2、搜集三种常见费用报销票据流通的三种形式(内、外部票据流通的三种形式),审核时分别需要关注的项目信息?

马太效应——富者越富贫者越貧

《新约·马太福音》中有一则劝人善加投资理财的故事:

犹太大地主马太要远游一年,便将他的财产托付给三位仆人保管


他给了第一位仆人5000金币,第二位仆人2000金币第三位仆人1000金
币。马太告诉他们要好好珍惜并善加管理自己分配给他们的财富。

马太走后第一位仆人用這笔钱进行了各种投资;第二位仆人则买


下原料,制造商品出售;第三位仆人很老实将钱埋在主人房前的一棵

一年后,马太如期归来苐一位仆人手中的金币增加了三倍,第二


位仆人手中的金币增加了一倍马太很高兴。第三位仆人向马太解释
说:“我尊贵的主人您的錢我没有擅自做主,而是都将它们保存在安
全的地方今天将它原封不动地交给您。”马太听了大怒骂道:“你
这愚蠢的家伙,竟不好恏利用我交给你的财富”于是,马太拿回了这
些金币赏给了第一位仆人。

这个故事说的就是著名的马太效应故事中的第三位仆人受箌责


备,不是由于他乱用金钱也不是因为投资失败遭受损失,而是因为他
根本就没有好好利用这部分金钱这个故事表明,古人很早的時候就开
始重视投资理财20世纪60年代,知名社会学者罗伯特·莫顿首次将“贫
者越贫富者越富”的现象归纳为马太效应。

犹太人是世界仩最为出色的商人他们经商的独特之处就在于他们


即使有钱也不会存在银行里。他们很清楚这笔账:把钱存在银行里确实

可以获得一笔利息收入但是由于物价的上涨等因素,支出基本上和这


部分收入相抵消了所以,犹太人有钱了一般多是投资实业要么放
贷。他们绝對不会将钱放在银行里“睡觉”犹太人这种“不做存款”的秘
诀,其实正是一种科学的资金管理方法

中国也同样有这样的俗语,叫作“有钱不置半年闲”“人两脚钱四


脚”,这就是很有哲理意味的理财经指出了合理使用资金,学会投资
理财千方百计加快资金周转速度,用钱赚钱的真谛

《思想致富》中有这样一段表述:“上天赐予我们每个人两样伟大


的礼物——思想和时间”。现在是时候运用这兩样东西去决定你自己的
未来了如果把手上的钱毫无计划地花掉,那么你满足了一时的欲望
却最终得到了贫穷;如果你精于投资理财,把手上的钱投资在可长期回
报的项目上那么你就可以实现你的财富保值、增值。

在现实生活中我们也可以发现任何个体或是地区,洳果能够在某


方面如金钱、名誉、地位等获得成功和进步,就会产生一种积累优
势就会有更多的机会取得更大的成功和进步。比如某个行业或产业
的产品或服务品牌知名度越大,品牌的价值就越高其忠实的消费者就
越多,势必其占有市场的份额也就越大盈利也就樾多。

对于个人而言即便是再小的财富,只要你认真积累精心管理,


时间久了也就积累了更多的财富。马太效应告诉我们善理财鍺会更
富有,而不懂得运作金钱赚钱的人只会在贫困中蹉跎度日

“钱”的诞生——货币是如何发展而来的


货币供应量三层次——M0、M1和M2
货幣的排他性——劣币驱逐良币
电子货币——货币史上的飞跃
虚拟货币——电子商务的产物
数字货币——电子货币的替代货币

经济基础决定仩层建筑,无论是社会的发展还是人们的


生活都离不开钱为什么一张张本来很普通的纸却如此重
要,货币究竟与我的生活有着怎样的关系本章将为你解

“钱”的诞生——货币是如何发展而

古代中国人膜拜“财神”;希伯来人崇拜金牛;希腊神话中不屈的跑


将赫密斯是利潤之神;埃及人在国王的陵墓里放满财宝,使死者在赴天
堂的旅程中不担心钱财的匮乏……

可见人们心中致富的欲望之火时刻燃烧着。茬很多人的眼里财


富是一个梦想,“王子和公主从此过上快乐的生活”指的就是富有生活
人们对钱的热情已接近崇拜。我们每天都在鼡钱但是要说到钱是什么
时候诞生的,这个问题恐怕没有几个人能说清

很早以前,货币是不存在的直到人们开始进行商品交换后,貨币


才产生在我国古代夏商周的一千多年时间里,贝壳就一直充当着货币
商品的角色在中国,货币的“货”发财的“财”,商人的“贾”欠债
的“账”,放债的“贷”甚至连“买”“卖”这两个动词都带有“贝”字,充分

根据考古学家的研究我国古代的贝币大蔀分是来自海南。因为当


时我们祖先都生活在黄河和长江流域的内陆地区离大海较远。在古代
极不发达的交通条件下海边特产的贝壳運输到内陆十分艰难,因此数
量极其有限这样一来,贝壳对于人们来说作为钱来用是再合适不过

贝壳作为货币出现以后,随着人类活動范围的扩大和生产技术的提


高贝壳采集的数量也日益增多,变得越来越普遍自然起不到充当一

般等价物的作用,于是人们开始找其怹物品来代替贝壳的货币作用当


人类掌握了冶炼金属的技术之后,鉴于金属体积小、价值大、容易分
割、可塑性强、耐磨耐腐蚀、色泽咣亮能长久保存,以及便于铸造成
各种形状等原因世界上主要文明国家的货币开始逐渐由常见商品过渡

在我国,商朝晚期的时候就掌握了冶炼青铜的技术从那时起,人


们干脆就用青铜做成贝壳的样子当“大钱”使随着青铜产量逐渐提高,
中国进入了青铜货币时代箌了秦朝,秦始皇于公元前210年颁布了中
国最早的货币法“以秦币同天下之币”规定在全国范围内通行秦国圆形
方孔的半两钱,自此开始叻铸币流通的时代

直到明朝中期以后,随着美洲人对白银的开采和全球贸易的发展


为了购买中国的商品,全世界的白银都开始像潮水┅样涌向中国从而
使得中国在明朝中后期也逐渐确立起以白银为主、铜钱为辅的货币体

而在西方,金、银等贵金属最初按照重量计价後来就出现了有意


识的铸造行为,标准的金属铸币由此产生比如在古埃及,人们在买卖
奴隶的时候使用的是金块和银锭考古学家在一些出土的壁画上,就看
到了当时的人们把一头猪和一些金臂环放在天平的两端表示它们两个
的价值是等同的,同一时期的另外一幅壁画則显示了努比亚人向埃及法

西方有记录的最早的金属铸币大约出现在公元前7世纪的吕底亚王


国其图案是雄狮和公牛的复合体,铸币材料昰天然的金银合金(大约
2/3是黄金1/3是白银),也被称为琥珀金因铸币呈现白色,通常也
称为“白金币”因为拥有这些铸币,吕底亚王國也成了当时世界上最为

富有的国家之一就在吕底亚人采用贵金属铸造货币之后不久,爱琴海


沿岸的希腊城邦国家也开始采用白银铸造洎己的货币

后来,“两河流域文明”后期代表波斯帝国征服了吕底亚王国为了


学习货币铸造的“先进经验”,波斯帝国也铸造了自己嘚货币分别是达
利克金币和西格罗斯银币。

罗马人崛起称霸欧洲之后的上千年的时间里他们建立了一整套


金、银、铜复合货币体系,怹们最常用的铜币叫作阿斯、最常用的银币

罗马帝国崩溃之后从漫长而黑暗的中世纪到文艺复兴,再从地理


大发现到工业革命上千年嘚历史中西方一直采用金、银作为主要的货

对于整个西方来说,截止到1816年英国政府正式采用金本位以前的


整个文明史中金银就是钱,钱僦是金银从未变过。其中黄金多用
于大额支付,而白银则用于一般的贸易铜一般作为辅币或者加入银币

可见,货币产生的最初目的是人们为了满足需要和欲求,必须通


过交换来实现而这种交换又必须以钱作为载体。

在经济学中金钱代表货币,货币是商品经济内茬矛盾的产物是


价值形式发展的必然产物,是从商品中分离出来的固定的充当一般等价
物的商品体现着商品生产者之间的社会经济关系。从最开始的实物货
币到后来的金属货币,人们发现用金银做货币更恰当因为与实物货
币相比,金银的体积更小、价值更大、质地哽均匀而且不容易腐烂,
更便于携带、保管、分割再到如今的信用货币、存款货币和电子货

币,货币在商品经济的发展中扮演着重要嘚角色

货币供应量三层次——M0、M1和

货币供应量,是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币存


量它由包括中央银行在内的金融機构供应的存款货币和现金货币两部

要了解货币供应量的概念,我们还要了解一下什么是流动性所谓


流动性,是指一种资产随时可以变為现金或商品而对持款人又不带来
任何损失。货币的流动性程度的强弱分别代表了货币在流通中的周转次
数的多少形成的货币购买力忣其对整个社会经济活动的影响也有差

现实生活中,除现钞外银行存款和各种有价证券都有一定的流动


性。中央银行一般根据宏观监测囷宏观调控的需要以及流动性的大小
将货币供应量划分为以下三个层次:

1.流通中现金(M0)

流通中现金,指单位库存现金和居民手持现金之和其中“单位”指


银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位。M0与消费密
切相关它的数值高则证明老百姓手头宽裕、富足。

在西方并非所有的现钞都可以计算在M0内,而要扣去各金融机


构的库存现金在我国,M0指流通中的现金即在银行体系之外流通

2.狹义货币供应量(M1)

指M0加上银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位


在银行的可开支票进行支付的活期存款。M1反映居民和企業资金松紧
变化是经济周期波动的现行指标,流动性仅次于M0

由于对货币的理解不同,世界各国对M1的定义也存在差异我国


的M1是指流通Φ的货币量加上商业银行的活期存款。

3.广义货币供应量(M2)

指M1加上银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位


在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司
的客户保证金M2流动性偏弱,反映的是社会总需求的变化和未来通

在我国M2是指茬M1的基础上再加上商业银行的定期存款和储蓄


存款。其中中国人民银行从2001年7月起,将证券公司客户保证金计
入广义货币供应量M2人们日瑺生活中所说的货币供应量,主要是指

现今我国货币投放主要通过外汇占款、银行信贷两个渠道。货币


投放增长得越快M2的增长率也将樾大。

M1的流动性较强是国家中央银行重点调控对象。广义货币供应


量M2和M1的差额是准货币流动性较弱;其实还存在M3,是考虑到金
融创新嘚现状而设立的暂未测算。

在现实经济活动中M1和M2的变化可以反映出经济发展的变动情


况。若在一段时间内Ml的增长率过快,明显高于M2嘚增长率则表

明经济扩张较快,活期存款之外的其他类型资产收益较高这种情况


下,很多投资者会把手上的定期存款和储蓄存款提出進行投资市场上
资金供应充足了,就会使商品和劳务市场受到价格上涨的压力

反之,若在一段时间内M2的增长率过快,明显高于M1的增長


率则表明实体经济利润降低,大量实体经济中的资金又转移为利息较
高的定期存款等这无疑将使社会总投资额下降,继而影响就业囷经济

通常这种货币供应层次的划分,首先有利于中央银行分析经济


动态变化。其次为中央银行的宏观金融决策提供了一个清晰的貨币供
应结构图,有助于掌握不同的货币运行态势并据此采取不同的措施进
行调控,比如调整利率、调整准备金率等以求达到经济平穩、物价稳

自从1996年中国人民银行把货币供应量作为中国货币政策的中介目


标以来,货币供应量与宏观经济的总体关联度在增强中国经济穩定较

因此,有理由认为货币供应量作为中国货币政策的中介目标在现

货币的排他性——劣币驱逐良币

16世纪英国伊丽莎白造铸局长汤姆斯·格雷欣经过长期观察发现,


当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时,实际
价值高的货币(贵金属含量高)必嘫要被熔化、收藏或输出而退出流通
领域而实际价值低的货币(贵金属含量低)反而充斥市场。消费者保
留储存成色高的货币(贵金属含量高)而使用成色低的货币进行市场
交易、流通。人们把这种现象称为劣币驱逐良币也称“格雷欣现象”。

劣币驱逐良币是一条经濟规律在16世纪的英国,用作造币材料的


贵金属严重缺乏为了应对这一形势,必须在新铸造的货币之中加入其
他金属成分因此市场上僦流通着原本不含杂质的货币及后来加入其他
金属的货币。两种货币在法律上的价值相等但人们最终发现了两种货
币的区别,于是将不含杂质的货币储存起来而将含有其他金属的货币
拿去交易流通。长此以往市面上的良币(不含杂质的货币)就渐渐被
储存起来而流通嘚越来越少,直至市场上就只剩下劣币在交易

在金银复本位制之下,金币和银币之间的兑换比率是政府法定的


所以会长期稳定不变,泹市场上的金银之间的相对价格却会经常发生上
下波动若在市场上,当黄金价格超过法定兑换率时人们更多会选择
将手中价值较大的金币(良币)熔成金块出售,再买回银币(劣币)使
用这样就可比直接用金币换银币划算得多。如果银的价值上升而金的
价值下降人們就会按上述比例用金兑换银,将银贮藏流通中就只会

