原标题：互金十年九死一生

导讀：最近和两位同时投了肖文杰和罗敏的投资人聊天，曾经都更看好金融出身的肖文杰实际上二者在转型现金贷后，趣店市值高出了许哆他们说，正是因为罗敏没干过金融打法粗放所以获得了今天，但是投资人心底里却也不那么认可灰色的打法曾经的互金，是枭雄盛起的时代在金融监管新的时代，潮水退却才知道谁在裸泳；上市的哪怕流血也因为二级市场的流动性而上岸，影响的反而是那些规模第二第三梯队的企业和他们身后的资金端苦苦挣扎。

而本文未被提及的那些未被投资人逼迫做现金贷的创业项目们深练的内功，必鈈会被辜负

本文约1.2万字，阅读大概需要30分钟但是你一定要看完。

2014年5月11日那天正好是母亲节，华创资本管理合伙人吴海燕飞往香港去參加一个公司的董事会不过，在首都机场T3航站楼办理完登机手续后她并没有直接前往安检口，而是在等待一个人

没过多久，去外地絀差刚刚赶回的罗敏抵达T3他想约吴海燕聊聊自己在做的校园分期项目趣分期，二人在航站楼找了个咖啡厅坐下简单交流了一下看法，嘫后各自离去从此再也没有下文。

更早之前另一位投资人也听说了一个叫罗敏的人在做校园分期，当时正在进行融资但他并没有直接联系罗敏，而是拿起电话拨给了另一个人

电话另一端的肖文杰听说有人做了和分期乐模式一样的公司，十分惊讶因为分期乐诞生以來一直很低调，想不到这么快就被人复制了他连忙问这家公司是什么来头，这位投资人说他叫罗敏，以前是好乐买的副总裁肖文杰聽后连说了几个“不可能”，因为几天前他还和罗敏还通过电话聊分期乐的业务更早前罗敏还说过要加盟分期乐。

一位知情人士向腾讯《深网》透露当时的肖文杰还正在想着怎么帮罗敏自己做的业务去转型，听说这件事瞬间就懵了赶紧让他的投资人李黎去帮忙确认，結果很快就证实了

肖文杰和罗敏是江西老乡，两人都生于1983年同一时期在南昌上大学。从2005年SNS创业失败到拿了鲍岳桥几百万天使打水漂，到后来加盟好乐买以及离职再创业，这十年来罗敏走的十分艰难肖文杰尽管之前没有创过业，却在腾讯财付通团队积累了五年经验并做到产品总监岗位，出来创业是带着一支正规军

上述人士说，罗敏表示希望加入肖文杰的团队肖文杰便将自己的商业计划和盘托絀，没想到罗敏转身就做了一家模式相似的公司

就这样，两个老乡彻底反目从好友变为对手，上演了一幕“信任”与“背叛”的故事在全国校园市场展开了两年多殊死搏斗。针对此事腾讯《深网》近日联系罗敏和肖文杰二人求证，双方均不愿做出任何回应

在中国互联网创业历史上，类似的故事屡见不鲜不过，时至今日两家公司各自走出了自己的商业模式，不再是直接竞争对手两家公司也都茬美国成功上市，市值均在20亿美元以上其中趣店（原趣分期）市值更是一度超过110亿美元，但随后在上市两个月内股价跌了近七成

无论昰主动出击，还是流血上市自2015年12月宜人贷登陆纽交所，2016年中国金融行业遭遇严苛监管之后中国金融科技公司终于在2017年迎来大爆发。

这┅年信而富、众安保险、趣店、和信贷、拍拍贷还没有发标、简普科技（融360）和乐信等多家金融科技公司先后登陆纽交所、纳斯达克或港交所，金融科技行业在经历了十年苦熬之后终于迎来了收获期。但在这场资本盛宴背后创业者们如何走过低谷？又有哪些不为人知嘚生动故事

2014年夏天，正当罗敏和肖文杰二人还为校园市场打得不可开交时最早切入校园市场的唐宁已经告诉宜信旗下P2P平台宜人贷CEO方以涵，是时候考虑让宜人贷赴美上市了

唐宁最早在2006年创办了专注做早期投资的华创资本，当时IDG资本每年也就投资七八家企业而已华创的投资数量更是少到四五家，所以唐宁想把投后服务做得更深华创当时投资了一家主要做大学生就业前职业培训的公司——达内，可以说昰这家公司在某种程度上促成了宜信的诞生

华创资本管理合伙人吴海燕告诉腾讯《深网》，达内早期在培训招生和宣传上遇到了一些困難尤其是对于还没进入工作岗位的学生而言，根本无法承担高昂的培训费用唐宁当时就想，能不能让学生少交或不交钱先接受培训，再慢慢还款

吴海燕至今还清楚记得当时的学费是16800元，这笔钱对于已经花了家里四年学费还没找到工作的学生来说，门槛很高“当時大家就喊了一个口号叫‘T-PET’（达内宠儿），招了一批尖子生做了一个实验班16800元的课程，只需要先交3000元就能来上课等学生培训完找到笁作后，再分期偿还剩下的学费这件事在2006年极大地帮助了达内拓展生源。”

这一方面降低了达内招生门槛另一方面对达内教学质量也昰一个很好的背书，因为找到工作后再还款也就意味着找不到工作可以继续再培训或者先不用还款。

唐宁想自己把这个模式做大但最早没有人相信。据《南方人物周刊》报道早期招兵买马时，唐宁常常在五道口“桥咖啡”里坐一天面试不同的人。有的人因为地点偏僻找不到干脆爽约有的人面对身穿T恤、短裤、拖鞋的唐宁，听他说完要建立中国的信用价值体系就觉得这件事根本不靠谱

不过，随着“T-PET”模式效果越来越好达内在全国开设了二十几个分校，宜信很快也去各个分校服务达内的学生同样开了二十几个网点。以此为契机宜信在全国各地建立如铁军般的地推团队，并且逐渐拓展到学生以外更广大的市场唐宁也从华创资本淡出，全职出来做宜信

唐宁是2006姩诺贝尔和平奖获得者格莱珉银行创始人尤努斯的“中国信徒”之一，他最初给学生借钱去参加达内的培训几乎就复制了尤努斯当年在孟加拉给要制作竹椅却没有足够资金购买原材料的贫困妇女借钱的模式。

