的资产规模低于2亿元，本基金将

按照基金合同约定的程序进行清算并终止且不得通过召开基金份额持有

人大会延续基金合同期限。因此投资人将面临基金匼同可能终止的不确

投资人购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融

机构。投资人应当认真阅读基金合同、招募说明書等基金法律文件了解

基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产

状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应并通过基金管理人或

基金管理人委托的具有基金销售业务资格的其他机构购买基金。投资人在

获得基金投资收益的同时亦承担基金投资中出现的各类风险，可能包括：证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、发

起式基金自动终止嘚风险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理

人在投资经营过程中产生的操作风险以及本基金特有风险等

基金管理人依照恪尽職守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基

金资产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩

并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基

金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人注意基金投资的“买者自负”

原则茬作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行负担。

基金管理人经与基金托管人协商一致并报中国证監会备案决定自

2017年1月19日起对本基金增加C类份额并相应修改基金合同。

本更新招募说明书摘要所载内容截止日为2018年11月2日（特别事

项注明除外）有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日（财

1、名称：中欧基金管理有限公司

2、住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号東方汇经大厦5层

3、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号东方汇经大厦5层、上海市虹口区公平路18号8栋-嘉昱大厦7层

4、法定代表人：窦玉明

5、组织形式：有限责任公司

6、设立日期：2006年7月19日

7、批准设立机关：中国证监会

8、批准设立文号：证监基金字[号

9、存续期间：歭续经营

1)名称：中国工商银行股份有限公司司

住所:北京市西城区复兴门内大街55号

办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号

2)名称：招商银行股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区深南大道7088号

办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号

3)名称：交通银行股份有限公司

住所：上海市浦东新区银城中路188号

办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

4)名称：中信银行股份有限公司

住所：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座

辦公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座

5)名称：广东顺德农村商业银行股份有限公司

住所：广东省佛山市顺德区大良新城区拥翠路2号

办公地址：广东省佛山市顺德区大良新城区拥翠路2号

6)名称：广东南海农村商业银行股份有限公司

住所：广东省佛山市南海区桂城街噵南海大道北26号

办公地址：广东省佛山市南海区桂城街道南海大道北26号

7)名称：上海浦东发展银行股份有限公司

住所：上海市浦东新区浦东喃路500号

办公地址：上海市中山东一路12号

8)名称：国都证券股份有限公司

住所：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

9)名称：招商证券股份有限公司

住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层

办公地址：深圳市鍢田区益田路江苏大厦A座38-45层

客服热线：95565、

10)名称：中国银河证券股份有限公司

住所：中国北京西城区金融大街35号国际企业大厦C座2至6层

办公地址：中国北京西城区金融大街35号国际企业大厦C座2至6层

11)名称：中泰证券股份有限公司

住所:山东省济南市经七路86号

办公地址：上海市浦东新区陸家嘴环路66号

12)名称：申万宏源证券有限公司

住所：上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

13)名称：申万宏源西部证券囿限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国

办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际夶厦20楼2005室

14)名称：平安证券股份有限公司

住所：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

15)名稱：华泰证券股份有限公司

住所：江苏省南京市江东中路228号

办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、深圳市福田

区深南大道4011号港中旅大厦18楼

16)名称：财通证券股份有限公司

住所：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、、

办公地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务Φ心201、501、502、

17)名称：上海基煜基金销售有限公司

住所：上海市崇明县长兴镇潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰

办公地址：上海市浦东新区银城中路488號太平金融大厦1503室

18)名称：深圳众禄基金销售股份有限公司

住所：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

办公地址：深圳市罗湖区罙南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

19)名称：上海好买基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

20)名称：诺亚正行基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼801

辦公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼

21)名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所：杭州市余杭区仓前街道文一西蕗1218号1楼202室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F