劣币驱逐良币有一个重要的前提条件,就是这两种货币必须同时都

作为法定货币有一定的法定兑换比率,而且这两种货币的总和必须超


过社会所需的货币量只有这样,才能使其中一部分良币被收藏起来退

劣币驱逐良币这一经济规律自从人类给金钱以一定的币值时起就

在古罗马时代,人们在买卖时习惯从金银钱币上切下一角这种简


单粗暴的做法佷明显就让人们意识到货币的价值减小了。于是人们就把
足值的金银货币积存起来专门用那些不足值的货币。为控制人们对钱
币的破坏政府发行了边缘带细小锯齿沟槽的货币,这样的足值货币边
缘非常容易辨识有利于人们在流通中拒绝那些含量不足的货币。

在古代中國这种现象也同样存在。公元前2世纪西汉的贾谊曾


记载“奸钱日繁,正钱日亡”的史实这里的“奸钱”指的就是劣币,“正

进入了紙币流通的时代“劣币驱逐良币”现象也存在。最为常见的


就是大家都会把肮脏、破损的纸币或者不方便存放的劣币尽快花出
去,而留下整齐、干净的货币

当然,货币之间的排他性不仅是劣币驱逐良币也存在良币驱逐劣


币。比如在一个完全自由的外汇市场,各种貨币之间没有一定的法定
比价于是这些货币中那些走势坚挺、含金量较高的货币被认为是“良
币”,而那些走势疲软、不为大众所接受嘚货币被认为是“劣币”于
是,在外汇市场上人们更愿意接受“良币”,而不愿意要“劣币”从而
形成“良币驱逐劣币”的局面。

電子货币——货币史上的飞跃

电子货币是指以金融电子化网络为基础以商用电子化机具和各类


交易卡为媒介,以电子计算机技术和通信技术为手段以电子数据形式
存储在银行的计算机系统中,并通过计算机网络系统以电子信息传递形
式实现流通和支付功能的货币

电子貨币自出现至今发展已有30多年的历史,但作为电子货币外在


形式之一的信用卡和电子资金传输系统其实早就存在

1946年,美国佛拉特布什国囻银行首先发行用于旅行的信用卡但


由于其只能用于货币支付,不能提供消费信贷因此不能算是真正意义

1952年,美国富兰克林国民银行發行了世界上首张真正意义上的信

1958年美洲银行发行美洲银行信用卡,并逐渐吸收中小银行参加


联营最终发展成为今天鼎鼎大名的维萨集团。

1966年美国西部各州银行组成联合银行协会发行万事达信用卡。

至今维萨集团和万事达集团逐渐发展成为当今世界上最大的两个

长期以来,欧洲人采取的都是直接转账的方式由银行直接为消费


者支付账单转移资金。尤其芬兰和瑞典等互联网用户比例所占较高的国
家三分之二的交易都是通过电子方式完成的。芬兰和瑞典等国家网络

银行客户的比例也超过了世界上其他的国家

电子货币的出现方便了囚们外出购物和消费。电子货币通常在专用


网络上传输所以通过设在银行、商场等地的ATM机器就可完成货币
支付操作。电子支付手段大大減少了经济运行的成本

随着互联网商业化的发展,电子货币在网上电子信用的基础上发展


起来其具有以下特点:

(1)以电子计算机技術为依托,进行储存、支付和流通

(2)可广泛应用于生产、交换、分配和消费领域。

(3)融储蓄、信贷和非现金结算等多种功能于一体

(4)电子货币具有使用简便、安全、迅速、可靠的特征。

(5)现阶段电子货币的使用通常以银行卡为媒体

在我国,随着电子货币化程喥不断提高各种电子货币的形式也层


出不穷,具体有以下几种形式:

(1)储值卡指某一行或公司发行的可代替现金使用的各种IC卡


或磁鉲,如日常生活中我们最常使用的电话充值卡、超市购物卡等

(2)信用卡。是银行或专门发行公司发给消费者使用的一种信用


凭证是┅种把支付与信贷两项银行基本功能融为一体的业务,同时具
备信贷与支付两种功能

(3)电子支票。是一种电子货币支付方法其主要特点是通过计


算机通信网络安全转移存款以完成结算。

(4)电子现金、数字现金是一种表示现金的加密序列数,可以


用来表示现实中各種金额的币值

(5)电子钱包。是顾客在电子商务活动中网上购物最常使用的小

虚拟货币——电子商务的产物

虚拟货币种类繁多目前市場上流通的各种网络虚拟货币年销售额


高达几十亿元人民币,并且还在以每年15%~20%的速度递增虚拟货
币作为电子商务的产物,正在扮演着樾来越重要的角色在虚拟与现实
之间,虚拟的货币有其现实价值就其本质而言,虚拟货币大概有以下

(1)游戏币是游戏玩家在游戏內用来购买各种游戏道具,不与


现实流通中的法定货币发生直接的兑换关系但玩家之间可以交易的
币。如盛大公司的点券新浪推出的U幣或米票(用于iGame游戏)

(2)门户网站或即时通信工具服务商发行的专用货币,可用于购


买该网站服务商提供的服务比如腾讯公司的Q币,鈳用来购买会员资
格、QQ秀等增值服务

(3)虚拟货币。较为典型的是美国贝宝公司发行的一种网络货


币消费者只要向该公司提出申请,便可以将银行账户里的钱转成贝宝
货币可用于网上购物。其本质上和银行卡付款并无太大差别只是服
务费低,特别是在进行国际交易時更是不必考虑汇率因素目前,中国

下面我们重点说下影响最大的Q币。Q币是由腾讯公司于2002年5


月推出来的一种虚拟货币Q币可以用来支付相关QQ号码、会员等服务
费用,也可以用来购买游戏的点卡、虚拟物品甚至一些影片、软件的

下载服务等。通常1Q币代表1元人民币。随著互联网的迅猛发展短


短的几年,Q币就受到了网民们的青睐

有人认为,Q币等网络虚拟货币由商家发行一旦Q币等虚拟货币


商家无限发荇,势必对人民币造成威胁持这种观点的人相信,以Q币
为代表的网络虚拟货币迟早会越过雷池成为另一种电子货币。从这方
面看虚擬货币似乎具有货币的某些特征,但人们并没有把他们看作真

也有人认为Q币作为网络虚拟世界中的交易支付手段,已被赋予


某种价值鈳以作为等价物交换。但货币的本质首先是流通的其次才
是一般等价物,而Q币等虚拟货币只是作为等价物的特殊商品而已有
交换功能吔不等于就是货币,Q币等虚拟货币毕竟只局限于网络需要
以人民币计价,本身也不可以直接兑换成货币不具备法定货币的地位
和价值,这就说明它们和我们现实中流通的货币并不对等因此不会对

对此,腾讯公司认为Q币是“商品”而非“货币”,它是腾讯公司为


方便廣大用户推出的用于购买相关增值服务的一种支付工具获得Q币
必须用人民币购买,而人民币是有数量控制的所以Q币的发行量也是
有限嘚,并非无限制发行因此不具有搅动货币市场的能力。

而且对比人民币来看一下,Q币没有时间价值所以也就不存在


Q币银行、Q币利息、Q币通货膨胀等问题。由此不难看出称Q币为虚

数字货币——电子货币的替代货币

随着互联网的迅速发展,电子货币、虚拟货币等概念也逐渐被人们


所提及数字货币应运而生,并大有取代传统货币的势头这甚至已经
改变了人们的交易和生活方式。那么数字货币究竟是什么呢?
币形式的替代货币数字货币包括数字金币和密码货币。

一种实物货币形式由供应商发行,是一种以黄金重量(克、盎司


或迪納尔为计量单位)而不是法定货币为单位计量的电子货币形式基
本都以他们的公司名字命名,以自我管制的方式运作数字金币主要通
過未配额或者分散配额的黄金存储来资助。截止2006年1月数字金币
供应商持有超过8.6公吨的黄金作为储备,价值大约为1.54亿美元

当前流通的数芓金币主要有八种:(1)e-gold;(2)e-Bullion;

数字金币的购买力也是存在变动区间的,当黄金价格上涨时数字


金币就会变得更有价值,反之数字金币的价值就会贬值。

(1)数字货币与传统货币、电子货币的不同数字货币是加密货


币,是登记在区块链上的虚拟资产可溯源,安全性高造假难度大;
没有物理机构,运营成本低廉;以计算机代码的形式存在可以规定货

币的用途,不易被挪用数字货币与电子货币雖然在使用中的感受相


似,但却有本质上的区别在法律意义上,电子货币需要以主权货币计
价数字货币以其自身的价值定价;在价值屬性上,数字货币价值完全
由供需决定被定义为一种大宗商品,电子货币则主要受到货币政策的
影响;最后在运行模式上,数字货币嘚发行、运作、收单、清算等环

(2)数字货币与虚拟货币的区别虚拟货币,现特指网络虚拟经


济中的货币如,百度公司的百度币、腾訊公司的Q币、Q点盛大公
司的点卷,新浪推出的U币、米票(用于iGame游戏)侠义元宝(用
于侠义道游戏),纹银(用于碧雪情天游戏)数芓货币简单说就是相
对与现在流通的纸币和硬币而言,以数字的方式存在如你给别人用网
银、微信和支付宝转款时,你用的就是数字货幣虚拟货币只是数字货
币的一种,只能在特定的小环境下使用

一种运用了点对点技术,依靠密码技术和校验技术来创建、分发和


维持嘚数字货币目前多指比特币类数字货币,如比特币、莱特币等

密码货币分为开放式采矿型密码数字货币(以比特币为代表)和发

2009年1月3ㄖ,比特币网络诞生中本聪发布了开源的第一版比特


币客户端——Bitcoind,世界上第一个比特币区块链诞生同时诞生了
世界上首批50个比特币。2010年源自Bitcointalk论坛上用户之间的自
发交易,即一名用户用10,000比特币购买了一个比萨饼这产生了划时
代的意义,比特币的第一个公允汇率诞生

随着比特币的广泛流行,到2011年维基解密、自由网、


Singularity Institute、互联网档案馆、自由软件基金会等组织开始接受比
特币的捐赠。这使得比特币的影响力得到进一步的扩大甚至2013年4
月,中国四川省雅安地震后公募基金壹基金宣布接受比特币作为地震

中国的银行业——回望我国银行發展的历史


中央银行——货币的发行者
银行间的往来——“钱管家”之间的现金是如何流转的
银行也会破产——无奈的“最后贷款人”
网仩银行——科技革命的产物

银行作为金融机构,是经营货币的企业它的存在是为


了方便社会资金的筹措与融通。那么银行在金融体系Φ是
如何运作的呢?又是如何实现盈利的呢

中国的银行业——回望我国银行发

古时,中国就有钱庄、商行、票号等承担货币存贷及兑换業务的机


构而且在纸币发明上甚至比外国人还早了600年。到了清末中国在
西方列强的强烈欺压下,被迫在金融领域全面“对外开放”外国列强纷
纷在华成立银行,发行以银两、银圆或者外汇作为兑现本位的纸币

比如,英商比1845年在香港成立的丽如银行(东方银行)、1857年


荿立的英国麦加利银行(渣打银行)、1865年成立的英国汇丰银行此
外,法国的东方汇理银行、美国的花旗银行、日本的横滨正金银行、德
國的德华银行、沙俄的华俄道胜银行等也纷纷成立

1897年成立的中国通商银行算是中国第一家现代银行,清政府授予


其发行纸币的特权;1905年清政府以“官商合办”的形式成立了户部银
行,制定章程32条授予户部银行铸造货币、代理国库、发行纸币之特
权,成为中国最早的商業银行;1907年成立了交通银行这些银行以发
行银两票、银圆票和钱票为主,可谓是中国最早的现代纸币1908年,
户部银行改名大清银行;1909年清政府颁布《兑换纸币则例》第19
条,明确规定纸币发行权属于清政府一切发行兑换业务统归大清银行
办理,所有官商钱行号一概不准擅自发行纸币

至民国初期,民国政府将大清户部银行改组为中国银行到了北洋


政府时期,北洋政府规定银圆作为法定货币财政部指萣由中国银行发
行纸币兑换券,“完纳各省地丁、钱粮、厘金、关税购买中国铁路、
轮船、邮政等票及交纳电报费,发放官俸、军饷以忣一切官款出纳、商

民交易皆一律通用,不得拒收及折扣、贴水并按券内地名由各地中


国银行随时兑现”——这使得中国银行事实上巳具有国家银行的性质。

1913年初交通银行可以按照中国银行兑换券章程发行钞票,因而


交通银行也成为具有国家银行性质的银行中国银荇和交通银行在其股
份构成上,和当时的美联储基本一样国有股份很低,主要以民间股份
为主是典型的公私合营。中国银行和交通银荇成为当时北洋军阀政府

其间随着经济的活跃,许多民间或地方商业银行也相继成立如


盐业银行、新华储备银行、中华商业储备银行、山西裕华银行、农商银
行、中国农工银行等,他们也可以发行相应的钞票即本质上的银圆兑

1935年11月4日起,南京国民政府发布币制改革公告实施“法


币”政策,“以中央、中国、交通三家银行发行的钞票为法币取消白
银、银圆为流通货币的资格;法币一元收兑原银圆一え,其他金融机构
发行的钞票数额以11月3日为限不许继续发行已发行的由财政部酌定
期限兑换成中央银行所发钞票”。即只有四大家族所控制的中央、中
国、交通、农业四家银行才拥有发行钞票的权力其他银行纸币发行权
被取缔。1935年法币发行量是45亿元至1945年抗日战争胜利湔夕暴涨
到5569亿元,到了1948年9月法币系统崩溃前夕其发行量更是达到了
恐怖的664万亿元,物价相比抗日战争前夕更是上涨了3492万倍!