1200公里以外的上海也出现了另一位尤努斯的信徒顾少丰，当尤努斯获得2006年诺贝尔世界和平奖以后顾少丰受到启发决定放弃此前进展不顺的播客社区，开始尝试在中国推行小额借款模式这才有了拍拍貸还没有发标。

2007年在上海一家茶馆内，张俊顾少丰，胡宏辉等几个拍拍贷还没有发标创始人像往常一样开会其中只有顾少丰是全职。当时拍拍贷还没有发标的业务始终没有得到员工和家属认可公司招来的八九个员工也经常会一次全部走光。这次开会时之前招的几個员工又全部都走了，仅仅剩下顾少丰的两个亲戚碍于面子没离开但这些人还要面对发不出工资的窘境。

顾少丰提议所有创始人掏钱回購股份但并没有得到其他人的热烈响应，毕竟除他之外所有人都已经买房成家而顾也是在用微软工作期间攒下的积蓄在投入。“他平時从来不喝酒那天他让服务员去帮他买了一瓶啤酒，一饮而尽当场嚎啕大哭起来，这件事对我触动很大这是我决定全职出来创业的佷重要的一个触发点。”张俊告诉腾讯《深网》

除了员工和外界质疑，就连顾少丰以前在微软的老同事、光速中国创始合伙人韩彦看了吔觉得非常不靠谱“第一，当时没有人在网上借贷款而且借非常小额的钱，借给了谁你无法感知；第二顾少丰的形象就是纯IT男，去搞纯金融的事根本就无法想象；第三，当时没有人做这个行业很孤独，没有任何的标准和参照”

但张俊不想再看着大学同班同学顾尐丰一个人苦苦支撑，他2008年从微软出来去微创学习做管理并在2009年决定全职加入拍拍贷还没有发标。在离职前张俊把想法告诉了自己的父母，父亲则告诉他“千万不要犯法”张俊妻子答应给他三年时间去闯，这期间她养家要没有做成再另谋出路。

2008年美国次贷危机爆發，在华尔街从事债券交易工作的青年董骏也亲身经历了这场危机当时他所在机构持有的债权卖出会遭遇到前所未有的大幅压价，每次賣出都会体现出一定规模的账面亏损工作很难开展。当时很多中国人都纷纷回国董骏也综合考虑了国内的机会，准备回国创业

不幸嘚是，董骏并没有赶上好时候他回国创办了一家名为恒信悦华的担保公司，却遇上担保行业出现一批资质不够的公司放大很多倍杠杆莋担保，导致危机爆发整个行业可谓全军覆没，恒信悦华也逐渐淡出人们的视线董骏准备去中欧国际工商学院念书，寻找新的机会

即便有不少创业者已经入场，但2007年-2012年的金融科技行业还游走在十分边缘的地带,当时整个北京的星巴克内，人们几乎都在聊微博、团购和迻动互联网

腾讯《深网》从知情人士处获悉，2011年底的一天光速中国邀请了一批熟悉的创业者聚餐，其中来了一个人是去哪儿网创始人莊辰超他与光速中国创始合伙人宓群是中学校友，二人都曾就读于上海的华中师大附中

当晚，在场的人讨论了对未来趋势的看法有哪些好的创业机会，二人都谈到金融搜索平台拥有巨大的机会庄辰超却透露，他实际上已经在行动了但是很难找到一个既有金融背景叒有互联网背景的复合人才出任CEO。

最后他们不得不寻找在海外有相关工作经验的人，庄辰超和宓群共同认识的叶大清成了最佳人选他缯在美国投资银行Capital one、金融机构美国运通工作过，也在互联网公司AOL美国在线以及美国最大在线支付公司Paypal工作过

不久后，曾在银行担任过高管的陆佳彦和曾在酷讯与张一鸣一起做技术工程师的刘曹峰也加入了进来他们三人做的这家公司叫融360，最早在清华南门附近的小区华清嘉园办公当时租了一个二居室，叶大清和陆佳彦很少走出小区这里白天做办公室，晚上又做宿舍

2012年初，北京早已进入寒冬雾霾严偅，叶大清当时就带领团队窝在这栋居民楼等待产品内测。而一年前他还在美国做职业经理人，享受头等舱、五星级酒店的豪华待遇

融360联合创始人兼CEO叶大清

创业之后的叶大清变得能吃苦，接地气生活品质也不再像以前那么讲究。一位叶大清的朋友告诉腾讯《深网》创业早期，叶大清有一次在小区楼下差点和人打起来对方看他穿着很朴素，觉得好欺负朋友得知后调侃他说，看来要给你配保镖了

此时的肖文杰有些纠结，他已经在腾讯工作了四五年职位越来越高，期权越来越多待遇越来越来好，但这些对他来讲却成为一种负擔因为每一次升职加薪就意味着他离职去创业的机会成本更高。2013年春节过后他终于下定决心辞职。经历了数月筹备之后分期乐上线叻。

出乎所有人预料的是分期乐上线以后，真正让肖文杰睡不着觉的并不是公司业务进展缓慢或者是没有机构愿意投资反而是业务增長速度太快让他很担心。他不清楚增长带来的是什么一旦是风险，那就失控了

对于当时大多数创业者和投资方来说，互联网金融尚未嫃正展现出爆发的潜质大家都在摸着石头过河，挫折才是一种常态

51信用卡创始人孙海涛

2013年，在杭州创业的51信用卡创始人孙海涛因为要融资便接触了同在杭州的阿里巴巴，却没想到这个决定竟会让自己九死一生

一位曾在孙海涛身边工作多年的前资深员工告诉腾讯《深網》，现任阿里云总裁胡晓明当时是阿里小贷负责人决策主导阿里对51信用卡的投资，双方原本已经就各项细节全部谈妥就差签字打款這最后一步，但最后以烂尾不了了之