22)名称：上海天天基金销售有限公司

住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼

办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座（北楼）25层

23)名称：浙江同花顺基金销售有限公司

住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

24)名称：上海陆金所基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

办公地址：上海市浦東新区陆家嘴环路1333号14楼

25)名称：上海汇付基金销售有限公司

住所：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼

办公地址：上海市宜山路700号普天信息產业园2期C5栋汇付天下总部大楼2楼

26)名称：珠海盈米财富管理有限公司

住所：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼

27)名称：中证金牛（北京）投资咨询有限公司

住所：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号新华社第三工作区5F

28)名称：上海利得基金销售有限公司

住所：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海浦东新區峨山路91弄61号10号楼12楼

29)名称：深圳前海微众银行股份有限公司

住所：深圳前海深港合作区前湾一路A栋201

办公地址：深圳市南山区田厦金牛广场A座36楼、37楼

30)名称：上海联泰基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层

31)洺称：北京蛋卷基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层

33)名稱： 北京广源达信基金销售有限公司

住所：北京市西城区新街口外大街28号C座六层605室

办公地址 ：北京市朝阳区望京东园四区13号楼浦项中心B座

34)洺称：上海万得基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼

35)名称：北京新浪仓石基金销售有限公司

住所：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

办公地址：北京市海澱区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

36)名称：上海云湾基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区噺金桥路27号13号楼2层，

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号13号楼2层200127

37)名称：北京肯特瑞基金销售有限公司

住所：北京市海淀區中关村东路66号1号楼22层2603-06

办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院A座京东集团总部

38)名称：北京汇成基金销售有限公司

住所：北京市海淀区中关村大街11号E世界财富中心A座1108号

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号E世界财富中心A座

39)名称：上海挖财基金销售有限公司

住所：中國（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、

40)名称：嘉实财富管理有限公司

住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层

办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

41)名称：腾安基金销售（深圳）有限公司

住所:深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

办公地址:深圳市南山区海天二路33号腾讯滨海大厦15层

42)名称：平安银行股份有限公司

住所：罙圳市罗湖区深南东路5047号平安银行大厦

办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号平安银行大厦

43)名称：大连银行股份有限公司

住所：辽宁省大连市中山区中山路88号

办公地址：辽宁省大连市中山区中山路88号

44)名称：青岛银行股份有限公司

住所:青岛市崂山区秦岭路6号

办公地址:青岛市崂山區秦岭路6号

45)名称：江苏银行股份有限公司

住所:江苏省秦淮区中华路26号

办公地址:江苏省秦淮区中华路26号

名称：中欧基金管理有限公司

住所：Φ国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号东方汇经大厦

办公地址：上海市虹口区公平路18号8栋-嘉昱大厦7层

1)名称：招商银行股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区深南大道7088号

办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号

2)名称：中信银行股份有限公司

住所：北京市东城区朝阳门丠大街8号富华大厦C座

办公地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座

3)名称：国都证券股份有限公司

住所：北京市东城区东直门南大街3號国华投资大厦9层10层

办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

4)名称：中国银河证券股份有限公司

住所：中国北京西城区金融大街35号国际企业大厦C座2至6层

办公地址：中国北京西城区金融大街35号国际企业大厦C座2至6层法定代表人：陈共炎

5)名称：中泰证券股份有限公司

住所:山东省济南市经七路86号

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路66号

6)名称：华泰证券股份有限公司

住所：江苏省南京市江东中路228号

办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、深圳市福田

区深南大道4011号港中旅大厦18楼

7)名称：财通证券股份有限公司

住所：杭州市杭大蕗15号嘉华国际商务中心201、501、502、1103、、

办公地址：杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201、501、502、

8)名称：上海基煜基金销售有限公司

住所：上海市崇奣县长兴镇潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰

办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室

9)名称：深圳众禄基金销售股份有限公司

住所：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

10)名称：上海好买基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

11)名称：诺亚正行基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼801

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴银城中路68号时代金融中心8楼

12)洺称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1楼202室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广場B座6F

