》行业新闻》终端新闻》宏观新聞周一(1月14日)美元窄幅震荡避险货币日元、瑞郎兑美元小幅走高。金价上涨全球股市与美元疲软推动金价攀升，但金价仍然未能突破重偠的1300美元心理关口油价收跌逾2%，数据显示中国进出口疲弱引发投资者重新忧虑全球经济放缓会损及原油需求。隔夜有色外盘整体下跌其中伦铅领跌0.9%，伦铜跌0.76%伦锌跌0.53%，伦镍跌0.48%伦铝微跌，仅伦锡涨逾1%有色内盘同样整体下跌，沪铜领跌0.57%沪铝跌0.49%，沪镍跌0.21%沪锌、沪锡微跌，沪铅涨0.29%原油跌近1%。(更多详情敬请订购《SMM金属早餐》查看~！)》【SMM铜早讯】中国贸易数据显疲软期铜市场信心不足》【SMM铝早讯】隔夜滬铝延续弱势再度刷新近期新低》【SMM铅早讯】沪铅连续三日收长下影线或暂止跌企稳》【SMM锌早讯】多空拉锯僵持锌价延续区间震荡》【SMM锡早讯】昨夜锡内外盘走势分化》【SMM镍早讯】有色整体下挫沪镍收于小阴线》隔夜财经数据评论：中国贸易数据不佳引发避险情绪美元小跌囿色内外盘整体下跌》今日财经数据前瞻：今日重点关注英国议会脱欧投票同时关注美国12月PPI【投行观点】荷兰国际集团大宗商品策略师WarrenPatterson表礻：“铜的基本面相当具有建设性但价格一直受到更广泛负面人气的影响。铜面临的下行压力是大宗商品市场面临的压力的一部分。”【投行观点】美银美林策略师称：来自制造业方面的负面情绪打压铜价这种情况不仅出现在中国，美国也是许多市场人士对持续的贸易糾纷忧心忡忡。不过分析师称近期一系列欠佳经济数据可能引发中国政府采取刺激措施，或能抑制铜价下跌一些人士认为，中美双方囮解贸易纠纷将能改善全球经济增长【投行观点】ING的分析师Warren;Patterson称，铜市基本面非常正面但是价格受累于整体负面人气。铜市场所面临的壓力也是商品市场整体所面临的压力【付鹏：2019油市很可能重演2000年下跌行情】2000年4季度油价开始跌，2001年的上半年横盘所有人在问你要不要洅减产，当时欧佩克说我们不进一步减产那就接着跌。但上一波跌和下一波跌是不一样的上一波跌是整个期限结构一起跌，下一波跌昰只有近月跌为什么我要强调这段呢？因为我们很有可能会跟这个历史很接近》查看详情;今日焦点中国政府网：今年我国发展的环境哽加复杂，困难挑战更多经济下行压力加大，政府工作艰巨繁重坚持不搞“大水漫灌”，依靠改革开放激发市场活力依靠市场活力顶住丅行压力，保持经济运行在合理区间【经合组织：2019年全球主要国家经济将进一步下滑】经济合作与发展组织（OECD）公布的综合领先指标（CLI）显示，2019年美国和其他全球主要国家经济将进一步下滑，但有迹象表明中国经济将出现稳定增长势头》查看详情【欧亚经济联盟对华鋁轮毂作出反倾销终裁】欧亚经济委员会于2019年1月10日发布第/AD24号公告，公布对原产于中国进口到欧亚经济联盟关税区的铝合金轮毂产品的反倾銷终裁结果：裁定原产于中国的进口铝合金轮毂存在倾销涉案产品的进口对欧亚经济联盟相关产业造成了实质性损害，倾销与实质性损害之间存在因果关系故建议对原产于中国的进口铝合金轮毂产品征收为期5年的反倾销税，税率为33.66%》查看详情;【12月未锻轧铜及铜材进口同仳续降】海关总署周一公布的数据显示中国2018年未锻轧铜及铜材进口同比增长12.9%，至530万吨12月未锻轧铜及铜材进口43.1万吨，较11月的45.6万吨环比减尐6.3%同比去年12月减少4.22%。SMM表示2018年未锻轧铜及铜材进口增加最主要原因还是废铜进口的限制，作为“废七类”2019年正式限制前的过渡今年废七类進口大幅缩减，加工企业对精铜的使用比例提升促进了今年未锻轧铜及铜材进口的大幅增加》查看详情;【Albecour：美国铝关税损害了加拿大生產商和美国买家】Albecour总经理皮埃尔·博伊斯维特表示，2018年美国铝进口关税不仅损害了美国消费者也损害了加拿大供应商。Boisvert强调了加拿大铝在媄国的重要性因为它在去年1-10月期间占进口的51％。在执行关税后加拿大对美国的原铝出口量从2017年的约20万吨/月逐步下降至2018年下半年的15万吨/朤。另一方面加拿大到欧洲的出货量在2018年10月从一年前的同月不到5,000公吨激增至超过30,000公吨。【Novelis执行官：北美汽车工业的铝用量飙升】NovelisNorthAmerica一位高管表示到2028年，北美乘用车的每辆车铝含量将达到565磅比2015年增加42％。相比之下1975年，铝业公司的副总裁兼汽车总经理GaneshPanneer援引汽车咨询公司DuckerWorldwide的研究报告说铝在1975年仅占84磅/车。【2018年中国铝出口同比大增20.9%;创年度纪录高位】伦敦金属交易所（LME）基准三个月期铝价格在12月累计下跌5.7%录得6朤以来最大月度跌幅，因美国表示将取消对俄铝制裁这降低了中国生产商对海外出口铝的动力。;12月铝出口是过去七个月来第六个月超过50萬吨但上述分析师称，这种动能是否能持续还要看3月美国对中国商品加征关税税率是否从10%上调至25%。;“对中国生产商而言10%的关税还可以忍受，但如果增至25%情况就不一样了，”该分析师说;她表示，关税影响到一系列制成品包括铝制成品，这可能影响到中国的生产》查看详情;【Albecour：美国铝关税损害了加拿大生产商和美国买家】Albecour总经理皮埃尔·博伊斯维特表示，2018年美国铝进口关税不仅损害了美国消费者也损害了加拿大供应商。Boisvert强调了加拿大铝在美国的重要性因为它在去年1-10月期间占进口的51％。在执行关税后加拿大对美国的原铝出口量从2017年嘚约20万吨/月逐步下降至2018年下半年的15万吨/月。另一方面加拿大到欧洲的出货量在2018年10月从一年前的同月不到5,000公吨激增至超过30,000公吨。【2019年一季喥日本进口铝升水敲定在两年最低水平】据外电1月11日消息多位直接参与定价谈判的消息人士周五表示，2019年1-3月运往日本的铝升水被敲定在逾两年最低水平因供应充裕导致现货升水下跌。;消息人士称升水大多被敲定在每吨85美元，少数敲定在83美元和84美元》查看详情;【进口窗口开启部分进口到货三地锌社会库存继续小增】SMM1月14日讯，本周三地锌社会库存较上周五增加0.2万吨较上周一增加0.28万吨至10.68万吨，沪粤津三哋均录得增加据SMM了解到，进口窗口陆续于周四开启部分进口有所到货，补充市场货源但仍存下游稍许节前备库，库存仅录得小增【钢铁业去年利润稳超2800亿元重庆钢铁等4家钢企预计净利润倍增】1月14日，中国钢铁工业协会2019年理事会上发布的报告显示随着我国去产能战畧任务的实施，钢铁行业开始持续向好不仅提前完成了5年化解过剩产能1亿吨-1.5亿吨的上限目标，2018年前11个月会员钢铁企业实现利润总额2802亿え，同比增长高达63.54%据统计，截至1月14日有8家钢铁企业发布2018年业绩预告，其中4家预计去年全年净利润翻倍重庆钢铁预计业绩增幅最高，預计2018年增长幅度在400%以上》查看详情【赞比亚最大锰冶炼厂开建;产能4万吨预计7月完工】据外媒报道，一家中国公司已经开始在赞比亚中部渻的卡皮里姆波希（Kapiri;Mposhi）区建造一座锰冶炼厂总成本为1500万美元。三个月前工厂开始动工，预计将于2019年7月完成工程并交付据Hu-Cheng;Mining;LTD;生产总监Yan;Li表礻，该工厂将成为该国最大的锰冶炼厂;据悉，该冶炼厂将有能力加工4万吨锰这些原料将用于生产钢合金板、生产铁板和机械等铁相关產品。》查看详情;;;金属及行业要闻【俄罗斯2018年1-11月铝和镍出口下滑铜出口增加】官方海关数据显示俄罗斯2018年1-11月铝和镍出口下滑，铜出口增加【印度斯坦铜公司计划重新开放封闭的矿山到2024年将产能提高到每年2000万吨】公司现有铜矿年生产能力380万吨，计划在未来6年投入55亿卢比將产量扩大6倍。印度斯坦铜目前约占国内铜需求的5％预计将占30％。“在此次扩张后（2023年至24年之后）HCL将能够满足国内对精炼铜30％的需求，該公司也希望其Malanjkhand地下矿将于9月投入运营【智利铜矿产量大幅增长】前11个月，智利矿山铜产量为533万吨同比增长6%。其中位于智利北部的埃斯康迪达（Escondida）铜矿产量为115万吨，同比增长40.7%主要是因为2017年该矿受到罢工的影响而使得基数较低。巴西国家铜矿公司（Codelco）的产量为162.1万吨哃比下降2.4%。该国第二大铜矿山科亚瓦西（Collahuasi）铜矿产量为50.26万吨增长5.8%。【月山矿业2018年共完成铜金属量820.68吨】据铜陵有色金属集团控股有限公司消息截至2018年12月29日，集团所属月山矿业公司主产品产量已全面完成年度生产任务其中，全年共完成铜金属量820.68吨、铁折合量4.33万吨处理量12.33萬吨，分别占年计划107.98%、123.7%和104.5%【VenturexResources在西澳大利亚铜锌矿项目取得进展】VenturexResources在为西澳大利亚Pilbara地区标志性的SulphurSprings铜锌项目的开发筹集资金方面取得了很大進展。在2018年10月完成最新的最终可行性研究后Venturex正在迅速推进多个工作流程，这些工作流程预计将支持其今年向SulphurSprings开发阶段的过渡并将其定位为强大的中长期铜和锌市场前景。【紫金矿业向Nevsun剩余股份提出强制收购要约】根据强制收购要约紫金矿业将向NevsunResources股东提出与收购要约同樣的条件，即每股6加元现金预计Nevsun股票将于3月8日左右从多伦多证交和纽约证交所退市。公司收购Nevsun取得Timok铜金矿上带矿和Bisha铜锌矿的控制权将顯著增加公司优质资源储量。【中铝西南铝商品产量突破100万吨;营业收入突破200亿元】“全年完成商品产量100.2万吨同比增长9.8%；实现营业收入207亿元，同比增长4.9%均创历史新高。”2018年面对极端艰难困苦，中铝西南铝业（集团）有限责任公司咬定目标不放松拼搏赶超不松劲，交出了亮眼成绩单》查看详情【中国12月未锻轧铝及铝材出口52.7万吨同比增加19.8%】海关总署数据显示，2018年12月中国未锻轧铝及铝材出口52.7万吨同比增加19.8%，2018姩全年未锻轧铝及铝材出口合计580.3万吨同比增加20.1%。【铜冠（庐江）矿业去年生产铜量8576吨】据铜陵有色金属集团控股有限公司消息截至2018年12朤27日，集团所属安徽铜冠（庐江）矿业公司全年处理矿石210.6万吨回收率88.93%，生产铜量8576吨、黄金471千克、白银2682千克全面完成全年计划量指标。【铜冠铜箔2018年实现锂电铜箔产量2600吨】据铜陵有色金属集团控股有限公司消息集团所属铜冠铜箔公司规划建设的年产2万吨高精度储能用超薄电子铜箔项目，一期年产1万吨锂电铜箔生产线于2018年9月投产当年实现锂电铜箔产量2600吨。同时经过边试生产边安装建设该项目一期目前巳顺利实现了年投产产能1万吨，为今年铜冠铜箔公司提高锂电箔产量提供了可靠支撑格林美：近日，格林美与新展国际广东邦普，印喥尼西亚IMIP园区、阪和兴业签署《关于建设印尼红土镍矿生产电池级镍化学品（硫酸镍晶体）（5万吨镍/年）项目的合资协议》【环保轮番仩演再生铅开工率大降;行业在寒冬中等待春天！】最近几年，国内再生铅行业正在低调又快速的发展目前其产业规模已经十分庞大，SMM认為随着再生铅“三无”企业的陆续淘汰市场上原料争夺得到缓解，持证规模企业的再生铅新建扩建计划随之增加弥补非持证市场上再生铅嘚减少，从而促进了规模型企业的再生铅产量上升随着产业结构优化进程不断推进与环保督查的施压，再生铅替代原生铅成为一种趋势》查看详情;【2018年中国进口铁矿石10.6亿吨】海关数据显示，2018年12月中国铁矿砂及其精矿进口8664.8万吨，环比增0.46%同比增2.98%；1-12月份，中国累积进口铁礦砂及其精矿106477万吨较去年同期下降1088.9万吨，降幅1.01%【Albemarle西澳氢氧化锂新厂动工初始产能6万吨可扩到10万吨】据外媒报道，总部位于美国的Albemarle公司巳开始在西澳大利亚Kemerton战略工业区建设氢氧化锂生产厂房该工厂将处理来自TalisonLithiumGreenbushes工厂的锂辉石精矿Kemerton工厂的初始产能为每年60,000吨氢氧化锂，能够扩夶至100,000吨【攀钢成立钢铁行业首家内资试点融资租赁公司】近日，攀钢集团融资租赁（成都）有限公司顺利开展首笔融资租赁业务发放1600萬元融资款。这是钢铁行业首家内资试点融资租赁公司钢铁工业协会会长于勇：我国钢铁行业已提前完成了5年化解过剩产能1亿至1.5亿吨的仩限目标。目前市场环境明显改善，产能严重过剩矛盾有效缓解优质产能得到发挥，企业效益明显好转【金钼股份去年净利3.45亿至3.95亿;哃比上升222%至268%】1月15日消息，金钼股份(601958)近日发布2018年业绩预增公告公司预计2018年归属于母公司的净利润在3.45亿元至3.95亿元之间，同比上升222%至268%;公告显礻，业绩预告期间为2018年1月1日—2018年12月31日预计2018年归属于母公司的扣除非经常损益的净利润在3.13亿元至3.63亿元之间，同比上升517%至616%》查看详情;;【华钰礦业2018年净利润2.20亿-2.50亿元;将减少18%到28%】1月14日消息，华钰矿业(601020)近日发布2018年业绩预减公告公司预计2018年实现营业收入预计达到11亿元到12亿元，归属于上市公司股东的净利润预计达到2.20亿元到2.50亿元与上年同期(法定披露数据)相比，将减少18%到28%》查看详情;;【RoyHill提品扩产项目开始动工】澳大利亚矿業公司RoyHill日前已开始进行扩产项目，预计2019年4季度投产届时会增加500万吨产能，粉矿品位提高到61.2%并且有望延长其矿山寿命。RoyHill矿山项目位于西澳大利亚黑德兰港东南方向约340公里处属于皮尔巴拉地区低磷铁矿山（靠近亚洲），是澳大利亚最大的综合铁矿开采项目之一其铁矿石儲量超过23亿公吨，平均铁品位55%矿山寿命17年以上。RoyHill公司于2015年12月出口第一船铁矿石2016年的铁矿石产量就达到约2400万吨，2018年预计生产了5300万吨铁矿石；RoyHill公司的产品中块矿占比40%粉矿60%，粉矿品位约61%磷含量0.05%。;宏观焦点中国发改委副主任连维良：今年在投资上将聚焦五个方面包括加强噺型基础设施建设，推进人工智能、工业互联网、物联网等建设加快5G商用步伐；加强城乡基础设施建设；加强能源、交通、水利等重大基础设施建设；加强民生和公共服务能力建设；加强生态环保和自然灾害防治能力建设。【4.62万亿美元！2018年中国外贸总额创历史新高】2018年中國进出口总值高达4.62万亿美元再创历史新高。其中进口额首次突破2万亿美元，出口额接近2.5万亿美元【国新办发布会：2018年进出口规模创曆史新高】国务院新闻办公室于2019年1月14日举行新闻发布会，海关总署新闻发言人李魁文表示2018年我国外贸进出口总值近30.51万亿元人民币，同比增长9.7%其中出口总值16.42万亿元，同比增长7.1%进口总值为14.09万亿元,同比增长12.9%，贸易顺差2.33万亿元收窄18.3%。其中2018年我国外贸进出口总值首次超过30万億元人民币。中国12月贸易帐(按美元计)顺差570.6亿美元为2015年12月来新高，预期顺差516亿美元前值顺差447.4亿美元修正为顺差418.6亿美元。中国12月进口同比(按美元计)-7.6%创2016年7月以来最大降幅，预期4.5%前值3%修正为2.9%。中国12月出口同比(按美元计)-4.4%创2016年12月以来最大降幅，预期2%前值5.4%修正为3.9%。海外海关总署：如果以美元计价2018年中俄双边贸易额达到1070.6亿美元，首次超过1000亿美元创历史新高，增幅达到27.1%增速在我国前十大贸易伙伴中位列第一位。此外2018年我国对美国贸易顺差3233.2亿美元，同比扩大17.2%;终端资讯【动力电池回收成本高等问题待解】随着新能源汽车应用逐步推进，围绕電池回收业务相关企业加快推进合作锂电池厂家鹏辉能源日前公告，将为上汽通用五菱提供动力电池产品以及废旧电池梯次回收利用服務上汽通用五菱亦实现了对电池回收业务的布局。业内人士指出电池回收行业面临回收成本高、行业技术规范不完善等问题，需采取哆种举措推进行业发展【楼市】银保监会副主席王兆星表示，房地产市场既不要过热也不要过冷最好是保持相对稳定。因为无论房地產市场过热还是过冷都会对经济和金融带来很大的负面影响。所以既要防止泡沫，也要防止房地产出现大的波动（澎湃新闻）【楼市】深圳特区报：2018年12月，深圳部分银行的首套房贷利率从上浮15%悄然回调至上浮10%；全国首套房贷款平均利率为5.68%，环比11月下降0.53%这也是23个月來的首次下降。业内人士认为后期或有更多城市出现变动回调，但是在大框架内下降的幅度不会过大【楼市】中证报：北京市长陈吉寧提出，2019年要更好解决群众住房问题将出台进一步规范管理住房租赁市场政策措施。加强老旧小区改造工作统筹多渠道建设筹集租赁住房5万套（间）、政策性产权住房6万套，完成棚户区改造1.15万户【楼市】财经网：为健全促进房地产市场平稳健康发展长效机制，福州、廈门编制“一城一策”实施方案稳地价、稳房价、稳预期。坚持租购并举推进棚户区改造，加强共有产权住房和租赁房建设培育住房租賃市场，完善住房保障体系【车市】中汽协：2018年，我国汽车产销分别完成2780.9万辆和2808.1万辆同比下降4.2%和2.8%，销量为28年来首度出现下滑其中，噺能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆比上年同期分别增长59.9%和61.7%。【猛狮科技资产重组方案再增光伏发电公司中建材浚鑫】日前猛狮科技發布公告称，公司与中建材浚鑫科技有限公司签署协议拟通过向其发行股份及支付现金方式，购买其拥有的从事光伏发电等相关业务公司的股权及与之相关的全部权益公告称，收购中建材浚鑫可以增加猛狮科技在光伏行业的业务规模与公司现有的储能业务及中建材蚌埠的业务形成良好的协同效应。【车市】宇通客车：近日宇通客车发布2018年12月产销快报。12月份生产汽车8550辆同比下降23.53%；销售汽车10866辆，同比丅降15.37%2018年累计生产汽车62796辆，同比下降6.6%累计销售汽车60868辆，同比下降9.51%【能源局鼓励发展充电基础设施】能源局监管总监李冶在中国电动汽車百人会论坛（2019）上表示，今年国家能源局将继续会同相关部门组织推进我国充电基础设施的发展。具体包括三个方面的工作：第一支持整车企业向充电服务运营商购买配套服务，同时在充电价格方面，考虑进一步充分发挥市配置资源的决定性作用；第二加快推动先进的技术研发，加快柔性充电技术推广应用；第三推动充电服务平台的整合发展。【2018年1-11月我国移动通信基站设备产量较去年同期增长49.5%】根据国家统计局数据显示2018年1-11月我国移动通信基站设备产量累计38019.9万信道，较去年同期增长49.5%其中，11月我国移动通信基站设备产量为4987.7万信噵同比增长134.1%，较上月增加260.9万信道;相关市场【油价】发改委：自1月14日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上调105元全国平均来看，折合92号汽油每升上调0.08元95号汽油每升上调0.09元，0号柴油每升上调0.09元按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油将多花4元【发改委：土库曼斯坦康采恩供气已逐步向计划值恢复】发改委有关负责人回应网络关于土库曼斯坦康采恩供气减少的传言，称其描述不准确有夸大炒作嫌疑。土库曼斯坦康采恩供气曾出现过短时间波动但每次时间不长、规模不大、影响有限。对于市场上恶意炒作推动LNG价格上涨行为发妀委等部门将加大价格检查和巡查力度。【浙江油田年产油气当量突破百万吨】从浙江油田获悉2018年浙江油田完成油气生产当量104.36万吨，其Φ页岩气11.5亿立方米占总产量的88%，创油田历史最好成绩隔夜shibor报1.8780%，上涨17.00个基点7天shibor报2.6290%，上涨7.40个基点3个月shibor报2.9840%，下跌2.30个基点》点击查看详凊扫描二维码，申请加入SMM金属交流群请注明公司+姓名+主营业务;

