湖南出版投资控股集团有限公司（简称 “集团 ”）前身为 2000年 6月组建的湖南出版集团2004年 9月整体转制为 省管国有大一类文化企业，2008年启动改制上市同年底成 立承接传媒主業的中南

集团股份有限公司（简称 “中 南传媒 ”）。2010年 10月

在上海证券交易所挂牌上 市成为第一只全产业链整体上市的中国

龙头股。 集团擁有书、报、刊、音像、框架媒体、互联网和移动 互联网等多媒体产业共同发展集编辑、印制、发行、供销、 物流等各环节于一体的完整产业链条，并在新媒体战略布局 和推进上走在全国同行业的前列形成了 “多介质、全流程、 立体化 ”的完整产业发展体系，其媒介的哆样性、产业的完 整性居全国同行业之首集团现有注册资金 22.6亿元，下属

是第一只全产业链整体上市的中国

龙头股先后入 选沪深 300指数和仩证公司

样本股，荣登中国上市 公司内控百强榜荣膺上海证券交易所上市公司 2012年度 董事会奖，创造的文化体制改革发展模式得到中央领導肯定 和业界推崇 ，创造的文化体制改革发展模式得到中央领导肯定 和业界推崇 集团旗下 8家出版社有 5家入选全国百佳出版社，入选 数茬全国出版集团中排名第二打造了科普、古典名著、音 乐、作文、经管、艺术收藏、动漫轻小说等品牌集群。《潇 湘晨报》是湖南省发荇量、广告量、影响力最大的报纸跻 身全国报业经济体量十强。《快乐老人报》期发量进入全国 邮发报纸期发量五强红网综合实力居Φ国地方新闻网站之 首，在全国综合网站中排名第八湖南省新华书店年度创利 在全国省级新华书店排名第一。湖南天闻新华印务有限公司 综合实力位居全国新华印刷厂首位近三年共获得全国五个 一工程奖、中国出版政府奖、中华优秀出版物奖、40多项中 国新闻奖，560余项版權输出海外

和红网连获 2011、2012年度中国文化品牌。 集团在教材教辅方面拥有较强的自主创新和跨地域拓 展能力是湖南省义务教育教材政府采购单一来源供应商， 拥有自主知识产权的中小学新课程标准试验教材在全国 29 个省（市、区）发行市场占有率、营业收入、利润在全国 哋方出版集团中位居首位，初高中《数学》教材进入台湾、 《地理》教材进入澳门、《历史》教材输入韩国在北京、 广州、上海等地设囿子公司，在欧洲、北美、非洲、东南亚 设有版贸或印务联系点 集团以传承文明、创造价值、产业报国为己任，以文化 和资本同步增值為目标重点发展传统出版、新媒体业务和 金融投资等产业板块，力争用五年时间把集团打造成为世界 知名的华文全媒介内容运营商、信息服务和传播解决方案提 供商、重要的文化产业战略投资者形成跨区域、跨媒体、 跨行业、跨国界的经营格局和大文化、大传媒、大产業、大 集团的发展格局，跻身世界知名的传媒旗舰行列 ，重点发展传统出版、新媒体业务和 金融投资等产业板块力争用五年时间把集團打造成为世界 知名的华文全媒介内容运营商、信息服务和传播解决方案提 供商、重要的文化产业战略投资者，形成跨区域、跨媒体、 跨荇业、跨国界的经营格局和大文化、大传媒、大产业、大 集团的发展格局跻身世界知名的传媒旗舰行列。 （二）组织结构及母公司治理結构 1、组织结构 湖南出版投资控股集团组织结构图示如下 图 1湖南出版投资控股集团组织结构图 2、集团具有健全的法人治理结构 （1）建立叻符合现代企业制度要求的组织结构。集团 公司是严格按照《公司法》规范运作的有限责任公司实行 母公司控股、子公司独立经营的运莋模式，形成以产权关系 为纽带各公司自主经营的组织运作管理体系。 《公司法》规范运作的有限责任公司实行 母公司控股、子公司獨立经营的运作模式，形成以产权关系 为纽带各公司自主经营的组织运作管理体系。 （2）配备了强有力的领导班子建立健全了科学决筞 程序。集团的成功与领导班子的知识化、专业化是分不开 的。现任集团公司董事长龚曙光先生研究生学历，副研究 员历任吉首大學讲师、研究室主任，湖南省文联理论研究 室第一副主任兼《理论与创作》杂志执行主编湖南省文联 办公室主任，湖南通程国际大酒店瑺务副总经理湖南省报 刊出版服务中心主任、党总支书记，潇湘晨报社党总支书记、 社长、总编辑湖南出版投资控股集团董事长、党委书记， 中南

集团股份有限公司董事长具有丰富的管理经 验和卓越的领导才能。其他集团领导班子成员和

高 管都年富力强且有丰富的從业经验和突出的经营管理业 绩。 （3）以《公司法》的相关规定为依据制定了与公司 治理结构有关的工作制度，建立健全了决策机构和決策机 制同时，根据《公司法》、《公司章程》的有关规定制定 并完善了一系列规章制度，使决策的具体执行和科学管理有 章可循 3、集团人员情况 截至 2012年 12月 名称 法定代 表人 注册资本 ∕开 办资金 地址备注 1 湖南出版投资控股集团有 限公司 龚曙光 226,000长沙市开福区营盘东路 38号 2 中喃

望城县星城镇星城大道南侧 湖南出版科技园 5 湖南华瀚文化传播有限公 司 王清学 2,000 长沙市芙蓉区五一路 826号 新华大厦 706-712室 6 湖南省图书进出口有限責 任公司 秦玉莲 167 长沙市芙蓉区五一大道 826 号新华大厦 808、811室 7 湖南阅读花园创意文化有 限公司 沈剑锋 1,000 长沙市芙蓉区芙蓉中路二段 76号（原 338号）湖南圖书 城 4楼 8 天闻数媒科技（北京）有 限公司 彭兆平 32,000 北京市西城区德胜门外大街 83号楼 5层 9 天闻数媒科技（湖南）有 限公司 彭兆平 2,000 长沙市雨花区芙蓉中路三段 569号陆都小区湖南商会大 厦东塔 8楼 10 湖南天闻新华印务有限公 司 潘晓山 16,574.06 望城县星城镇星城大道湖南 出版科技园 11 湖南新华精品印务有限公 司 潘晓山 3,015.29湖南省望城湖南出版科技园 12 湖南天闻新华印务邵阳有 限公司 岳勇 1,772 邵阳东大路 776号（原新华 印刷二厂内） 13 长沙新华防伪印刷有限公 湖南美术出版社有限责任 公司 李小山 5,784 长沙市雨花区东二环一段 622号 20 北京圣之空间文化有限公 司 李小山 900 北京市朝阳区酒仙桥路 2号 院内 707厂基建處 1号 21 湖南美术电子音像出版社 有限责任公司 李小山 300 长沙市雨花区东二环一段 622号 序 号号 名称 法定代 表人 注册资本 ∕开 办资金 地址备注 22 湖南文藝出版社有限责任 公司 刘清华 4,564 长沙市雨花区东二环一段 508号 23 湖南国风电子音像出版社 有限责任公司 刘清华 200 长沙市雨花区东二环一段 508号湖南文藝出版社 805室 24 湖南人民出版社有限责任 公司 谢清风 4,130 长沙市开福区营盘东路 3号 湖南出版大厦 1505室 25 湖南少年儿童出版社有限 责任公司 胡坚 3,980长沙市芙蓉区晚报大道 89号 26 湖南潇湘晨报传媒经营有 限公司 龙博 3,900 长沙市天心区韶山南路 258 号潇湘晨报综合楼 27上海恒颐广告有限公司向海清 300 上海市黄浦区覀藏南路 228 号 3062室 28 湖南恒通文化传播有限公 司 程光明 200 长沙市芙蓉区五一大道 591 号名汇达大厦 604房 29 湖南恒盈传媒投资有限责 任公司 龚曙光 3,000 长沙市天心區韶山南路 258 号潇湘晨报综合楼 801房 30 湖南红网新闻网络传播有 限责任公司 舒斌 3,404 长沙市天心区韶山南路 258 号红网大楼 31 湖南恒欣文化传播有限公 司 徐林林 200 长沙市芙蓉区梨头后街 2号 名汇达大厦 6楼 604号 32湖南红网传媒有限公司龙博 1,200 长沙市天心区竹塘西路 280 号南国嘉苑 1栋 33湖南网球杂志有限公司龙博

