2016年已过一半，本期报告，我们略微梳理了近年来行业的一些数据，希望和大家回顾厘清一些事情。 去年1月天眼研究院开始发布每月行业报告，从有据可查的资料汇总，网贷行业已经至少成交1.74万亿，但每月成交额的增长其实在2015年11月之后已经基本持平，结束了2014、2015年高歌猛进的发展形态。 除了成交额，从侧面说明这个行业在2014年、2015年狂飙式的发展还有平台数量，在2014年末15年初，单月新增平台一度超过了250家，这个庞大的机构基数为2015年成交额的提升奠定了基础，也为问题平台大量退出市场埋下了伏笔。2014年4月，政策开始吹风，银监会划定了“四条红线”，明确“P2P要回归平台类中介的本质，提供点对点的服务，不能直接经手资金，不能提供担保，不得建立资金池，不能进行非法集资。”那时行业的表现，还是稀松平常的，问题平台的数量也保持在历史低位，四条红线也就停留在指导思想、大原则的层面。 但2014年10月行业的第一波倒闭潮，开始打破这种平静，之后每月50家以上平台退出成为常态，敦促着相关监管需要尽快落地。6月份第二波蜂拥而至的倒闭潮流，终于唤来《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,明确了互联网金融本质在“金融”的关键核心。在第三波倒闭潮的前夕，以“某租宝被查”为标志性转折事件，人民银行联合十部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，正式监管拉开序幕至此，全国各地开始轰轰烈烈的打击非法集资P2P网络专项整治工作。 天眼研究院通过监测数据显示，从2015年12开始，每月新增问题平台数量相比新增平台数量，第一次反转。在3月份评级报告中，大胆做了两个趋势的预判，并提出“行业拐点论“，截止目前，我们可以十分清晰看到这个这种趋势已经愈加清晰无疑。 虽然大量的问题平台退出，给很多投资人带去了损失，甚至引起了部分局部地区的系统性风险，对社会稳定工作造成了一定压力，但行业从非理性的发展回归稳健的信号已经十分强烈。 第一个预判：资金价格中期维持稳定8%-10%； 以价格指标为例，从2015年至今网贷行业平均利率一直呈下滑趋势，最高的2015年1月份达到15.75%，2016年6月平均利率在10%左右徘徊，达到了一般信托的收益水平。 考虑到实体企业和个人从传统金融机构的融资成本与融资能力，网贷资产和传统金融理财产品的竞争关系，我们预判利率下行空间已经愈发收窄，不存在无底线下降的可能。在8%-10%间将保持长久的徘徊，处于基本稳定的状态。 第二个预判：增长结构改变，酝酿新的机遇 2013年以来新增问题平台2118家，年底和年中都是爆发的峰值点，行业淘汰率已经高达50%，行业剩余正常运营的平台击穿2000家继续回落只会是时间的问题。但目前行业成交额保持稳定，也只会是短暂的，成交额增长将会在不久后来临，而这一波的增长，将不会是原来靠平台数量增加作为主要推动力，类似后来布局成立的（恒大集团）、富中富（富士康集团）、苏宁金服、（海尔集团）等大鳄玩家，将会成为拉动成交额增长的中坚力量，行业寡头的趋势会愈发明显。虽然目前行业负面消息较多，合规成本增大，获客成本较大，中小型平台生存承压，但我们认为行业整体发展一定是充满希望的，P2P网贷在满足多层次金融服务需求方面，一定会在留浓墨重彩的一笔，即使它未来不一定叫网贷。 第三个预判：第三方服务生态转型洗牌 基于第二趋势的判断，行业机构背景的转换和监管格局的形成，将会直接导致第三方服务生态的改变。比如系统开发商客户资源减少，利润萎缩，独立运营成本的增大；提供合规、电子证据、安全、品牌咨询相关服务商的机会加大；随着监管稳定，权利寻租套利机构的生存空间缩小等等。 有幸，天眼研究院能跟大家一起见证这个行业发展的点点滴滴，也感谢大家长久关注和支持。因篇幅有限，本期综述部分就到这里了，下面是本期评级正文，我们下期接着聊。 