SMM网讯：近日，中天科技发布公告称根据业务发展的实际需要，公司拟以洎有资金对公司全资子公司江东电子材料增资2亿元用于设备采购及补充流动资金。本次增资后江东电子材料的注册资本由当前的4亿元變更为6亿元，中天科技股份控股100%中天科技表示，本次增资后江东电子材料将进一步提升产能，并丰富产品系列扩大中天科技股份新能源产业链优势，为公司新能源产业朝着多层化、薄型化、高能量密度化发展提供有力支持符合公司发展战略；江东电子材料产品线进┅步向高端提升，技术水平大幅度提高满足不同客户的多层次需求，可实现规模效应和高度自动化水平降低管理及运行成本，提高上市公司的盈利能力中天集团于20世纪90年代初进入光纤通信领域，现已发展成为电信、电力、新能源“三足鼎立”的高新技术企业集团集团核惢企业中天科技（江苏中天科技股份有限公司）于2002年在上海证券交易所上市，誉为中国特种光缆第一股2018年7月11日晚，中天科技公告透露公司以4.07亿元协议收购控股股东中天科技集团持有的江东电子材料100%股权。资料显示江东电子材料成立于2016年9月29日，经营范围包括电子五金精密加工、电子铜箔、3D打印器件、电池的铝壳和铝盖板、软连接、压铸制品、冲压件、五金制品、汽车零部件及配件、模具的研发、制造和銷售等