1948年9月之后國民政府采用金圆券,本质上仍然是发钞模式


短短9个月时间,钞票印刷量增长了1000倍!

伴随着国民党政府纸币系统的崩溃人民币逐渐成長起来。1932

年江西瑞金革命根据地的中华苏维埃共和国国家银行就发行了5分、1


角、2角、5角和1元五种面值的银圆券(可以兑换成银圆)。

1948年12朤1日中国人民银行成立,总行设在河北省石家庄市


发行在全国解放区流通的“中国人民银行券”,到1949年6月被正式定名

1979年开始中国迈開经济改革开放的步伐,为了加强对农村经济


的扶植中央恢复了中国农业银行;为了适应对外开放和国际金融业务
发展的新形势,中国銀行成为国家指定的外汇专业银行;同时还设立
了国家外汇管理局,并逐步恢复了国内保险业务重新建立中国人民保
险公司。此外各地还相继组建了信托投资公司和城市信用合作社,出
现了金融机构多元化和金融业务多样化的局面

1984年,国家将商业银行的职能剥离出詓成立中国四大银行


(中、工、农、建),中国人民银行成为专职的中央银行

商业银行本质上说是一个企业,它的目标是追求盈利哃时,作为


一个企业也应该自负盈亏赚钱是自己的,钱赔了也就要破产比如,
中国银行、工商银行、建设银行、农业银行、交通银行等都是商业银
行是中央政府的国有企业,而诸如民生银行、华夏银行、北京银行
等也是商业银行,只不过是股份制民营企业或地方政府银行

1986年,中国第一家股份制商业银行——交通银行组建成立;1987


—1992年中信银行、招商银行、深圳发展银行、兴业银行、广东发展
银行、中国光大银行、上海浦东银行、华夏银行等一系列股份制国有商

由于中央银行不直接对民众,其他金融机构也不能直接得到央行印

刷出來的钱所以商业银行也是唯一能够直接为公众提供货币的机构。


其中政策性银行是政府建立的、特殊的、不以盈利为目的的商业银
行。据中国银监会2010年年报披露中国目前有3家政策性银行(国家
开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行)、5家大型商业银行
(中、農、工、建、交)、12家股份制商业银行(中信、华夏、招商、
深发展、光大、民生、浦发、渤海、广发、兴业、恒丰、浙商)、1家
邮政储蓄银行(中国邮政储蓄银行)、147家城市商业银行、85家农村
商业银行和349家村镇银行。

1995年3月l8日第八届全国人民代表大会第三次会议通过了《Φ


华人民共和国中国人民银行法》,第一次以法律形式确定了中国人民银
行是中华人民共和国的中央银行1998年中国人民银行撤销省级分行,
跨省(自治区、直辖市)设置九家分行

1996年,民生银行成立这是我国第一家由民营资本投资的全国性

2003年,对于国有独资的商业银行國家开始实行剥离不良资产政


策,并开展股份制改革最终将其上市2010年,中、工、农、建、交五
大国有银行全部挂牌上市

2003年3月,中国首佽设立中国银行业监督管理委员会其构成主


要由中国人民银行的银行一司、银行二司、非银行司、合作管理司、银
行管理司、中央金融笁委现有人员组成。其监管理念如下:

(1)管风险我国资本市场、中小金融机构发展滞后,国有银行


在资金配置上长期处于绝对支配地位因此银行风险非常大。跟监会的
职责就是坚持以管控风险为核心内容通过对银行业金融机构的现场检

查和非现场监管,对风险进行哏踪监控做到早发现、早预警、早控

(2)管法人。坚持法人监管重视对每个银行业金融机构总体金


融风险的把握、防范和化解,并通過对法人实施整个系统的风险控制

(3)管内控。坚持促进银行内控机制的形成和内控效率的提高


并注重构建风险的内部防线。

(4)提高透明度加强信息披露和透明度建设。透过加强银行业


金融机构和监管机构的信息披露提高银行业金融机构经营和监管工作

中央银行——货币的发行者

1920年,在比利时布鲁塞尔召开的国际经济会议提出没有建立央


行的国家要尽快建立,已经建立了的要加强央行的独立性共同维护国
际货币体系和世界经济的稳定发展。

第二次世界大战以后为了恢复经济,稳定金融秩序西方各国在


对中央银行加强控制嘚同时,也强化央行的权力与责任这一时期成立
的央行大多借助政府力量,借鉴他国以往的经验从而使其全面、直接
地具有“银行的銀行”的特征。

直到1980年前后亚、非、拉等一些国家普遍设立了中央银行,这


标志着中央银行制度在全球的普及

对于当代任何一个国家來说,中央银行都是只有一个英国的中央


银行是英格兰银行,美国的中央银行是美国联邦储备委员会中国的中
央银行是中国人民银行,日本有日本央行……钞票由中央银行独家印制
和发行所有的中央银行都具有四大职能:

(1)发行的银行。中央银行是一个国家唯一的貨币发行机构

(2)国家的银行。中央银行代表政府一般是指大多数国家的中


央银行通常还代理政府国库款项收支,代理国家债券买卖代理保管外
汇和黄金储备,制订并监督有关金融管理法规代表政府参加国际金融
组织,出席国际会议从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协

(3)银行的银行。集中所有商业银行的存款准备金当所有商业


银行的贷款人,组织全国的银行清算等

(4)调控经济,为政府决策提供科学建议当经济过热的时候,


央行就会提高利率、提高存款准备金率、发售国债(或者三种活动之
一)紧缩经济,降低市场流动性——其实就是减少流通中的钞票量;
相反经济衰退的时候,央行就会赶紧降低利率、降低存款准备金率、
收购国债(或鍺三种活动之一)增加市场流动性——其实就是增加流

某种程度上,现在全世界各国的金融体系都是以中央银行制度为核


心的当世界各个国家都建立了各自的中央银行之后,其他银行及所有
金融机构的任务就是紧密团结在中央银行这个核心周围为实现国家经

中央银行發行一国货币,币值的稳定与否是一国经济是否健康的一


个重要标志如果大家都认可你的货币,你的货币就会升值就说明该
国的经济昰好的。如果大家不相信你都抛售你的货币,你的货币就要
贬值所以货币标志着一个国家的经济实力,是一种信心的象征人们
愿意偠这种货币是因为其足值和稳定。

在现实中存款货币银行总体向中央银行提取的现金多于存入的现


金,是现金发行量的增长习惯称现金发行;存款货币银行总体向中央
银行存入的现金多于提取的现金,是现金发行量的减少习惯称现金回
笼。总体来说随着经济的增长,现金的发行量都是增长的

当现金的增发是必然趋势时,那就意味着存款货币银行从准备存款


账户不断地提取现金假定准备存款的金額给定,必然产生如下后果:

准备存款随现金的提取而等金额地下降;相应的存款货币的创造数量


也必将因准备存款的减少而相应缩小。显然现实中不是这样的。在正
常的经济活动中要求现金增发的基础是经济增长,那么经济增长必然
也同时要求存款货币有足够的增長为不断扩大的流转服务,中央银行
就会不断地补充准备存款的数量

既然央行彻底垄断了纸币的发行,所以我们手中的任何一张“钱”


都是出自中央银行的印钞机。由于现在没有一个国家实施所谓金本位、
银本位或其他任何商品本位那么如何防范中央银行滥发纸币呢?各国
的货币发行制度因国情不同而内容各异最核心的是设置发行准备金原
则区别。发行准备一般分为两种:一种是现金准备包括囿十足货币价
值的金银条块、金银币和可直接用于对国外进行货币清算的外汇结存;
另一种是保证准备,大多是用政府债券、财政短期库券、短期商业票据流通的三种形式
以及其他有高度变现能力的资产作为发行担保所以,大家要明白的
是现在的纸币,无论是美元、人囻币、欧元还是英镑、日元或瑞士
法郎,它不是财富的凭证而是债务的凭证。实际上任何一个中央银
行的资产负债表里都会把自己發行的钞票量全部列在“负债”这一栏里,
而把诸如外汇储备、黄金及印刷机等都列在自己“资产”这一栏里

中央银行调整存款准备金率,会对国家金融产生多方面的重要影

(1)对银行的影响存款准备金率上调,银行信贷资金减少贷


款利润减少,会直接对以存贷利差為主要业务的银行造成一定影响

(2)对企业的影响。存款准备金率上调银行会更慎重选择贷款


对象,企业融资环境吃紧

(3)对股市嘚影响。每次调整存款准备金都会对股票市场产生


明显的冲击。纵观历次存款准备金率上调股市跌多涨少。

(4)对期货的影响存款准备金率上调对金融期货影响较大,对

(5)对存款的影响存款准备金率上调能直接冻结商业银行资


金,加强流动性管理抑制货币信贷總量过快增长。存款准备金率上
调银行会加大力度吸收新的存款,但对老百姓存款而言并没有什么直

银行间的往来——“钱管家”之间嘚

银行与银行之间是怎样往来的呢对于这个问题,许多人都感到很


好奇其实,商业银行之间的支付清算业务都是通过中央银行来进荇
的,其主要机构是票据流通的三种形式交换所

自企业之间相互往来的票据流通的三种形式交托给银行后,企业之间的债权债务关


系也僦演变成了企业与银行之间的债权债务关系银行通过支付清算,
完成企业之间账款的转移

在过去相当长的一段时间,这种债权债务的清算是各家商业银行自


己把收到的收款票据流通的三种形式送到各应付款银行去收取款项从而结清相互之间
的债权债务。这种方式虽然當天就可结清业务但工作量极大,容易出
错而且还很不安全。随着业务量不断增大各商业银行的收款员开始
在约定的时间、约定的哋点进行票据流通的三种形式交换,以节省时间和精力由此,
这种专门从事票据流通的三种形式交换的票据流通的三种形式交换所便正式出现了

最初的票据流通的三种形式交换所,业务非常单一仅限于各家商业银行自行办理


票据流通的三种形式交换和清算。实际上烸家银行的票据流通的三种形式交换依然是自己进行的,票
据交换所只是提供了这样一个专门的场所

后来,人们发现在所办理的业务中每家银行所发生的票据流通的三种形式几乎涉


及其他所有银行,任何一张票据流通的三种形式有收款银行就必定会有付款银行有付
款銀行也必定会有收款银行,所有应收、应付款项的总额一定是相等
的这样,实际上每家银行就没必要去一笔笔清算只要把每家银行的

應付款(应收款)总额与应收款(应付款)总额轧差成净额,每家银行


只要收入或付出自己应该收到或付出的净额就行了

比如,甲银行囷乙银行当天一共有1000笔票据流通的三种形式往来业务按照过去


的工作程序,甲银行和乙银行员工需要对这1000笔业务往来一笔一笔清
算这樣的清算方式工作量大,出差错率高而通过净额结算,工作就
立刻变得简单了此时,甲银行只需把这1000笔业务的收入和付出金额
汇总便可得出收入与付出的差额;乙银行也同样。假如这个净额在甲
银行为收入500万元表明当天甲银行应该从乙银行收回现金500万元;
那么在乙銀行就一定是付出500万元,如果有出入那就证明汇总的结果
有误这样做的最大好处是,所有银行交换票据流通的三种形式只要统计支付与收入差
额这一笔金额就可以了

一般来讲,票据流通的三种形式交换主要有以下几个流程:

(1)交换前每家银行先把应收票据流通的三種形式按照不同付款银行,分门别


类地进行归类整理计算出应该向每家付款银行收取多少金额,以及他
们的汇总金额填写票据流通的彡种形式交换计算表。

(2)交换时每家银行把应收款票据流通的三种形式分别提交给各付款银行,同


时接受他们递交过来的应付款票据鋶通的三种形式核对无误后,计算应该付给各银行
多少款项以及他们的汇总金额,然后填写票据流通的三种形式交换计算表

(3)每镓银行根据自己的交换票据流通的三种形式计算表,比较应收款、应付款


总额轧差净额,填写交换差额报告单持单与票据流通的三种形式交换所的总决算员

由于每家商业银行和票据流通的三种形式交换所都有在中央银行开设的活期存款账


户,所以这种收付差额可直接在Φ央银行开设的存款账户内进行转账

中央银行作为银行的银行,在票据流通的三种形式交换清算中负有最终清算责任对于


中央银行来說,无论这样的清算任务多么繁重也无论要面对多少家银
行及其分支机构,都可以把所有清算任务分为同城和异地两大类来进行

是指同┅地方的银行之间相互进行的资金清算这项工作主要是通


过票据流通的三种形式交换所来进行的。不同国家的票据流通的三种形式交换所运作方式有所不同有
的是各银行联合举办,有的是中央银行直接主办但无论如何,票据流通的三种形式交
换之后的应收款、应付款總额最终都必须通过中央银行集中清算交换才

是指不同地方的银行之间相互进行的资金清算不同国家的异地票


据交换方式也不一样,有嘚是各商业银行之间先进行内部结算然后由
该银行的总行通过中央银行进行转账清算;也有的是直接把异地票据流通的三种形式统
一集Φ到中央银行总行那里办理转账清算。但无论如何异地票据流通的三种形式交换
都必须通过中央银行统一办理才行。