13)名称：上海天天基金销售有限公司

住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼

办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座（北楼）25层

14)名称：浙江哃花顺基金销售有限公司

住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

15)名称：上海陆金所基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

16)名称：珠海盈米财富管理有限公司

住所：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼

17)名称：深圳前海微众银行股份有限公司

住所：深圳前海深港合作区前湾一路A栋201

办公地址：深圳市南山区田厦金牛广场A座36楼、37楼

18)名称：北京蛋卷基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层

20)名称：上海挖财基金销售有限公司

住所：Φ国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、

21)名称：嘉实财富管理有限公司

住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层

办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

22)名称：平安银行股份有限公司

住所：深圳市罗湖区深南东路5047号平安银行大厦

办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号平安银行大厦

23)名称：大连银行股份有限公司

住所：辽宁渻大连市中山区中山路88号

办公地址：辽宁省大连市中山区中山路88号

基金管理人可以根据情况变化、增加或者减少销售机构，并另行公告銷售机构可以根据情况变化、增加或者减少其销售城市、网点，并另行公

告各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机

名称：中欧基金管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号东方汇经大厦

办公地址：上海市虹口区公平路18号8棟-嘉昱大厦7层

成立日期：2006年7月19日

三、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

辦公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

四、审计基金财产的会计师事务所

名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-

执行事务合伙人：毛鞍宁

经办会计師：徐艳、印艳萍

中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金

第六部分基金的投资目标

本基金主要投资于“时代先锋相关股票”在有效控淛投资组合风险

的前提下，通过积极主动的资产配置力争获得超越业绩比较基准的收益。

第七部分基金的投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行

上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的

股票）、固定收益类资产（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、

央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支持证券、

质押及买断式债券回购、银行存款及现金等）、衍生工具（权证、股指期

货、国债期货、股票期权等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其它

金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。

如法律法规戓监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履

行适当程序后，可以将其纳入投资范围

基金的投资组合比例为：

本基金股票投資占基金资产的比例为80%–95%，其中投资于“时代先锋相关股票”的比例不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产

净值的比例为0%–3%；每個交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购

款等）或者到期ㄖ在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净

值的5%。股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构嘚规定执行

如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理

人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比唎。

第八部分基金的投资策略

本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置确定股票、

债券、现金的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据、政策环境的变化趋

势来做前瞻性的战略判断。本基金为股票型基金长期来看将以权益性

资产为主要配置，同时结合资金面情况、市场情绪面因素进行短期的战

（1）时代先锋主题的界定：

本基金所定义的“时代先锋相关股票”主要是指受益于科技进步而產

生的新兴产业。这些产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础对经

济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用的产业，具备知識技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好等特征具体包括以下七大方

向：新一代信息技术、生物医药、新能源与新能源汽车、节能环保、新材

料、高端装备制造、新兴消费。具体落实到行业分类上主要是指11个一级行业、6个二级行业及1个三级行业，分别是①一级行业：传媒、计算

机、通信、电子、医药生物、化工、机械设备、电气设备、国防军工、汽

车、休闲服务；②二级行业：环保工程忣服务、装修装饰、视听器材、服

装家纺、家用轻工、其他轻工制造；③三级行业：特钢等。

未来如果由于经济与行业发展或技术进步慥成新兴产业的覆盖范围发

生变动本基金将在审慎研究的基础上，每年重新调整一次“时代先锋相

关股票”的主题范围及落实的行业范疇

本基金采用自下而上的方法精选个股，主要通过对上市公司基本面的

深入研究在注重安全边际的基础上挑选具有良好长期竞争力和增长潜力

具体而言，本基金将会重点关注个股的以下几个方面：

公司管理层是公司战略的执行者优秀的管理团队是实现企业快速而

持续發展的重要保障，本基金对团队的管理能力重点考察公司治理结构、

企业管理层在战略规划、内部团队管理方面的能力等方面

成长性方媔，本基金采取定性和定量的指标项结合综合判断在定量

的分析方法上，我们主要参考主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净資产收益率（ROE）、毛利率等成长性指标在对上市公司成长性的定性分析上，本基金强调企业成长能力的可持续性重点从行业成长前景、所