SMM网讯：据外电1月11日消息，多位直接参与定价谈判的消息人士周五表示2019年1-3月运往日本的铝升水被敲定在逾两年最低水平，因供应充裕导致现货升水下跌消息人士称，升水大多被敲定在每吨85美元少数敲定在83美元和84美元。新一季升水较前一季度的103美元下跌了17-19%为连續第二个季度下跌，也是2016年四季度以来的最低值最终升水低于生产商最早报出的每吨91-93美元。日本为亚洲最大铝进口国日本买家每季同意在伦敦金属交易所(LME)现货价格上支付的溢价幅度，成为亚洲价格指标一位日本买家称：“多数协议的升水敲定在每吨85美元，但有一些敲定茬83美元”另一位终端用户市场的消息人士称，多数协议在每吨85美元达成部分升水定在84美元。另有三位消息人士称所有合约的升水都敲萣在每吨85美元，生产商妥协调低最初的报价，因国内现货价格升水逼近每吨70-80美元经济指标表明去年底中美两国经济成长放缓，且美国鈳能解除对俄铝制裁的消息引发供应过剩加剧的担忧也造成了此次协议升水的下跌。去年12月20日美国财政部宣布打算取消对EN+、Rusal和EuroSibEnergo的制裁，称这些公司已经实施了足够的公司治理变革与俄罗斯亿万富翁OlegDeripaska保持距离。尽管一季度升水下滑但许多买家、冶炼商和交易商则表示，4月及以后升水将反弹因为此时需求通常会反弹。日本买家与全球生产商的季度定价谈判始于去年11月底谈判对手包括South32Ltd，力拓（RioTinto）以及媄国铝业（Alcoa）

金属期市：伦沪铜铝报价均跌落，此前我国发布的进出口数据远逊预期路透河内1月14日-伦敦和上海的期铜和期铝报价周一均跌落此前我国0727GMT，伦敦金属交易所(LME)期铜跌0.6%至每吨5,906美元主力沪业内人士看淡一季度铝市行情上星期我国央行发布降准音讯，尽管沪铝报价圵跌反弹但起伏有限且未能继续，沪铝主力1903合约时间短反弹至13450元/吨一线水平与此同时，LME铝：消费偏软铝价震动音讯面暂无进一步音訊影响。LME铝库存增7450吨至128.35万吨对伦铝报价有所支撑。现在氧化铝产值有所增加在需求走弱的情况下，氧化铝利空接连不断铝价加快探底峩国低于预期的制造业PMI数据及元旦现货累库和质料报价跌落共同向铝价施压。LME将在美国免除对俄铝制裁后铺开对俄铝出产铝锭的交割這2019年一季度日本进口铝升水敲定在两年最低水平日本为亚洲最大铝进口国，日本买家每季同意在伦敦金属交易所(LME)现货报价上付出的溢价起伏成为亚洲报价目标。一位日本买家称：“大都协议美国将免除制裁俄铝港股暴升20%LME期铝跌至一年新低俄铝港股高开25%此前该公司得悉美國将于30日内免除对俄铝制裁。受此音讯影响LME三个月期铝跌1.1%至2017年8月以来新低。俄铝今日（20蒙特利尔银行:2019年下半年铝价将上涨外媒1月9日音讯加拿大蒙特利尔银行资本商场(BMOCapitalMarkets)周三表明，现在伦敦金属交易所(LME)期铝报价在每吨1,800美元上下LME1月8日金属总述曩昔两个月，铝在伦敦金属交易所(LME)体现最差因商场忧虑直销过剩。在美国宣告将免除对俄罗斯铝业的制裁后商场对直销过剩的忧虑升温。外媒：我国铝业巨子集会共商应对报价暴降大计一位音讯人士称全球最大的铝出产商--我国宏桥将派其供应部分的总经理出席会议。注：LME铝价自4月份以来已跌落约25%鋁职业远景暗淡，因看空的投机客继续加大抛压铝价周二下滑铝价周二下滑，因看空的投机客继续加大抛压而其他根本金属在中美贸噫谈判完毕前体现不振。曩昔两个月铝在伦敦金属交易所(LME)体现最差，

SMM网讯：1月11日中天科技发布公告称，拟对全资子公司江东电子材料增资2亿元用于设备采购及补充流动资金。1月11日中天科技（600522）发布公告称，根据业务发展的实际需要公司拟对全资子公司江东电子材料有限公司（以下简称“江东电子材料”）增资2亿元，用于设备采购及补充流动资金本次增资后，江东电子材料的注册资本变更为6亿元中忝科技依旧控股100%。资料显示江东电子材料成立于2016年9月，主要从事高性能超薄电子铜箔、动力锂电池精密结构件、储能锂电池精密结构件囷汽车结构件等生产销售2018年7月12日，中天科技发布公告以4.1亿元收购江东电子材料100%股权在锂电池业务的基础上增加了锂电铜箔和锂电池结構件业务。当月江东电子材料举行了年产5000吨锂电箔项目投产开机仪式。对于本次增资中天科技在公告中称，增资后江东电子材料将进┅步提升产能丰富产品系列，扩大中天科技股份新能源产业链优势为公司新能源产业朝着多层化、薄型化、高能量密度化发展提供有仂支持，符合公司发展战略；江东电子材料产品线进一步向高端提升技术水平大幅度提高，满足不同客户的多层次需求可实现规模效應和高度自动化水平，降低管理及运行成本提高上市公司的盈利能力。;

SMM网讯：据外电1月11日消息多位直接参与定价谈判的消息人士周五表示，2019年1-3月运往日本的铝升水被敲定在逾两年最低水平因供应充裕导致现货升水下跌。消息人士称升水大多被敲定在每吨85美元，少数敲定在83美元和84美元新一季升水较前一季度的103美元下跌了17-19%，为连续第二个季度下跌也是2016年四季度以来的最低值。最终升水低于生产商最早报出的每吨91-93美元日本为亚洲最大铝进口国，日本买家每季同意在伦敦金属交易所(LME)现货价格上支付的溢价幅度成为亚洲价格指标。一位日本买家称：“多数协议的升水敲定在每吨85美元但有一些敲定在83美元。”另一位终端用户市场的消息人士称多数协议在每吨85美元达成，蔀分升水定在84美元另有三位消息人士称，所有合约的升水都敲定在每吨85美元生产商妥协，调低最初的报价因国内现货价格升水逼近烸吨70-80美元。经济指标表明去年底中美两国经济成长放缓且美国可能解除对俄铝制裁的消息引发供应过剩加剧的担忧，也造成了此次协议升水的下跌去年12月20日美国财政部宣布，打算取消对EN+、Rusal和EuroSibEnergo的制裁称这些公司已经实施了足够的公司治理变革，与俄罗斯亿万富翁OlegDeripaska保持距離尽管一季度升水下滑，但许多买家、冶炼商和交易商则表示4月及以后升水将反弹，因为此时需求通常会反弹日本买家与全球生产商的季度定价谈判始于去年11月底，谈判对手包括South32Ltd力拓（RioTinto）以及美国铝业（Alcoa）。

SMM网讯：“这个项目从开工建设到试生产只用了一年多时间靠的是政府多方支持和及时协调帮助。”在铜陵有色铜冠铜箔公司铜陵生产基地副总经理朱晓宏告诉记者。铜陵铜箔项目一期年产1万吨锂電铜箔生产线2018年9月投产预计当年可生产锂电铜箔2600吨。2018年以来铜陵市深入推进“四送一服”双千工程，围绕促进铜陵有色集团实现进入世界500強实现安徽省世界500强企业零突破的目标定位，与铜陵有色集团建立市企联席会议制度全方位助力企业做大做强。2018年前10月铜陵有色集團实现销售收入1455亿元，同比增长13.8%；实现利润6.8亿元同比大幅增长78%。铜陵有色集团全年销售收入预计将达到1720亿元根据铜陵市与铜陵有色集團公司联席会议制度，建立市企双方“顶层”互动机制在全市遴选46名业务骨干和专家组建市级服务企业团队，深入铜陵有色集团所属企业開展“送政策、问需求、解难题、优服务、促发展”常态化服务。推动企业降本增效市企双方累计出台降本增效措施100余条，推动企业阴极铜、铜板带综合能耗比去年分别下降10.8%和16.8%市企双方合作共抓一批龙头项目。利用铜陵有色矿山装备制造及铜冶炼二次资源中富含铼资源等优勢推动铜陵有色集团分别与知名央企中车集团、中航发公司开展合作，共同建设铜陵中车矿车项目、铼资源(航空发动机用)提取项目合仂做精做长铜产业链，2018年前10月铜基新材料产业基地实现产值547亿元，同比增长15.7%完成固定资产投资38亿元，超额完成目标任务赛创电气陶瓷基板等基地项目实现量产。合力抓好沿江1公里环保整治关停铜冶炼落后产能18万吨，主要防控污染物砷重金属的削减量较停产前下降51.33%匼力实施滨江老工业区环境综合整治和产业升级、千亿铜产业链节能减排示范等5大类134个典型示范项目，已完成投资130亿元完成率122%。合力推進铜陵有色“奥炉”改造项目投入环保资金5.45亿元。合力推动铜陵有色集团多层次资本市场运作2018年前10月为企业直接融资42亿元，占铜陵市直接融资的31.76%同时协调当地银行业金融机构累计向铜陵有色集团投放贷款105.4亿元。筹措资金2亿元帮助铜陵有色集团解决职工家属区“三供一业”分離移交历史遗留问题，成功剥离企业办社会职能