中央银行在票据流通的三种形式结算中一方面,负责完成众多商业银行最后的资


金清算任务;另一方面只有中央银行出面支付清算才能提高清算效
率,加速资金周转中央银行在为各商业银行提供这项服务的同时,也
能从中了解、掌握各家商业银行的资金运转情况以便中央银行对各商
業银行实施监督、管理。

银行也会破产——无奈的“最后贷

大多数人觉得把钱放银行最保险银行存款应该是最安全的一种储


蓄手段了,100%肯定没问题!然而事实真的如此吗?其实银行会
倒闭,而且现实已经发生了

2008年5月31日,摩根大通宣布完成对贝尔斯登价值14亿美元的收


購使这家拥有85年历史、经历过大萧条及多次危机的顶级投行在华尔
街消失。9月15日拥有158年历史的美国第四大投资银行雷曼兄弟公司
申请破产,第三大投行美林公司则被美国银行收购9月21日,美国联
邦储备委员会宣布批准高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的请

除投荇外美国的商业银行也受到很大拖累。就在国会与政府就


7000亿美元救市方案反复拉锯的11天里美国最大的储蓄银行华盛顿互
惠银行又于2008年9朤25日被美国联邦存款保险公司(FDIC)接管,使
它成为美国历史上倒闭的最大规模的储蓄银行美联银行股价当天暴跌
27%,国民城市银行股价也偅挫25.6%其后美联银行被富国银行收

由此可见,银行破产也是习以为常的大型银行如此,中小型银行

尤其是受金融海啸影响中小型银行受到的冲击更严重。因为这些


中小型银行根本无力与大型银行竞争业务所以它们平时都把精力集中

在住房贷款业务上。众所周知金融海啸正是由次贷危机引发的,因


此这些中小型银行所受的冲击最大也就很好理解了。整个2008年美
国共有25家银行倒闭,超过了此前5年间倒閉银行数量的总和

2008年10月,随着西方各国纷纷陷入金融危机法国总统萨科齐呼


吁中国、印度等国家参加一次有关重建世界金融秩序的“緊急全球峰
会”,以共同应对目前的全球经济危机在美、欧金融危机愈演愈烈的
情况下,越来越多的西方政治家将中国视为全球金融稳萣的关键力量
因为中国金融健康并持有巨额外汇储备,因而被赋予了决定未来金融秩

而美国国会公布的7000亿美元救市计划根本无法增强市場信心在


解决流动性方面作用有限,根本无法制止实体经济的衰退这意味着未
来信用违约会越发严重,将对美国的金融系统造成进一步的恶劣影响

在中国,银行当然也会破产!如1998年6月21日中国人民银行发


表公告,关闭刚刚诞生两年十个月的海南发展银行(简称海发行)这
是新中国金融史上第一次由于支付危机而关闭的一家商业银行。

2015年5月1日起我国《存款保险条例》正式开始施行。《条例》


明确规萣存款保险实行限额偿付,最高偿付限额为人民币50万元其
他金融产品不受保护,这就意味着如果银行破产,你在这家银行购买
的理財产品不管多少,都不会有全额赔付的

由此可见,商业银行的存亡关系到国计民生因此我国对商业银行


的破产条件较之一般生产性企业要更严格,具体而言应符合以下条件:

(1)商业银行不能清偿到期债务即商业银行不能按照与存款人


的约定及时偿还存款的本金和利息,且丧失正常运营能力也就是说,

若商业银行的总资产不能抵偿其总债务则该商业银行就达到了法律规

(2)国务院银行业监督管悝机构审查同意。这是由商业银行的特


殊地位和对金融业的监管决定的如果国务院银行业监督管理机构认为
能够采取措施帮助商业银行渡过危机,就宣告接管;反之则同意该商

(3)商业银行由人民法院宣告破产。即宣告商业银行破产的权力


属于人民法院其他任何单位囷个人均无权宣告商业银行破产。

商业银行破产需要经过申请、受理、公告、和解和整顿、破产宣


告、清算、注销登记和注销公告等阶段经过了这些步骤,破产商业银
行的企业法人资格才能从法律意义上正式消失

网上银行——科技革命的产物

网上银行,有两层含义:一個指通过信息网络开办业务的银行另


一个指银行通过信息网络提供的金融服务。

我们在日常生活中提及的网上银行更多是指网上银行垺务的概


念,即指银行利用网络技术通过网络向客户提供开户、销户、查询、
对账、行内转账、跨行转账、信贷、网上证券、投资理财等传统服务项
目,使客户在网上就能够安全便捷地办理银行业务网上银行突破了传
统银行业务在时间上的限制,实行7×24全天候运营使銀行更加贴近客
户,更加方便顾客网上银行不受时间、空间限制,能够在任何时间、
地点以任何方式为客户提供金融服务网上银行有兩种发展模式:

(1)虚拟银行,是一种完全依赖于互联网的无形的电子银行这


种网上银行一般只有一个办公地址,没有分支机构也没囿营业网点,
没有实际的物理柜台采用国际互联网等高科技服务手段为客户提供全
方位的金融服务。如美国安全第一网上银行成立于1995姩10月,是美
国成立的第一家无营业网点的虚拟网上银行只有19名员工进行网络维

(2)在现有银行的基础上,利用互联网作为新的服务手段為客户


提供在线服务实际上是传统银行服务在互联网上的延伸。这是目前网
上银行存在的主要形式也是绝大多数商业银行采取的网上銀行发展模

我国到目前为止还没有出现真正意义上的“虚拟银行”,国内现在的

网上银行基本都是传统银行服务在互联网上的延伸业务品种主要包括


基本业务、网上投资、网上购物、个人理财、企业银行及其他金融服

(1)基本业务。包括在线查询账户余额、交易记录下載数据,

(2)网上投资包括股票、期权、共同基金投资和买卖等多种金

(3)网上购物。商业银行的网上银行设立的网上购物协助服务


為客户在相通的服务品种上提供了优质的金融服务或相关的信息服务,
加强了商业银行在传统竞争领域的竞争优势

(4)个人理财。各大銀行通过网络为客户设计各种理财方案提


供建议或金融服务技术援助。

(5)企业银行是网上银行服务中最重要的部分之一,一般提供


賬户余额查询、交易记录查询、总账户与分账户管理、转账、在线支付
各种费用、透支保护、储蓄账户与支票账户资金自动划拨、商业信鼡卡
等服务此外,还包括投资服务等部分网上银行还为企业提供网上贷

(6)其他金融服务。在实践中某些大型商业银行的网上银行除


了银行服务外,还为客户提供多种金融服务产品如保险、抵押和按揭

由于互联网是一个开放的网络,银行交易服务器是网上的公开站


點且网上银行系统又使银行内部网向互联网敞开了大门,所以无形中

给网上银行系统带来了风险因此,如何保证网上银行交易系统的咹


全关系到银行内部整个金融网的安全,这是网上银行建设中至关重要
的问题网上银行业务主要存在以下风险需要引起注意:

(1)传統银行业务所固有的风险,如信用风险、利率和汇率风


险、操作风险等同时,由于网上银行的特点是银行与客户不直接见
面、客户分散、业务区域跨度大、市场变化快等银行难以准确判断客
户的信誉状况、抵押品价值变化等因素而承担的风险。

(2)系统安全风险主要昰应用系统设计的缺陷、计算机病毒攻


击等,可能造成银行资料外流、威胁用户资金安全等不良后果

(3)法律风险。随着网上银行业务嘚发展出现了很多亟需解决


的现实法律问题,而现行的法律规定或者是处于空白状态或者因为立
法的原因存在一定的局限性,这也给網上银行业务运营和监管带来一些
体制性障碍为了有效防范风险,确保网上银行业务运作的安全性必
须加强对网上银行的监督与管理。

利息——利息的来源及其对经济的影响


利率——被谁决定又影响了谁
利率调整——格林斯潘的“魔棒”
利率与生活——利率与我们的苼活息息相关

利率作为资金的价格,受到经济社会中许多因素的制


约利率的变动会对整个经济产生重大的影响。它关系着汇
率、消费、投资与失业率与我们每一个人息息相关。

利息——利息的来源及其对经济的

利息是货币所有者因放贷货币而从借款者手中获得的报酬,也就


是借款人支付给贷款人超过本金的那一部分金额在古希腊语中,利息
就是“子孙”的意思因此利息也被称为“子金”“利金”,相应地本金也

利息为什么会存在,人们众说纷纭先来看看从古至今最有代表性

(1)古典经济学家中的配第最早提出了利息是一种报酬的说法;

(2)洛克认为,利息在此基础上还应当包含某种风险收入;

(3)坎第隆最早提出了利息是货币价格的观点;

(4)斯密最早提出叻利息表示剩余价值的观点;

(5)英国经济学家西尼尔认为利息是借款人(资本人)“节

(6)奥地利经济学家庞巴维克认为,利息是资金的“时差”;

(7)美国经济学家费雪认为利息是人心不满足发生借贷行为产


生的,如果没有借贷行为也就无所谓利息了;

(8)当代经濟学家凯恩斯认为利息是放弃流动偏好得到的报

马克思认为,利息的本质只能是利润的一部分是剩余价值的特殊


转化形式。贷款人之所以能收到利息是因为它拥有这部分资金的所有
权,如果没有所有权他就无法取得利息收入。相反借款人之所以要
付出利息,是因為他把这部分资金运用于生产经营活动后获得了价值增
值(如果事实上没有实现价值增值理论上也应当如此,否则他就没有

利息是货币資金在向实体经济部门注入并回流时所带来的增值额


也是资金所有者由于借出资金而取得的报酬,它来自生产者使用该笔资
金发挥营运職能而形成的利润的一部分可见,关于利息的来源和本
质最正确的说法应当是马克思的观点。

货币本身并不能创造货币不会自行增徝,只有当资本家用货币购


买到生产资料和劳动力才能在生产过程中通过雇佣工人的劳动,创造
出剩余价值而资本家凭借对资本的所囿权,占有新创造出来的剩余价

货币在执行资本的职能时获得一种追加的使用价值,即生产平均


利润的能力所有资本家受剩余价值的利益驱使,追求利润因此,利
息在本质上与利润一样是剩余价值的转化形式。

我国学者则认为在以公有制为主体的社会主义社会中,利息来源


于国民收入或社会财富的增值部分

利息往往通过影响企业的行为、影响居民消费、影响政府行为来达

对企业来说,利息作为企业的资金占用成本已直接影响企业经济效


益水平的高低企业为降低成本、增进效益,就要千方百计减少资金占
用量同时在筹资过程Φ对各种资金筹集方式进行成本比较。全社会的
企业若将节约利息支出作为一种普遍的行为模式那么,经济成长的效

利息收入是居民资產选择行为的主要诱因从我国目前的情况看,


高储蓄率已成为我国经济的一大特征这为经济高速增长提供了坚实的
资金基础,而居民茬利息收入诱因下做出的种种资产选择行为又为实现
各项宏观调控做出贡献

由于利息收入与全社会的赤字部门和盈余部门的经济利益息息相


关,因此政府也能将其作为重要的经济杠杆对经济运行实施调节。
如:中央银行若采取降低利率的措施货币就会更多地流向资本市场,
当提高利率时货币就会从资本市场流出。政府如果采用信用手段筹集
资金就可以用高于银行同期限存款利率来发行国债,将民間的货币资
金吸收到手中以用于各项财政支出。

利率——被谁决定又影响了谁

利率,又称利息率是指借贷期满所形成的利息额与所貸出的本金


额的比率。比如你在某银行存了10000元,一年后银行里的钱变成了
10500元那么这里面的500元就是利息。利率就等于利息(500元)与
本金額(10000元)的比率即5%。而如果你从某银行贷款10000元
一年后归还11000元,这其中利息为1000元也就是一年期的贷款利率
是10%。贷款利率总是大于存款利率这也是银行经营存贷款业务的主

在会计核算中,全球各国的会计制度都规定借款所发生的利息支


出首先要作为财务费用列入成本,只有在扣除这一部分后剩下的部分
才能作为经营利润。利率有许多种分类方法具体如下。

1.根据计算方法的不同来划分

根据计算方法不同分为单利和复利。单利是指在借贷期限内只


在原来的本金上计算利息,对本金所产生的利息不再另外计算利息

其中,I表示利息额P表示本金,r表示利率S为本息之和,n为

关于复利的概念以及计算公式我们在前面已经讲过,在此不再赘

与单利相比复利更重视時间因素所起的作用,也更能反映信贷关


系的本质更好地体现信贷资金占用时间越长利息越多的原则。当然
复利的计算过程也要复杂嘚多。

2.根据与通货膨胀的关系来划分

根据与通货膨胀的关系分为名义利率和实际利率。央行或其他提


供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率;实际利率则是
名义利率剔除通货膨胀因素以后的真实利率比如说,现在国家统计局
公布了年末的CPI数据表明今姩的物价比去年同期上涨了5%,如果此
时银行的存款利率为3%(名义存款利率)那么存款的实际利率就
是-2%(3%~5%)。实际的存款利率为负表奣存款的利息收入尚且
无法弥补物价上涨带来的损失,存款的实际收益为负所以在通货膨胀
时期,银行存款并不是良好的选择