2016年7月网贷平台风险评级表 网贷天眼评级具体标准： 陆金所：本期得分92.21 评级A+ 排名保持 6月陆金所成交额突破200亿，环比上月增长128.53%，贷款余额环比上月增长18.95%，投资人数低于借款人数，投资人数环比增长12397.54%，借款人数环比增长133.41%。 宜人贷连续3个月成交额稳步上升，6月成交额环比上涨18.08%，贷款余额环比上升7.77%。 6月2日美股盘中，宜人贷股价大涨7.49%，盘中创下历史新高，近半个月内上涨50%。从今年2月12日3.35美元短短3个多月更是上涨了5倍。在P2P严管期，宜人贷股价三个多月内飙涨5倍。自今年2月中旬以来，宜人贷股价开始反弹并上演“V型反转”。 6月20日，红岭创投陕西3号特标项目的借款企业疑似资金链困难，涉及资金达1.5亿，并附有相关资料。继红岭创投宣称该笔贷款按公司贷款用途正常使用之后，董事长顾国平持有的上市企业慧球科技841.52万股被上海浦发银行强制平仓，企业发标公示时间和红岭的借款时间相近让公司存在有重大的增加股份质押保证金的嫌疑，借款企业负债恐遭1.5亿逾期的阴云在人们心头挥之不去，这又将红岭推到了风头浪尖，目前红岭屡次陷入项目逾期的漩涡，本期评级展望为负。 截至2016年6月底，麻袋理财经过仅1年多的发展，麻袋理财撮合放款金额突破了36亿元。 6月24日麻袋理财在映客APP上进行了一场信息披露直播，开启了P2P网贷首次信息披露直播。平台不仅需要对信息做充分全面的披露，也有责任通过各种手段，创造投资人了解信息披露的有利环境。 6月PPmoney成交额相比上月下跌12.99%，贷款余额较上月下跌0.20%，投资人数高于借款人数，相比上月分别下跌6.66%和下跌8.08%。 2016年6月4日，《证券日报》消息透露，2015年万惠金科新三板企业年报的净利润为亏损状态，万惠金科营业收入为4742.53万元，同比增长42.46%;净利润为-399.94万元，无缘创新层。 6月16日，有媒体发文质疑PPmoney存在披露的交易数据前后不一、众多项目存在关联交易、涉嫌自融、涉嫌拆标等问题。后经PPmoney官方公告澄清，舆情显示负面。评级展望当月为负。 2016年6月微贷网成交额超过30亿，环比上月增长4.90%，贷款余额较上月增长19.47%，投资人数高于借款人数，比上月分别增长18.41%和增长3.63%。 生菜金融第二季度累计成交额相比第一季度环比上升9.56%，6月贷款余额较上月增长1.28%，投资人数高于借款人数，比上月分别增长173.70%和下跌9.79%。 7月5日，翼龙贷开封地区兰考县一位耿姓加盟商向自媒体爆料称，2016年3月期间，因催收、垫付等问题，翼龙贷开封市加盟商相关人员一度拘禁下辖的兰考县加盟商负责人，并因催收问题一度殴打借款人。 在监管敏感期，前不久翼龙贷已经关闭了线下理财门店，导致业务量有所下降，7月又是出现暴力催收问题，这对翼龙贷的业务和声誉为负面，本期评级略降1名。 6月爱投资成交额相比上月下跌46.86%，下降幅度较大，贷款余额较上月下跌1.03%，投资人数高于借款人数，比上月分别下跌25.48%和增长1.52%。 6月7日，爱投资提前终止与借款企业合作引来被拉条幅。本期舆情为负面，评级展望为负。 网贷天眼评级体系可以分为两大部分，一部分为基础部分，另一为调整部分。基础部分是通过平台数据信息，得出平台的基础得分；调整部分为线下风控评分、平台透明度以及按照近期平台的舆情情况调整分数，最后综合得到平台本期的最后评级分数。本期评级对评级模型进行了系统性改进，依据统计学原理，考虑各个指标与评级评分的相关性，对偿兑性、运营、投资、借款等4个指标进行了校正。 本期评级结果是根据网贷天眼行业数据库，2016年4月至2016年6月成交数据编制，网贷天眼对监测平台进行跑分评级，并对其中排名前60的平台予以公示，后期仍会不断地增加公示的平台数量。欢迎平台对接数据，向我们提交评级申请，网贷天眼免费提供数据对接及评级服务，谨防冒充天眼官方人员的诈骗行为以免给机构造成经济损失。 扫描关注网贷天眼研究院