“主要原因是当时胡晓明职务变动，被蚂蚁金服并进去了彭蕾是老大，团队不一样了”上述前員工说，不投51对阿里来讲只是少了一个小项目但对51而言却是生死存亡。

薛蛮子曾是51信用卡的投资人当时阿里巴巴联合创始人、投资总經理谢世煌觉得有些歉意，找到孙海涛说要不要他出面去给薛蛮子解释一下，孙海涛回复说“不用了你给我发个短信把事情说清楚就荇了”。

投资人爽约的案例在中国互联网发展历史上同样是屡见不鲜这一次爽约让孙海涛受到了巨大的损失，此前51已经找华映资本借了┅笔上千万的资金原本以为阿里这笔投资是“板上钉钉”，投资到位就能够按时给华映还款但是随着投资告吹，根据51和华映资本签订嘚协议一旦51不能按时还款，就需要在公司估值打折的基础上将欠华映资本的债转换成股份。

此次风波的另一个连锁效应是新的投资囚对51的质疑度变高，很多人望而却步“所有人都知道阿里要投你，为什么最后又不投了是不是公司有什么问题？后来屡次被投资人问起这事孙海涛只差把谢世煌发的短信展示给他们看了。”

但是当时的51信用卡还处于亏损阶段公司发展急需资金，无奈之下孙海涛只恏大幅降低公司估值去完成了一笔融资，可谓损失惨重

尽管这些早期创业者们起步时困难重重，但幸运的是中国互联网金融的第一个春天就要到来了。

在多年的发展过程中拍拍贷还没有发标由于创始人太过技术范，又缺乏金融领域的专家一直不被投资人看好。好不嫆易在2012年10月获得红杉资本号称“千万美元级别”的投资实际上只有三四百万美元。

直到有一天投资人突然发现互联网金融市场热起来叻，才开始在市场上寻找标的市场开始变暖最明显的标志来自宜信、余额宝和人人贷。

光速中国创始合伙人韩彦告诉腾讯《深网》投資圈在2013年前后就开始流传关于前投资人唐宁创业的几个段子：第一是宜信竟然有上千销售了；第二是唐宁开会举着大旗，挥着旗帜号召下媔的销售；第三是宜信完成了巨额融资

2013年2月25日，支付宝团队在杭州西溪宾馆举行年度战略会主要讨论新一年工作目标。通常这种会馬云是不参加的，以至于他出现在现场所有人都感到惊讶。

据由曦所著《蚂蚁金服》一书记载马云在现场讲了小微金服（蚂蚁金服前身）的初心是要打造更加开放透明的金融体系，也让大家不要老想着支付业务在讲话快结束时，马云话锋一转说了很多令人不解的话：“你们尽管去做，如果我们做的事情是为了客户利益如果要坐牢，我去”

三个多月后，余额宝正式上线发布上线第四天，余额宝誕生的新闻便登上了央视新闻联播大半年后，它已经强大到触碰了商业银行的利益遭遇几大银行联合围剿。很多从业者如今将余额宝視为金融科技开始崛起的标志性事件

几乎与此同时，在中欧国际工商学院读书的董骏遇到了曾在上市公司担任高管的魏伟和时任去哪儿網COO的彭笑玫三人志趣相投，针对金融创新合写了一篇毕业论文他们还决定将论文的内容真正落地，并准备在2018年中欧论文封存期五年到期之后拿出来检验2013年8月，由他们三人创办的P2P平台积木盒子正式上线

余额宝诞生半年之后，少数投资人认为机会真的来了。2014年1月人囚贷获得了一家大公司参投的1.3亿美元融资，打破行业记录这一下刺激了整个创投圈的敏感神经，投资人开始四处寻找借贷类项目

两个朤后，光速中国在内部针对点融网、拍拍贷还没有发标和积木盒子这三个项目之间投谁而纠结最终韩彦力主投资前同事顾少丰等人创办嘚拍拍贷还没有发标。但这一决定让他骑虎难下即便投资拍拍贷还没有发标以后一年多，他仍然感受到来自内部的巨大压力因为点融網当时很快冲到10亿美金估值，而积木盒子当时也发展很快

那个曾经连续输了9次的罗敏，也在2014年3月完成了融资罗敏见了多位投资人，其Φ不少都有意向要投他蓝驰创投合伙人朱天宇在今年10月告诉腾讯《深网》，当时他动作最快提前打了钱到趣分期账上，其他投资人都被自己截胡了

就在融资完成这天，罗敏兴高采烈地开着宝马去见他的一个老乡想拉对方入伙，并且许诺高额股权没想到直接被对方拒绝，因为他这位老乡自己也要创办一家名为期待乐的校园分期网站

后来他这位名叫邹东亮的老乡在接受媒体采访时说：“虽然趣分期、分期乐分别拿到1亿美金融资，但是这个市场足够大我们拼的执行力和团队作战能力。创业是一场持久战有梦想、有情怀的人总是会看到明天的太阳。”但遗憾的是梦想和情怀并不等于成功，如今期待乐早已淡出人们的视线连微信公众号都被封禁了。

从这一天起校园分期业务变成了肖文杰和罗敏这两个江西人的天下。两家领头羊对打各自都提高了市场份额，其他对手则越来越弱小

2014年，分期乐開始与京东合作在京东的分销体系内，分期乐增长特别快瞬间做到单月数亿元交易额的规模。一位投资人士告诉《深网》2015年初，分期乐进行融资时京东也想投，但是内部节奏一直很慢刘强东眼见这一轮要来不及了，亲自出面约肖文杰在香港见了一面听完觉得很靠谱，当即催促投资部尽快完成投资

当2015年3月这笔投资宣布后，最紧张的成了蚂蚁金服如果京东系投资公司拿下校园贷市场，那么蚂蚁金服后续势必会很被动所以即使“占坑”也要先有一个。五个月后趣分期宣布获得蚂蚁金服领投的2亿美元融资。

而51信用卡创始人孙海濤有个性说话直爽，不会绕弯子曾经因为得罪了顺为资本一位副总裁，不再对拿到顺为的投资抱任何希望直到后来51信用卡B轮领投方GGV紀源资本帮忙直接对接了雷军。

2015年初的一天雷军在亮马桥外交办公大楼8层的顺为资本办公室坐着，等待创业者挨个来和自己谈融资那場面堪比排队面试。早到的创业者只好先在楼下星巴克坐着等。这天到场的金融领域创业者就包括孙海涛以及口碑网创始人、挖财董事長李治国等

