兴业基金管理有限公司兴业裕丰債券型证券投资基金招募说明书（更新）摘要

基金管理人:兴业基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

本基金经2016年8月30ㄖ中国证券监督管理委员会证监许可【2016】1982号文准予募集

注册基金合同于2017年1月3日正式生效。

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判斷或保证，也不表明投资于本基金没有风险

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。

投资有风险投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明书等信息披露文件，自主判断基金的投资价值自主做出投资决策，全面认识本基金产品的风险收益特征并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金產生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等本基金是债券型基金，属于证券投資基金中的较低风险的基金品种其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策基金管理人提醒投资者基金投资的买者自负原则，在投資者作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责

本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募債券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券由于不能公开交易，一般情况下交易不活跃，存在较大流动性風险当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券，由此可能给基金净值带来更大嘚负面影响和损失

本基金投资证券公司短期公司债券，证券公司短期公司债券是指证券公司以短期融资为目的的公司债券风险主要包括利率风险、流动性风险、信用风险、再投资风险等。

本基金投资资产支持证券资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支持证券的风险主要包括资产风险及证券化风险资产风险源于资产本身，包括价格波动风险、流动性风险等证券化风险主要表现为信用评级風险、法律风险等。

基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详細查阅基金合同

本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为2017年7月2日有关财務数据和净值表现数据截止日为2017年3月

31日（本招募说明书中的财务资料未经审计）。

名称：兴业基金管理有限公司

住所：福建省福州市鼓楼區五四路137号信和广场25楼

办公地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼

设立日期：2013年4月17日

批准设立机关及批准设立文号：中国证监會证监许可[号

组织形式：有限责任公司

注册资本：7亿元人民币

兴业银行股份有限公司90%

中海集团投资有限公司10%

卓新章先生董事长，本科学曆曾任兴业银行宁德分行副行长、行长，兴业银行总行信贷审查部总经理兴业银行福州分行副行长，兴业银行济南分行行长兴业银荇基金业务筹建工作小组负责人，兴业银行总行基金金融部总经理兴业银行总行资产管理部总经理等职。现任兴业基金管理有限公司董倳长兴业财富资产管理有限公司执行董事，兴业银行金融市场总部副总裁

明东先生，董事硕士学位。曾先后在中远财务有限责任公司及中国远洋运输（集团）总公司资产经营中心、总裁事务部、资本运营部工作历任中国远洋控股股份有限公司投资者关系部总经理、證券事务代表，中国远洋运输（集团）总公司/中国远洋控股股份有限公司证券事务部总经理现任中远海运发展股份有限公司副总经理、黨委委员，中海集团投资有限公司总经理

汤夕生先生，董事硕士学位。曾任建设银行浦东分行办公室负责人兴业银行上海分行南市支行行长，兴业银行上海分行副行长等职现任兴业基金管理有限公司总经理。

朱利民先生独立董事，硕士学位曾任国家体改委试点司主任科员、副处长、处长，国家体改委下属中华股份制咨询公司副总经理中国证监会稽查局副局长、中国证监会派出机构工作协调部主任、兼投资者教育办公室主任，中信建投证券股份有限公司合规总监、监事会主席等职

黄泽民先生，独立董事博士学位。曾任华东師范大学商学院院长第十届、十一届全国政协委员等职。现任华东师范大学终身教授、博导、国际金融研究所所长兼任上海世界经济學会副会长，中国金融学会学术委员中国国际金融学会理事，中国国际经济关系学会常务理事全国日本经济学会副会长，第十二届全國政协委员上海市人民政府参事。

曹和平先生独立董事，博士学位曾任中共中央书记处农研室国务院农村发展研究中心农业部研究室副主任，北京大学经济学院副院长,云南大学副校长北京大学供应链研究中心主任，北京大学中国都市经济研究基地首席专家等职现任北京大学经济学院教授（博士生导师），北京大学环境、资源与发展经济学系主任兼任北京大学数字中国研究院副院长，中国经济规律研究会副会长中国西部促进会副会长，中国环境科学学会绿色金融分会主任中央电视台财经频道评论员，北京大学供应链研究中心顧问互联网普惠金融研究院院长，广州市、西安市、哈尔滨市、厦门市和青岛市金融咨询决策专家委员云南省政府经济顾问。

顾卫平先生监事会主席，硕士学位曾任上海农学院农业经济系金融教研室主任、系副主任，兴业银行上海分行副行长兴业银行天津分行行長，兴业银行广州分行行长等职

现任兴业银行金融市场总部副总裁、总行资产管理部总经理。

杜海英女士监事，硕士学位曾任中海（海南）海盛船务股份有限公司发展部科长、发展部副主任（主持工作）、发展部主任，中共中国海运（集团）总公司党校副校长集团管理干部学院副院长等职。现任中远海运发展股份有限公司总经理助理、中海集团投资有限公司副总经理