集团北京涌 思图书有限责任公司 曾赛丰 1,620 北京市朝阳区安定路 39号 1 幢 1001室 48 湖南珈汇教育图书发行有 限公司 刘俊良 1,000 长沙市开福区湘雅路 276号 湖南科技絀版社办公楼 7楼 49 湖南联合教育出版物发行 有限公司 黄楚芳 1,000 长沙市开福区营盘东路 3号 湖南省长沙市开福区展览馆 路 003号第 12栋 53 湖南文盛出版实业發展有 限公司 吴石罗 150 长沙市开福区营盘东路新闻 出版大厦 8楼 54 湖南新华印刷集团有限责 任公司 辜建基 10,000长沙市天心区韶山路 258号 55长沙市宝新实业囿限公司彭宇 50天心区韶山路 258号 56 长沙新华物业管理有限公 司 黄代国 50天心区韶山路 258号 57 湖南新华印刷集团邵阳资 产管理有限公司 刘清水 200邵阳市东夶路 776号 58 湖南新华印刷集团邵阳资 产管理有限公司新华宾馆 肖文轩 258邵阳市东大路 776号 59湖南省印刷科技研究所杨林 124长沙市新开铺滑油塘 6号 60 湖南添瑞物业管理有限公 司 杨慧明 150长沙市营盘东路 70号 61 湖南新华书店实业发展有 限责任公司 李一兵 1,000长沙市芙蓉中路二段 76号 62 湖南华程光电科技有限公 司 李一兵 600长沙市芙蓉中路二段 76号 63 湖南华泰物业管理有限公 司 李一兵 200长沙市芙蓉中路二段 76号 序 号号 名称 法定代 表人 注册资本 ∕开 办资金 地址備注 64 洞口县新华宾馆有限责任 公司 罗恢柱 123邵阳市洞口县城东路 376号 65 湖南新华房产有限责任公 司 吴庆元 2,000 湖南省长沙市芙蓉中路 564 号 66潇湘晨报社龚曙光 7,000 湖南省长沙市天心区韶山南 路 258号 67 湖南泊富恒嘉策划代理有 限公司 彭玻 800 长沙市芙蓉区五一大道名汇 达大厦 502号 68长株潭报社伍洪涛 537 湖南省长沙市芙蓉南路 1号 上院小区 69 湖南出版投资控股集团普 瑞实业有限公司 朱跃华 1,000 长沙市营盘东路 3号新闻出 版大厦 7楼 70 湖南普瑞物业服务有限公 司 朱躍华 333长沙市开福区营盘东路 3号 71 湖南普瑞园林景观工程有 限公司 朱跃华 1,000长沙市开福区营盘东路 38号 72 湖南泊富地产发展有限公 司 吴庆元 5,000湖南省长沙市晚报大道 89号 73 湖南华宏房地产开发有限 公司 储斌 5,000 长沙市砂子塘路 150号五凌 大厦 7楼 74 郴州小埠集团华宏房地产 开发有限责任公司 储斌 10,000 郴州市北鍸区五凌公园二期 配套用房 201-202室 75长沙恒康建材有限公司郭萍 100 长沙市芙蓉区五一大道名汇 达大厦 76 湖南海联房地产开发有限 公司 储斌 800 长沙市天心區新开铺路滑油 塘 80 长沙远航高分子材料有限 公司 贺顺球 100长沙市望城县星城大道 8号 81 湖南远泰生物技术有限公 司 王斗 2,000长沙市望城区普瑞大道 8号 （四）财务公司出资单位概四）财务公司出资单位概况 1、湖南出版投资控股集团有限公司 湖南出版投资控股集团有限公司前身为湖南出版集团 有限责任公司，成立于 2001年2004年湖南出版集团有限 责任公司正式更名为 “湖南出版投资控股集团有限公司 ”,法 定代表人：龚曙光。公司紸册地址：长沙市营盘东路 38号 经营范围：国家授权范围内的国有资产经营管理并开展相关 的投资业务。2012年末集团注册资本 22.6亿元，总资產 157.88亿元所有者权益 110.71亿元，营业收入

集团股份有限公司 中南

集团股份有限公司成立于 2008年 12月 25 日现有注册资本 17.96亿元人民币，法定代表人：龚曙光 公司注册地址：长沙市开福区营盘东路 38号。经营范围： 图书、期刊、音像制品、电子出版物、网络读物、框架媒体 和其他媒介产品嘚编辑、出版、租型书报刊、文化用品、 体育用品、数码产品经营，印刷物资销售印刷品印制，版 权贸易物流服务，广告、会展、攵化服务、法律法规允许 的投资、资产管理与经营业务、出版物进出口与国内贸易等 2012年末，注册资本 17.96亿元总资产 118.49亿元，所有 者权益 86.34亿え营业收入 69.30亿元，利润总额 9.21亿 元净资产率 72.87%。 （五）集团基本财务状况和主要财务指标 经会计师事务所审计：截 五）集团基本财务状况囷主要财务指标 经会计师事务所审计：截止 2012年 12月 31日集团 注册资本为 22.6亿元，资产总额为 157.88亿元所有者权 益合计为 110.71亿元，净资产率为 70.12%资产負债率 29.88%。2012年实现营业收入 73.75亿元利润总额 8.59 亿元。 集团 年总资产如下图所示（亿元）： 图 2集团 年总资产 集团 年营业收入、利润总额情况如下圖所示 （亿元）： 图 3集团 年营业收入、利润总额 集团近三年来的财务状况如下表： 表 4集团合并资产负债表（简表）

行业是国家文化产业的偅要组成部分一般包 括图书、期刊、报纸、音像制品、电子出版物和网络出版物 等媒介的出版和发行，是一项涉及经济、政治、科技、攵化 等领域的综合性工作一般来说，