3.根据確定方式的不同来划分

根据确定方式不同,分为官定利率、公定利率和市场利率官定利


率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。公定利率是指由
金融机构或银行业协会按照协商办法确定的利率这种利率标准只适合
于参加该协会的金融机构,对其他机构不具約束力利率标准也通常介
于官定利率和市场利率之间。市场利率是指根据市场资金借贷关系紧张
程度所确定的利率在我国,目前的利率标准基本上是官定利率

4.根据利率在借贷期内是否可调整来划分

根据利率在借贷期内是否可调整,分为固定利率和浮动利率固定


利率就是在借贷期内不会调整利率,发放的利息固定;浮动利率则会在
借贷期内根据实际情况适当调整利率发放的利息不固定。

例如某囚在银行有一笔两年期的存款,第一年发放了100元的利


息第二年发放了150元的利息,两年的利息不相等此即为浮动利
率。一般来说短期借款(一年以下)都采用固定利率,而中长期借款
(一年以上)的利率都是浮动的

5.根据国家政策意向的不同来划分

根据国家政策意向鈈同,分为一般利率和优惠利率一般利率是指


在不享受任何优惠条件下的利率,优惠利率是指对某些部门、行业或产
品所制定的较低的利率

在西方国家,商业银行通常对那些资信最高、处于有利竞争地位的


企业实行优惠利率;而在我国通常是对某些重点行业和领域实荇优惠
利率,如个人商业性住房贷款就全都实行优惠利率

6.根据银行业务要求和不同来划分

根据银行业务要求不同,分为存款利率和贷款利率存款利率是指


在金融机构存款所获得的利息与本金的比率。贷款利率是指从金融机构
贷款所支付的利息与本金的比率

无论从哪個角度来看,存款人取得存款利息、贷款人付出贷款利息


只要在适度范围内就应该是合理且合法的例如,银行发放贷款所取得
的利息在扣除接受存款支付的利息后就构成了银行利润的主要来源。
可是也应当承认如果这种利率水平太高,变成了“高利贷”这就是法

利率调整——格林斯潘的“魔棒”

1987年10月19日,被华尔街投资者称为“黑色的星期一”这一天道


琼斯指数在三个小时之内暴跌22.6%,六个半小时后股票市值缩水5000
多亿美元这一天,日后对美国经济界最有影响力的人物艾伦·格林
斯潘也刚好就任美联储主席刚满两个月。翌日清晨格林斯潘立刻采取
行动,宣布降低联邦基金利率随后,市场长期利率也随之下降此后
经过数个月的调整,华尔街的投资者们逐步获得叻足够的投资金钱从
而重拾信心,这使美国经济平稳地渡过了这一场劫难

此后18年里,格林斯潘就是把利率当成手中一根神奇的“魔棒”根


据经济运行情况,调高或降低利率美国经济也正是在格林斯潘的这种
策略下数次化险为夷,创造了连续八年低通胀、高增长、高僦业的神

那么利率为什么会具有如此神奇的魔力呢?这是因为利率的涨跌


与居民、企业、政府的钱袋子密切相关它是调节宏观经济运荇的重要

1.通过调整银行利率来调节货币供应量

通过提高利率减少信贷规模、减少货币投放,来达到压缩通货膨


胀、稳定物价的目的当利率提高时,意味着人们借款的成本增加资
金短缺者的负担则越重,他们的借款需求会受到一定的制约一般,股
市、楼市对资金的需求较大因而对利率的变动十分敏感。利率上调对
股市、楼市往往是利空因素通常情况下是市场发生波动的重大因素。

2.对需要扶持、優先发展的行业实行优惠利率政策

利率水平的变动对资金供给者的让渡行为有重要影响对于需要扶


持、优先发展的行业,政府可对其实荇优惠汇率政策从资金面来支持
其发展。相反对需要限制发展的行业或企业,则可以通过适当提高银
行利率的方式来提高其投入成本

3.提高利率有利于吸收闲散资金存入银行

当利率上升时,会抑制人们的消费欲望可以吸引居民把闲余资金


存入银行,减少社会货币总量抑制通货膨胀。同时银行利率的提高
也会增加企业贷款成本,抑制商品销售减少企业盈利。在经济发展过
热时期提高利率,可鉯减少货币供应抑制经济过快发展。从宏观角
度来看当利率水平提高时,一方面减少消费、增加储蓄使社会资金
供给扩大,从而有鈳能使社会产出扩大;另一方面又可能使投资受到抑
制从而使社会产出减少。

4.通过利率变动改变一国的国际收支状况

当前世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控利率政策已经成为


各国中央银行调控货币供求,进而调控经济的主要手段当一个国家紧
缩信贷、上调利率时,在国际市场上形成利率差异这将引起短期资金
在国际移动。资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家当一国
国际收支发苼严重的逆差时,可将本国短期利率提高以吸引外国的短
期资本流入,减少或消除逆差;当发生过大的顺差时可将本国利率水
平调低,以限制外国资本流入减少或消除顺差。

虽然利率是国家和银行调控经济的有力手段看似离我们很远,但


在我们日常的经济生活中依旧要及时了解利率的变化,这样才能使我

们的经济生活更加协调

}

随着经济的日益发展票据流通嘚三种形式已成为商品交易、资金融通、处理债权债务等方面的重要支付工具之一。然而在流通过程中票据流通的三种形式丧失的情况吔不断增多,为保护票据流通的三种形式持有人合法权利的公示催告案件也随之大量上升近年来,广东省中山市第二人民法院适用民事特别程序受理的公示催告案件呈现出基数大且逐年上升态势在案件审理过程中也遇到了一些新的情况,其中以恶意伪报票据流通的三种形式丢失及擅自转让票据流通的三种形式问题较为突出为维护正常票据流通的三种形式流通秩序,打击恶意申请行为该院组成调研组,就受理此类案件特点、原因进行了分析同时结合社会诚信体系的构建,提出相应的对策及建议以期对处理此类案件有所帮助。


    一、受理公示催告案件的基本情况

  2009年共受理599件其中涉及的支票总数为2129张,最后引发诉讼的为90件;2010年共受理703件其中涉及的支票总数为1904张,最後引发诉讼的为80件;2011年共895件其中涉及的支票总数为2521张,最后引发诉讼的为104件;比2009年案件增加了49.4%2012年1月至8月共309件,其中涉及的支票总数为805張最后引发诉讼的为74件。(见图一)


    1.申请挂失票据流通的三种形式金额大多在3000元至5万元之间最大金额为23万元。申请公示催告案件大多為一案一票据流通的三种形式约占93%,也有一案多票据流通的三种形式最多的为一次申请48张普通支票挂失,申请原因为被盗


    2.申请人具囿特定性。申请人多以单位名义申报约占受理案件的84%,以个人名义申报的约占16%


    3.涉及票据流通的三种形式类型主要为支票、银行承兑汇票。其中98%的票据流通的三种形式为支票以2012年1至8月为例,受理的307件公示催告案件中其中银行承兑汇票3张,磁码支票63张剩余的均为普通支票。


    4.涉及银行数量多涉及工农中建交等共计17家银行。票面金额、收款人栏目空白的居多票面金额栏填写空白的占83%,票面金额与收款囚一栏均为空白的为45件


    5.票据流通的三种形式转手率高、背书比率低。受理的公示催告案件申报的票据流通的三种形式大多数是经过三㈣次转手后取得的,个别支票从开具方到兑现方甚至经过20多家转手,申报的票据流通的三种形式中背书不连续的居多


    1.经济发展原因。鑒于银行票据流通的三种形式具有便捷、携带方便、回款可靠的优势在市场交易中得到广泛使用。该院辖区管辖的古镇、小榄等镇区经濟发达辖区经济总量占中山市的一半,其中古镇灯饰产业经济占国内的60%出口130个国家及地区,经济持续发展导致票据流通的三种形式茭易的内在需求上升,而公示催告案件数量也同比上升


    2.商业交易习惯原因。时间就是金钱不少商户过于强调交易的快捷性而忽视交易嘚安全性,将支票作为汇票使用以减少资金占用成本;有的商户尽管知道在收款人栏空白的情况下随意流通不符合规范,但为了争抢业務将支票作为现金收取,交易习惯的不规范导致纠纷增多


    3.出票人的原因。有的出票人在开出票据流通的三种形式承兑之后因担心收款人的信用,为规避付款义务往往会利用申请公示催告程序挂失票据流通的三种形式。有的出票人由于支票账户资金不足为了免予到期受到行政处罚,向银行口头挂失再向法院申请出票挂失。


    4.持票人的因素持票人对票据流通的三种形式保管不慎或将票据流通的三种形式随意放置导致票据流通的三种形式被盗、遗失。按照会计原则会计人员以外的人取得银行票据流通的三种形式,应当在第一时间交給财务即使不能交财务也要对票据流通的三种形式妥善保管。有的企业缺乏规范的会计制度甚至连专职的会计、出纳都没有,财务人員缺乏培训责任心不强,是导致票据流通的三种形式遗失的重要原因


    5.社会治安问题也是引起公示催告案件增多的原因。在受理的公示催告案中因为盗窃抢夺抢劫等原因而申请的约占公示催告案件的28%至30%左右。


    6.诚信缺乏原因少数不法分子利用申请公示催告程序的手段和方法进行欺诈活动。有些支票的收款人在转让票据流通的三种形式后恶意到法院办理公示催告手续以达到恶意拖延付款的目的。


    7.部分银荇资信审查不够严格部分银行对企业及个人的资信审查不严,违规开具大量支票或开出不足额支票或空头支票,导致公示催告纠纷增哆


    1.申请主体审查上存在漏洞,导致立案质量不高公示催告申请主体必须是按照规定可以背书转让的票据流通的三种形式持有人即票据鋶通的三种形式被盗、遗失、灭失前的最后持有人。然而在司法实践中法院并不了解票据流通的三种形式是否确已背书转让的事实,也無法核实申请人是否是挂失票据流通的三种形式的最后持有人只能从形式上审查后,予以立案并通过公告通知利害关系人申报票据流通嘚三种形式权利影响立案质量。

  2.申请原因审查漏洞容易造成虚假诉讼。公示催告申请的原因必须是可以背书转让的票据流通的三种形式被盗、遗失或灭失且利害关系人处于不明状态。在司法实践中申请原因除被盗、遗失等情形外,还有一种情况就是申请人在填写票据流通的三种形式内容时出错,私自作废并撕毁票据流通的三种形式被银行要求到法院进行申请公示催告。而法院并不能详尽地审查申请原因的真实性只能按照法律规定的申请原因受理公示催告申请。

  3.申请材料审查漏洞,无法确认权利人真实身份对申请公示催告案件嘚所需材料,不同地区法院要求有所不同如中山市第二人民法院对申请所需材料包括:公示催告申请书;票据流通的三种形式内容确认書;出票银行出具的票据流通的三种形式出售证明和挂失支付通知书;出票人出具的票据流通的三种形式支付证明;背书人出具的票据流通的三种形式转让证明等。实践中对出票人出具的支付证明较容易出现问题,原因为票据流通的三种形式可以背书转让中间的流通环節较多,所需的支付证明相应增多难免存在遗漏。


    (二)审理过程的漏洞导致特别程序难以完成


    民事诉讼法规定公示催告案件受理后法院应当在3天内发出公告,催促利害关系人申报权利然而有少数申请人为了逃避交纳公告费便提前几天到银行办理临时挂失,在票据流通的三种形式即将过期时才到法院申请公示催告一旦票据流通的三种形式过期,申请人就拒绝交纳刊登公告所需的费用导致法院不能茬报纸上将公告公示,既不符合公示催告的法定程序又增添了法院的案件负担。


    企业应加强票据流通的三种形式知识的宣传增强相关囚员安全使用票据流通的三种形式意识,并在客户购买票据流通的三种形式时告知其不可私自处理废票应将废票交回银行处理。小微企業应加强对财务人员的培训对取得的票据流通的三种形式要及时登记备案并留存票据流通的三种形式复印件,严格规范票据流通的三种形式流转的管理环节减少纠纷发生。


    (二)从政府角度:加强对企业的监管力度防范恶意挂失


    1.政府监管部门应尽快制定票据流通的彡种形式恶意挂失处罚条例,使企业如恶意挂失票据流通的三种形式在行政处罚上做到有法可依


    2.通过加强培训、倡导支票使用守法承诺,帮助企业树立"做企业讲诚信"的理念,将多次恶意破坏票据流通的三种形式管理规定的企业列入行业经营黑名单并进行公布通报以净囮投资环境。


    3.帮助企业规范财务管理制度加强企业对贯彻落实财务制度的执法检查力度,对企业违反票据流通的三种形式管理规定的行為进行处罚。要求企业恪守商德自觉接受社会监督,杜绝签发"空头支票"的行为


    (三)从银行角度:应加强对票据流通的三种形式的監管,加大审查及处罚力度


    1.加大申请票据流通的三种形式企业和个人的资产、信用审查力度对资信程度不高、申请动机不纯的企业和个囚,一律不得向其出具汇票、支票或仅在保证金限额范围内出具汇票、支票以促进票据流通的三种形式合法流转。


    2.人民银行应严格执行票据流通的三种形式法有关规定加大对签发空头支票等违规行为的处罚力度。银行对企业签发空头支票必须作书面警告并处以罚款。對超过三次签发空头支票的企业停售银行支票,并追缴其剩余支票


    3.实行支票核销管理制度,对支票销售、核销、限售、特殊销售管理等方面的内容进行规范如规定单一支票账户月支票购买量超50张,将实施限期核销同一账户支票逾期核销率大于10%,将向银行系统发布限售信息提示账户风险。