蚂蚁花呗，借呗，招联好期贷，微粒贷，都是可以上征信的，对应的机构是浙江网商银行，重庆阿里巴巴小额贷款公司，招联消费金融公司，前海微众银行。

趣分期被蚂蚁金服（网商银行）入股，以后想上征信分分钟；分期乐和腾讯（前海微众）有千丝万缕的关系。

大多数消费金融公司，捷越，捷信，马上消费，四川锦程，平安普惠，等等都上征信，即使是不上征信的，只要走上征信的渠道代放款，也是可以上征信的，业内公开的秘密。

京东和苏宁上征信也是迟早的事情，苏宁已拿到银行牌照，就叫苏宁银行，京东和三方放款渠道有合作，只要想上征信，你就逃不脱。

另外，上征信的公司都是相对正规的大公司，不上征信的那些，都靠线下强力面对面催收，你会祈祷还不如给你上征信呢。

昨天看到了老师在盆友圈放的母校发的关于学生贷款的相关警告，说我校累计已有十几个学生在外大量欠款且拿同学信息申请贷款，现已失联或退学，一时来了精神。

刚好知乎上的大学生也比较多，装逼之力压抑不住。

这篇和其他的扯淡回答不一样，仅仅4千字写的我累死了，部分内容已经属于专业领域付费咨询的范围了，想要转载请私信要授权并付费，300元转一次，我要拿去吃大腰子补补。

不想付费的请用知乎的分享功能来进行分享，知乎自带分享功能，想分享到朋友圈可以一键选择，转自己空间给朋友看也可以，转到贴吧给大家警醒也可以，记得贴我知乎ID，不需要给我钱和征求我同意。我并不介意更多人可以看到，谢谢啦！但是付费转载和分享这俩性质不一样。

之前乱复制的我都不计较了，这次我刚发现知乎和微信有联动的举报功能了，也不知道好不好用，挺期待的。

愿意请我吃串大腰子的可以走“值乎”搜索“半佛仙人”或者用“分答”搜索“张小胖”，我还能口对口帮你回答一个问题。

先上背景相关：现在是某互金公司信审（我们公司不碰学生），以前在国有及外资银行和担保公司工作，主攻尽调和风控，业务岗做到过主任级，标准的传统金融转互联网金融的从业者。极少数几个正经专业相关的答案加起来都没讲一个段子赞高，人称杭州吴彦祖。

工作之余曾帮几家规模不大的学生贷款公司设计过风控准则和贷后流程（讨厌归讨厌，送钱我还是收着的），现在几个最大的学生贷款平台里都有我的同学，前同事，做风控的业务的催收的都有。

下面是正文，我尽量说人话。

一.为什么做大学生这个群体的生意？

因为大学生人傻，钱多，好推广，欲望大，好收拾。

大学生人傻，算不清楚利息，感觉利息不算很高，自己省省生活费再做点兼职就能还上！可笑。

这个钱多不是指大学生那点可怜巴巴的生活费，是指其背后的父母，因为大学生贷款普遍额度不高，这笔钱对于学生是挺大的负担，但是对于其家人，多数情况下是可以承受的，最多就是被坑了非常不爽而已，所以这笔钱本质上，是放给你的家人的。

对于那些大四的学生，你现在还不起，反正你有了工作还可以逼着你还，年轻人要给压力嘿嘿嘿。

学生地推团队太好建设了，给学生干部塞点钱，给想做兼职的学生塞点钱，随意推广！

学生有钱拿的话动力十足！而且以毕业实习来诱惑的话（我说的就是最大的那家），还能有效降低成本。

学校的公告栏啊，厕所门后，学校附近的网吧里，各处都有广告，成本不高。

现在的大学生很多都有着不匹配自己能力的消费欲望和强烈的消费冲动，攀比现象也很普遍，借钱装逼的都有不少，每个月靠着家里给的一两千生活费，没有其他挣钱手段，却想要更多，想要更好的手机，更好的电脑，想给女神大手笔，想疯狂败包包化妆品，想吃想喝想玩想旅行想净化心灵思考人生！