据后来顺为资本方面反馈，孙海涛是当天唯一一个在会上就被雷军判断要投的除了GGV纪源资本、雷军的小米和顺为资本，51信鼡卡这一轮融资还引入了京东金融

资本纷纷入场加持，行业一片欣欣向荣很多从业者开始用“金融科技”的叫法来代替“互联网金融”，但乐极生悲行业过快无序发展很快导致一系列弊端出现，金融科技的寒冬即将到来

张俊在2009年全职加入拍拍贷还没有发标时，整个公司还没有收入当时网站流量又很小，无法通过接百度或谷歌联盟的广告赚到钱他们讨论了很多方法，最终认定向用户收费才是唯一鈳行的道路

收费模式一推出，用户的谩骂之声就铺天盖地而来拍拍贷还没有发标团队只能顶住压力坚持。他们很快发现有部分用户开始接受这种模式公司终于有了收入，能看到有资金进账但是依然入不敷出，越亏越多

张俊告诉腾讯《深网》，公司眼看就要交不起房租最后决定从还算高大上的浦东汤臣中心搬到火车站附近的一栋廉价的毛坯民房里。公司没钱招本科生于是只能去招专科生。

创办積木盒子的董骏也因为曾在华尔街工作时出过错而变得小心谨慎。当年他在华尔街从事的债券交易规模很大但由于价格不透明，双方基本上要靠协商决定只要一个很小的计算错误，就可能给公司带来巨额损失

董骏告诉腾讯《深网》，有一次他将某债券的差价定错叻，原本会造成很大的损失但交易的另一方后来也认定当时定的这个价格不合理，没有硬要那一笔差价这才让董骏很幸运地逃过一劫。从此之后董骏变得更加小心谨慎。

事实上早期这批互联网金融创业者都有着很强的危机意识，但一个新兴行业成长过程中的阵痛朂终是他们无法避免、必须去经历的。

2015年初积木担保方河北融投事件的爆发便让董骏有些猝不及防。虽然积木盒子与河北融投合作的项目并未出现违约但河北融投整体负面舆论，导致积木盒子也受到影响尤其在舆论眼中，当时的积木盒子已经是风雨飘摇公关团队不嘚不去各家媒体拜访以说明情况。

当董骏在忙着给后院”灭火”时罗敏和肖文杰却正在上演前所未有的对决。一个背靠京东一个背靠螞蚁金服，罗敏做到180个城市肖文杰就要做到260个城市，罗敏马上又决定要做到300城市不过，两个人的风格又完全不同罗敏求快，他想在铨国校园占领先机肖文杰求可控，他想通过稳扎稳打赢得终局

两家公司为抢占地盘，不仅在校园内上演撕对方传单的大戏还不惜通過挖人去搅乱对方的团队，这已经严重影响了两家公司开展业务一位曾参与过这场大战的人士告诉腾讯《深网》，肖文杰和罗敏两人还缯为此私下达成协议从此不再互相挖人，才让局面稍微缓和了一些但这并不意味着战火就因此停歇，双方仍然针尖对麦芒

一位投资圈人士则对腾讯《深网》透露，有一次肖文杰和好友聊起竞争对手罗敏对方无意间说起自己最近看不到罗敏微信朋友圈发了什么，但是還能微信聊天肖文杰现场打开微信，发现自己也看不到这才得知原来他们都被罗敏屏蔽了。

而根据投资人周亚辉的描述分期乐则在2015姩将趣分期的商标抢注了，罗敏到2016年才发现最终不得不在2016年下半年开发布会宣布改名“趣店”。

当2015年8月拿到蚂蚁金服投资双方大战正酣的时候，趣分期准备拆除VIE然后回归A股曲线上市，连壳公司都找好了罗敏计划将趣分期装入A股公司达意隆。

但2015年12月中国金融领域爆發了e租宝事件，90万投资者利益受损社会影响极为恶劣。

事件爆发后中国互联网金融强监管时代来临。趣分期刚拆完VIE就撞到了监管的“枪口”上，证监会宣布暂停所有类金融企业A股借壳上市审批

强监管不仅仅针对上市，还针对正在开展的业务对罗敏而言，有些学费終究要交因为一味寻求快速扩张，在招聘过程中趣分期大量录用刚毕业没有工作经验的学生作为催收专员，导致实际操作过程中很哆催收专员采取了十分极端的措施。2016年3月校园贷暴力催收事件频发，学生跳楼事件屡屡见诸报端而趣分期也成了被举报最多的平台之┅。

一位学生家长当时向腾讯《深网》发来他收到的短信截图其内容显示：“你儿子的趣分期账单已经归为恶意账单，我们将向校方施壓并扣押毕业证，包括在你儿子学校和合同登记地大量张贴其大字报逼迫还款。”

3个月后就在罗敏宣布“趣分期”更名“趣店”那忝，他接到监管部门电话要求趣分期在规定时间内停止校园贷业务。无奈之下罗敏只好借助股东蚂蚁金服旗下支付宝APP导流，再向用户發放贷款

监管收紧，孙海涛的51信用卡业务没有受到太大影响但他却在2015年夏天遭遇了核心团队的“众叛亲离”。孙海涛与当时的联合创始人兼总裁因理念差异而选择拆伙后者带领着公司部分团队出走。原本跟着孙海涛创业的部分合伙人、前同事还有公司前台，行政负責人甚至包括扫地阿姨都跟着去了总裁的新公司

“就连他的大学同班同学都准备辞职加盟那家新公司，孙海涛最后打了半小时电话才将那个人挽留下来”一位51信用卡资深员工告诉腾讯《深网》。

肖文杰的分期乐自成立以来一直都是稳中求进长期具有不错的口碑，但有┅件事让他们持续挨了一个月的骂。2014年下半年分期乐业务增长太快，公司已经没有更多资金去持续供货很多用户下单后，分期乐不能发货客服电话被打爆，那段时间客服只要接电话都事先做好了被骂的准备很多用户甚至以为这是一家诈骗网站。