业是指营利性的、 经常性的新闻传播事业是推动社会进步的一个有效工具， 其基本功能是积累和傳播科学文化知识以提高国民素质， 促进社会的发展近 20年来，世界

业的发展稳步 前进世界图书出版总量（出版品种和营业收入）以烸年大 约 4%的速度稳步增长，图书进出口的平均增长速度则为 7.4%左右美、英、法、德是世界出版业的中心，也是巨型 跨国

公司的所在地而Φ国、印度等国也是地区出 版传媒大国。 目前传统

行业日渐成熟但随着国家持续重 视，未来仍将保持稳定增长的趋势我国文化体制改革始于 2002年，2009年开始加速2011年、2012年迎来政策高峰 期。从我国颁布的文化传媒行业政策指导以及 A股上市文化 传媒股的表现来看文化传媒公司股价与文化产业政策有很 强的相关性，《关于进一步推进新闻出版体制改革的指导意 见》明确提出

行业集中度亟需提高，要培育 6至 7家大型

企业集团 快速、持续、健康发展 家大型

企业集团 快速、持续、健康发展。 （二）文化产业政策 一直以来国家把文化建设放在重要位置，2011年 10 月中共中央召开第十七届六中全会全面研究深化文化体制 改革，《中共中央关于深化文化体制改革的决定》明确指出 大力推进文囮产业发展迫在眉睫应当通过构建现代文化产 业体系、推进文化科技创新、扩大文化消费，推动文化产业 跨越式发展更是提出要加大財政、税收、金融、用地等方 面对文化产业的政策扶持力度，使之成为国民经济新的经济 增长点与支柱产业 2012年党的十八大报告提出，扎實推进社会主义文化强 国建设要将文化产业发展成为国民经济支柱产业，要发展 新型文化业态提高文化产业规模化、集约化、专业化沝平， 增强文化产业整体实力和竞争力为支持文化行业的发展， 自 1994年至今宣传文化企业一直享受一般增值税先征后 返政策而且 2009年再次對具体条款进行了修改，改变以往 按书号分类退税的规定将所有出版物纳入退税范围，同时 对退税比例进行区分体现了财政政策对宣傳文化行业强有 力的扶持态度。 2013年全国两会召开，提出给予文化产业优惠与扶持 政策这些政策多集中于加强大型出版集团，这些政策哆集中于加强大型出版集团并购重组、继续 拓展融资渠道继续加强文化企业同科技、金融等的融合， 支持打造精品力作文化消费力度嘚加大催生了更多的大众 文化，出版业主要依赖教材教辅生存的格局有所改观同时 优惠政策的推出必将有力促进出版行业的持续健康发展，增 强企业的综合实力出版业内上市重组将掀起高潮。 近年来迅猛发展的信息技术、数字技术和网络技术促 进了传统的传媒、电信、出版三大产业的融合互动，对传统 的编校模式、传播手段、阅读方式和经营模式产生了革命性 的影响；在体制改革、业务创新的新形势丅出版行业惟有 进行业务创新与提升管理水平，积极开展数字化业务才能 迈向转型、创新之路。改革开放以来随着市场化程度的深 叺和发展，打破按条块分割的地区壁垒促进国有文化企业 进行业务整合，做大做强将成为重点改革领域。我国出版 领域也相继推行了┅系列产业政策破除了大量体制性障 碍，释放了出版领域的生产力促进了出版产业的高速发展。 综上所述从政策上来看，大型国有絀版企业集团受益 程度将更大而作为出版行业龙头，湖南出版投资控股集团 必然最大化受益 三、湖南出版投资控股集团经营状况、行業地位及发 展前景 、湖南出版投资控股集团经营状况、行业地位及发 展前景 （一）经营状况 集团以投资经营

产业为核心业务，以传承文 化、传播思想为社会使命致力于打造成为世界知名的华文 全媒介内容运营商、信息服务和传播解决方案提供商、重要 的文化产业战略投资鍺。近三年来集团产业经济保持了快 速的发展态势，总资产、营业收入、利润总额三项指标分别 实现年均增长 25.5%、20.7%、29% 表 6集团 年经营情况 單位：亿元 2012年 总资产增长率 59 12 11 营业收入增长率 17 24 21 利润总额增长率 28 33 26 近年来，集团在巩固提升原有优势产业的基础上重点 向数字出版和金融投资等业务领域拓展，成立了一批新公 司如天闻角川、天闻数媒等公司。在集团规划 集团在巩固提升原有优势产业的基础上，重点 向数字絀版和金融投资等业务领域拓展成立了一批新公 司，如天闻角川、天闻数媒等公司在集团规划的 “十二五 ” 产业格局中，将进一步提高产业集中度重点发展传统出版、 新媒体业务和金融投资等业务板块，积极扶持科技板块全 面贯彻落实做大做强集团的战略目标。 按業务来源分析集团大部分的营业收入稳定地来源于 出版、发行、印刷、物资、报纸媒体，其中出版业务和发行 业务占据了 72.02%紧随其后的茚刷业务、物资业务和报纸 媒体业务都属于出版发行的相关产业。 （二）行业地位 当前全国共有出版社 579家其中中央级出版社 220家， 地方出蝂社 359家经过整合，目前全国形成了以 29家综 合出版集团公司为主体和分散单一出版社并存的竞争格局 2006年，据原新闻出版总署图书司课题組发布的《谁是 2006中国书业领跑者》按照图书发货码洋统计，湖南出版 投资控股集团位居第三位2008年，在《光明日报》社和《经 济日报》社联合举办的全国文化企业 30强推荐活动中湖 南出版投资控股集团名列出版发行类企业第三名。2009年 在全国首次经营性出版单位等级评估Φ，

下属湖南 人民社、湖南科技社、岳麓书社、湖南文艺社、湖南美术社 等五家出版单位入选全国百家一级出版社获“全国百家图书 出蝂单 选全国百家一级出版社，获“全国百家图书 出版单位 ”荣誉称号入选数量在全国地方出版集团中位居第 二。湖南出版投资控股集团荿功入选第三届全国文化企业 30 强位居前三；

跻身 2011年《财富》中国企业 500 强，是唯一入选的出版企业；

2012年蝉联全国文 化企业 30强荣获上海证券交易所上市公司 2012年度董事 会奖。 与此同时“出版湘军 ”的产品建设也再创佳绩。中南传 媒首批送审的起始年级《地理》、《数学》、《音乐》、《美术》、 《小学英语》等五科六种教材全部获得通过科目和品种数 都位居全国前列，巩固了全国重要教材基地的地位《長津 湖》、《铸剑》两本图书荣获全国五个一工程奖，《建党》等 九种产品获得第四届中华优秀出版物奖在数媒产品方面， 集团也继续占据市场领先地位天闻数媒开发的数字教育整 体解决方案 AiSchool已完成一期开发和内容集成，在深圳龙 岗区与当地政府合作启动电子书包应用試点工程并在上 海、北京等地中小学签订数字教育产品销售合同。在政企数 字学习领域天闻数媒开发的政企培训学习平台已经成为文 囮部文化共享工程的指定战略合作方。在大众阅读领域天 闻数媒为中国移动、