好事儿！但是钱呢？钱从哪里来？就自己这点生活费？

这时，学生贷款粉墨登场。学生一看好哇，先花了再说，以后慢慢还，打工还，兼职还，我要苹果，我要包包，我要赌恒大赢亚冠！

但事实上绝大多数大学生没这个吃苦耐劳的精神，做个兼职叫苦连天觉得委屈自己，生活费一到手先花光，没想着钱生钱，没想着做点小生意，最后还是要靠家里还。

家里经济条件好的，也就还了，花钱买教训，要是家里条件不好的呢？这几万块钱都是问题的呢？嗯哼？

而且中国这么多大学生，想想这是多大的市场！！

大学生与踏入社会的人相比，还是嫩的多，关系网也相对单纯，好收拾。

假如你不还了，我打给你家里你怕不怕？

我给你身边所有同学打电话说你借高利贷还不上你怕不怕？

我给你老师，班主任，辅导员，系主任打电话你怕不怕？

我让你拿不到毕业证被开除你怕不怕？

我找人蹲在宿舍区等你你怕不怕？

我在你宿舍楼下大喊你的相关信息你怕不怕？

这些所有事情的大前提都是你欠了我的钱不还，告到天上我首先占了一个理。

知道怕了？知道就赶紧找家里要钱还上

家里没钱？没事，去其他学生贷弄到钱来先换上我们嘛，剩下的东墙补西墙熬到毕业工作了慢慢还嘛，不要影响毕业证和征信是不是？

哦？你什么都不怕了？那差不多也代表你对这个世界也没什么留恋了，我们可是金融创新呀，冥币不收的么么哒。

二.做这个生意有什么好处？

高收益，风险相对明确可控。

感觉一个月百分之几的手续费不是很贵，但是你要考虑到你是等额本息还法，利息要接近double的。

假如你借了1.2W，1年期，每月2%的手续费（记住这可不是利息哦，是手续费，是服务费！是不受24%高利贷约束的，性质不同，银行信用卡账单分期也是这个道理）。

接下来一年你每个月要还的钱是00X2%=0元

一整年下来你累计要还14880元，多还了2880元，多24%。

但是真正的贷款不是这样算的。

先说正规的银行贷款，有先息后本的，有等额本息的，利息在4厘到1分8一个月左右，就是0.4%到1.8%一个月，视客户资质不同费率不同，这就比学生贷不知道低到哪里去了。

我们放给部分优质企业的追加贷款都是先息后本，这1.2W你拿去用一年，每月还1%到2%利息（我们算是比较低的平台了，很多平台还要高，但我们只做优质客户，而且不碰学生），年底再一次性还本金1.2W，这才是相对合理的利息，等于你这1.2W可以循环使用一年，你是为这1.2w的使用权付利息。

而依照学生贷的算法，在你第一个月结束后，你其实只欠公司1.1W，第二个月结束后，只欠1W，第三月后只欠9K，但是你付的利息都是按照1.2W的基数来乘以2%的，到第12个月，你只欠公司1千块，但当月利息还是1.2w总额的2%，一年下来你多还了将近1倍的利息。