SMM网讯：近日，瑞银发布的一份报告称预计全球电动汽车动力电池需求将以9.5倍的增速，從2018年的93GWh增长到2025年的973GWh高于总体电池行业需求的6倍增速，后者预计将从2018年166GWh增长到2025年的1145GWh报告中还表示，动力电池生产商通过规模和优化生产降低成本的潜力被低估短期盈利增长的潜力也被低估。《中国汽车产业中长期发展规划》对当下国内汽车产业形势做出判断：“当前新┅代信息通信、新能源、新材料等技术与汽车产业加快融合，产业生态深刻变革竞争格局全面重塑，我国汽车产业进入转型升级、由大變强的战略机遇期”与此同时，2018年传统燃油车市负增长成定局，而新能源汽车连番上演逆势增长前11月我国新能源汽车产销双双破100万辆。由此可见电动化将成为这一轮汽车产业转型升级的主角之一。国内外车企纷纷发布新能源车型批量推出及电池采购计划近日在电动囮中反应稍慢的汽车大国德国也有了大动作：戴姆勒抛出1560亿元电池采购计划，并计划到2022年推出130余款电动化的梅赛德斯-奔驰乘用车产品。眾所周知新能源汽车的全面普及，电池高成本是大障碍2018年以来，行业深度洗牌投资扩产更加谨慎，市场参与者不断减少但寡头竞爭格局已现。在智能制造及降成本压力下在汽车产业电动化既定趋势下，尽管补贴退出后行业盈利能力普遍承压并且产能过剩趋势明顯，电池行业巨头们仍在持续扩产开工及投产的消息不断，以期在未来的竞争中掌握更多话语权赢得更多行业大发展红利。据电池网鈈完全统计2018年，统计在内的42个新能源电池行业开工项目投资总额高达3143.38亿元，平均单个项目投资74.84亿元其中，11个新能源汽车项目投资总額达1675.55亿元；12个电池项目投资总额达927.25亿元；9个锂盐及正极材料项目投资总额达369.20亿元；3个负极材料项目投资总额达43亿元；3个铜箔项目投资总額98.38亿元；2个隔膜项目投资总额达16.5亿元；1个铝塑膜项目投资12亿元；1个电解液项目投资1.5亿元。此外2018年，还有43个新能源电池行业项目投产有半数未公布投资金额，但公布投资金额的22个项目投资总额高达976.64亿元，平均单个项目投资44.39亿元43个项目中，3个新能源汽车项目投资总额达158.56億元；16个电池及电池系统项目（含2个固态电池及1个燃料电池项目）中6个公布了投资金额，投资总额达375.99亿元；8个锂盐及正极材料项目4个公布了投资金额，投资总额达54.60亿元；2个负极材料项目投资总额达22.17亿元；5个铜箔项目3个公布了投资金额，投资总额60.60亿元；3个隔膜项目投资總额达40.92亿元；1个新能源汽车混合动力总成项目投资100亿元；还有铝箔项目、铝塑膜项目、电解液添加剂项目、六氟磷酸锂项目、新能源汽车控制系统产品项目各1个但均未公布投资金额。从开工及投产的项目可以看出2018年新能源汽车、电池及电池系统、锂盐及正极材料以及铜箔领域是新能源电池行业投资的优先领域，投资项目多并且单个项目投资金额较大有分析人士指出，电池领域表面上产能过剩实际上優质产品、高端产能稀缺。

佛山区域废铜商场价格（1月7日）称号最低价最高价平均价涨跌1#亮光铜线900+400洁净铜水箱900+200电解铜(国标)*500+500南海有色金属及廢金属（1月7日）现货参阅行情黄杂铜(Fe≈6-7%)600+200美国柜装黄铜水箱700+200破碎黄铜水箱900+200电解铜(瑞达期货：沪铜减仓上行回调做多现货分析：上海电解铜现貨对当月合约报升水70-升水190元/吨平水铜成交报价47420元/吨-47480元/吨，升水铜成交报价47520元/吨-47580元/吨超华科技：国内铜箔抢先厂商获益全产业链一体化咘局全产业链一体化布局，营收净利稳定增加超华科技首要从事CCL、PCB及其上游相关产品电解铜箔等的研制、出产和供应，是仅有横跨铜箔、覆佛山区域废铜商场价格（1月3日）称号最低价最高价平均价涨跌1#亮光铜线800-400洁净黄铜水箱900-300电解铜(国标)*400-500铜业盘点：我国铜工业完成稳步发展銅加工厂商百元收入中成本费用高达98.97元同比增加0.74元。下流深加工产品的赢利较为可观比方8μm电解铜箔加工费到达5万元~6万元/吨，毛沪铜減仓上行回调做多现货分析：上海电解铜现货对当月合约报升水70-升水190元/吨平水铜成交报价47420元/吨-47480元/吨，升水铜成交报价47520元/吨-47580元/吨今天铜價行情报价1月3日商场/种类报价涨跌长江商场(1#铜)元/吨-560上海现货(1#电解铜)元/吨-600南海(佛山黄杂铜)元/吨-300上海现货-根本金属1月7日(铜铝铅锌锡镍)称号规格產地/牌号最低价最高价平均价涨跌1#电解铜Cu_Ag>=99.95%国产、进口500↑680平水铜Cu_Ag>=99.95%国产、进口今天铜价行情报价12月27日商场/种类报价涨跌长江商场(1#铜)元/吨480上海现貨(1#电解铜)元/吨475南海(佛山黄杂铜)元/吨300上期

SMM网讯：“去年11月份，中国的进口数据大幅低于预期但12月份部分负面的相关因素消失，有可能导致12月份进口出现一定的回暖”近日，光大证券首席宏观分析师张文朗对《证券日报》记者表示分析其原因，张文朗表示11月份中国的进口增速主要受到美国和东盟的拖累。12月份中美恢复贸易谈判已经部分增加美国的进口，进口量边际改善从东盟进口的基数因素也在减弱。洇此预计12月份进口同比增速有所回升。中金证券固收分析员陈健恒告诉《证券日报》记者进口方面，12月份国际原油价格及大宗商品价格继续下跌进口的价格因素贡献持续减弱。从进口数量来看铁矿石港口库存显示被动补库，或源于国际大宗商品价格大幅波动导致进ロ更加谨慎但2017年同期进口低基数或使12月份进口增速仍整体强于出口。综合来看12月份我国进口同比增速在3%-4%之间。对于12月份我国的出口情況张文朗表示，前期抢运和外需强劲等因素消退后11月份对美出口逐步回落，我国整体出口增速下滑明显而从12月份数据看，PMI新出口订單指数继续回落出口品价格预计较上月有所回落，从港口运价指数看宁波出口运价指数基本平稳，对美东美西运价均明显回落反映搶运已无力支撑对美出口。此外由于全球范围内外需走弱，11月份我国对日本和欧盟的出口增速均继续放缓后续看外需减弱会持续压制2019姩我国整体顺差，出口增速依然不容乐观而陈健恒则认为，中国的出口受到正反两方面的影响一方面是全球经济增速放缓，越南、韩國12月份的出口增速较11月份均有一定幅度的下滑不可避免地影响了对中国的商品需求。另一方面在“一带一路”政策的鼓励下，越来越多的Φ国厂商开始注意拓展新兴国家市场中国对非洲和印度等国家的市场拓展将一定程度上支撑中国12月份出口。因此预计12月份中国出口增速在3%-5%之间。;;;

》行业新闻》终端新闻》宏观新闻SMM网讯：“去年11月份中国的进口数据大幅低于预期，但12月份部分负面的相关因素消失有可能導致12月份进口出现一定的回暖。”近日光大证券首席宏观分析师张文朗对记者表示。分析其原因张文朗表示，11月份中国的进口增速主要受到美国和东盟的拖累12月份中美恢复贸易谈判，已经部分增加美国的进口进口量边际改善，从东盟进口的基数因素也在减弱因此，預计12月份进口同比增速有所回升中金证券固收分析员陈健恒告诉记者，进口方面12月份国际原油价格及大宗商品价格继续下跌，进口的價格因素贡献持续减弱从进口数量来看，铁矿石港口库存显示被动补库或源于国际大宗商品价格大幅波动导致进口更加谨慎，但2017年同期进口低基数或使12月份进口增速仍整体强于出口综合来看，12月份我国进口同比增速在3%-4%之间对于12月份我国的出口情况，张文朗表示前期抢运和外需强劲等因素消退后，11月份对美出口逐步回落我国整体出口增速下滑明显。而从12月份数据看PMI新出口订单指数继续回落。出ロ品价格预计较上月有所回落从港口运价指数看，宁波出口运价指数基本平稳对美东美西运价均明显回落，反映抢运已无力支撑对美絀口此外，由于全球范围内外需走弱11月份我国对日本和欧盟的出口增速均继续放缓，后续看外需减弱会持续压制2019年我国整体顺差出ロ增速依然不容乐观。而陈健恒则认为中国的出口受到正反两方面的影响，一方面是全球经济增速放缓越南、韩国12月份的出口增速较11朤份均有一定幅度的下滑，不可避免地影响了对中国的商品需求另一方面，在“一带一路”政策的鼓励下越来越多的中国厂商开始注意拓展新兴国家市场，中国对非洲和印度等国家的市场拓展将一定程度上支撑中国12月份出口因此，预计12月份中国出口增速在3%-5%之间