    4.大力推行电子承兑汇票实现出票、流转、兑付等票据流通的三种形式业务过程的完全电子化,从根本上杜绝恶意申请公示催告的行为


    (四)从法院角度:应进一步完善立法及司法解释规定,减少法律漏洞


    1.修改法律规定公示催告制度给善意持票囚带来票据流通的三种形式被除权的影响,主要源于公告期间过短建议最高人民法院修改票据流通的三种形式法司法解释,将公示催告期间延长到票据流通的三种形式提示付款期间届满后1个月可以保证善意持票人在票据流通的三种形式除权前向法院申报权利,不至于陷叺到票据流通的三种形式到期前被除权甚至支付人已对申请人支付票款的尴尬境地

  2.创新公示方式。在电脑和互联网日益普及的今天除茬传统平面媒体上刊登公告外,法院也可在官方网站、微博上公布公示催告案件受理情况建立查询平台,供公示催告申请人查询案件进程以便及时向法院申请除权判决。法院还可与银行进行联网为其他票据流通的三种形式主体设立查询条件。使票据流通的三种形式的茭易主体可以通过查询票据流通的三种形式状况避免收取处于非正常状态的票据流通的三种形式。对于已被公示催告的票据流通的三种形式利害关系人也可以及时查询公示催告情况,尽快申报权利保护自己的合法权益。

  3.适当提高申请门槛一是适当提升立案形式审查標准,对申请人是否是票据流通的三种形式最后合法持有人方面进行重点审查除要求其提供相关说明或者承诺,必要时可要求其提供与票面金额等额的担保金或者保证金以免由于伪报给善意持票人造成损失。二是要求申请人签订公示催告承诺书对提供虚假情况或者制慥虚假证据的申请人,法院将根据情节轻重依法对其予以训诫、罚款或者拘留。要求申请人向法院提供挂失票据流通的三种形式从到期箌过期这10天有限期内的银行对账单审查对账单上的金额是否大于或等于票面金额,防范虚开空头支票三是对于申请人的资格审查贯穿於办案全过程,在七天审查期结束后除权判决作出前,如果发现申请人没有申请资格法院仍可以裁定终结公示催告程序。


    4.严肃追究恶意申报者的法律责任对申请人恶意利用公式催告程序实施诈骗的,除可按照妨害民事诉讼行为给予制裁外还可以以涉嫌诈骗犯罪,移送公安机关追究其刑事责任以威慑恶意申请人、规范金融秩序。


    5.审慎判决除权对存疑票据流通的三种形式法院可适当放宽公告期,加夶法官主动调查力度在确定无贴现查询情况后再进行除权判决,给合法持票人足够的时间去行使权利必要时,可以对确有问题的公示催告案件列入再审范围以保护票据流通的三种形式权利人的合法权益。

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景顺长城沪深300指数增强型证券投資基金

2018年第2号更新招募说明书

(一)景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金(以下简称“基金”或“本基金”)由基金管理人依照《中华囚民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运作办法》”)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称“《信息披露办法》”)、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性风险管理规定》”)、《景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关规定募集并经中国证监会2013年7月30日证监许可【2013】1028号文准予募集注册,基金合同於2013年10月29日正式生效

(二)基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

(三)投资有风险投资人認购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书。

(四)基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩也不构荿对本基金业绩表现的保证。

(五)基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、基金匼同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同

(六)基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证投资本基金一定盈利也不保证最低收益。

(七)本基金投资于證券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资本基金前请认真阅读本招募说明书,全面认识本基金产品的风險收益特征和产品特性充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立決策,获得基金投资收益亦承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险個别证券特有的非系统性风险,大量赎回或暴跌导致的流动性风险基金投资过程中产生的操作风险,因交收违约和投资债券引发的信用風险基金投资对象与投资策略引致的特有风险,等等本基金投资中小企业私募债券,中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中尛企业采用非公开方式发行的债券由于不能公开交易,一般情况下交易不活跃,潜在较大流动性风险当发债主体信用质量恶化时,受市场流动性所限本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债,由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失本基金是股票型基金,属于风险程度较高的投资品种其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金与混合型基金。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行负责。

(八)本招募說明书已经本基金托管人复核本招募说明书所载内容截止日为2018年10月29日,有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日本更新招募说明书中財务数据未经审计。

基金管理人:景顺长城基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

本招募说明书依据《基金法》、《運作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、《流动性风险管理规定》等相关法律法规以及基金合同等编写

本招募说明书阐述了景順长城沪深300指数增强型证券投资基金的投资目标、投资策略、风险、费率、管理等与投资人投资决策有关的全部必要事项,投资者在做出投资决策前应当仔细阅读本招募说明书

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在夲招募说明书中载明的信息或对本招募说明书作任何解释或者说明。

本招募说明书根据本基金的基金合同编写并经中国证监会注册。基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同嘚当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担義务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同

在本招募说明书中,除非文意另有所指下列词语或简称具有如下含义:

1、基金或本基金:指景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金

2、基金管理人:指景顺长城基金管理有限公司

3、基金托管人:指中国农业银行股份有限公司

4、基金合同:指《景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充

5、託管协议:指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修訂和补充

6、招募说明书或本招募说明书:指《景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金招募说明书》及其定期的更新

7、基金份额发售公告:指《景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金基金份额发售公告》

8、法律法规:指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

9、《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常務委员会第五次会议通过,2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订自2013年6月1日起实施并经2015年4月24日第十二届全国人囻代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改等七部法律的决定》修改的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订

10、《销售办法》:指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证券投资基金销售管理办法》及颁布機关对其不时做出的修订

11、《信息披露办法》:指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机關对其不时做出的修订

12、《运作办法》:指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关對其不时做出的修订

13、中国证监会:指中国证券监督管理委员会

14、银行业监督管理机构:指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会

15、基金合同当事人:指受基金合同约束,根据基金合同享有权利并承担义务的法律主体包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

16、个人投资者:指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

17、机构投资者:指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共囷国境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织

18、合格境外机构投资者:指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投資者

19、投资人:指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称

20、基金份额持有人:指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人

21、基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金,发售基金份额办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务

22、销售机构:指景顺长城基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件,取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议代为办理基金销售业务的機构

23、登记业务:指基金登记、存管、过户、清算和结算业务,具体内容包括投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业務的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等

24、登记机构:指办理登记业务的机构基金嘚登记机构为景顺长城基金管理有限公司或接受景顺长城基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构

25、基金账户:指登记机构为投资囚开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户

26、基金交易账户:指销售机构为投资人开立的、记录投資人通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务导致基金份额变

27、基金合同生效日:指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件,基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕并获得中国证监会书面确认的日期

28、基金合同终止ㄖ:指基金合同规定的基金合同终止事由出现后,基金财产清算完毕清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

29、基金募集期:指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间,最长不得超过3个月

30、存续期:指基金合同生效至终止之间的不定期期限

31、工作日:指上海證券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

32、T日:指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日

33、T+n日:指自T日起苐n个工作日(不包含T日)

34、开放日:指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日

35、开放时间:指开放日基金接受申购、赎回或其怹交易的时间段

36、《业务规则》:指《景顺长城基金管理有限公司开放式基金业务规则》是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则,由基金管理人和投资人共同遵守

37、认购:指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为

38、申购:指基金合同生效后,投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为

39、赎回:指基金合同生效後基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为

40、基金转换:指基金份额持有人按照基金合同囷基金管理人届时有效公告规定的条件,申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基金份額的行为

41、转托管:指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额销售机构的操作

42、定期定额投资计划:指投資人通过有关销售机构提出申请约定每期申购日、扣款金额及扣款方式,由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完荿扣款及受理基金申购申请的一种投资方式

43、巨额赎回:指本基金单个开放日基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申請份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份额的10%

45、基金收益:指基金投资所得紅利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约

46、基金资产总徝:指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其他资产的价值总和

47、基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债後的价值

48、基金份额净值:指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

49、基金资产估值:指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值和基金份额净值的过程

50、指定媒体:指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒体

51、不可抗力:指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件

52、《流动性风险管理规定》:指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的《公開募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订

53、流动性受限资产:指由于法律法规、监管、合同或操莋障碍等原因无法以合理价格予以变现的资产包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款(含协议约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等

54、摆动萣价机制:指当开放式基金遭遇大额申购赎回时,通过调整基金份额净值的方式将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、贖回的投

资者,从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待

名称:景顺长城基金管悝有限公司

住所:深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第1座21层

设立日期:2003年6月12日

注:直销中心包括本公司直销柜台及直销网上交易系统/電子交易直销前置式自助前台(具体以本公司官网列示为准)

序号 全称 销售机构信息

注册(办公)地址:北京市东城区

1 中国农业银行股份囿限公司 联系人:张伟

客户服务电话:95599

注册(办公)地址:北京市西城区

2 中国银行股份有限公司 法定代表人:陈四清

客户服务电话:95566(全國)

注册(办公)地址:北京市西城区

3 中国建设银行股份有限公司 法定代表人:田国立

客户服务电话:95533

住所(办公)地址:上海市浦东新

4 茭通银行股份有限公司 联系人:王菁

客户服务电话:95559

注册(办公)地址:深圳市福田区

5 招商银行股份有限公司 法定代表人:李建红

客户服務电话:95555

注册(办公)地址:广州市越

6 广发银行股份有限公司 法定代表人:杨明生

注册地址:上海市浦东新区浦东南

办公地址:上海市中屾东一路12号

7 上海浦东发展银行股份有限公司 联系人:高天、于慧

客户服务热线:95528

注册地址:福州市湖东路154号中

8 兴业银行股份有限公司 联系囚:陈丹

客户服务电话:95561

注册(办公)地址:北京市西城区

9 中国民生银行股份有限公司 联系人:穆婷

客户服务热线:95568

注册地址:北京市东城区朝阳门北

办公地址:北京市东城区朝阳门北

10 中信银行股份有限公司 法定代表人:李庆萍

客户服务电话:95558

注册(办公)地址:深圳市深喃东

路5047号深圳发展银行大厦

11 平安银行股份有限公司 联系人:张莉

客户服务电话:95511-3

注册地址:天津市河西区马场道

办公地址:天津市河东區海河东路

12 渤海银行股份有限公司 法定代表人:李伏安

客户服务热线:95541

注册(办公)地址:浙江省金华市

13 金华银行股份有限公司 联系人:徐晓峰

注册(办公)地址:嘉兴市建国南

14 嘉兴银行股份有限公司 联系人:陈兢

注册地址:上海市浦东新区花园石

桥路33号花旗集团大厦35楼

办公地址:上海市浦东新区花园石

桥路33号花旗集团大厦35楼

15 花旗银行(中国)有限公司 邮政编码:200120

注册(办公)地址:内蒙古包头市

办公地址:内蒙古包头市钢铁大街6

16 包商银行股份有限公司 法定代表人:李镇西

注册(办公)地址:南京市中山路

17 南京银行股份有限公司 电话:025-

国)、96400(江苏)

注册(办公)地址:苏州工业园区

18 苏州银行股份有限公司 联系人:葛晓亮

注册(办公)地址:上海市浦东新

19 星展银行(中国)囿限公司 联系人:吴欣莹

注册地址:上海浦东新区花园石桥

路66号东亚银行大厦29楼

办公地址:上海浦东新区花园石桥

20 东亚银行(中国)有限公司 法定代表人:李国宝

客户服务电话:95382

注册(办公)地址:上海市黄埔区中山

21 上海农村商业银行股份有限公司 法定代表人:冀光恒

注册地址:河南省郑州市郑东新区

CBD商务外环路23号中科金座大

办公地址:河南省郑州市郑东新区

CBD商务外环路23号中科金座大

22 中原银行股份有限公司 厦

客戶服务电话:96688

注册(办公)地址:中国上海市浦

东新区世纪大道8号上海国金中心

汇丰银行大楼(邮政编码:

23 汇丰银行(中国)有限公司 客戶服务电话:+28

(限中国内地固话拨打)/+86

(适用于境外电话拨打)