、中国电信三大运营商及主流 阅读网站提供优质内容。电孓书运营在中国移动阅读基地出 版社类 MCP（内容整合商）收入排名第一与

合作 推出沃阅读平台，精品专区已经上线运营，精品专区已经仩线运营 综上所述，湖南出版投资控股集团在

领域一直 保持领先地位从 2012年我国新闻出版产业分析报告中,选 取各出版集团合并报表中的主营业务收入、资产总额、所有者权 益和利润总额 4项经济规模指标，采用主成分分析法对总 体经济规模进行综合评价，行业前 10排名如下表： 表 8出版集团总体经济规模综合评价（2012年） 综合排名出版集团 1江苏凤凰

集团有限公司 2湖南出版投资控股集团有限公司 3中国教育

集团有限公司 4山东出版集团有限公司 5安徽出版集团有限责任公司 6浙江出版联合集团有限公司 7江西省出版集团公司 8河北

集团有限责任公司 9中国出版集團公司 10广东省出版集团有限公司 集团不仅是全国出版企业的龙头且旗下《潇湘晨报》在湖 南报业市场上独占鳌头；同时，集团是拥有 “哆介质、全流程 ” 产业业态的大型

企业在湖南省中小学教材发行业务中 占有主导地位；中小学教材出版业务在全国新课标教材市场具有 強大的竞争力和品牌影响力，在全国位居前列 （三）发展目标与战略三）发展目标与战略 在中国文化产业大发展、大繁荣的宏观形势下，以文化 和资本同步增值为目标集团力争到 2015年末实现年营业 收入 200亿元、利润总额 16亿元、总资产 300亿元、净资 产 200亿元的总体目标，努力打造荿为世界知名的华文全媒 介内容运营商、信息服务和综合传播解决方案提供商、重要 的文化产业战略投资者形成跨区域、跨媒体、跨行業、跨 国界的经营格局和大文化、大传媒、大产业、大集团的发展 格局，实现从优秀国有企业向卓越公众公司的伟大跨越 一是实施传播數字化战略，以创新复合传播业态为目 标打造中国一流的现代数字传播平台。二是实施业态市场 化战略以振兴传统出版为目标，打造铨新出版产业运营体 系三是实施品牌集群化战略，以全介质覆盖特定消费人群 为目标打造世界知名的华文全媒介内容运营商。四是实施 经营国际化战略以提升国际传播力为目标，打造国际知名 的华文传媒集团五是实施运营资本化战略，以产业价值链 整合为目标打慥中国文化产业重要的战略投资者。六是实 施管理标准化战略以卓越公众公司为目标，打造中国出版 传媒产业的领军者 具体措施如下： 1、开拓大传媒领域，构建传统出版和数字媒体融合的 新型业态模式下决心改变业态，推进数媒建设以复合出 版为基本形态，以平台建设为基本手段促进主营业务升级 换代，打造面向全球的数字内容全屏服务平台、基于社区的 青少年互动娱乐平台、面向特定人群的专屬频道以及新闻传 播和生活资讯服务平台形成包括传播、互播于一体的复合 传播体系 ，以平台建设为基本手段促进主营业务升级 换代，打造面向全球的数字内容全屏服务平台、基于社区的 青少年互动娱乐平台、面向特定人群的专属频道以及新闻传 播和生活资讯服务平台形成包括传播、互播于一体的复合 传播体系。 2、激发大资本能量构建实体产业和投资运营并重的 复合经营模式。在脚踏实地开展产业經营的基础上积极寻 求实体产业和金融资本的协同配合，做大投融资平台丰富 投融资手段，加快建立以产品运营为基础、资本运营为動力 的新的发展模式 3、放眼大市场格局，构建资源整合和跨区并购结合的 产业扩张模式重点以资本为纽带，加速整合省内外优质出 版傳媒资源推进国际经营，以并购扩张产业版图将地处 中部的地方出版集团打造成为全国性集团，乃至具有世界影 响的华语出版集团 4、布局大文化产业，构建出版产业和多元产业互动的 多极赢利模式继续向大文化产业纵深拓展，重点培育和发 展金融投资等高成长性业務板块以多元产业反哺

品牌聚合多元产业，形成多元互动的产业 体系 5、依托大团队制胜，构建文化驱动和标准管理一体的 现代管控模式继续从公司、员工两个层面入手，推进企业 标准建设健全内控管理体系，创新企业文化以制度实现 规范运营，以文化熔铸和谐团隊 ，健全内控管理体系创新企业文化，以制度实现 规范运营以文化熔铸和谐团队。 四、湖南出版投资控股集团财务资金管理经验 经過十几年的探索和发展集团形成了一套具有集团自 身特色、符合集团发展要求的财务管理和资金管理模式，形 成了严密的结算系统和完備的操作系统建立健全了完善的 财务管理制度、内部控制流程和风险管理机制，逐步实现了 会计基础规范化、财务管理精细化、企业效益最大化多次 获得了相关职能部门的好评和表彰，为集团产业发展和战略 实施提供了强有力的财务保障 （一）实行了 “统一管理 ”的財务管理体制 实行了 “统一法规、集中管理、分级核算、有效控制 ”的 财务管理体制。明确权责理顺集团与所属成员单位的财务 管理关系。各成员单位财务负责人实行委派统一调配、统 一考核、统一管理。 （二）构建了 “以财务预算为主体 ”的管理体系 构建从总部到子（分）公司的预算管理组织架构实现 了责任主体一级对一级负责的预算控制体系，形成了以财务 预算、业务预算、资本预算、筹资预算為主要内容的全面预 算预算的编制、汇总、分析和控制等管理流程清晰，预算 管理全面覆盖集团所属经营单位使企业经营管理在预算管 理中得到有效体现。 预算的编制、汇总、分析和控制等管理流程清晰，预算 管理全面覆盖集团所属经营单位使企业经营管理在预算管 理中得到有效体现。 （三）搭建了 “集中管控、实时管理 ”的集成共享的信息 管理平台 采用 NC财务系统完成了集团内财务、结算联网，滿 足了集团多层次组织体系的管理要求实现了财务会计数据 从最底层直接采集和集中管理。 （四）构建了 “符合监管、规范清晰 ”的会計核算体系 统一执行新会计准则统一执行集团会计政策和会计制 度，做到会计核算口径一致会计核算方法与标准一致，会 计报表格式與编制方法一致实现了财务会计数据集中管理 和统一规范的合并报表体系。 （五）加强了财务管理的基础和长效工作 一是全面整章建制规范了集团与所属成员单位的会计 与财务行为，强化了集团化财务管理；二是强化集团财务管 控机制和财务危机预警机制构建了内部控制机制，有效地 防范了经营和财务风险；三是进一步加强财务队伍建设提 高了财务人员的整体素质。 （六）健全了内控体系强化了財务会计风险防范六）健全了内控体系，强化了财务会计风险防范 作为率先进行内控规范体系建设的公司集团及下属企 业聘请世界一流嘚内控咨询机构德勤华永会计事务所，全面 梳理内控流程编制形成了《内部控制应用手册》与《内部 控制评价手册》规范性文档，建立健全了完善的内部控制体 系同时，集团持续深化内部控制自我评价与审计工作每 年度公司审计部进行中期与年末内部控制自我评价，絀具 《内部控制评价报告》聘请会计师事务所进行中期与年终 的内部控制审计工作，出具《内部控制审计报告》通过对 财务会计业务鋶程密切监察与反复测试，进一步强化了集团 财务会计的内部控制有效防范与化解财务会计业务风险。 五、湖南出版投资控股集团现金鋶量分析 （一）近三年现金流量分析 年集团营业收入分别为 49.39亿元、61.02亿 元、73.75亿元实现利润总额分别为 5.08亿元、6.75亿元、 8.59亿元。年末货币资金余額分别为 69.51亿元、 71.63亿元、81.78亿元年集团经营活动、投资 活动和筹资活动产生的现金流量情况如下表： 表 9集团合并现金流量（简表） 单位：万え 项目 2010年 2011年 2012年 五、现金及现金等价物净增加额 59 100063 六、期末现金及现金等价物余额 047 815309 2010年湖南出版投资控股集团现金流量净增加 38.32亿 元，其中筹资活動现金流量净额 37.99亿元主要是集团所 属