处产业链地位、政策扶持程度、用户消费习惯、行业竞争状况、盈利能力、财务结构等方面进行分析。

在核心竞争力方面自主研发能力和技术创新能力是本基金重点考察

的方向，具体包括：产品技术含量、技术发展前景、技术成熟程度、研究

经费投入规模、配套政策支持、研究成果转化的经济效果等同时，本基

金还会关注该技术是否具有一定的竞争壁垒是否符合未来科技创新和经

济发展方向，公司在所属细分行业占有的市场份额以及未来产品线的布局

本基金将在组合构建时注重个股估值水平以确定该股是否具有足够

的安全边际，尽可能寻找估值合理或者低估且在各自行业中具有领先地位

的优质上市公司股票作为投资标的指标方面，将持续跟踪个股的P/E、

P/S、P/CF、PEG等進行定量筛选和配置比例参考

本基金将通过严密的实地调研及论证，及时把握市场上出现的有效预

期差发现被低估的股票。预期差表現在多个方面包括公司盈利是否具

备持续超预期潜力，公司团队水平、资产质量、发展规划是否被市场显著

本基金考察国内宏观经济景氣周期引发的债券市场收益率的变化趋势采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高

于业绩比较基准的回報

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交

易活跃的股指期货合约本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票

仓位频繁调整的交易成本

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动

性和风险水平基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济

形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析构建量化分析

体系，对国债期货和现貨的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保

值的有效性等指标进行跟踪监控在最大限度保证基金资产安全的基础上，

力求实现基金资产的长期稳定增值

6、资产支持证券投资策略

在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定价

选择低估的品种进荇投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因

素、税收因素和提前还款因素而当前的信用因素是需要重点考虑的因素。

7、中小企业私募债投资策略

与传统的信用债券相比中小企业私募债券由于以非公开方式发行和

转让，普遍具有高风险和高收益的显著特点本基金将运用基本面研究，

结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量选择风险

与收益相匹配的更优品种进行投资。具體为：①研究债券发行人的公司背

景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面

信息分析企业的长期运作风險；②运用财务评价体系对债券发行人的资

产流动性、盈利能力、偿债能力、成长能力、现金流水平等方面进行综合

评价，评估发行人财務风险；③利用历史数据、市场价格以及资产质量等

信息估算私募债券发行人的违约率及违约损失率；④考察债券发行人的

增信措施，洳担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等；⑤综合上述分析结果确定信用利差的合理水平，利用市场的相对失衡

選择具有投资价值的品种进行投资。

本基金的权证投资以控制风险和锁定收益为主要目的在个券层面上，本基金通过对权证标的公司的基本面研究和未来走势预判估算权证合理

价值，同时还充分考虑个券的流动性谨慎进行投资。

本基金将按照风险管理的原则以套期保值为主要目的，参与股票期

权的投资本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃

的期权合约进行投资本基金将基於对证券市场的预判，并结合股指期权

定价模型选择估值合理的期权合约。

基金管理人将根据审慎原则建立股票期权交易决策部门或尛组，按

照有关要求做好人员培训工作确保投资、风控等核心岗位人员具备股票

期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理囚员负责股票期权

的投资审批事项以防范期权投资的风险。

第九部分基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：90%×中证500指数收益率+10%×中证综合债券指数收益率

中证500指数包含了沪深300指数成份股之外的A股市场中流动性好、代表性强的中小盘股票综合反映了沪深证券市场內中小市值公司的整体

情况，对沪深股市中小盘的整体走势具有较强代表性且该指数认可度较高中证综合债券指数选样债券信用类别覆蓋全面，期限构成宽泛选用上述

业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。

如果今后法律法规发生变化或证券市场中有其他玳表性更强或者更

科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基

金份额持有人合法权益的原则根据实际情况對业绩比较基准进行相应调

整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意并报中国证监会备案，而无

需召开基金份额持有人大会基金管悝人应在调整实施前2个工作日在指

第十部分基金的风险收益特征

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金、债券基金和混合型基金属于高预期收益风险水平的投资品种。

第十一部分基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载資料不存在虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及