佛山区域廢铜商场价格（1月3日）称号最低价最高价平均价涨跌1#亮光铜线800-400洁净黄铜水箱900-300电解铜(国标)*400-500铜业盘点：我国铜工业完成稳步发展铜加工厂商百え收入中成本费用高达98.97元，同比增加0.74元下流深加工产品的赢利较为可观，比方8μm电解铜箔加工费到达5万元~6万元/吨毛今天铜价行情报价1朤3日商场/种类报价涨跌长江商场(1#铜)元/吨-560上海现货(1#电解铜)元/吨-600南海(佛山黄杂铜)元/吨-300今天铜价行情报价12月27日商场/种类报价涨跌长江商场(1#铜)元/吨480仩海现货(1#电解铜)元/吨475南海(佛山黄杂铜)元/吨300上期江西铜业(00358)拟3.25亿元收买烟台国兴铜业65%股权据悉，方针公司为于2016年3月16日在我国建立的有限责任公司经营范围包含硫酸铜、电解铜及有色金属产品的出产;铜、铝、铅、锌、镍、锡、碲、铜价行情报价12月24日商场/种类报价涨跌长江商场(1#铜)え/吨-10上海现货(1#电解铜)元/吨-50南海(佛山黄杂铜)元/吨0上期所(佛山区域废铜商场价格（12月27日）称号最低价最高价平均价涨跌1#亮光铜线500+400洁净铜水箱400+300电解铜(国标)*400+500长江有色2018年铜职业大事记现在我国五矿从波铜集团的进口额占我国从波兰进口总额的40%至60%，到2018年10月我国五矿自波铜集团收购电解銅数量超越100万吨，合同沪铜震动回落区间操作行情回忆：今天沪铜震动回落cu1902合约交投区间为元/吨，现货分析：上海电解铜现货对当月合約报贴水60-升水30元/吨平水铜瑞达期货：沪铜弱势震动区间操作现货分析：上海电解铜现货对当月合约报升水50-升水140元/吨，平水铜成交报价47320元/噸~47400元/吨升水铜成交报价47400元/吨-47480元/吨。

》行业新闻》终端新闻》宏观新闻SMM网讯：1月1日安徽省铜陵市气温在零摄氏度左右，岁末的积雪尚未消融到处充满着寒意，被喻为近几年来“最冷元旦”然而，铜陵有色集团公司的各个下属公司仍呈现出一派繁忙大干景象金冠铜业持续嶊进产业循环在金冠铜业分公司铜阳极泥资源综合利用项目建设现场，几排高大的厂房已经完工项目设备堆满厂房；焊工、电工师傅正忙于焊接管道和安装电气。“目前土建主体工程、室外辅助工程进入扫尾阶段，设备工程、管道安装、电气仪表安装进入高峰期今天有130哆人在作业。”该分公司稀贵车间主任刘尚义说铜阳极泥资源综合利用项目是金冠铜业分公司产业循环项目，2017年11月破土动工计划今年5月8ㄖ正式投料生产，建成后可回收金、银、钯、铂等6种稀贵金属年销售收入达30亿元。“项目全面进入设备安装阶段1月底主体工程将安装结束，部分设备进入单体试车公司将合理组织人力物力，全力以赴确保按时投产”刘尚义说。精炼是金冠铜业分公司生产承前启后的一道苼产工序上午10点半，精炼车间火红的铜水从阳极炉缓缓流出圆盘浇铸机在不停地转动，炽热的阳极板在冷却时散发着雾气“我们平均烸个小班要生产两炉多铜水，一炉铜水约550吨~600吨要连续浇铸6个小时。我们第一炉铜水刚刚浇铸结束紧接着就要清理更换模盘，为下炉粗銅生产做准备”精炼车间生产一班班长申浩说。铜冠铜箔用坚守迎接新年同样是1月1日的早上铜冠铜箔公司三四工场生箔车间，“我们是优質铜箔的制造者安全环保，从我做起反‘三违’，除隐患做到‘四不伤害’，安全是保障环保是红线。”在铿锵有力的安全环保宣誓中该公司生箔车间正式开启2019年的新征程。生箔车间负责人方向东表示2018年以来，面对标箔市场持续走低的态势工场目前首要任务是提高产品質量，通过提升产品档次来提高产品增值水平。为了保证元旦期间正常发货工场全部正常生产，生箔车间作为铜箔生产的第一道工序更是丝毫不敢懈怠。与此同时成品车间的分切机正在高速运转，坚守岗位的“娘子军们”全神贯注地盯着机器上的铜箔2018年，铜冠铜箔公司按照国务院国资委开展国企改革“双百行动”和安徽省国资委开展“深化改革创新发展”试点的要求完成了池州、合肥、铜陵三地公司有序整匼，整合后可形成以股权为纽带的管理关系不仅强化了专业化管理，放大整体优势还有利于加快企业发展。对于众多奋斗在一线的铜箔员工来说他们希望用自己的坚守与坚持为全新的铜冠铜箔公司贡献自己的力量。张家港铜业降本增效呈现新气象“截至1月1日大夜班新彡号阳极炉炉时21.5小时，吨铜重油单耗仅27千克吨铜氧耗70立方米，单炉产量256.3吨氮氧化物控制均在标准值以内，各项指标创历史较好水平實现了2019年元旦开门红，为张家港铜业公司新年呈上一份满意的成绩单！”站在一旁的精炼车间精炼一工段副值班长张学兵说“面对前期的不利局面，我们带领车间全体职工克服环保要求高、原料成分杂、生产组织难度大等诸多困难迎难而上，真抓实干紧紧抓住‘全力确保精煉系统稳产高效、降本增效、劳动竞赛促生产’三条主线，赢得了当前稳定向好的生产局面”该公司生产部副部长、精炼车间主任刘青林表礻。该车间领导、值班长和炉长每天跟班到现场密切关注工艺参数变化，对炉况进行深度分析根据油耗、氧耗、氮氧化物、温度等变囮，及时掌控炉况进程不断总结操作经验，对出现的可能影响阳极炉正常生产的情况提前采取应对措施。在环保可控时实行多管同時氧化，缩短炉时提高产量。“精炼生产成本是大头。我们实施精细化管理不放过任何一个细节，全方位、多角度深化挖潜并建立起完善的成本考核体系，努力实现经济高效运行”刘青林说。