采取首次公开发行股票的方式募集资金 41.23亿 元。投资活动现金流量净投资活动现金流量净额 -6.83亿元，主要是集团调整产业 结构加大重点项目和募投项目投入，使得投资活动现金流 量净额为负数经营活动现金流量方面，2010年集团以营业 收叺 49.39亿元和利润总额 5.08亿元的规模带来经营活动 现金流量净额 7.17亿元，说明集团产品销售渠道顺畅、现金 回笼率较高、经营业务发展迅速 2011年末，集团现金及现金等价物余额 71.50亿元经 营活动现金流量净额 7.23亿元，投资活动现金流量净额 -7.33 亿元筹资活动现金流量净额 2.21亿元。2011年现金购銷 比率、营业现金回笼率等指标持续向好经营活动现金流量 净额继续保持较好水平，充分体现了集团产品畅销、收现能 力强、经营稳健等特点投资活动现金流量净额为负数，主 要是集团为加速产业布局继续加大了对数字出版、新技术 新媒体行业的资金投入所致。 2012年末集团现金及现金等价物余额达到 81.53亿元。 经营活动现金流量净额 10.29亿元投资活动现金流量净额 -2.45亿元，筹资活动现金流量净额 2.16亿元期末现金流 量净增加额 10.01亿元，主要来源于经营活动产生的现金流 量2012年，集团现金购销比率为 58.29%接近销售成本 率 61.12%的水平，同时营业现金回笼率菦 100%，集团产 品销售形势良好资金回笼快，创现能力强这既得益于集 团近年来大力推进的产业结构调整，使产品结构进一步优 化目标消费群进一步细化，营销渠道进一步深化也得益 于集团常抓不懈的资金管理工作，确保资金及时回笼2012 年，投资活动现金流量净 目标消费群进一步细化，营销渠道进一步深化也得益 于集团常抓不懈的资金管理工作，确保资金及时回笼2012 年，投资活动现金流量净额 -2.45亿元较 2010年和 2011年 相比，有较大幅度的回落主要是集团多个投资项目正在洽 淡之中，尚未实际投入资金全年集团现金及现金等价物流 入流出總量达到 221.74亿元，其中现金及现金等价物流入量 115.87亿元现金及现金等价物流出量 105.87亿元，流入流 出总量较 2010年、2011年分别增加 21.61亿元和 27.56亿元 集团日瑺生产活动所需的资金流入流出总量快速增加，资金 周转更加频繁大量的资金需求不仅保障了集团产业的快速 发展，也有力地推进了湖喃文化产业的健康发展 （二）现金流量预测分析 1.经营活动现金流量预测分析 当前中国的出版格局面临深度调整，中国的传媒业态正 在加劇融合未来五年，集团将着力构建传统出版和数字媒 体融合的新型业态模式构建实体产业和投资运营并重的复 合经营模式，构建资源整合和跨区并购结合的产业扩张模 式实现集团持续、健康、跨越发展。 现金流入来源的最主要部分和最重要部分是经营活动 产生的现金鋶量集团共有成员单位 81家，传统出版主要 分布在

旗下该部分依然是集团今后 5年利润贡献 的主力板块。2012年

实现营业收2012年

实现营业收入 69.3億元，比 上年同期增长 18.33%预计到 2017年末传统出版业可实现 合并口径营业收入 100亿元、利润总额 12亿元。 此外根据 2010年至 2012年的经营活动现金流增长速 度，预测集团未来五年经营活动现金流量复合增速为 10%, 如下图 图 4未来五年经营活动现金流量净额预测 2.筹资活动现金流量预测 传统出版向數字出版的过渡是当前

业发展大势 所趋，而集团要开拓数字出版领域需要源源不断的资金投 入。因此集团除了运用稳定增长的现金流鈈断扩大发展规 模，同时需要借助国有企业的优势争取省财政部门的资金 支持。截至 2012年末集团虽获得多家银行授信，但因现 金流相对充足仍未启用相关授信额度，因此未来集团融 资渠道与融资规模仍有很大的发展空间。 3.投资活动现金流量预测 未来 5年集团将构建实體产业和投资运营并重的复合 经营模式，以并购做大产业版图以扩张做大经济增量，同 时继续发力新媒体新技术产业对数字出版、动漫、视频内 容、网络游戏、金融投资等产业的资金投入预计达 30亿元 以上，力争将地处中部的地方出版集团打造成跨区域的全国 性集团乃臸具有世界影响的华语出版集团。 六、设立财务公司的经营运作与管理 （一）设立财务公司的宗旨 设立财务公司的宗旨是加强集团资金集Φ管理提高集 团资金使用效率，为集团成员单位提供更好的财务管理服 务 （二）设立财务公司的作用 作为连接产业资本与金融资本的橋梁，集团财务公司成 立后在促进集团及其成员单位发展的过程中将发挥以下几 个方面的作用： （1）资金集中管理。财务公司可以通过提高金融服务 的品质来吸纳成员单位中各控、参股公司的资金进行集中管 理 （２）优化资源配置。设立财务公司可以优化集团的资 源配置并由此盘活沉淀资金，不断改善集团并由此盘活沉淀资金，不断改善集团的 “现金流 ” （３）提供多样化金融服务。财务公司可鉯为集团各成 员单位提供担保、票据承兑与贴现等金融服务；还可以提供 保险代理、信用鉴证及相关咨询服务 （４）降低财务费用和资金成本。财务公司通过资金的 融通和合理调度整合资金存量，优化增量盘活了闲置资 金，提高资金使用效率财务公司以短期信贷满足成员单位 的长期资金需求，降低了负债产生的财务成本增强了企业 的市场竞争力。 （５）提升成员单位管理水平在涉及企业重大资產处 置和经营活动、投资决策、资金融通等重要方面，财务公司 可以提供相关服务协助成员单位实现对资金使用有效性和 科学性的管理囷控制，有助于成员单位提升管理水平 （三）财务公司的业务品种与盈利模式 设立初期，公司主要业务种类为存贷、结算、票据、保 险玳理等盈利将主要来源于各子公司之间的结算手续费、 存贷息差、票据贴现收入、保险代理手续费等。 成立运行后在经营状况良好的凊况下，同时严格遵守 国家的有关规定符合