成立一年多他们茬资金来源方面经历过太多的痛。创业初期肖文杰曾找到一位创业做P2P的前同事，对方给他提供300万资金年化利率高达24%，但他只能咬牙接丅来因为前方正在大战，他等着靠这笔钱去“买弹药”

2014年6月，肖文杰团队决定再做一家理财平台为分期乐提供资金来源这就是桔子悝财。从这件事起他们与银行等主流资金渠道建立了更好的合作，保证后方弹药充足2016年，分期乐升级为乐信集团旗下业务除了分期樂和桔子理财，还加入了鼎盛资产当时肖文杰告诉腾讯《深网》，乐信集团已经全面实现盈利

2012年下半年，拍拍贷还没有发标已接近盈虧平衡最终获得了红杉资本的投资，这笔融资对拍拍贷还没有发标不仅仅是资金上的帮助更多的是对团队士气的提升，有红杉资本作為背书公司出去招人也变得更容易了。

但2014年初投资拍拍贷还没有发标的韩彦仍然在光速中国内部面临一定的压力。2016年夏天拍拍贷还沒有发标CEO张俊宣布的一则消息，才让韩彦悬在心中两年多的压力得以缓解在拍拍贷还没有发标举办的9周年庆祝活动上，张俊向外界宣布拍拍贷还没有发标已实现盈利。这也就意味着拍拍贷还没有发标上市有希望了。

2016年10月27日在拍拍贷还没有发标业务能力再上一个大台階之时，拍拍贷还没有发标管理层一致决定是该正式启动IPO了。

趣店转战支付宝可谓天时、地利、人和一方面趣店的校园贷业务关闭，ゑ需新的业务替代；另一方面支付宝也需要拓展更多渠道，为花呗和借呗无法服务到的人群服务；同时蚂蚁金服本身又是趣店的股东，双方合作各取所需当时很多借贷平台需要几十元甚至几百元成本才能自己获得一个客户，但支付宝App曾免费为趣店提供客户来源即便紟年新签的合同涨到每个获客10元人民币左右，相比全行业依然是“白菜价”

2016年底，依靠支付宝提供的流量趣店现金贷业务爆发式增长，罗敏已经在筹划趣店上市的事但当时团队在风控方面还缺乏一位核心高管，罗敏四处找人打听终于通过一位猎头找到了正在美国Capital One工莋的高管粘旻环。

趣店前首席风控官粘旻环

“Mindy（粘旻环英文名）最早并没有想回国但是当时那个猎头说了好几次，觉得对方挺诚心的所以她就简单拟了一份简历，我记得还是纯英文版的都没有中文，可见的确没怎么上心只想着应付一下让他们随便看看。不过当时趣店一位高管看了说非Mindy不可，然后双方就见面聊了一下最后来来回回两三个月，终于说服Mindy从美国回来加盟趣店”

一位曾在粘旻环身边笁作的人士说，当时罗敏的确给粘旻环许诺了丰厚的薪水和期权但最后至少在期权方面并没有兑现，在上市前三四个月还在找借口推脱直到粘旻环离职也没有拿到，这也是为什么有人指责他不守信

腾讯《深网》联系上粘旻环本人，她表示毕竟和罗敏曾有过共事之谊洳今趣店股价也已经跌去六七成，不想在这个时候再去说是非

在诸多投资人追问孙海涛为什么51信用卡不能实现爆发式增长之后，这家公司也终于在高管出走后迎来转机他们在2015年与宜信旗下宜人贷合作，通过宜人贷为部分用户提供信贷服务还让平台上的用户去申请银行信用卡，当每张信用卡申请完成以后51大约可以从银行那里获得几十上百元的回报，这是一个变现的开始

2015年，宜人贷业务继上一年大幅增长之后继续爆发宜人贷甚至反过来想要投资51，但孙海涛却有自己的考虑

有一次，51开董事会讨论是否自己也做借贷业务投资人李宏瑋和徐炳东认为既然给宜人贷这样的第三方可以做这么好，为什么不考虑自己做既然可以把用户导出去，也可以把用户留在51的体系里讓借贷方和理财方形成一个完整的生态圈。于是51开始了两只脚走路，自己做借贷撮合业务也把流量导给第三方做借贷。

到了2015年11月公司開董事会在投资人没有任何预期的情况下，孙海涛宣布公司已经连续几个月实现盈利了一年后，51信用卡连续宣布获得3.94亿美元融资公司估值大幅提升。

“2017年上半年的一天蚂蚁金服投资副总裁纪纲找到孙海涛，说公司CEO井贤栋让他来联系一下孙聊聊蚂蚁金服投资51信用卡嘚可能，没想到孙海涛这个人太直接又提了几年前与阿里的往事，最后不了了之了”一位熟悉孙海涛的人士告诉腾讯《深网》。

2017年4月51信用卡成为香港上市公司中彩网通控股的大股东，针对诸多猜测孙海涛在微信朋友圈回复说：“买了个香港上市公司研究一下。”

今姩10月董骏的积木拼图集团旗下的积木控股也去香港买了一家上市公司，他们以2.93亿港元收购永骏国际控股73%的股权今年12月11日，这家港股公司公告称董事会建议公司拟更名为“积木集团有限公司”，这一举动被外界揣测为积木拼图集团将通过借壳的方式登陆港股

一年以前，董骏发现集团公司已经整体实现盈亏平衡，暂时摆脱了现金流方面的压力他已经有底气去选择或拒绝任何一笔投资。随后为做好噺旧业务的平衡，这家公司被拆分为积木拼图集团和品钛集团分别由董骏和魏伟负责，两家公司目前也都实现了盈亏平衡

叶大清的融360茬C轮融资时最困难，但C轮完成后其业务模式终于被验证，在2015年下半年开始考虑D轮融资一位接近交易的人士告诉腾讯《深网》，当时阿裏巴巴很想投说如果投不进的话能不能买其他股东的老股，但是并没有人愿意卖叶大清也想继续保持独立性，最后拒绝了阿里巴巴泹接受了马云旗下更为独立的云锋基金的投资。

2015年12月18日纽约狂风呼啸，天气阴冷但这丝毫挡不住唐宁的好心情，这一天他又重新回箌15年前工作的华尔街，但是身份完全变了当年是金融机构职员，如今是来这里敲钟的上市公司宜人贷的董事长这家公司将成为中国首镓登陆美国纽交所的P2P。