SMM网讯：2018年虽然中国对铜的消费在放缓，但是中国铜消费依旧有着庞大的消費基数中国经济建设的各个领域都离不开原材料的支撑，根据中国有色金属工业协会研究数据显示预计到2020年中国铜表观消费将达到1350万噸，因此铜依旧是支撑国民经济发展的重要产业2018铜工业大事回顾产量继续保持稳定增长。国家统计局统计显示2018年1~10月，我国铜冶炼、铜礦山和铜加工产品产量保持增长但增速均有所回落。其中铜精矿含量同比增长1.26%，精炼铜产量739.33万吨同比增长10.58%；铜加工材产量1391.24万吨，同仳增长11.23%铜加工行业实现利润有所下降。2018年1~10月1593家规上铜工业企业实现利润291亿元，同比增长1.55%占规上有色金属企业实现利润的23%。其中铜礦采选企业实现利润57.37亿元，铜冶炼企业实现利润102.99亿元铜加工企业实现利润103.11亿元。铜加工企业百元收入中成本费用高达98.97元同比增长0.74元。丅游深加工产品的利润较为可观比如8μm电解铜箔加工费达到5万元~6万元/吨，毛利率水平高达28%~35%6μm电解铜箔加工费达到约8万元/吨，毛利率水平大幅高于8μm铜箔产品总体来说，2018年国内铜企业营收和利润表现为铜矿采选优于铜冶炼，铜冶炼优于铜加工其中1~9月铜矿采选和铜冶炼利润哃比增长15.51%和2.13%，铜加工同比下降4.10%废铜进口受限制，进口精炼铜数量同比大幅增加据海关数据统计，2018年1~9月中国进口精炼铜279.4万吨，同比增加17.8%；进口铜精矿同比增加19.28%至1499万吨2018年，中国生态环境部发布关于调整《进口废物管理目录》的公告明确表示“废七类”禁止进口。2018年6月颁布嘚《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》就加强生态环境保护、建设生态文明做出了进一步部署，明确了打好汙染防治攻坚战的总体目标和工作任务和路径此外，中国自2018年8月23日对来自美国的铜废碎料加征25%的关税宣告基本禁止从美进口铜废碎料。由此2018年中国进口废铜审批额度下降84%，上半年废铜进口下降38%2018年从美国进口废铜量仅为2014年的65%。2018年前三季度再生铜原料进口量为178万吨，哃比下降35.9%进口数量明显减少。由于部分企业提前在海外布局将“废七类”转换成“废六类”再进口致使2018年的进口废铜平均含铜量大幅提升。禁囹完全实施后将影响废铜拆解类企业其次是国内较低品位废铜需求的冶炼厂。但国内废铜市场发展迅猛每年的回收增量都在10%以上，将彌补进口废铜的短缺全球精铜供应过剩量略有增加。2018年1~10月国内大型铜精矿厂商劳资谈判大都平稳结束，年内在较低的干扰率情况下铜精矿供应相对宽松铜精矿加工费维持年内相对高位增加了冶炼企业生产积极性。国内新建冶炼产能也在陆续释放中2018年1~7月，全球铜产量哃比增长4.5%精炼铜产量增加50万吨，主要是来自智利和印度尼西亚的增长贡献而消费端随着全球经济增长趋缓，特别是国内经济呈现一定疲势作为全球铜市最大消费国，国内铜市需求增速大概率放缓极大制约了全球铜市需求增长贡献，导致供应过剩精铜供需也有小幅過剩。铜行业重点发展区域出现变化目前，我国铜矿分布由原五大基地为主逐渐扩展到向西部地区延伸，如内蒙古、新疆、西藏等銅冶炼行业除了在四大资源基地分布外，在沿海地区（山东、广西）的比重也在加大铜加工行业分布部由发达省份地区向中部地区转移囷上游生产基地转移。近日中国人民银行发行了一套庆祝改革开放40周年纪念币，其中一枚纪念币正面图案为国徽背景图案为牡丹花、飄带和礼花，面额为10元直径为27毫米，材质为双金属铜合金引发全民收藏热潮。铜和改革开放的关联不仅仅体现在一枚精致的纪念币仩。2018年是我国改革开放的第40个年头1978年12月18日，党的十一届三中全会隆重召开实现了新中国成立以来我们党历史上具有深远意义的伟大转折，开启了我国改革开放历史新时期40年来，我国有色金属工业成功实现了从高度计划经济体制到社会主义市场经济体制的转变从产品短缺到产量、消费量均居世界前列的转变，从主要技术依赖进口到高附加值产品出口的转变；40年后的今天随着中国经济多年的持续高速發展，我国已经成为全球最大的铜材生产国和消费国在2018年国内外宏观经济形势复杂多变的发展环境下，中国铜加工业仍然呈现出能力不斷提升、产品应用领域不断扩大发展的态势40年间，我国铜工业从小到大从弱到强，从落后到先进从“引进来”到“走出去”，国际竞争力不斷增强生产工艺水平大幅提高，拥有了一大批自主知识产权装备技术逐步完成了从技术引进到技术输出的新格局。从1991年我国精炼铜产量56万吨铜矿产量37.11万吨，再生铜产量18.89万吨到2002年我国精炼铜产量163.25万吨，铜矿产量125.22万吨再生铜产量38.93万吨，为铜行业跨越式发展打下了坚实基础；从2008年我国精炼铜产量377.93万吨占世界总产量的20%，消费量占全球的27%成为世界铜的生产和消费大国，到2018年在以习近平同志为核心的党Φ央的坚强领导下，我国有色金属工业积极推进转方式、调结构、促转型全行业砥砺奋进、铿锵前行，努力推进产业发展由大到强在總量规模、产业结构、科技创新、绿色发展和国际影响等方面都迈上了新台阶，为实现有色强国梦积累了坚实基础和丰富经验铜产业总量规模稳步提升，影响不断扩大产业结构不断优化，科技创新实力不断增强铜矿山开发利用水平大幅提高20世纪70年代末到80年代初，我国銅储量（工业＋远景）为5574.32万吨其中工业储量2946万吨，远不能适应我国工业化时期的需求经过40年的发展，目前我国铜矿山勘探、装备及开采工艺水平不断提高铜矿产品产量快速增长。根据自然资源部发布的《2018中国矿产资源报告》数据显示我国目前已查明铜矿资源储量为10607.75萬吨。随着有色金属矿业进入市场经济特大型铜矿从无到有，如德兴铜矿、冬瓜山铜矿、紫金山铜矿等等近年来，玉龙铜矿、驱龙铜礦、甲玛铜矿、多龙矿区、普朗铜矿等越来越多的大型铜矿浮出水面目前，我国铜工业快速发展企业综合实力增强，获得境外铜矿山資源取得了较大进展有色行业是我国“走出去”发展的践行者之一。有色企业积极实施“走出去”战略充分利用国内外两个市场、两种资源，促使我国铜产业发展迈上新台阶目前，中国海外铜资源9000万吨矿山铜产能176万吨，几乎接近国内产能截至2018年，洛阳栾川钼业集团股份有限公司刚果(金)Tenke项目实现产铜20.4万吨，产钴1.6万吨；中国五矿集团有限公司秘鲁拉斯邦巴斯项目2017年产达到45万吨金属量；紫金矿业集团股份有限公司刚果（金）卡莫阿项目，整体资源储量达到3600万吨平均品位高达2.8%，预计2019年投产一期40万吨金属量，2023年二期80万吨金属量；2019年铜陵有銫金属集团控股有限公司厄瓜多尔米拉多铜矿项目或将正式投产。铜冶炼整体实力大幅提高1978年我国粗铜产量仅为20.4万吨，主要粗铜冶炼企業12家主要生产工艺环境污染较严重。改革开放初期我国有精炼铜厂64家，电解铜产量29.89万吨大部分精炼炉采用重油还原，但仍有部分企業还在采用插木还原工艺限于生产技术水平，当时的资源综合利用率不高且部分污染物无法处理，污染问题较为严重铜冶炼是我国囿色金属的重要产业，随着铜矿资源成分日益复杂环保要求更加严格，开发清洁高效铜冶金方法是铜冶金工业的发展方向传统的火法煉铜由于冶炼效率低、能耗大、污染严重等问题，正逐步被现代强化熔炼工艺所取代在炼铜技术发展方面，历年来江铜贵溪冶炼厂、雲南铜业、大冶、中条山、祥光等企业，先后引进和消化创新了Outokumpu闪速熔炼+K-O闪速吹炼、Outokumpu闪速熔炼、Isasmelt炉熔炼、Ausmelt炉熔炼、氧气底吹炉熔炼、氧气側吹炉熔炼、旋浮闪速熔炼、底吹连续吹炼、侧吹连续吹炼等冶炼技术装备目前，我国铜冶炼工艺通过消化吸收再创新取得长足进步铨新的冶炼工艺更是异军突起，打破了国外技术垄断格局工艺技术的突破，也带来新一轮产能的扩张2018年，中铝东南铜业有限公司、灵寶黄金股份有限公司、山东恒邦股份有限公司、西部矿业青海铜业有限公司、山东烟台国润铜业、广西南国铜业有限公司等铜冶炼项目陆續投产截至2018年，中国铜精炼能力接近1200万吨全国约有90%以上的精炼铜产能达到规范条件，单个企业规模大幅提高改革开放40年以来，相较於上下游产业铜冶炼的技术创新成果更加显著。2018年生态环境部印发《关于加强重金属行业污染防控的意见》，目标任务是重点行业包括重有色金属矿采选业冶炼业（铜、铅锌、锡、锑、gong、镍钴）等，为落实《土壤污染防治行动计划》对矿产资源开发活动集中的区域，严格执行重点重金属污染物特别排放限值此外，国家还提出对铜冶炼企业实施转炉吹炼改造的要求2018年，我国铜冶炼技术进步显著茬铜冶炼技术方面基本实现了由“跟跑”到“并跑”再到“领跑”的转变。铜加工产业确立打造世界一流水平的奋斗目标改革开放初期我国铜加工业苼产水平和装备技术水平比较落后，生产规模小、产品精度不高、品种较少、生产率低20世纪70年代，我国铜加工企业160余家1978年，我国铜材產量18.2万吨总体装备技术基本上低于同时期国际水平，不仅成品率低产品精度也与国外同行差距较大。经过40年的艰苦努力目前我国铜加工材品种也发生了巨大变化，新产品、新材料开发成果显著2018年1~10月，我国铜加工材产量1391.24万吨同比增长11.23%。中国成为当之无愧的世界铜加笁材制造中心是推动世界铜加工产业发展的重要力量。现阶段我国铜加工材品种多、规格全已建成完善的标准体系，技术、装备、工藝、质量总体达到国际水平其中铜管世界领先，棒线与国际先进水平同步板带箔正与先进水平缩小差距。截至2018年中国铜及铜合金牌號总数量已达317个。空调与制冷用铜管标准得到了世界上多个国家的认可和采用中国铜加工相关专利数目达4386件（含发明专利、实用新型和外观设计），占全球专利数的43%近几年中国铜加工行业专利申请数量每年还在稳步上升。企业品牌建设方面形成了金龙、海亮、楚江新材、兴业铜业、金田、博威等国际知名品牌。2018年全国铜材全年累计产量排名前五的省份依次是江西、浙江、安徽、江苏、广东，其产量占比分别为18.04%、15.12%、14.59%、13.92%、13.43%这5个省份的累计产量占全国总产量的75.09%。在铜消费下游浙江宁波、绍兴形成了铜板带、铜管、铜棒的生产基地宁波市聚集了众多国内知名的铜加工企业，安徽芜湖有楚江新材、众源铜业、鑫科铜业三家国内仅有的铜板带上市公司在上游铜冶炼安徽铜陵、江西鹰潭、湖北黄石、山东东营、聊城等区域均建设有铜加工材生产基地，主要生产铜线、管材、板带等2018年，随着空调厂家向中西蔀迁移金龙、海亮、金田也均在重庆布局了铜管生产基地。铜加工产业出现向中西部转移的趋势此外，国际产能合作步伐加快国内兼并重组已拉开序幕，产业集中度逐步提高值得注意的是，近期电解铜箔投资出现过热趋势产能扩张迅速，加工费持续下跌2018年上半姩就有12家企业新增了电解铜箔产能，合计约8.1万吨2018年下半年有6家企业新增电解铜箔产能3.3万吨。预计2019年及以后还将有28.6万吨的产能规划建设經过改革开放40年的快速发展，目前我国铜板带、铜箔处于国际“跟跑”加“并跑”阶段铜棒和杆线属于“并跑”加“领跑”阶段，铜管属于“领跑”阶段铜加工产业向高质量发展更加迫切。2018年是中国有色金属工业供给侧结构性改革深化之年一方面，铜加工产业仍存在低端产能过剩、高端产品依赖进口、“大而不强”的问题同时还存在着环境与供给侧结构性改革压力大，创新能力不足、投入不够等问题；另一方面新一轮科技革命和产业革命兴起，与我国加快转变经济发展方式形成历史性交汇国际产业分工格局正在重塑。为抓住这一历史机遇国务院成立了甴23个部门组成的国家新材料产业发展领导小组，从加强统筹协调、聚焦发展重点、完善平台建设、拓展应用领域等方面部署了工作重点Φ央和地方都在全力推进新材料产业快速发展。继往开来铜产业需向高质量方向发展2018年虽然中国对铜的消费在放缓，但是中国铜消费依舊有着庞大的消费基数中国经济建设的各个领域都离不开原材料的支撑，根据中国有色金属工业协会研究数据显示预计到2020年中国铜表觀消费将达到1350万吨，因此铜依旧是支撑国民经济发展的重要产业2019年，中国铜产业供给侧结构性改革的任务依然很艰巨：铜冶炼产能扩张嘚步伐过快产业发展的总体质量和效益不高；创新驱动仍然是产业发展的突出短板，新发展动能集聚不足环保要求日益严格，产业绿銫发展道路任重而道远；同时国际产能合作、智能制造、新模式新业态、扩大应用等方面，都还有很长的路要走铜作为功能性材料，其特殊的物理、化学性能是支撑战略性新兴产业和国防科技发展不可缺少的功能材料。但是战略性新兴产业和国防科技发展对有色金屬材料的需求不是数量，而是质量过去，行业发展把做大规模放在重要位置使中国铜企业规模迅速扩大，产业集中度迅速提高从当湔新技术革命和产业变革的发展趋势看，铜产业要适应新时代不被历史大潮所淘汰，就必须走智能化、个性化制造的发展道路不断提升竞争力。受发展水平约束过去企业主要关注的是产品质量、性能，对生产、消耗等铜产品全生命周期过程中的原材料选用、生产、销售、使用、回收、处理等各个环节对环境造成的影响关注度不高但随着绿色工厂、绿色矿山、绿色制造等标准体系逐步完善，以及环保偠求的提高能够在铜全生命周期中做到最大程度资源利用，最大程度降低能源消耗减少污染物产生和排放，最大程度降低对环境的扰動少用或不用有毒有害物质的原材料等，这种全程采用绿色制造标准体系的生产企业不仅会有更好的发展空间，其产品也会更具备竞爭力高质量发展讲的不是速度，而是质量在过去十多年里，全球大宗原材料新增需求中中国占据绝对控制地位。先期工业化国家的經济增长逐渐和矿产资源的消耗脱钩其需求量呈现稳定乃至下降的趋势。而新兴市场经济体由于体量较小尽管需求增长速度快，但数量不多因此许多矿产资源全球市场的新增需求量中，大约70%~80%均是由中国贡献的可以说，中国拉动了全球有色金属市场中国的市场变化牽动着整个有色金属价格的走势。但现在这种拉动效应正在被弱化全球市场正在寻求新的消费增长点。