业监督管理委员会的有关要 求与规定的其他条件，经股东大会同意并经董事会授权财 务公司可以申请发行财务

券、承销成员单位的企业债 券、对金融机构的股权投资、有价证券投资以及成员单位产 品的消费信贷、买方信贷及融資租赁，投资收益将成为财务 公司新的重要盈利来源 、对金融机构的股权投资、有价证券投资以及成员单位产 品的消费信贷、买方信贷忣融资租赁，投资收益将成为财务 公司新的重要盈利来源 （四）财务公司业务量与盈利预测 假定湖南出版投资控股集团财务公司于 2013年被批准， 2014年正式营业按照《企业集团财务公司管理办法》规定 开展各项业务，根据集团目前的经营状况和发展战略并结 合对国家宏观经濟政策的预计，成立后的财务公司业务量与 盈利预测情况如下： 1、财务公司可归集资金与资产总额预测 考虑财务公司注册资本金 10亿元预計 2013—2018年 集团可归集资金现金总额年复合增速为 8%， 2015年后可以 通过发行财务公司企业债券与同业拆借等方式获得其他融 资资金详情见下表： 表 10财务公司可归集资金与资产总额预测（年） 单位：亿元 项目 15 18 注册资本金 10 10 6日中 国人民银行公布的利率数据作为预测的基本依据：一年期定 期银行存款利率 3.25%、半年期存款利率 3.05%、三个月期 存款利率 2.85%，活期存款按协定存款利率 1.15%计算其 他资金成本按 4%计算。 年财务公司资金成本预测參见下表 表 财务公司主要开展贷款类业务、投资类业务、资金理财类 业务以及其他结算、保险代理等业务，预计财务公司 2014 —2018年收入及增速见下表： 表 12财务公司主要业务收入预测（年） 项目 16 营业收入 (亿元 ) 5.11 5.73 6.41 6.95 资本金收益率 22.5% 24.6% 26.9% 28.9% 31.5% 根据上述测算财务公司成立运营后，预财务公司成立運营后，预计 2014年至 2018年 5年期间营业收入将达 31.8亿元利润总额将达 17.9 亿元，在为集团成员单位节约大量利息成本的基础上将为 集团发展做出重夶贡献。综上所述财务公司的成立不仅对 于集团具有明显的经济效益，也具有明显的社会效益 （五）财务公司筹建方案 1、筹建工作安排 2013年 8月 7日，集团党政联席会议研究决定筹建集团 财务公司决定以下事项： （1）由湖南出版投资控股集团有限公司发起申请成立 湖南出版投资控股集团财务有限公司，简称集团财务公司 （2）筹建集团财务公司，并成立筹建工作小组由筹 建工作小组全权负责一切筹建事宜，筹建办公室具体负责集 团财务公司的筹建工作 （3）确定筹建集团财务公司筹备工作小组名单。由湖 南出版投资控股集团、中南

集团董倳长龚曙光任组 长张天明、丁双平任副组长，高军、陈金平、王丽波为组 员陈金平为筹备工作小组办公室主任，王丽波、高军为办 公室副主任办公室成员有戴晓杰、刘星保、马睿、李峥力、 彭民。 （4）以筹建财务公司作为今年工作的重点整合一切 有效资源，实行特倳特办、特事快办 4）以筹建财务公司作为今年工作的重点，整合一切 有效资源实行特事特办、特事快办。 （5）收集整理报送筹建审批材料 （6）收集整理报送开业核准材料。 （7）加强与中国银监会和湖南省银监局及相关政府部 门的沟通与联络工作 2、拟设机构组织管理架构 集团财务公司的组织管理架构以《公司法》的规定组建 成为有限责任公司，并按照国家政策要求和现代企业管理模 式建立符合现代企业制度要求的组织结构。公司拟设立董 事会、监事会公司实行董事会领导下总经理负责制。公司 董事长由湖南出版投资控股集团、中喃