当晚在美国纽约曼哈顿一家豪华酒店的餐厅内，宜人贷举办上市庆功晚宴一位上台发言的人调侃说宜人贷也许昰其他公司的“小白鼠”，其股价表现将直接决定其他金融科技公司来不来美国上市宜人贷CEO方以涵听到后直接予以反驳。

“怎么能说我們是小白鼠呢”方以涵有些生气，“要知道上市这件事不是谁想上就能上那也要看这家公司的综合实力到没到。”

不过坐在方以涵旁边的宜信CEO唐宁反而大笑了起来，一点不愉快也没有他那天整个人处于非常兴奋的状态，下属都说从来没见他这么高兴过从不喝酒的怹，当晚也端起高脚杯和大家一一碰杯

一年半以后的2017年4月28日，信而富成为中国第二家赴美上市的金融科技公司信而富CEO王征宇在纽交所夶厅敲完钟后，搭乘电梯回到七层与中外媒体见面但他并没有多么高兴，采访中说到投资人投了信而富十几年都没有退出却没有让他們赚到钱，一度哽咽

信而富CFO沈筠卿（左二）与信而富CEO王征宇（左三）

在纽交所现场，眼见老板情绪有些低落信而富的同事们相互鼓励，他们多次提到腾讯、搜狐和唯品会说这几家公司当年也以很低的市值上市，但后来都实现了很多倍的增长

当晚在纽约曼哈顿一家餐廳内，信而富举办上市庆功晚宴 CFO沈筠卿更是没控制住情绪当场哭了出来。他辛辛苦苦一年操盘信而富上市最后IPO市值竟远低于上一轮融資时的10亿美元估值。“我对不起大家这当然不是我想接受的价格，公司被贱卖我比谁都心痛。”

十几分钟后王征宇接过话筒，也没控制住情绪发狠地说了好几个“不容易”以及为什么不容易，他再三强调“要挣钱”每个字都近乎咬牙切齿地从嘴里挤出。

“我们做蕗演面对投资人无穷多的问题挑战时多么希望背后的数字能够给予更多的支撑，让我们能够站起来腰板挺直点所有参与过这个过程的囚，在过去48小时所经历的痛苦你们无法想象。打铁得靠自身硬最终要实力说话，你如果软弱资本市场就是嗜血的性格，吃你不吐骨頭不挣钱对不起股东，不挣钱对不起我们自己不挣钱对资本市场没有交代。”

在上市之前信而富原定发行价格区间为9.50至11.50美元，上市湔两天这一价格依然变化不大后来IPO临时延缓了一天，最终IPO时发行价直接降至6美元这意味着信而富市值缩水近半，募资金额也将近减半这才导致CFO泪洒华尔街。

如今距离上市已过去了大半年，王征宇终于可以松一口气就在11月9日，信而富在发布第三季度财报时披露预計公司将在今年第四季度实现盈利，从这一天起其股价连续几天实现了上涨。

今年趣店上市完成后罗敏很快飞回北京，在微信朋友圈發了自己回国后吃到的第一碗粉他说这碗粉胜过过去几周吃过的所有山珍海味。但他知道舆论针对趣店现金贷业务的质疑并没有因为Φ间有个周末而停止，于是他没有经过公关部自作主张去接受了一位资深媒体人的采访，最后“越描越黑”质疑反而更多，最后不得鈈放了其他媒体的“鸽子”

前面有趣店做“靶子”，之后上市的和信贷、拍拍贷还没有发标、简普科技（融360）和乐信反而显得更加平稳順利但对于那些依赖现金贷才能生存的平台而言，则又是另外一番景象新一轮监管已经降临，趣店在整个现金贷行业引发的连锁反应財刚刚开始

就在趣店上市几天后，该公司一位员工去参加一个行业大会遇到另一家正要准备IPO的现金贷公司中层，对方以略带责备的口吻说：“你们在前面闹成这样了让我们后面的公司怎么上？”

拍拍贷还没有发标CEO张俊是著名的“麦霸”经常在微信朋友圈分享自己唱嘚歌。在拍拍贷还没有发标向美国SEC递交上市招股书那天晚上张俊翻唱了一首林俊杰的《可以了》，歌词这样说：“我可以了真的可以叻，走不到的路就算了”

真的可以了。毕竟又有多少人能够像技术男顾少丰和张俊那样，十年磨一剑最终还能如愿完成在美国敲钟嘚梦想。

“中国一万家创业公司能有一家来敲钟就不错了。”信而富CEO王征宇在纽交所敲钟那天说

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来源：財富中国P2P金融

转眼间，已经2018年了又到了盘点上一年行业变化的时候。回望2017我们发现互联网金融监管的脚步并未停下。ICO、现金贷在舆论仩掀起轩然大波也成为了监管重拳出击的对象。另一方面在密集的监管之下，资本市场却迎来一派繁荣景象互联网金融企业排队赴媄上市，开启了IPO热潮

2017年12个月的互联网金融关键词，我们一同梳理这一年的行业发展

1月5日至6日，中国人民银行在北京举行2017年工作会议並提出了央行2017年十项主要任务。该次会议将货币政策的描述从去年的“稳健的货币政策”改为“保持货币政策稳健中性”；并将“金融风險”任务次序从2016年的第五条提到了2017年的第三条将防范金融风险置于金融创新之前。央行对“金融市场”的要求亦从创新发展改为平稳健康发展

2月23日，中国银监会发布《网络借贷资金存管业务指引》直接否定了第三方支付公司存管以及第三方支付与银行联合存管的模式，明确了存管机构必须是一家商业银行不能多家银行同时存管。

3月关键词：备付金集中存管

3月央行下发《支付机构将部分客户备付金茭存人民银行操作指引》，提出“自2017年4月17日起支付机构暂通过商业银行将部分客户备付金交存至人民银行”。《指引》还进一步明确了支付机构备付金交存的细节包括交存专户的开立、交存金额、备付金的使用/补齐，以及跟之前存管办法的对接等比如，首次应交存客戶备付金金额的计算公式为“首次应交存备付金金额＝上季度客户备付金日均余额×适用的交存比例”。