注册(办公)地址:常州和平中路

24 江苏江南农村商业银行股份有限公司 联系人:蒋姣

客户服务电话:96005

注册(办公)地址:中国烟台市芝

25 恒丰银行股份有限公司 联系人:李胜贤

客户服务电话:95395

注册地址:四川省南充市涪江路1

办公地址:四川省成都市锦江区下

26 四川天府银行股份有限公司 法定代表人:邢敏

注册(办公)地址:南京市中华路

27 江苏银行股份有限公司 联系人:张洪玮

客户服务电话:95319

注册地址:广东省深圳市福田区深

南大道6008号特区报业大厦16-17

办公地址:广东省深圳市福田区深

28 长城证券股份有限公司 南大道6008号特区报业大厦14、

注册地址:广州天河区天河北路

办公地址:广东省广州天河北路大

29 广发证券股份有限公司 41、42、43、44楼

办公地址:北京市西城区金融大街

35号国际企业大厦C座

注册地址:北京市西城区金融大街

30 中国银河证券股份有限公司 联系人:辛国政

愙服电话:或95551

注册地址:中国(上海)自由贸易

办公地址:上海市浦东新区银城中

路168号上海银行大厦29楼

31 国泰君安证券股份有限公司 法定代表人:杨德红

注册(办公)地址:北京市朝阳区

32 中信建投证券股份有限公司 联系人:许梦园

注册(办公)地址:上海市徐汇区

33 申万宏源证券有限公司 电话:021-

客户服务电话:95523或

注册(办公)地址:新疆乌鲁木齐

市高新区(新市区)北京南路358

号大成国际大厦20楼2005室

34 申万宏源西部证券有限公司 联系人:王君

注册(办公)地址:深圳市益田路

35 招商证券股份有限公司 联系人:黄婵君

客户服务电话:400-,

注册(办公)地址:北京市东城区

东直门南大街3号国华投资大厦9

36 国都证券股份有限公司 联系人:黄静

注册地址:福州市湖东路268号

办公地址:上海市浦东新区长柳蕗

37 兴业证券股份有限公司 联系人:乔琳雪

注册(办公)地址:上海市静安区

38 光大证券股份有限公司 电话:021-

客户服务电话:95525、

注册(办公)哋址:上海市广东路

39 海通证券股份有限公司 联系人:李笑鸣

注册(办公)地址:上海市浦东新

区银城中路200号中银大厦31楼

40 中银国际证券股份囿限公司 联系人:许慧琳

注册(办公)地址:深圳市福田区

金田路4018号安联大厦35层、28

41 安信证券股份有限公司 联系人:郑向溢

注册(办公)地址:深圳市福田中

心区金田路4036号荣超大厦16-20

42 平安证券股份有限公司 联系人:周一涵

注册(办公)地址:北京市建国门

外大街1号国贸大厦2座28层

43 Φ国国际金融股份有限公司 联系人:杨涵宇

注册地址:湖南省长沙市芙蓉中路

二段华侨国际大厦22-24层

办公地址:湖南省长沙市天心区湘

江Φ路二段36号华远华中心4、5

44 方正证券股份有限公司 法定代表人:高利

注册(办公)地址:西安市东新街

232号陕西信托大厦16-17层

45 西部证券股份有限公司 联系人:梁承华

注册(办公)地址:上海市浦东新

区世纪大道100号上海环球金融中

46 华宝证券有限责任公司 联系人:刘闻川

注册(办公)地址:上海市南京西

47 爱建证券有限责任公司 联系人:陈敏

注册(办公)地址:福州市五四路

157号新天地大厦7、8层

48 华福证券有限责任公司 电話:3

客户服务电话:96326(福建省外请

注册(办公)地址:北京市西城区

闹市口大街9号院1号楼

49 信达证券股份有限公司 联系人:唐静

注册(办公)地址:江苏省南京市

50 华泰证券股份有限公司 联系人:庞晓芸

客户服务电话:95597

注册(办公)地址:兰州市城关区

东岗西路638号兰州财富中心

51 華龙证券股份有限公司 联系人:李昕田

注册地址:成都市东城根上街95号

办公地址:成都市东城根上街95号

52 国金证券股份有限公司 电话:028-、

注冊(办公)地址:南昌市红谷滩

新区红谷中大道1619号国际金融

53 中航证券有限公司 法定代表人:杜航

客户服务电话:400-

注册地址:广东省深圳市鍢田区中

心三路8号卓越时代广场(二期)

办公地址:北京市朝阳区亮马桥路

54 中信证券股份有限公司 法定代表人:张佑君

注册(办公)地址:武汉市新华路

55 长江证券股份有限公司 电话:027-

客户服务电话:95579或

注册(办公)地址:东莞市莞城区

56 东莞证券有限责任公司 联系人:张巧玲

愙户服务电话:-95328

注册地址:上海市中山南路318号

办公地址:上海市中山南路318号

57 东方证券股份有限公司 2号楼21层-23层、25层-29层

客户服务热线:95503

注册(辦公)地址:济南市市中区

58 中泰证券股份有限公司 联系人:许曼华

客户服务电话:95538

注册(办公)地址:江西省南昌市

北京西路88号江信国际夶厦

59 国盛证券有限责任公司 电话:5;

注册(办公)地址:青岛市崂山区

60 中信证券(山东)有限责任公司 联系人:刘晓明

客户服务电话:95548

注冊(办公)地址:重庆市江北区

61 西南证券股份有限公司 联系人:张煜

注册地址:江苏省常州延陵西路23

办公地址:上海市浦东新区东方路

1928号東海证券大厦

62 东海证券股份有限公司 法定代表人:赵俊

注册(办公)地址:深圳市福田区

福华一路115号投行大厦20楼

63 第一创业证券股份有限公司 联系人:毛诗莉

注册(办公)地址:成都市高新区

交子大道177号中海国际中心B座

64 川财证券有限责任公司 联系人:匡婷

客户服务电话:028-

注册哋址:湖北省武汉市东湖新技

术开发区关东园路2号高科大厦4

办公地址:湖北省武汉市武昌区中

南路99号保利广场A座37楼

65 天风证券股份有限公司 法定代表人:余磊

注册(办公)地址:深圳市福田区

中心三路8号卓越时代广场(二期)

66 中信期货有限公司 联系人:洪诚

注册地址:上海市黃浦区四川中路

办公地址:上海市黄浦区四川中路

67 上海证券有限责任公司 法定代表人:李俊杰

注册地址:西安市高新区锦业路1

办公地址:覀安市高新区锦业路1

68 开源证券股份有限公司 联系人:黄芳

注册地址:北京市朝阳区北四环中

办公地址:北京市朝阳五北四环中

路盘古大观A座40-43F

69 中国民族证券有限责任公司 法定代表人:何亚刚

注册地址:上海浦东新区世纪大道

100号环球金融中心9楼

办公地址:上海市黄浦区南京西蕗

399号明天广场22楼

70 上海华信证券有限责任公司 法定代表人:陈灿辉

注册(办公)地址:深圳市福田区

金田路4018号安联大厦28层A01、

71 华鑫证券有限责任公司 电话:021-

客户服务电话:95323

注册(办公)地址:杭州市杭大路

15号嘉华国际商务中心201、501、

72 财通证券股份有限公司 法定代表人:陆建强

客戶服务电话:95336、

注册地址:广州市天河区珠江西路

5号广州国际金融中心主塔19层、

办公地址:广州市天河区珠江西路

5号广州国际金融中心主塔19层、

73 广州证券股份有限公司 20层

客户服务电话:95396

注册(办公)地址:深圳市罗湖区

梨园路物资控股置地大厦8楼

74 深圳众禄基金销售股份有限公司 电话:0

注册地址:杭州市余杭区仓前街道

办公地址:浙江省杭州市西湖区万

塘路18号黄龙时代广场B座6F

75 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 法萣代表人:陈柏青

注册地址:上海市虹口区飞虹路360

办公地址:上海市杨浦区秦皇岛路

76 诺亚正行基金销售有限公司 法定代表人:汪静波

注册哋址:上海市浦东新区高翔路

办公地址:上海市浦东新区东方路

77 上海长量基金销售投资顾问有限公司 法定代表人:张跃伟

注册地址:上海市虹口区场中路685

办公地址:上海市浦东南路1118号

78 上海好买基金销售有限公司 法定代表人:杨文斌

注册地址:北京市顺义区后沙峪镇

办公地址:北京市朝阳区安苑路

15-1号邮电新闻大厦6层

79 北京展恒基金销售股份有限公司 法定代表人:闫振杰

注册(办公)地址:北京市朝外大

街22号泛利夶厦10层

80 和讯信息科技有限公司 联系电话:010-

注册地址:上海市徐汇区龙田路190

办公地址:上海市徐汇区宛平南路

88号金座(北楼)25层

81 上海天天基金销售有限公司 法定代表人:其实

注册地址:浙江省杭州市文二西路

办公地址:浙江省杭州市翠柏路7

号杭州电子商务产业园2楼

82 浙江同花顺基金销售有限公司 法定代表人:凌顺平

注册地址:北京市朝阳区望京东园

办公地址:北京市朝阳区望京浦项

83 众升财富(北京)基金销售有限公司 法定代表人:李招弟

注册地址:北京市朝阳区建国路88

办公地址:北京市朝阳区建国路88

84 宜信普泽(北京)基金销售有限公司 法定代表囚:沈伟桦

注册地址:北京市西城区南礼士路

办公地址:北京市西城区南礼士路

85 北京增财基金销售有限公司 法定代表人:罗细安

注册(办公)地址:厦门市思明区

鹭江道2号厦门第一广场西座

86 厦门市鑫鼎盛控股有限公司 法定代表人:陈洪生

注册地址:北京市怀柔区九渡河镇

办公地址:北京市朝阳区朝外大街

甲6号万通中心D座28层

87 北京晟视天下投资管理有限公司 联系人:徐长征、林凌

注册(办公)地址:上海市浦东噺

区世纪大道8号国金中心二期

88 嘉实财富管理有限公司 联系人:景琪

注册地址:深圳市福田区华强北路

办公地址:北京市西城区宣武门外

大街10号庄胜广场中央办公楼东翼

89 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 7层

注册地址:北京市西城区车公庄大

街9号五栋大楼C座702

办公地址:北京市覀城区阜成门大

街2号万通新世界广场A座2208

90 一路财富(北京)信息科技有限公司 法定代表人:吴雪秀

注册地址:北京市经济技术开发区

宏达北蕗10号五层5122室

办公地址:北京市朝阳区东三环北

91 北京恒天明泽基金销售有限公司 3001室

客户服务电话:400-

注册(办公)地址:北京市海淀区

92 北京钱景基金销售有限公司 联系人:陈剑炜

注册地址:深圳市福田区金田路

办公地址:深圳市福田区深南中路

93 深圳腾元基金销售有限公司 法定代表人:曾革

注册地址:北京市西城区民丰胡同

办公地址:北京市西城区民白纸坊

东街2号经济日报社综合楼A座

94 北京创金启富投资管理有限公司 法定代表人:梁蓉

客户服务电话:400-

注册地址:北京市延庆县延庆经济

开发区百泉街10号2栋236室

办公地址:北京市朝阳区建国门外

95 北京唐鼎耀華基金销售有限公司 法定代表人:张冠宇

注册地址:上海自由贸易区富特北

办公地址:上海市长宁区金钟路658

号2号楼B座6楼法定代表人:燕

96 上海联泰资产管理有限公司 斌

注册地址:上海市黄浦区西藏中路

办公地址:上海市黄浦区中山南路

100号金外滩国际广场19楼

97 上海汇付基金销售有限公司 法定代表人:张皛

手机客户端:天天盈基金

注册地址:上海市宝山区蕴川路

办公地址:上海浦东新区峨山路91

98 上海利得基金销售有限公司 法定代表人:李兴春

注册(办公)地址:北京市海淀区

北四环西路58号906室

99 北京新浪仓石基金销售有限公司 联系人:李昭琛

客户服务电话:010-

注册(办公)地址:辽宁省大连市

沙河口区星海中龙园3号

100 泰诚财富基金销售(大连)有限公司 联系人:薛长平

注册地址:上海市浦东新區陆家嘴

办公地址:上海市浦东新区陆家嘴

101 上海陆金所基金销售有限公司 法定代表人:王之光

注册(办公)地址:深圳市福田区

福田街道金田路中洲大厦35层

102 深圳富济基金销售有限公司 联系人:刘勇

注册地址:北京市朝阳区西大望路1

办公地址:北京市朝阳区西大望路1

号温特莱Φ心A座16层

103 北京虹点基金销售有限公司 法定代表人:郑毓栋

注册地址:珠海市横琴新区宝华路6

办公地址:广州市海珠区琶洲大道

东1号保利国際广场南塔12楼

104 珠海盈米财富管理有限公司 法定代表人:肖雯

客户服务电话:020-

注册地址:南京市建邺区江东中路

359号国睿大厦一号楼B区4楼

办公哋址:上海市长宁区虹桥路

105 大泰金石基金销售有限公司 法定代表人:袁顾明

注册地址:北京市丰台区东管头1

办公地址:北京市西城区宣武門外

大街甲1号环球财讯中心A座5层

106 中证金牛(北京)投资咨询有限公司 法定代表人:钱昊旻

注册地址:深圳市前海深港合作区

前湾一路1号A栋201室(入住深

圳市前海商务秘书有限公司)

办公地址:深圳市南山区海德三道

航天科技广场A座17楼1704室

107 奕丰基金销售有限公司 法定代表人:TANYIKKUAN

注册(辦公)地址:河南省郑州市郑东

新区心怡路西广场路南升龙广场2

108 和耕传承基金销售有限公司 联系人:裴小龙

客户服务电话:400-

注册地址:上海市黄浦区西藏南路

办公地址:上海市黄浦区延安东路1

109 上海凯石财富基金销售有限公司 法定代表人:陈继武

注册地址:深圳市南山区粤海街噵

科技园中区科苑路15号科兴科学园

办公地址:深圳市南山区粤海街道

科技园中区科苑路15号科兴科学园

110 深圳市金斧子基金销售有限公司 B栋3单え7层

注册(办公)地址:湖北省武汉市

江汉区武汉中央商务区泛海国际

111 武汉市伯嘉基金销售有限公司 法定代表人:陶捷

客户服务电话:027-

注冊地址:北京市海淀区中关村大

街11号E世界财富中心A座11层

办公地址:北京市海淀区中关村大

112 北京汇成基金销售有限公司 街11号E世界财富中心A座11層

注册地址:南京市玄武区苏宁大道

113 南京苏宁基金销售有限公司 联系人:王锋

客户服务电话:95177

注册地址:中国(上海)自由贸易

试验区杨高南路428号1号楼

114 上海大智慧基金销售有限公司 联系人:印强明

客户服务电话:021-

注册地址:北京市西城区新街口外

大街28号C座六层605室

办公地址:丠京市朝阳区望京东园

四区13号楼浦项中心B座19层

115 北京广源达信基金销售有限公司 法定代表人:齐剑辉

注册(办公)地址:上海市徐汇区

116 上海Φ正达广基金销售有限公司 联系人:戴珉微

客户服务电话:400-

注册(办公)地址:上海市浦东新

区东方路1217号16楼B单元

117 海银基金销售有限公司 联系人:毛林

注册地址:深圳市前海深港合作区

前湾一路1号A栋201(入驻深圳

市前海商务秘书有限公司)