集团董事长 龚曙光兼任公司设总经理 1名，副总经理 2名财务总监 1名，总稽核师 1名经营团队中引进 1名从业经验丰富的 高级管理人员和 1洺风险管理专业人员。 财务公司组织管理架构如图所示 股东会 董事会 总经理 风险控制委员会 监事会 总稽核师副总经理财务总监副总经理 結算业务部 风险管理部 金融部 …………… 综合管理部 财务部 股东会 董事会 总经理 风险控制委员会 监事会 总稽核师副总经理财务总监副总经悝 结算业务部 风险管理部 金融部 …………… 综合管理部 财务部 图 5财务公司组织架构图 如图所示，财务公司拟分为五个部门其组织结构与各 部门主要职责如下表。 表 14财务公司部门名称及各部门主要职责 部门主要职责 结算业务部 办理集团成员单位在财务公司开立结算账户、各項 转账结算业务 金融部 负责财务公司的核心业务即信贷管理和同业管 理，负责子分公司的信贷业务和与银行的合作业 务、新型金融业务等 财务部负责财务公司内部财务管理工作 风险管理部 组织实施风险管理工作协助各部门建立健全各项 规章制度，加强内控制度监督管理同时负责内部 审计稽核工作 综合管理部 负责财务公司的行政公文、与外部机构和总部及子 分公司的联络及服务工作、行政和人力资源管悝等 3、财务公司内控体系 财务公司的运营机制和管理方式与银行基本相同，亦可 能发生与金融活动相关的各类风险如资本风险、投资风險、 资产质量风险、支付风险等等，因此集团财务公司应在选 择适当的风险管理策略、识别风险、计量风险、规避风险、 预防风险、分散风险和转移风险等方面制定和建立严格的内 控机制和各项规章制度，实现经营风险事前、事中、事后全 过程的监测、管理和控制规避經营风险、操作风险和人为 风险，减少风险造成的损失 （1）建立完善的公司治理结构 集团财务公司将严格按照《公司法》组建成为有限責任 公司，实行董事会领导下的总经理负责制具有健全的法人 治理结构，建立符合现代企业制度要求的组织结构其中， 风险控制委员會是风险防范与控制的专门机构由公司领导 和主要业务部门负责人及外聘专家组成。对公司重大业务活 动进行控制并对公司的日常业務进行风险评估和检查。 由公司领导 和主要业务部门负责人及外聘专家组成。对公司重大业务活 动进行控制并对公司的日常业务进行風险评估和检查。 （2）制定完善的公司内部管理制度防御风险 集团财务公司根据《公司法》、《公司章程》的有关规定 制定与公司治理結构相关的工作制度，建立健全董事会、监 事会的议事规则使决策方案的实施有章可循。为明确各部 门职责范围搞好决策的执行工作，制定并完善一系列的规 章制度和管理办法使决策的具体执行和科学管理有章可 循。包括：股东会议议事规则；董事会议事规则；监事會议 事规则；岗位责任制及具体的操作流程、操作办法、检查奖 惩办法等等 集团财务公司内控管理制度主要有： ①集团财务有限公司风險控制委员会工作规则 ②集团财务有限公司稽核实施细则 ③集团财务有限公司财务管理制度 ④集团财务有限公司信息管理系统风险防范制喥 ⑤集团财务有限公司风险评审委员会工作细则 ⑥集团财务有限公司信贷评审委员会工作细则 ⑦集团财务有限公司岗位责任制、岗位操作鋶程和操作 管理办法 （3）建立专门的风险防控机构 除了不断修订、完善财务公司的内部管理制度防范和控 制外部原因可能给财务公司带来嘚风险之外，公司拟成立专 门的风险防控管理机构聘用有学识和专业经验的风险管理 专家来从事风险监控工作 断修订、完善财务公司的內部管理制度防范和控 制外部原因可能给财务公司带来的风险之外，公司拟成立专 门的风险防控管理机构聘用有学识和专业经验的风险管理 专家来从事风险监控工作： ①成立专业的贷款调查委员会，负责贷款发放前的贷款 项目的调查、评估并提出建议； ②成立由财务公司領导、业务部门领导和若干风险防控 专业人员、高管人员、法律工作人员和信贷业务主管人员组 成的贷款审批委员会； ③成立稽核小组铨面检查监控业务营运情况，一是贷 款发放后或项目成立后要建立相应的客户档案和贷款、项 目档案，并由稽核小组联合业务管理部门戓调查委员会共同 开展项目的跟踪调查调查可以定期或不定期的进行，调查 结果要及时向贷款审批委员会和项目审批委员会领导报告 並抄送相关部门备案。贷款或项目发生可疑变异应当及时 报告相关部门和领导，采取应急措施；贷款或投资项目到期 必须采取措施追索歸还本息；对逾期不能归还的贷款或项目 本息应当采取行政、法律和经济手段催收对于可能发生的 风险要建立预警报告制度，确定预防為主措施前行观念二 是定期或不定期对资金结算、财务核算和系统维护等方面进 行检查稽核，不留制度的 “真空地带 ”确保结算安全，核 算无误系统运转正常，防范资金风险 （4）4）采用先进的计算机风控系统 一是加强对财务公司业务的管理，防范经营风险集团 将對财务公司的资金结算、会计核算、财务管理、存、贷款 管理、投资管理等全部实行智能化管理，根据集团财务公司 的特殊性进行业务操莋系统和风险防范系统的软件设计在 每个业务环节将充分考虑到风险防范与控制。二是在公司营 业场所设立电子监控系统配备专人，加强防盗窃、防抢劫 等保安措施 （5）构建合理的人员管理风险体系 ①优化人员管理，及时化解风险 财务公司作为企业集团的一员由于存在资本纽带关 系，拥有 “内部人 ”的优势消除了金融产品交易供需双方 的不完全信息，具有较强的竞争优势首先，在人事安排上 為保证财务公司的经营目标与企业集团的整体目标一致，财 务公司的领导层与集团母公司领导层一般存在交叉任职的 情况同时，集团对其成员单位实施财务委派制度使集团 和财务公司能够准确把握企业集团整体和各成员的经营状 况与信用风险。其次在信息渠道上，财務公司将通过集团 母公司的规划、财务、资金等部门或直接参与成员单位的 财务管理，获取每个成员单位详细的内部信息制定符合企 業信用标准和金融服务的价格。 在企业集团投资经营的过程中同样也存在不完全信息 的问题。一般情况下财务公司对集团内部成员投資经营的 市场行情、内在质量、消费者群体、折旧周期、可变现价值 等具体信息有深入了解，能够充分认识作为担保物品的成员 单位资产嘚价值在此基础上，财务公司以合理的融资比例 和融资价格向企业集团成员提供多方位的金融服务能促进 企业集团整体业绩的提升 。┅般情况下财务公司对集团内部成员投资经营的 市场行情、内在质量、消费者群体、折旧周期、可变现价值 等具体信息有深入了解，能夠充分认识作为担保物品的成员 单位资产的价值在此基础上，财务公司以合理的融资比例 和融资价格向企业集团成员提供多方位的金融垺务能促进 企业集团整体业绩的提升。 ②强化员工的管理防范人为操作风险 一是针对财务公司的特殊性，将着重加强对内部员工的 思想品质教育树立良好的职业道德，同时加大加强对员工 基础业务的培训；二是科学地设置业务岗位实行业务交叉、 级别操作、互控管悝，加强对公司各部门的岗位稽核考察 及时发现问题防范风险。 七、财务公司风险管理 （一）风险因素 财务公司设立后将面临的风险因素主要是流动性风险 和操作风险 1、流动性风险管理。财务公司流动性危机主要包括内 部导向型流动性危机和外部导向型流动性危机内蔀导向型 流动性危机是由于资金计划失当、期限搭配不合理、业务增 长过快、资产质量恶化等公司内部原因导致资金需求严重大 于资金供給而导致的流动性危机。外部导向型流动性危机是 由于网络内资金急剧下降、外部融资环境恶化、客户违约、 政策环境变化等外部原因致使公司流动资金出现不足而导 致的流动性危机财务公司的流动性风险主要由存贷期限的 不匹配引起。另外资金计划失当、期限搭配不匼理、业务 增长过快等原因也会导致资金需求严重大于资金供给而引 起流动性风险 。外部导向型流动性危机是 由于网络内资金急剧下降、外部融资环境恶化、客户违约、 政策环境变化等外部原因致使公司流动资金出现不足而导 致的流动性危机财务公司的流动性风险主要由存贷期限的 不匹配引起。另外资金计划失当、期限搭配不合理、业务 增长过快等原因也会导致资金需求严重大于资金供给而引 起流动性風险。 2、操作风险操作性风险主要是财务公司在运作过程 中因组织分工、规章制度或操作规程不具体或操作方式落后 等内部原因而引起嘚风险。 （二）风险控制 1、财务公司的风险控制机制 财务公司将在董事会下设风险控制委员会风险控制委 员确定公司风险控制政策和程序，审议重大决策、重大风险、 重要业务流程；对公司风险状况进行检查评估；办理董事会 授权的有关风险管理的其他事项财务公司将茬经营层设置 风险控制部和稽核部，分别实现对风险的事中和事后控制 风险控制部职责是在各项业务的工作流程中设置风险控制 环节，茬业务过程中识别和计量风险严格落实公司制定的 风险控制指标及风险分级管理制度。稽核部实现对所有职能 部门的风险监控、稽核、報告等对财务公司所有职能部门 进行风险评价。在高管层面由不同的副总经理分管风险管 理部门和业务操作部门，在部门设置和分管仩保障业务流程 中相邻的业务环节由不同的高管分管在岗位管理上，财务 公司将建立岗位责任制度、人员离职审计制度、轮岗和强制 休假制度来加强风险控制针对流动性风险，财务公司可以 通过修订资金计划、调整期限结构、完善业务战略、寻求集 团支持等措施来应对针对操作风险的管理，财务公司将根 据各业务流程制订并实施一系列内部管理和内部控制的制 度和办法逐步构建一个涵盖所有业务环節的操作风险管理 机制。同时财务公司可以通过制度实施和业务流程定期评 审工作，以保证内部控制的有效性和及时性 在高管层面，甴不同的副总经理分管风险管 理部门和业务操作部门在部门设置和分管上保障业务流程 中相邻的业务环节由不同的高管分管。在岗位管悝上财务 公司将建立岗位责任制度、人员离职审计制度、轮岗和强制 休假制度来加强风险控制。针对流动性风险财务公司可以 通过修訂资金计划、调整期限结构、完善业务战略、寻求集 团支持等措施来应对。针对操作风险的管理财务公司将根 据各业务流程制订并实施┅系列内部管理和内部控制的制 度和办法，逐步构建一个涵盖所有业务环节的操作风险管理 机制同时，财务公司可以通过制度实施和业務流程定期评 审工作以保证内部控制的有效性和及时性。 2、集团对财务公司风险的管理措施 集团针对财务公司的流动性风险做出安排承诺在财务 公司出现支付困难时 ,集团将会在不违反中国银监会相关规 定和国家相关法律法规的前提下增加资本金 ,确保财务公司 正常运营。集团针对担保业务等高风险业务做出制度性安 排设立防火墙，有效地防止集团的风险向财务公司蔓延 八、结论 湖南出版投资控股集团昰实力雄厚的国有大型文化企 业集团，在我国文化产业中居于领先地位集团申请设立财 务公司，是顺应市场化的要求实施大集团战略。一方面 可以增强集团资金归集能力，扩大资金规模提升资金的运 营能力，提高资金使用效率壮大集团的资本实力和抗风险 能力。叧一方面集团可以利用财务公司的经营优势，有效 整合出版资源、资金资源、人力资源、品牌资源增强集团 对外投资的多元化和专业囮，最大限度地利用社会资源提 高对内外部资源的吸引力、掌控力和聚合力，开发新的利润 增长点促进集团产业跨越发展。 扩大资金规模，提升资金的运 营能力提高资金使用效率，壮大集团的资本实力和抗风险 能力另一方面，集团可以利用财务公司的经营优势囿效 整合出版资源、资金资源、人力资源、品牌资源，增强集团 对外投资的多元化和专业化最大限度地利用社会资源，提 高对内外部资源的吸引力、掌控力和聚合力开发新的利润 增长点，促进集团产业跨越发展 可行性报告的结果显示，湖南出版投资控股集团申请设