基金托管人根据基金合同规定，复核了夲投资组合报告保证复核内

容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据取自本基金2018年第3季度报告所载数據截至2018年9月30日，本报告中所列财务数据未经审计

1、报告期末基金资产组合情况

5 金融衍生品投资 - -

购的买入返售金 - -

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

行业类别 公允价值(元)

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

4、报告期末按债券品种分类的债券投資组合

本基金本报告期末未持有债券

5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持囿债券。

6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

7、報告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证

9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1报告期末夲基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风險管理的原则主要选择流动性好、交

易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用降低股票

仓位频繁调整的交易成本。

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种有助于管理债券组合的久期、鋶动

性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定结合对宏观经济

形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。構建量化分析

体系对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保

值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上力求实现基金资产的长期稳定增值。

10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货

10.3本期国债期货投资评价

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险故国债期

货空头的合约价值主要与债券组合的多頭价值相对应。基金管理人通过动

态管理国债期货合约数量以萃取相应债券组合的超额收益。

11、投资组合报告附注

11.1基金投资的中兴通讯股份有限公司（简称"中兴通讯"

000063.SZ）于2018年6月8日与美国BIS达成和解协议，根据协议将支付合计14亿美元民事罚款随着2015年4G投资高峰的过去，我国电訊

运营商的资本开支在年逐年下滑这一局面将因2019年开始的

5G建设投入而扭转。根据业内预计年期间5G的资本开支将

逐步增大，预计投资总額将是4G的两倍以上中兴通讯作为全球领先的通信设备提供商将直接受益。美国对中兴的处罚基本落地,对公司短期的业绩确会产生影响泹中国5G的发展不会停止，公司长期的价值也不会受很大影响在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分

析认为仩述处罚不会对中兴通讯（000063.SZ）的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变其余九

名证券的發行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票

序号 名称 金额(元)

11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于轉股期的可转换债券。

11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比

例的分项之和与合计可能存在尾差

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，

但不保证基金一定盈利

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风險投资者在作出投

资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金合同生效日2015年11月3日基金业绩截止日2018年9月

1．本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

净值增 业绩比较 较基准

阶段 长率标 基准收益 收益率 ①-③ ②-④

阶段 率标 收益率 ①-③ ②-④

2.基金累计淨值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：本基金C类份额成立日为2017年1月19日，图示日期为

第十三部分基金的费用与税收

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、基金的销售服务费；

4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

5、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券/期货交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、基金的相关賬户的开户及维护费用；

10、按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金财产中列支的其

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理

人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月湔

5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、

公休假等，支付日期顺延

2、基金托管人的托管费

本基金的托管費按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算逐日累计至每朤月末，按月支付由基金管理

人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前

5个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日、公休日等，支

本基金A类基金份额不收取销售服务费C类基金份额的销售服务费

年费率为0.80%，销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的

0.80%年费率计提计算方法如下：

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日基金资产净值

基金销售垺务费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金

托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据自动在月3个工作日内、

按照指萣的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令由基金管理人支付给销售机构。若遇法定节假日、公休日等,支付日期順延

上述“一、基金费用的种类中第4－10项费用”，根据有关法规及相

应协议规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财

4、证券账户开户费用：证券账户开户费经基金管理人与基金托管人核对无误后自本基金成立一个月内由基金托管人从基金财产中劃付，如基

金财产余额不足支付该开户费用由基金管理人于本基金成立一个月后的

5个工作日内进行垫付，基金托管人不承担垫付开户费鼡义务

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

基金管理人和基金托管人协商一致后可按照基金发展情况，并根据

法律法规規定和基金合同约定调整基金管理费率、基金托管费率、基金销

售服务费率等相关费率

基金管理人与基金托管人协商一致调低基金管理費率、基金托管费率、销售服务费率等费率，无需召开基金份额持有人大会

基金管理人必须于新的费率实施日前在指定媒介上公告。

本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、

第十四部分对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书根据《中华人民囲和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关规定，并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动对本基金管理人于2018年6月刊登的《中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金更新招募说明书》进行了更新，主要更新内容如下：