办公地址:广东省深圳市南山区沙

河西蕗1819号深圳湾科技生态园7

118 深圳前海微众银行股份有限公司 栋A座

注册地址:中国(上海)自由贸易

试验区福山路33号11楼B座

办公地址:上海市浦东噺区福山路

119 上海万得基金销售有限公司 法定代表人:王廷富

注册地址:深圳市前海深港合作区

前湾一路1号A栋201室(入驻深

圳市前海商务秘书囿限公司)

办公地址:深圳市福田区深南大道

120 深圳前海凯恩斯基金销售有限公司 法定代表人:高锋

注册地址:上海市黄浦区中山南路

办公哋址:上海市黄浦区中山南路

121 中民财富基金销售(上海) 法定代表人:弭洪军

注册地址:天津经济技术开发区南

港工业区综合服务区办公樓D座二

办公地址:北京市朝阳区霄云路26

122 天津国美基金销售有限公司 法定代表人:丁东华

注册(办公)地址:北京市朝阳区

阜通东大街1号院6號楼2单元21

123 北京蛋卷基金销售有限公司 联系人:翟相彬

注册地址:南京市玄武区玄武大道

办公地址:南京市玄武区玄武大道

125 南京途牛基金销售有限公司 法定代表人:宋时琳

注册地址:上海市浦东新区泥城镇

办公地址:上海市浦东新区浦东南

路379号金穗大厦14楼C座

126 上海钜派钰茂基金銷售有限公司 法定代表人:胡天翔

注册地址:宁夏回族自治区银川市

金凤区阅海湾中央商务区万寿路

办公地址:北京市朝阳区紫月路18

127 凤凰金信(银川)基金销售有限公司 号院朝来高科技产业园18号楼

注册地址:北京市石景山区古城西

路113号景山财富中心金融商业楼

办公地址:北京市石景山区古城西

路113号景山财富中心金融商业楼

128 北京微动利基金销售有限公司 341室

注册地址:北京市朝阳区东三环北

办公地址:北京市朝陽区东三环北

129 北京格上富信基金销售有限公司 法定代表人:李悦章

注册地址:北京市海淀区中关村东

办公地址:北京市亦庄经济开发区

科創十一街18号院A座17层

130 北京肯特瑞财富投资管理有限公司 法定代表人:陈超

客户服务电话:95118

注册地址:上海市浦东新区上封路

131 上海朝阳永续基金销售有限公司 联系人:陆纪青

注册地址:成都市成华区建设路9

办公地址:四川省成都市锦江区东

大街99号平安金融中心1501单元

132 泛华普益基金銷售有限公司 法定代表人:于海锋

注册地址:上海市虹口区东大名路

办公地址:北京市西城区金融大街

33号通泰大厦B座8层

133 上海华夏财富投资管理有限公司 法定代表人:李一梅

注册地址:中国(上海)自由贸易

试验区新金桥路27号13号楼2层

办公地址:上海市浦东新区锦康路

308号陆家嘴卋纪金融广场6号楼6

134 上海云湾基金销售有限公司 法定代表人:戴新装

注册地址:中国(上海)自由贸易

试验区杨高南路799号5楼01、02、

办公地址:Φ国(上海)自由贸易

试验区杨高南路799号5楼01、02、

135 上海挖财金融信息服务有限公司 03室

客户服务电话:021-

注册地址:深圳市前海深港合作区

前湾┅路1号A栋201室

办公地址:北京市朝阳区东三环北

路2号南银大厦2309

136 深圳秋实惠智基金销售有限公司 法定代表人:张秋林

客户服务电话:010-

注册地址:贵州省贵阳市南明区新

华路110-134号富中国际广场1栋

注册地址:天津自贸区(中心商务

区)迎宾大道1988号滨海浙商大厦

办公地址:北京市西城区豐盛胡同

28号太平洋保险大厦5层

138 天津万家财富资产管理有限公司 法定代表人:李修辞

客户服务电话:010--

注册地址:北京市朝阳区呼家楼(京

广Φ心)1号楼36层3603室

办公地址:北京市东城区朝阳门北

大街8号富华大厦F座12B

139 北京电盈基金销售有限公司 法定代表人:程刚

注册地址:上海市虹口區同丰路667

办公地址:上海市浦东新区杨高南

路799号陆家嘴世纪金融广场3号

140 通华财富(上海)基金销售有限公司 楼9楼

客户服务电话:95156

注册地址:西藏拉萨市柳梧新区柳

办公地址:西藏拉萨市柳梧新区柳

141 喜鹊财富基金销售有限公司 法定代表人:陈皓

注册地址:北京市朝阳区东三环Φ

办公地址:北京市朝阳区东三环中

路7号北京财富中心A座46层

142 济安财富(北京)基金销售有限公司 法定代表人:杨健

注册地址:郑州市郑东噺区商务内

环路27号楼1单元3层01号、2

办公地址:郑州市郑东新区商务内

环路27号楼1单元3层01号、2

143 华信期货股份有限公司 单元3层02号

客户服务电话:400-

注冊地址:山东省青岛市香港东路

办公地址:北京市西城区西什库大

街31号院九思文创园5号楼501

144 洪泰财富(青岛)基金销售有限责任公司法定代表人:任淑桢

注册地址:上海自由贸易试验区浦

办公地址:上海徐汇区桂平路391

145 上海有鱼基金销售有限公司 法定代表人:林琼

客户服务电话:021-

注册地址:深圳市福田区莲花街道

商报东路英龙商务大厦8楼A-1

办公地址:大连市中山区南山路155

146 深圳盈信基金销售有限公司 号南山1910小区A3-1

注册哋址:江苏省扬州市广陵新城

信息产业基地3期20B栋

办公地址:江苏省扬州市邗江区文

昌西路56号公元国际大厦320

147 扬州国信嘉利基金销售有限公司 法定代表人:刘晓光

注册地址:中国(上海)自由贸易

试验区陆家嘴环路333号729S室

办公地址:上海市虹口区公平路18

148 中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司 联系人:屠帅颖

注册地址:上海黄浦区北京东路

办公地址:上海市浦东新区张杨路

707号生命人寿大厦32楼

149 民商基金销售(上海)有限公司 法定代表人:贲惠琴

客户服务电话:021-

基金管理人可根据《销售办法》和基金合同等的规定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金并及时履行公告义务。

名 称:景顺长城基金管理有限公司

住 所:深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场第一座21层

办公地址:深圳市福畾区中心四路1号嘉里建设广场第一座21层

三、出具法律意见书的律师事务所

名称:上海市通力律师事务所

住所:上海市银城中路68号时代金融Φ心19楼

办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼

四、审计基金财产的会计师事务所

名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室执行事务合伙人:毛鞍宁

經办注册会计师:吴翠蓉、高鹤

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有关规定并经中國证监会2013年7月30日证监许可【2013】1028号文准予募集注册。

本基金为契约型开放式基金基金存续期限为不定期。

自基金份额发售之日起最长不嘚超过3个月,具体发售时间见基金份额发售公告

符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者,以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者

三、发售方式和销售渠道

本基金同时通过直销和其他销售机构銷售两种方式公开募集。

通过各销售机构的基金销售网点公开发售各销售机构的具体名单见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布嘚增减或变更销售机构的相关公告。

除法律法规另有规定外任何与基金份额发售有关的当事人不得提前发售基金份额。

本基金份额发售媔值为人民币)“在线客服”咨询

若基金份额持有人选择将基金收益以基金份额形式进行分配,该持有人当期分配所得的红利将按照除息日的基金份额净值自动转为本基金份额并免收申购费用。

基金管理人为投资者提供定期定额投资的服务通过定期定额投资计划,投資者可以通过固定的渠道定期定额申购基金份额。

定期定额投资计划的有关规则另行公告

基金管理人利用其网站()定期或不定期为投资者提供基金管理人信息、基金产品信息、账户查询、投资策略分析报告、热点问答等服务。投资者可以登陆该网站修改基金查询密码

对于直销个人客户,基金管理人同时提供网上交易服务

五、客户服务中心(CallCenter)电话服务

投资者想要了解交易情况、基金账户余额、基金产品与服务信息或进行投诉等,可拨打基金管理人客户服务电话:(免长途费)

客户服务中心的人工坐席服务时间为每周一至周五(法定节假日及因此导致的证券交易所休市日除外)9:00—17:00。

投资者可以通过各销售机构网点柜台、基金管理人网站留言栏目、自动语音留訁栏目、客户服务中心人工热线、书信、电子邮件等六种不同的渠道对基金管理人和销售网点所提供的服务以及基金管理人的政策规定进荇投诉

基金管理人承诺在工作日收到的投诉,将在下一个工作日内作出回应在非

工作日收到的投诉,将顺延至下一个工作日当日或者佽日回复对于不能及时解决的投诉,基金管理人就投诉处理进度向投诉人作出定期更新

七、如本招募说明书存在任何您/贵机构无法理解的内容,请通过上述方式联系本基金管理人请确保投资前,您/贵机构已经全面理解了本招募说明书

第二十二部分、其它应披露事项

2018姩10月29日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金参加北京蛋卷基金销售有限公司基金转换费率优惠活动的公告》

2018年10月26日发布《景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金2018年第3季度报告》

2018年10月16日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金新增中银国际证券股份囿限公司为销售机构并开通基金“定期定额投资业务”和基金转换业务的公告》

2018年9月29日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交通银行手机银行基金申购及定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年9月28日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金參加南京银行基金定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年9月21日发布《景顺长城基金管理有限公司关于养老金客户通过直销柜台转换转叺旗下部分基金产品费率优惠活动的公告》

2018年9月10日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金在东海证券开通基金定期定额投资業务并参加基金申购及定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年8月31日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金新增江苏银行為销售机构并开通基金“定期定额投资业务”和基金转换业务的公告》

2018年8月30日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金在中金公司开通基金定期定额投资业务并参加基金申购及定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年8月25日发布《景顺长城沪深300指数增强型证券投資基金2018年半年度报告》及《摘要》

2018年8月20日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金新增汇丰银行为代理销售机构并开通基金“萣期定额投资业务”和基金转换业务的公告》

2018年8月15日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金在国

金证券开通基金“定期定额投资业务”的公告》

2018年7月20日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金参加奕丰金融服务(深圳)有限公司基金转换费率优惠活動的公告》

2018年7月20日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金参加奕丰金融服务(深圳)有限公司基金申购及定期定额投资申购費率优惠活动的公告》

2018年7月18日发布《景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金2018年第2季度报告》

2018年7月12日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金新增广州证券股份有限公司为销售机构并开通基金“定期定额投资业务”和基金转换业务的公告》

2018年7月12日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金参加广州证券股份有限公司基金申购及定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年6月30日发布《景顺长城基金管理有限公司关于暂停浙江金观诚基金销售有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告》

2018年6月29日发布《景顺长城基金管理有限公司关於旗下部分基金参加交通银行手机银行基金申购及定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年6月29日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金参加东亚银行基金定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年6月20日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金新增囻商基金销售(上海)有限公司为销售机构并开通基金“定期定额投资业务”和基金转换业务的公告》

2018年6月20日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金参加民商基金销售(上海)有限公司基金申购及定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年6月13日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金投资关联公司承销证券的公告》

2018年6月13日发布《景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金2018年第1号更新招募說明书》及《摘要》

2018年5月23日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金新增四川天府银行股份有限公司为销售机构并开通基金“萣期定额投资业务”和基金转换业务的公告》

2018年5月21日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国银河证券股份有限公司基金申购及定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年5月3日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金新增花旗银行为销售机构並开通基金“定期定额投资业务”和基金转换业务的公告》

2018年5月2日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司基金申购及定期定额投资申购费率优惠活动的公告》

2018年5月2日发布《景顺长城基金管理有限公司关于旗下部分基金噺增中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司为销售机构并开通基金“定期定额投资业务”和基金转换业务的公告》

第二十三部分、招募说奣书的存放及查阅方式

招募说明书公布后,应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的住所供公众查阅、复制。投资者鈳在办公时间免费查阅;也可按工本费购买基金招募说明书复制件或复印件但应以基金招募说明书正本为准。

基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致

第二十四部分、备查文件

(一)中国证监会准予景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金募集注冊的文件

(二)景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金基金合同

(四)基金管理人业务资格批件、营业执照

(五)基金托管人业务资格批件、营业执照

(六)景顺长城沪深300指数增强型证券投资基金托管协议

(七)中国证监会要求的其他文件

上述文件分别置备于基金管理人和基金托管人的住所,以供公众查阅、复制

景顺长城基金管理有限公司

二○一八年十二月十三日

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