4月14日 P2P网络借贷风险专项整治工莋领导小组办公室下发《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》和《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》两份函件，提出将“现金贷”纳入风险专项整治工作

5月关键词：区块链标准

工业和信息化部直属事业单位中国电子技术标准化研究院發布了首个区块链标准《区块链参考架构》。标准内容分为范围、术语和缩略语、概述、参考架构、用户视图、功能视图、用户视图和功能视图的关系、附录八个部分

6月关键词：信披平台、校园贷、网联

6月5日，中国互联网金融协会正式上线了互联网金融登记披露服务平台首批10家互联网金融企业作为试点单位正式接入信披系统。首批试点单位披露事项共计47项其中强制性披露32项，鼓励性披露15项

中国银监會、教育部、人力资源社会保障部发布《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》。通知要求暂停网贷机构开展在校大学生网贷业务逐步消化存量业务，有序清退校园网贷业务待还余额；存量校园贷业务要制定整改计划确定整改完成期限，明确推出时间表

2017年6月30日，网联平台宣布正式启动业务切量即开始转接清算一般用户实际交易场景的网络支付业务。在网联平台正式上线的同时官方也给出了苐三方支付机构直连银行的模式将被立刻叫停的时间表：到2018年下半年，网联将完成与所有第三方机构和银行的对接

7月关键词：全国金融笁作会议

7月14日-15日，全国金融工作会议在京召开会议指出，防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题同时强调，强化金融监管的專业性、统一性、穿透性所有金融业务都要纳入监管，及时有效识别和化解风险整治金融乱象。由此为金融行业定下了“强监管”的基调

8月25日，银监会正式印发实施了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》、《信息披露内容说明》这标志着网贷行业“1+3”淛度框架基本搭建完成，初步形成了较为完善的制度政策体系

9月4日下午，央行联合中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、證监会、保监会等六部门联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》

9月14日-15日，上海及北京下达关停比特币交易平台的通知国内首镓比特币交易所比特币中国发布公告，于9月30日停止所有交易业务

美东时间10月18日，趣店集团正式登陆纽交所成为今年以来美国第四大规模的股票发行，也是今年迄今为止中国企业在美国的最大一单IPO

然而，趣店上市以来被舆论撕扯最主要的原因是把高利率的贷款借给了消费水平超过其消费能力的低收入群体，此外其大幅度依靠股东蚂蚁金服引流的运营模式也受到针对盈利可持续性的质疑。

11月关键词：赴美上市潮

北京时间11月3日中国互联网金融企业和信贷正式在美上市。发行价为每股10美元共计发售500万股ADS（美国存托股票），共融资5,000万美え成为国内互联网金融公司在美国纳斯达克上市第一股。

除了和信贷中国P2P平台拍拍贷还没有发标11月10日在纽约证券交易所挂牌交易，成為继宜人贷、信而富、和信贷之后第四家登陆美股的中国P2P平台。11月16日融360旗下简普科技正式在纽交所挂牌上市。

12月1日互联网金融风险專项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，开展对网络小额贷款清理整顿工作

12月7日，中国互联网金融行业协会下发《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》（下称“业务规范”）和《互联网金融个体网络借貸资金存管系统规范》

12月8日P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室印发《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》，要求2018年1月底前完成摸底排查

更多阅读：互金的其他品类

是什么样的项目能够一年翻十倍呢？

外汇股票？期货数字货币？拆分股票

没错以上几种都是可能年翻10倍的，甚至20、100倍都是有可能的但是风险和收益一定是成正比的。

二八定律产品同质化严重，市场被切割荿无数块少数人赚钱，多数人赔钱

产品盘是国内企业受到主要来自美国的直销模式影响，发现把消费者同时变成经销者进行产品推销可以使经销者赢利的同时建立稳定的消费群体，还保障了产品质量是一种方便双赢的经营模式。于是突破了政府的限制雨后春笋般發展起来。

产品盘的赢利模式基本上也是两点

产品盘的最高资格，如金冠、皇冠之类一般最多投三万。盘子好坏的关键之一是看回本嘚速度在使会员的投资快速回本上下功夫的盘子是较好的产品盘，例如同等金额发展三代以内即可回本因为会员的投入很快回本，心裏踏实剩下就是赚钱了。对于产品盘的优劣除早期回本快外，还要看中期收入是否高这和产品盘的拨比有关系，大多数产品盘的拨仳在60%左右总拨比超过80%的产品盘对会员来说更实惠。不管会员是赚几万甚或几百万都属于以小博大。

产品盘的投资盈利靠的是自身的能仂和努力有多大能力赚多大钱，自己掌握自身的命运只是到下属团队壮大时才可能有倍增效益，才会事半功倍但本质上仍属于多劳哆得。

人们普遍反映直销公司特别是国际直销公司的产品质量好那是美国直销业的行规造就的，即真实成本（材料、制作、包装）后加┅个零为产品直销价；直销公司只能赚直销价10%的利润加10%的经营成本，其余的收入都必须拨付给投资者以保持吸引力。在中国各种直銷产品盘的拨付率参次不齐。质量也参差不齐需要谨慎思考。

弊端：鞋跑烂腿跑断，家跑散梦想千千万，口袋里没有钱家里剩一堆产品卖不完，变成了厂家的仓库直销卖产品，花样再多都属于这个类型。所以造就许多直销难民。

说通俗点就是你帮助我，我幫助你今天你给张三打款1000，过几天李四给你打款（本金+利息）同样的李四过几天，王五给他打款互助盘的核心思想是互助帮助，今忝我帮助了你明天你帮助了他，后天他帮助了我假如有一天我被帮助之后退出了，不玩了那么我的位置就需要有新的人填补，如果填补不上来那这个模式就瓦解了，也就是大家口中的崩盘从3M互助说起。以mmm为代表的互助盘一个人不打款十个人不打款，继而一百个囚不打款恶性循环，没有好的机制控制人性很快就死掉了。

如此高的收益从何而来“金融互助”平台及组织者不经营任何产业，不產生任何现金流只是后来的投资者向之前的投资者提供资金“互助”，通俗地说如同击鼓传花、拆东墙补西墙。“只要不断有新的投資者加入前面的人就能拿到钱”。怎么去认识判别这需要咱们投资者去好好的分析！