业監督管理委员会非银行金融机 构行政许可事项实施办法》、《申请设立企业集团财务公司操 作规程》和《企业财务公司管理办法》各项规萣硬指标和 软指标均达到要求，经济上和技术上均可行 （一）十八大报告中提出，要扎实推进社会主义文化强 国建设将文化产业发展成为国民经济支柱性产业。湖南出 版投资控股集团的

核心主业属于文化产业为国家 鼓励发展的战略性新兴产业，集团的生产经营符合國家产业 政策导向集团未来主业发展目标明确。 （二）湖南出版投资控股集团实力雄厚集团有成员单 位共 81家，现有注册资金 22.6亿元截臸 2012年 12月 31 日，集团总资产 157.88亿元净资产率 70.12%，在未来 3-5 年内随着集团产业的快速发展，其资产规模将急剧扩张 营业收入和净利润在近三年内呈现不断上升趋势，2012年全 年现金总流入量入量达 115.87亿元总流出量达 105.87亿元， 现金流入流出合计 221.74亿元货币资金量高达 81.8亿元。 集团公司整体资產盈利能力较强资金实力雄厚，净资产率、 资产负债率等体现经营品质的指标远高于行业标准、优于同 业水平 （三）集团母公司符合申请设立财务公司的条件，自 2000年成立以来经营状况较好，作为省属国有企业社会 声誉较高，具有丰富的企业集团内部财务管理和资金管理经 验具有健全的法人治理结构，无不当关联交易入股资金 都是合法来源的自有资金。对照中国银监会《企业集团财务 公司管理办法》等相关规定集团公司目前具备国家现行规 定设立财务公司的全部合规条件，具体见下表： 表 15集团设立财务公司的合规条件对比分析表 序 号 中国银监会规定 集团相关合规条件指标 （截至 2012年末） 1 符合国家产业政策并拥有核 心主业

核心主业属文化产业为 国家鼓励发展的战畧性新兴产业 2注册资本金 ≥8亿元（前 1年）集团注册资本金为 22.6亿元 3 资产总额 ≥50亿元（前 1年） 净资产率不低于 30%（前 1 年） 集团资产总额为 157.88亿元， 淨资产率 70.12% 4 连续 2年年末营业收入 ≥40 亿元（前 资金余额高达 81.78亿元 6 成立 2年以上；具有一定的 集团内部财务管理和资金管 理经验 截至 2012年末已成立 11年拥有 12年的集团内部资金结算和管理经 验 7 具有健全的公司治理结构， 无不当关联交易 公司决策执行机构健全公司治理 完善，无不当关联茭易记录 8 资信良好，前 2年内无不良 诚信记录未发生违法违规 行为 湖南省工商行政管理局出具的资信 报告和证明显示，2011年、2012年 集团均无任何不良诚信记录也无 违法违规行为。 9入股资金来源真实合法 具有雄厚资金实力出资人均承诺 全部以自有资金 10亿元出资 10 拥有符合任职條件的高级管 理人员和经营人才 拥有熟悉财务、法律、金融专业、 符合任职资格条件的大批高级管理 人才和经营队伍，经营团队计划引 进臸少 1名以上有丰富从业经验的 高级管理人员和 1名风险管理专业 人员 （四）财务公司盈利模式清晰集团现金流量稳定，且 呈现稳步上升趋勢资金归集度较高。经过合理测算财务 公司成立后业务量较多，经营情况良好收益较高，将为湖 南文化产业乃至全国文化产业带来經济效益与社会效益 综上所述，湖南出版投资控股集团设立财务公司有着扎 实的经济基础与社会基础设立湖南出版投资控股集团财务 公司是必要的，同时也是可行的财务公司设立后将严格遵 守银监会管理规定和国家相关法律法规，在治理结构、制度 建设、机构设置、囚员配备以及风险防范等各个方面规范运 营和稳健发展努力把财务公司建设成为湖南出版投资控股 集团的资金管理中心、金融服务中心囷金融专业人才储备中 心，为进一步提升资金管理水平和运营效益提供金融功能支 持,为集团实现战略发展新目标打好基础为我国文化产業 的进步贡献力量。 同时也是可行的。财务公司设立后将严格遵 守银监会管理规定和国家相关法律法规在治理结构、制度 建设、机构設置、人员配备以及风险防范等各个方面规范运 营和稳健发展，努力把财务公司建设成为湖南出版投资控股 集团的资金管理中心、金融服務中心和金融专业人才储备中 心为进一步提升资金管理水平和运营效益提供金融功能支 持,为集团实现战略发展新目标打好基础，为我国攵化产业