再给你具体到更直观的算法

我是放贷的，你是借钱的

第0个月，你到手1.2W，欠我1.2W本金

第1个月，你还了1K+1.2W的利息2%，还欠我1.1W本金

第2个月，你还了1K+1.2W的利息2%，还欠我1W本金

第3个月，你还了1K+1.2W的利息2%，还欠我9K本金

第4个月，你还了1K+1.2W的利息2%，还欠我8K本金

第12个月，你还了1K+1.2W的利息2%，还欠我1K本金将在这个月终止还清。

如果基数按1.2W算的话，我一整年都应该是每月欠你1.2W本金，还1.2W本金的利息2%

所以对你而言付出的利息是1.2W的24%。

但你实际上每月欠我的本金是递减的，从第二个月开始，你就欠我不到1.2W了，但是利息还是1.2W的2%

（杭州公积金月均余额也是这个算法）

所以对你而言，你的总贷款成本在K=44.3%

何况很多学生贷的利息远远不止2%每月，夸张点每月6%，8%，甚至10%的都不是没有。

而且学生分期不止这么点暴利，除了利息可以多收你的，因为你每个月都要还部分本金，所以每一笔款每月都会有派生存款回来，这笔钱马上就可以放出去。

如果我开一个贷款公司，准备了12个亿，分12个月放出去，按照等额本息还法，我第一个月放出去1亿之后，第二个月我能放出去的钱是1亿+第一个月放出去的1亿的1/12本金+第一个月放出去1亿的2%手续费=1.103亿！

第四个月，第五个月。。。。。

懂了吗？这都是派生存款啊！

而且！很多平台是不给你钱给你东西的，分期手机分期电脑什么的，还要赚你个价差（我一个苹果平台上挂5288但进货价4988）和供应链资金沉淀利差（我和供货商肯定不是实时结算，先提货过几个月结款很正常，这段时间资金又可以用来放款！），一轮所有利益全算下来狠一点的公司做到年化60%到80%一点问题都没有！上百的都有的是！扣除较高的坏账和资金成本也很有的赚！！！

而且滞纳金收的突破天际，利滚利爽到飞起。

信用卡分期也是这个道理，不然你以为银行为什么都疯了一样的办信用卡，来钱啊！

上面已经说到了高收益和学生好催收，所以其风险是在控制范围内的。

一般来说学生贷款的坏账是2成起，就算20%好了（注意是坏账，不是逾期，逾期率要高得多，但是很多逾期是能催回来的），资金成本在10到15%左右，很多P2P理财收集来了资金就做这个，所以只要综合利润能到40%以上，这笔买卖就划算！绝大多数学生贷款公司都能达到这个收益，所以风险相当可控。

而且最后手里的烂账都可以做成资产包打折卖给讨债公司，随他们用什么手段去讨，又能回笼一部分资金，我手里有好几家学生贷款公司的债权转让协议呢，都那么回事。

目前比较大的几家学生贷款背后都有大金主，都看上了这一块蛋糕。

三.做这个生意有什么风险？

我国目前对这个领域是接近空白的，不合法也不违法，现在是打着金融创新的名号放实质上的高利贷数钱融资爽得很，过一阵子风向变了就容易被呵呵呵。

很多大学已经主动开始打击学生贷款了。

给大学生放高利贷这种事情，说是被千夫所指都算轻的。

学校本身非常反感这些公司，家长对此也恨之入骨。

学生容易催收不假，学生玻璃心的也多，你催收力度收不住过头了学生自杀了，这乐子就大了，这种事情已经出现了。

一般正常消费的学生借个1到2W也就顶天了，但是有很多学生借了这个去赌球，去买彩票，去网络赌博，去买超高风险的P2P，还有给直播平台的主播刷礼物的，炒股的，还有杠杆炒期货的，去做高风险的事情，钱压根就不是正常消费了，一般这样成了瘾的学生，这笔钱是要不回来了，而且名下也绝不会只有一笔，只能往死了毁人。

由于学生贷款的审核很容易，就是身份证，学生证，学信网，几个联系人信息就好，所以代办很猖獗，线下推广经理为了多冲业绩拼命代办，也有骗学生信息来办贷款的，还有很多学生骗同学帮忙办理，学长骗学弟学妹的，骗自己恋人然后分手的，供应商骗学生的，我和同学喝酒时聊这些催收遇到的奇葩的人各种五花八门都有，有闲心给你们抖搂抖搂。

前年厦门集美大学就出现了大骗子集中诈骗，最后几大公司一起上门，比较壮观。

贷款是会上瘾的，很多学生都背了不止一家贷款，一开始是花的爽，后来是还不上又不敢告诉家里又被催收恐吓，只能拆东墙补西墙，最后钱越滚越大，最终毁掉自己。

对贷款公司而言，这种学生也算是高风险客户，毕竟贷款公司只想求财，不想惹麻烦，这种人往往最麻烦。

学生的履约能力和信用意识并不强，很多人都不知道有征信报告这个东西，或者年轻觉得无所谓，等以后需要贷款买车买房的时候有的你哭，好一些的公司入职前做背景调查的时候也有可能会查这个，别给自己找事。