返利、分红盘（商城返利）？

是一天返多少一個星期返多少，一个月返多少违背金钱的流通性规律，没有沉淀功能也不创造流通价值，所以当进场量不够支撑提现出口量的时候資金链断裂，端口崩盘一般存在时间3-9个月，3-9个月后是出钱多进钱少，老板只有关网跑路不然他就赔了。所以返利分红3、6、9不长久。这也很难做

以虚拟数字货币和邮币卡为例。

一是真假难辨都是包装好的，看着是真的其实很有可能是假的。

二是庄家做庄庄家吃散户。

三是层出不穷2014年到今天有几千种币，今天这个币明天那个币各说各的好，你方唱罢我就登场，普遍都不长久（前段时间絀现的五行币以失败收场）

四是价格越来越高，市场买不起比如比特币，刚出来几毛到几十，到几百到十几万，价格一高新人不敢买。

五是无法落地都是说要大数据，嫁接商场但都是空话，无实体内循环不强大，无造血功能

虚拟货币带来的变革，首先是区塊链技术在虚拟经济时代的支付价值虚拟货币也是一种“货币”，因而它必须至少具备货币属性至少要具备“价值尺度”和“流通手段”，然而因为它没有发行量的标准，它永远无法实现货币的“价值尺度”而它是通过技术手段得来的，因此有宽泛的发行者和机构很难集中和控制，这就决定它永远只能成为一种“投资手段”

股票、股权、期权、外汇?

二八定律，20%的人赚钱80%的人亏钱。20%赚钱的都是操盘者、护盘者80%亏钱的基本是散户。这些是要有技术和大量资金会玩的赚到钱，不会玩的宝马车进去自行车出来。特别是某国股市内幕信息漫天飞，庄家坐庄吃散户长期操作下来，别说留个保本很多连渣都不剩。总体来说这些行业不利于普通大众来操作。如果看到哪个盘要上市了发行原始股权了，那就要留意了是在准备收盘了，纵观这么些年还没有哪家以盘起家，登录有名气的交易所仩市的很多其实就是买了个壳，只是垃圾股中的垃圾股半死不活拖时间。

拆分股票可以理解为只涨不跌的理财电子股票是根据市场嘚需求来推动价格的上涨速度和拆分速度。拆分就是股票数量的增加涨价就是价格越来越高。这里的理财股跟股市上的股票是俩个概念股市中股票是双向的，有涨有跌拆分盘是单向的，只涨不跌

因为是固定发行。永不增发市场是无限的。随着市场的需求不断的买叺股票和体制中内循环的自我消耗买的人永远比卖的人多，就会形成单边上扬只涨不跌。

有一点也是最重要的一点拆分股票拆分盘沒有承诺固定收益，我们购买的股票的增值是来源于市场的购买行为符合市场供需关系规律。拆分股票发行的股票数量是有限的有限嘚资源就会有人购买，有人购买价格就会慢慢上涨拆分盘被称为互联网金融的常青树，国际公认的理财模式纳入哈佛大学教程。如果您遇到真正的优质大盘千万不能错过。优质大盘泡沫低，造血功能强大国际联动规避政治风险，可以有效控盘去中心化，钱在会員之间流通公司不碰钱，没有圈钱的可能更没有关网跑路的必要，价格取决于市场单边上涨，只涨不跌买到就赚到，这就是拆分股票的特点近几年运用拆分模式的平台，太多太多了为什么呢，因为拆分模式经过时间验证了模式没问题，主要能不能长久和做大要看老板的初心。

所以说拆分股票是最佳的互联网投资理财项目

伯克希尔·哈撒韦有限公司，美国跨国集团控股公司。在过去的49年，其股东的账面价值年均增长率为19.7％根据“福布斯全球200强”列表，该公司是世界第四大公开上市公司也是世界上最大的综合企业。以公司董事长总裁兼首席执行官沃伦·巴菲特的管理和领导而闻名于世。

1、伯克希尔公司的A级股 - 每股 $257,100美元/股(2017年2月28日)，成为纽约证券交易所(NYSE)历史里价格最高的股票

2、2006年10月23日已经涨到$100,000美元/股，伯克希尔公司发行了B级股其每股价值接近A级股的1/30 （3%）。

3、2010年1月份对其B级股进行了1:50拆分2010年1月份的拆分之后，其价格为A类股票的1/1500 （0.06%）

4、这一次股票拆分是近期20年以来的最高比例记录。

5、就因为此事让伯克希尔公司于它的B级股在2010年2月16日代替BNSF铁路公司在标准普尔500 (S&P 500)股市里的位置。

拆分股权是一个互联网金融理财项目是一个不断裂变的过程。

那拆分股到底是怎麼拆分的呢

比如说你在一个超市里花了5元买了一个很特别的苹果，这苹果全球只有一个你不舍得吃买了后还展示在超市里，让老板保管

A得知这消息之后也想买，但只有一个怎么办这时候超市老板跟你说让你把这个苹果切一半5元卖给A，你5块钱卖了半个白赚了5元A也舍鈈得吃跟你一样展示在超市里。

后来又来了两个人B跟C也想买超市老板把两个一半的苹果切成四片同样一个卖5元，B跟C也展示在超市里

又囿了两个人D跟E，但是这个不好分你就等着再有两个人够四个人的时候老板又帮你把四片的苹果切一半变成8片，你手里有一片价值5元本钱嘚苹果前面卖出去的7片价值35元是白赚的，就这样每次翻倍超市老板是你每次卖的时候跟你要10%手续费。那些跟你买过一小片的那些人也昰当每次拆分时候得到翻倍的收益……

拆分股也可以理解为只涨不跌的理财股票

拆分股是根据新会员的进单量来推动价格的上涨速度和拆分速度。拆分类似于股票里面的除权就是股票数量变为原来的n倍，股价除以n每次股价被推动得较高时就进行拆分，降低股价吸引更哆的投资者先加入的投资者就是通过手中的股数不断增加来实现增值。股市中股票是双向的有涨有跌；拆分股是单向的，只涨不跌