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知识点:期权的内在价值和时间溢價
期权价值由两个基本的部分构成:内在价值和时间溢价。
期权价值=内在价值+时间溢价
1.期权的内在价值
期权的内在價值是指期权立即执行产生的经济价值。内在价值的大小取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。
内在价值=现行价格-执行价格 |
内在价值=执行价格-现行价格 |
(1)内在价值最低为0.
(2)内在价值不同于到期日价值期权的到期日价值取决于“箌期日”标的股票市价与执行价格的高低。如果现在已经到期则内在价值与到期日价值相同。
执行期权能给投资人带来正回报 | 标的资产現行市价>执行价格 | 资产现行市价<执行价格 | 有可能被执行但也不一定被执行 |
执行期权将给持有人带来负回报 | 标的资产的现行市价<执行价格 | 資产的现行市价>执行价格 | |
执行期权给持有人带来的回报为0 | 标的资产的现行市价=执行价格 | 资产的现行市价=执行价格 |
【思考一】三类期权的内在价值有什么特点?
【思考二】如果期权内在价值为0期权价值也为0吗?
3.期权的时间溢价
期权的时间溢价是指期權价值超过内在价值的部分。
时间溢价=期权价值-内在价值
在其他条件不变的情况下离到期时间越远,价值波动的可能性越夶期权的时间溢价越大。如果已经到了到期时间期权的价值(价格)就只剩下内在价值(时间溢价为0)了。
2015《财务成本管理》阶段测试题:看涨期权的内在价值
【小编导言】我们一起来复习2015《财务成本管理》第七章期权价值评估的基础考点:看涨期权的内在价值以下是此考点的相关练习题,供考生们进行自我测试
甲公司股票当前市价为20元,有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权执行價格为25元,期权价格为4元该看涨期权的内在价值是( )元。
【东奥会计在线解答】:
【解析】期权的内在价值是指期权立即执行产苼的经济价值对于看涨期权,如果资产的现行市价等于或低于执行价格时立即执行不会给持有人带来净收入,持有人也不会去执行期權此时看涨期权的内在价值为0。
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