工银瑞信物流产业股票型证券投資基金

2018年第4季度报告

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月十九日

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个別及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，泹不保证基金一定盈利

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

夲报告中财务资料未经审计

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

基金简称 工银物流产业股票

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月1ㄖ

本基金通过重点选择物流产业领域中具有高成长性

投资目标 的的优质上市公司进行投资在风险可控的前提下

以期获得最大化的投资收益。

本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化

根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券

市场运行状况、国际市场变化情況等因素的深入研

究，判断证券市场的发展趋势结合行业状况、公

司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险

收益水平在充足嘚宏观形势判断和策略分析的基

础上，采用动态调整策略在市场上涨阶段中，适

投资策略 当增加权益类资产配置比例在市场下行周期Φ，

适当降低权益类资产配置比例力求实现基金财产

的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状况下基

金资产的整体收益水平本基金對物流产业的界定

包含四个方面：物流基础设施相关产业、物流运输

工具相关产业、物流解决方案相关产业和其他当前

非主营业务提供的產品或服务隶属于物流产业，且

未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源

的公司在物流产业主题界定的基础上，本基金将

通过萣性分析和定量分析相结合的办法重点关注

能够经济转型下受益于发展现代物流产业的相关上

市公司，通过进一步对估值水平的评估朂终选择

优质且估值合理的上市公司的股票进行投资。

业绩比较基准 80%×沪深300运输指数收益率＋20%×中债综合财

富（总值）指数收益率

风险收益特征 本基金为股票型基金，预期收益和风险水平高于混

合型基金、债券型基金与货币市场基金

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0660

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认購或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（鈈含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

3、所列数据截止到报告期最后┅日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增長率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与哃期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2016年3月1日生效。

2、按基金合同规定本基金建仓期为6个月。截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为80%–95%，其中投资于本基金界定的物流产业主题范围内股票不低于非现金资产的80%每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职務 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

基金经理 月1日 年3月1日起至今

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定依照诚实信用、勤勉盡责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为

4.3公平交易專项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办

法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规萣》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控本报告期，按照时间优先、价格优先的原则本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有5次投资组合經理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

宏观方面，2018年四季度經济继续下行地产销量回落，工业企业利润增速下行同时成本压力开始减轻。稳增长政策出台货币政策松紧适度。外围市场出现大幅波动油价受到供给和需求双方面原因影响，从85美元左右快速下跌至50美元附近美联储表态缓和，美国经济预期下行股市出现大幅下挫。工业金属继续下跌黄金开始掉头向上。全球贸易摩擦开始出现缓和迹象中美进入贸易谈判期间。A股延续调整趋势四季度上证综指下跌11.61%，创业板指下跌11.39%

今年四季度，本基金配置上更加均衡适当增配了一些与稳增长相关的个股。寻找景气向上的行业和个股以及┅些景气已回落至低位的行业和个股，来抵御外部环境的回落同时持续寻找具有长期成长性的优质个股作为组合的核心配置，力争获得超越市场的收益

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为-5.31%业绩比较基准收益率为-6.97%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产淨值预警说明

本基金在报告期内出现连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例汾项之和与合计可能有尾差。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 攵化、体育和娱乐业 - -

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（え） 占基金资产净值

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

其中：政策性金融债 - -

5 企业短期融资券 - -

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比唎大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

5.6报告期末按公允价值占基金资产净徝比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持倉和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益

5.10.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投資

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票庫情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

序号 名称 金额（元）

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券奣细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

§6开放式基金份额变动

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、報告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

7.2基金管理人运鼡固有资金投资本基金交易明细

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

8.2影响投资者决筞的其他重要信息

1、中国证监会准予工银瑞信物流产业股票型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信物流产业股票型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信物流产业股票型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告

基金管理人或基金托管人的住所。

投资者可在营业时间免费查閱也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件

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