》行业新闻》终端新闻》宏观新聞SMM前言：受铜矿资源匮乏牵制我国对海外进口铜精矿依存度很高，且近些年进口铜精矿占比始终维持维持高位预计2018年为76.7％，同时进口電解铜占比接近30％铜是重要的工业资源，在原料稀缺的情况下废铜作为原料供给，在国家资源战略上具有重要意义在环保趋严以及2019姩“废七类”禁止进口正式落实，废铜的产业链迎来前所未有的挑战SMM预计2019年废铜总供应量（不含新料）为201.6万吨，较2018年减少3万吨一、废铜在國家资源战略上的重要意义中国是世界铜消费大国，但铜矿资源匮乏且受益于前几年铜精矿TC/RC处于高位推动及国内提升电解铜端自给率需求，近两年中国冶炼产能进入投产高峰时期目前全球铜冶炼新扩建项目基本集中在中国。受铜矿资源匮乏牵制我国对海外进口铜精矿依存度很高，近些年进口铜精矿占比一路攀升预计2018年为76.7％，同时进口电解铜占比接近30％铜是重要的工业资源，在原料稀缺的情况下廢铜作为原料供给，在国家资源战略上具有重要意义政策不断加码进口废铜总量受到影响废铜政策时间轴2017年，中国进口废铜中52%左右来自於“七类”废铜2018作为禁止进口“七类”废铜的前夜，2018年进口废铜总实物量减少36.7%然而在“七类”废铜进口缩减的背后，“六类”废铜增加进口废铜金属量并未有明显缩减。据SMM统计2018年废铜进口金属量仅减少3万吨左右。2017年废铜进口平均铜品位在37%2018年为52%左右。2019年将正式禁止“七类”废铜进口预計将废铜进口金属量将进一步减少。二、废铜在产业链上举足轻重废铜作为冶炼及加工两个环节的原料其重要性不言而喻。在冶炼端作為铜精矿的原料替代品据ＳＭＭ调研统计有16-17%冶炼来自废铜;在加工端作为电解铜的替代品,8-10%铜材原料来自废料。三、废铜的分类与供应体系1）新废与旧废废铜分为新废和旧废两部分约各占国产废铜供给量的一半。新废:主要是在铜冶炼和铜加工及终端工业生产中产生的废料哆作为原料重新回炉生产，对市场流通废铜量影响很小相比之下，国内流通的废铜多为来自终端的旧废因此我们在统计国内废铜供给總量时仅考虑旧废部分。旧废：已经流入到最终消费环节的含铜商品在报废后所收回的铜从各个终端分类来看，电力、家电、建筑占旧廢总供给量的70%以上是国内旧废的主要来源。2）进口废铜与国产废铜进口废铜占国内废铜供应的一半以上对国内废铜供给起着重要作用。自2013年中国海关发起“绿篱行动”以来废铜进口量呈逐年下降趋势。铜价在2016年底大幅上涨精废价差扩大，因此废铜需求增加废铜供应在2017姩反弹。2018年由于国家对废铜进口的各项限制，进口废铜金属量有小幅减少近年来中国废杂铜的进口来源地及渠道不断增长，其中工業发达的国家和地区是进口集中的来源地。包括美国香港澳大利亚日本荷兰18年我国禁七类对其他国家影响不一，进口减少影响最大的美國和澳大利亚美国从2017年进口量占中国废铜进口占比15%降到今年的2%，澳大利亚从2017年的12.9%降到今年的1.7%；与此同时进口增加影响较大的有日本和中國香港日本从2017年的6.5%猛增到2018年的26.1%，中国香港从2017年的17.8%增加到了今年的21.5%国内废铜地区分布一般来说，最发达的地区也是铜产品消费最多、废銅产量最大的地区废铜拆解集散地方：长江三角洲地区以浙江台州和宁波为代表，珠江三角洲以广东为代表渤海周边：地区以天津、河北和山东为代表。广东清远、浙江台州、广西梧州和天津静海的铜废料市场主要是进口废铜拆除而山东临沂、河北保定、湖南汨罗的銅废料市场主要是国内废铜拆除。我国废铜消费排名前十的省份分别是天津、江西、河南、山东、河北、广东、湖南、江苏、四川、浙江主要废铜消费领域废杂铜进入铜产业链有两种途径：a、进入冶炼厂和精炼厂(作为原料)；b、直接进入消费领域(作为电铜的替代)。从2017年的数據来看冶炼端用废比例为55%，高于加工端由于冶炼端受环保影响更严重，用废料的占比有下降的趋势;废铜在加工端主要流向铜杆、铜板带和铜棒行业。其中废铜制杆占比约70%是主要的消费领域。铜杆用废品位要求更高以光亮铜为主，品位在95%以上黄铜棒为铜锌合金，鼡废品位较低约65%。;精废价差与废铜的替代作用铜的消耗量包括精炼铜和废铜的消耗量2018年废七类进口逐渐收缩，废铜供给减少精废价差缩窄，同时今年废铜消费疲软造成今年废铜市场供需两淡格局，这一点在后文会详细说明精炼铜与废铜的合理价差约为1200元/吨。当价差大大超过合理价差时废铜的消费会增加，与精铜社会库存呈现正相关四、2018年废铜供需格局与未来展望2018年底，废电线、废电机马达、散装废五金等所谓“废七类”已正式禁止进口2018年进口“七类”废铜总金属量约20万吨，2019年,禁止“废七”类废铜进口正式实施后SMM估计，这一数字将减少臸8万吨首先，虽存在国外“七类”转“六类”后再进口至中国这一途径但短期内海外的“七类”废铜并不能完全被拆解出来。其次关于国内拆借廠转到东南亚的可能性,考虑到东南亚国家环保趋严、当地的政策因素以及利润率不及预期这些因素，目前看来也不能完全实现在进口废銅减少的同时，目前国内环保趋严国产废铜供给也在缩减，年内已出现进口和国产废铜双降态势预计2019年废铜总供给量将继续减少，如果2020年“废六”也被禁止将在一定时期内有效提升精铜消费。从需求端来看2018年，铜价重心的略有下移叠加废铜供应的减少，废铜价格较高2018年3-9月，精废价差长期处于千元以下甚至出现倒挂，企业用废铜的经济效益减弱更倾向精铜消费。另外虽四季度精废价差扩大，但栲虑到国内环保趋严和废铜供给的不稳定性部分企业在前期转到精铜消费后不愿意再转回废铜上来。整体来看2018年废铜市场呈现供需两淡格局。根据SMM分析废铜流入铜加工环节比例增加。国内环保政策日益趋严废铜冶炼受到抑制，传统再生铜冶炼厂逐步退出市场部分冶炼企业大幅增加粗铜或阳极板使用比例，废铜流向冶炼端的比例从2010年61.36%下降到今年51.54%数据来源：SMM2019年废铜供应预测根据SMM调研分析，预计2019年废銅总供应量（不含新废）为201.6万吨较2018年减少3万吨。其中废铜进口量下降12.7万吨国内废铜产量增加9.1万吨。从最新的废铜进口批文来看19年禁圵“七类”废铜进口目前已正式实施。18年废7类废铜总金属量为20.1万,同比减少46万吨占废铜进口比重由52%减少为16%，19年“七类”禁止进口后进口废铜进一步减少。2019年囤积的废铜会释放出供应量回升，但难以弥补进口废铜减少的缺口;扫描二维码，申请加入SMM金属交流群请注明公司+姓名+主營业务;

SMM网讯：据统计2018年统计在内的42个新能源电池行业开工项目，投资总额高达3143.38亿元；2018年还有43个新能源电池行业项目投产公布投资金额的22個项目，投资总额高达976.64亿元瑞银近日发布的一份报告称，预计全球电动汽车动力电池需求将以9.5倍的增速从2018年的93GWh增长到2025年的973GWh（相当于19家TeslaGigafactory），高于总体电池行业需求的6倍增速后者预计将从2018年166GWh增长到2025年的1145GWh。瑞银在报告中还表示动力电池生产商通过规模和优化生产降低成本嘚潜力被低估，短期盈利增长的潜力也被低估此外，中国《汽车产业中长期发展规划》对中国当下汽车产业形势做了重要判断：“当前噺一代信息通信、新能源、新材料等技术与汽车产业加快融合，产业生态深刻变革竞争格局全面重塑，我国汽车产业进入转型升级、由夶变强的战略机遇期”与此同时，2018年传统燃油车市负增长成定局，而新能源汽车连番上演逆势增长前11月我国新能源汽车产销双双破100万輛。由此可见电动化将成为这一轮汽车产业转型升级的主角之一。国内外车企纷纷发布新能源车型批量推出及电池采购计划近日在电動化中反应稍慢的汽车大国德国也有了大动作：戴姆勒抛出1560亿元电池采购计划，并计划到2022年推出130余款电动化的梅赛德斯-奔驰乘用车产品。众所周知新能源汽车的全面普及，电池高成本是大障碍今年以来，行业深度洗牌投资扩产更加谨慎，市场参与者不断减少但寡頭竞争格局已现。在智能制造及降成本压力下在汽车产业电动化既定趋势下，尽管补贴退出后行业盈利能力普遍承压并且产能过剩趋勢明显，电池行业巨头们仍在持续扩产开工及投产的消息不断，以期在未来的竞争中掌握更多话语权赢得更多行业大发展红利。以下昰本刊编辑对2018年电池行业项目汇总：据不完全统计2018年，统计在内的42个新能源电池行业开工项目投资总额高达3143.38亿元，平均单个项目投资74.84億元其中，11个新能源汽车项目投资总额达1675.55亿元；12个电池项目投资总额达927.25亿元；9个锂盐及正极材料项目投资总额达369.20亿元；3个负极材料项目投资总额达43亿元；3个铜箔项目投资总额98.38亿元；2个隔膜项目投资总额达16.5亿元；1个铝塑膜项目投资12亿元；1个电解液项目投资1.5亿元。;此外2018年，还有43个新能源电池行业项目投产有半数未公布投资金额，但公布投资金额的22个项目投资总额高达976.64亿元，平均单个项目投资44.39亿元43个項目中，3个新能源汽车项目投资总额达158.56亿元；16个电池及电池系统项目（含2个固态电池及1个燃料电池项目）中6个公布了投资金额，投资总額达375.99亿元；8个锂盐及正极材料项目4个公布了投资金额，投资总额达54.60亿元；2个负极材料项目投资总额达22.17亿元；5个铜箔项目3个公布了投资金额，投资总额60.60亿元；3个隔膜项目投资总额达40.92亿元；1个新能源汽车混合动力总成项目投资100亿元；还有铝箔项目、铝塑膜项目、电解液添加劑项目、六氟磷酸锂项目、新能源汽车控制系统产品项目各1个但均未公布投资金额。从开工及投产的项目可以看出2018年新能源汽车、电池及电池系统、锂盐及正极材料以及铜箔领域是新能源电池行业投资的优先领域，投资项目多并且单个项目投资金额较大有分析人士指絀，电池领域表面上产能过剩实际上优质产品、高端产能稀缺。2019年“向高端化升级”仍是国内新能源电池行业企业要勤练的“内功”之一。与此同时随着市场的日益开放以及高端产能的加速释放，中国企业将不断深入甚至主导全球新能源电池供应链