虽然大部分学生贷是不上征信的，但是真要给你上也没那么难，呼和浩特华锐肯特，湖北帮农，宁德蕉城，哈尔滨龙青，博兴农商.........渠道数都数不过来，大把的有。

以前银行是有学生信用卡的，后来叫停就是因为坏账太高了。

我国的助学贷款逾期率也非常高，说实在的学生群体没有受过信用教育，不知天高地厚的多了去了。

我现在的工作和以前在银行工作时，看到助学贷款大量逾期的客户都不愿碰的，国开行完全出于政策放的福利性贷款，帮你完成学业的无息贷款你毕业了这么多年都不愿还，压根不相信你会还我们的钱，事实上数据显示这帮人的逾期也确实是高。

学生多头负债跑路在学生贷款里简直不要太常见，外地学生在当地上大学毕业后回老家还真是拦不住，到时候手机号一换哪儿找去，真上户籍所在地去找？为了这一两万？划不来！

所以之前我在风控准则上对于学生的年级是有限制的，总的原则是贷款期限必须在毕业之前，即大一大二的可以最多分24期，大三最多18期，大四不超过12期，而且额度要随着年级的增加而递减，毕竟大一的小学弟和大四的老油子还是有区别的。

而且联系人是重中之重。

四.对学生贷款的看法和对学生们的建议

高利贷不可耻，有自立能力的成年人你情我愿，高收益与高风险如影随形，催收手段只要不犯法也无可厚非，毕竟别人欠钱在先。

但是学生压根就不该是贷得到高利贷的群体，他们没有独立还款能力，没有自控能力，没受过信用教育，多数有的只满腔欲望和玻璃心，给他们放高利贷实在是没有底线。

这笔账划不划算各有各的算法。

大学是你人生中最后的安逸时间，等你毕业了就会面对社会的残酷教育，学生和工作后的人是完全不同的群体，思维方式都不一样，例如这个答案你最意想不到的一笔收入咋来的？ - 半佛仙人的回答，有人赞有人喷，我非常理解象牙塔里人的思维，假如真的人人都像你们一样想，这个世界一定会更美好，但这不是现实，我也不会活在理想中。

我衷心希望各位在这最后的几年里能多学知识多长本事多考证多去实践，而不是在网络上浪费你们本就不多的准备时间。

尤其是那些家庭条件比较一般的！你没有资本去作！你要让你的父母搭上后半辈子吗！不要给家人添麻烦是最基础的。

不要天天想着玩想着花想着痛艹他她它。

有消费欲望很正常，但是由着性子乱花，不是本事；克制不花，才是本事。

没钱了去兼职，去吃苦，去磨厚脸皮！

少年苦算什么苦！老来苦才真叫苦！

自己想要的东西自己赚钱自己吃苦自己挣自己可劲儿造，这才是真本事。

---

文章来自知乎id:半佛仙人。

做一个正能量的女大学生，

粉丝给主播刷的每一分钱都可获得相对应的土豆泥，土豆泥可在商城兑换商品，例如：你给主播刷了10块20块，可以在商城退换牙膏牙刷或者避孕套等值商品，你刷了一百万可以在商城兑换一辆奔驰宝马汽车，这点是所有直播平台都无法做到的。而映客、快手、花椒等等这些直播平台的弊端是只有主播才能赚钱，粉丝只能花钱看直播，刷出去的每一分钱都不能回头，也不能兑换商品，粉丝不刷礼品主播也赚不到钱。
我看过快手直播，主播老是叫粉丝刷礼物，因为粉丝刷礼物主播才能赚钱，粉丝不刷礼物主播也没得赚，本来别人喜欢看你直播，成为你的粉丝，但是大多数人都是在校学生或者上班族，收入并不高，别人为了看你直播每个月都要给你刷一两千别人不心疼死了。我看过一个唱歌的主播给粉丝的老妈骂的，那个粉丝还是学生，拿着家里给的学费去充值来看直播，后来被他妈发现了，来找主播开骂。这是他们的弊端，恶性发展；这些直播平台不久将会崩盘，被土豆泥所替代！