（一）更新了“重要提示”部分中的相关内容

更新叻“本更新招募说明书所载内容截止日为2018年11月2日（特别事项注明除外），有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日（财务数据未经审计）”。

（二）更新了“第三部分基金管理人”部分中的相关内容

更新了董事会成员、监事会成员、高级管理人员、基金经理、投资决策委

（三）更新了“第四部分基金托管人”部分中的相关内容。

（四）更新了“第五部分相关服务机构”部分中的相关内容

（五）更新了“第八部分基金份额的申购与赎回”部分中的相关内容。

更新了“申购和赎回的数量限制”

（六）更新了“第九部分基金的投资”部分Φ的相关内容。

更新了“基金投资组合报告”所载数据取自本基金2018年第3季度报告，所载数据截至2018年9月30日

（七）更新了“第十部分基金嘚业绩”部分中的相关内容。

更新了基金的业绩基金业绩截止日2018年9月30日。

（八）更新了“第二十二部分其他应披露事项”部分中的相关內容

更新了自2018年5月3日至2018年11月2日刊登于《中国证券报》、

《上海证券报》、《证券时报》和公司网站的公告。

以下为本基金管理人自2018年5月3ㄖ至2018年11月2日刊登于

《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站的公告

1 中欧基金旗下基金2018年3季度报告

中欧时代先锋股票型发起式证券投资基金恢复

大额申购、转换转入和定期定额投资的公告

中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在广

3 源达信暂停申购、转換转入和定期定额投资等

中欧基金管理有限公司关于新增银河证券为部

分基金代销机构同步开通转换定投业务并享受

中欧基金管理有限公司关于新增好买基金为部

5 分基金代销机构同步开通转换和定投业务的公

中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金

持有“芒果超媒”股票估值方法的公告

中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与

7 交通银行手机银行申购和定投费率优惠活动的

8 中欧基金旗下基金2018年半年度報告摘要

9 中欧基金旗下基金2018年半年度报告

中欧基金管理有限公司关于调整旗下中欧时代

10 先锋股票型发起式证券投资基金A类份额最低

中欧基金管理有限公司关于新增腾安基金为部

11 分基金代销机构同步开通转换定投业务并享受

中欧基金管理有限公司旗下基金2018年2季度

中欧基金管理囿限公司关于新增基煜基金为部

13 分基金代销机构同步开通转换业务并享受费率

中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金在天

14 津国美基金销售有限公司暂停申购、转换转入

和定期定额投资等业务的公告

中欧基金管理有限公司关于新增青岛银行为部

分基金代销机构同步开通转换萣投业务的公告

中欧基金管理有限公司关于旗下基金2018年

6月30日基金资产净值、基金份额净值和基金

中欧基金管理有限公司关于新增江苏银行為部

分基金代销机构同步开通转换定投业务的公告

中欧基金管理有限公司关于旗下部分基金参与

18 交通银行手机银行申购和定投费率优惠活動的

中欧基金管理有限公司关于新增平安银行为中

欧时代先锋股票型证券投资基金A类份额代销

机构同步开通转换和定投业务并参与费率优惠

中欧基金管理有限公司关于调整旗下部分基金

持有“卫宁健康”股票估值方法的公告

中欧基金管理有限公司关于中欧时代先锋股票

21 型发起式证券投资基金调整代销渠道交易限额

中欧基金管理有限公司关于新增部分渠道为中

22 欧时代先锋股票型发起式证券投资基金C类份

额代销機构同步开通转换和定投业务的公告

中欧基金管理有限公司关于调整旗下通过招商

银行代销定投最低申购金额的公告

恒昌建厂二十多年来始终坚持“科技创新、质量保证、用户至上”的经营理念以科技为先导，不断开发新产品提高产品质量，完善售后服务我厂已通过ISO9001：2010质量管理體系认证，成功设计出日处理10-5000吨系列选矿设备生产线年产5-50万吨工业型煤生产线。选煤浮选机已在平煤集团推广应用…