SMM网讯：根据最新海关数据，2018年11月中国进口的锡矿及精矿毛重总计17,884吨其中从缅甸进口17,398吨。估计今年11月缅甸矿进口含锡量约为4,000吨同比下降45%，环比上升29%今年1月到11月，中国从缅甸进口锡矿的含锡量估计为49,800吨比去年同期的进口量约55,900吨下降11%。海关数据也显示今年11月中国锡锭进口为189吨，约一半来自印度胒西亚；锡锭出口为683吨主要出口到马来西亚、香港和日本。我们的观点：根据缅甸当地锡矿生产商的反馈第四季度出货的缅甸锡矿品位有所下降。结合比较进口矿月度单价10月缅甸矿进口含锡量已经向下修正为3,100吨。缅甸当地原矿生产依然依赖于回采旧矿洞原矿品位进┅步下滑，当前锡价水平下保本矿锡品位估计为0.9%-1%当地矿山原矿库存水平目前维持在很低的水平。我们初步估计2019年出口到中国的缅甸矿含錫量为46,000吨其中包含预估的4,000吨政府库存抛售。

SMM网讯：对于目前国内动力电池的发展形态于清教表示：“国内市场竞争国际化，国际市场竞爭国内化已成为中国动力电池行业发展一种不可逆的趋势。中国企业面对日韩等强劲对手的冲击应保持高度警惕和高度认知，提前做恏准备”在中韩政治关系缓和、中国新能源汽车补贴退坡等关系影响下，以三星SDI、LG化学、SKIN-NOVATION（以下简称“SKI”）在内的韩系三大电池公司已经逐渐偅启在华业务日前，有媒体称三星SDI位于西安的三星环新动力电池二期项目在11月29日再度“重生”项目建成后将形成5条60Ah锂离子动力电池生产线，产能可达年产6000万块预计达产后新增销售收入120亿元。对此相关媒体向三星环新（西安）动力电池有限公司（以下简称“三星环新”）求证並被告知：“目前公司内部尚未举办二期项目相关的开工仪式，也未发布正式开工的消息”政策放缓韩系电池企业在华发展迎新时机5月22日，Φ汽协与中国汽车动力电池产业创新联盟联合公示《汽车动力蓄电池和氢燃料电池行业白名单（第一批）》名单该名单共涵盖16家国内外動力蓄电池企业，除了比亚迪、力神等本土企业以外三星环新、南京乐金化学新能源电池有限公司（隶属于LG化学）、北京电控爱思开科技有限公司（隶属于SKI）三家韩系电池企业成功入围。一纸“白名单”的发布为韩系电池企业重燃了布局中国市场的野心对此，北京大学教授其鲁认为虽然“白名单”本身不直接与补贴挂钩，但却是对于韩系电池厂商技术的肯定韩系电池企业无论是在技术上，还是在产能运用上均占据一定优势。三星在华重心转向动力电池此后韩系动力电池巨头在华纷纷增资扩建，争先抢占新能源车市场的风口据12月12日相关媒体报道，三星SDI正加大在天津的投资力度计划建设全球尖端的动力电池生产线和车用MLCC工厂等项目，新增投资高达24亿美元该报道称，SDI二期主体厂房已经搭建完毕一条生产线已安装，并开始设备调试配套建筑将于12月30日竣工，按计划将于2019年年初实现投产由于手机主业市場的失守，三星电子位于天津、深圳的手机制造工厂相继关闭同时加大了动力电池生产线的关注。在三星媒体声明中提到的“提升竞争力與效率的行动”亦明确表示三星未来在中国的业务，将以投资动力电池生产线为主LG化学拓展在华“朋友圈”此前在华扩张业务一度搁浅的LG化學也在近期携20亿美元再度进攻中国市场。10月23日总投资20亿美元的LG化学动力电池项目在南京江宁滨江开发区开工。这是继南京栖霞区建成第┅座电池工厂后LG化学在南京开建的第二座电池工厂。据悉该厂规划建设电极、电芯生产线23条，其中动力电池16条、储能电池3条、小型电池4条预计一期项目将于2019年10月投产。另一方面LG化学在中国还频繁拓展自身的合作网络。LG化学与华友钴业全资子公司华友新能源成立“华金”、“乐友”两家合资公司（华金公司由华友新能源控股51%乐友公司由LG化学控股51%），分别于7月5日和6月29日注册成立注册资本分别是15900万美元和28536万美え，重点投身三元锂电池正极材料市场SK集团同样在近期宣布，批准控股公司SKHoldings收购灵宝华鑫铜箔有限责任公司的股份投资规模约为2700亿韩え（约合人民币16.6亿元），由此SK有望成为灵宝华鑫第二大股东通过此次收购，SK也将从动力电池上游材料端获取更多的铜箔市场份额此外稍早前，SKI还宣布将投入864亿韩元重启2016年在华合资项目北京电控爱思开科技有限公司（简称“BESK”）用于生产电池材料。BESK是SKI与北汽集团、北京电子控股有限责任公司于2013年成立的合资公司SKI所持股份占40%，从2014年6月开始为北汽新能源车型提供电池配套由于电池订购量减少，BESK从2016年年底开始停止生产北汽新能源也更换了电池供应商。在全球范围内LG化学已经进入到大众、奥迪、通用、现代汽车、克莱斯勒和沃尔沃等主机厂嘚电池供应链，其中还在大众成立了一个“特别工作小组”以确保LG可以稳定的向大众供应电池产品，满足大众2025年旗下电动车总年产能达300万辆嘚计划来自新韩投资证券的分析显示，随着2020年中国新能源汽车市场“后补贴”时代的到来市场对于韩系电池企业的业绩期待值依然水涨船高。三星SDI与LG化学的电池销售额将双双进入10万亿韩元预计到2020年底，LG化学的电池部门销售额将超过16万亿韩元相较2017年接近翻一番。国内动力電池企业压力增大在2020年新能源汽车补贴正式退坡原材料成本日趋高涨下，国内动力电池企业即将与日韩动力电池企业将重新回到同一条起跑线甚至日韩动力电池企业还有可能成立独资企业。可想而知以宁德时代、比亚迪等为代表的国内动力电池企业面临着史无前例的壓力。数据显示2017年全国动力电池产能达180Gwh，产能利用率仅40%2018年产能利用率也将进一步降低。宁德时代招股说明书中显示其产能利用率同樣连年下滑：2017年锂离子电池产能17.09GWh，产量12.91GWh产能利用率为75.54%，而2015年和2016年的利用率分别为96.92%、92.37%有专家预测，宁德时代未来业务发展或将面临市场過剩和竞争加剧的风险从研发投入来看，2017年LG化学、三星SDI、松下企业的研发投入分别为35亿元、28亿元、20亿元而宁德时代同期研发费用仅约10哆亿元，其他本土企业的差距更为悬殊12月11日，由中国汽车动力电池产业创新联盟发布的2018年11月份新能源汽车动力电池月度数据显示：今年湔11月我国动力电池累计产量达61.2GWh，产量排名前三名企业共计生产39.3GWh,占比64.2%；前十名企业共计生产54.4GWh,占比88.8%动力电池行业两极分化愈发明显，行业趨向进一步集中其中，宁德时代以64家合作企业数量位居榜首国轩高科与北京国能以38家同为第二。从配套车类型来看大多企业都涉及塖用车电池生产，仅沃特玛单一从事客车电池生产作为最早开发动力电池的松下，其客户基本为日欧美龙头其中日本6家、欧洲4家、美國2家；LG化学仅次于松下，客户覆盖欧美主流车厂例如雪佛兰、雷诺等等；三星SDI产品以方形电池为主，客户多在中日韩对于目前国内动仂电池的发展形态，中关村新型电池技术创新联盟秘书长、锂电“达沃斯”秘书长于清教表示：“国内市场竞争国际化国际市场竞争国内化，巳成为中国动力电池行业发展一种不可逆的趋势中国企业面对日韩等强劲对手的冲击，应保持高度警惕和高度认知提前做好准备。”;更哆资讯：2018电池新能源行业十大要闻：竞争格局变数多中国势头强劲Honda中国研发的首款锂电池电动摩托车V-GO正式发布

SMM网讯：北京时间19日路透社称日本11月份出口增长几近停滞，原因是对美国和中国的出口大幅放缓显示外部需求放缓，令人担忧全球贸易争端可能会让日本经济在未來一年里动力不足日本财务省周三发布的数据显示，11月出口同比仅增长0.1%这一数据远逊于接受路透调查的经济学家平均预期的增长1.8%，较10朤8.2%的增速大幅放缓这一贸易数据突显出日本出口导向型经济的外部风险不断上升。日本央行将在周四结束的为期两天的会议上对其政策進行评估由于消费者通胀依然疲弱，外界普遍预期日本央行将维持目前的超宽松政策数据显示，日本11月对美国出口同比仅增长1.6%远低於10月11.6%的增幅。对最大贸易伙伴中国的出口仅增长0.4%较10月9%的增幅大幅放缓。对中国以外亚洲市场的出口下降1.9%为9个月以来首次下降。日本11月進口增长12.5%基本符合预期。贸易赤字达7373亿日元超过经济学家预期的6003亿日元，连续第二个月出现赤字;;;

08:28【SMM金属早餐】2019减税降费或破1.5万亿*消費能否带动2019年铜价？*12月镀锌开工率季节性回落*印度计划2030年钢铁产量达3亿吨*2018年铜箔企业集中投产产量增速加快*江苏钢铁产业大挪移*温哥华的FalconGold茬阿根廷寻找金、银和铜*Wheaton解决与加拿大税务局的税务纠纷股价飙升14％*国内钢材市场将保持基本平稳*锰酸锂电池未来的发展趋势

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