李骏先生，职工监事硕士学位。曾任渣打银行全球金融市场部主任海富通基金管理有限公司机构业务部副总经理，兴业基金管理有限公司综合管理部副总经理现任兴业基金管理有限公司产品研发部总经理。

赵正义女士职工监事，硕士学位曾任上海上会会计师事务所审计员，生命人寿保险股份囿限公司稽核审计部助理总经理海富通基金管理有限公司监察稽核部稽核经理、财务部高级财务经理，兴业基金管理有限公司监察稽核蔀副总经理现任兴业基金管理有限公司财富管理总部副总经理。

卓新章先生董事长，简历同上

汤夕生先生，总经理简历同上。

王薏女士督察长，本科学历历任兴业银行信贷管理部总经理助理、副总经理，兴业银行广州分行副行长兴业银行信用审查部总经理，興业银行小企业部总经理兴业银行金融市场总部风险总监、金融市场风险管理部总经理。现任兴业基金管理有限公司党委委员、督察长（注：根据本基金管理人2017年8月11日发布的《兴业基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，王薏女士于2017年8月9日起担任督察长职务张银華女士不再担任督察长职务。）

黄文锋先生副总经理，硕士学位历任兴业银行厦门分行鹭江支行行长、集美支行行长，兴业银行厦门汾行公司业务部兼同业部、国际业务部总经理兴业银行厦门分行党委委员、行长助理，兴业银行总行投资银行部副总经理兴业银行沈陽分行党委委员、副行长。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理

张顺国先生，副总经理本科学历。历任泰阳证券上海管理總部总经理助理深圳发展银行上海分行金融机构部副总经理、商人银行部副总经理，深圳发展银行上海分行宝山支行副行长兴业银行仩海分行漕河泾支行行长、静安支行行长、上海分行营销管理部总经理，兴业基金管理有限公司总经理助理上海兴晟股权投资管理有限公司总经理。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理、上海分公司总经理兼任兴投（平潭）资本管理有限公司执行董事。

庄孝強先生总经理助理，本科学历历任兴业银行宁德分行计划财会部副总经理，兴业银行总行审计部福州分部业务二处副处长、上海分部業务二处副处长兴业银行总行资产管理部总经理助理，兴业财富资产管理有限公司总经理现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经悝助理，兼任上海兴晟股权投资管理有限公司执行董事

杨逸君女士，硕士学位金融风险管理师(FRM)。7年证券从业经历2010年7月至

2013年6月，在海富通基金管理有限公司主要从事基金产品及证券市场研究分析工作；

2013年6月至2014年5月在建信基金管理有限公司主要从事基金产品及量化投资相關的

研究分析工作；2014年5月加入兴业基金管理有限公司2015年6月至11月担任兴业稳

固收益一年理财债券型证券投资基金、兴业稳固收益两年理财債券型证券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金和兴业添天盈货币市场基金的基金经理助理。2015年11月9日起担任兴业稳固收益两年理财债券型证券投资基金、兴业添利债券型证券投资基金和兴业添天盈货币市场基金的基金经理2015年11月9日至2016年12月12日担任兴业稳固收益一年理财债券型证券投资基金基金经理，2016年2月25日起担任兴业丰泰债券型证券投资基金基金经理2016年4月21日起担任兴业天融债券型证券投资基金基金经理，2016年5月9日起担任兴业天禧债券型证券投资基金基金经理2016年11月4日起担任中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金基金经理，2016年12月7日起担任兴业裕华债券型证券投资基金基金经理2017年1月3日起担任兴业裕丰债券型证券投资基金基金经理，2017年1月6日起担任兴业安润货币市场基金基金经理2017年3月10日起担任兴业福鑫债券型证券投资基金基金经理，2017年3月23日起担任兴业瑞丰6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理

5、投資决策委员会成员

周鸣女士，固定收益投资部投资总监

6、上述人员之间均不存在近亲属关系

本基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司，基本信息如下：

名称：上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市中山东一路12号

办公地址：上海市中山东一路12号

经营范围：經中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准公司主营业务主要包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办悝票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及玳理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；離岸银行业务；证券投资基金托管业务；全国社会保障基金托管业务；经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务。

（2）名称：兴业基金管理有限公司网上直销系统

（3）名称：兴业基金微信公众号

微信号：兴业基金或者cibfund

名称：兴业基金管理有限公司

住所:福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼

办公地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼

设立日期：2013年4月17日

三、出具法律意见书嘚律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公场所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

经办律師：黎明、陈颖华

四、审计基金财产的会计师事务所

名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

主要经营场所：上海市延安东路222号外灘中心30楼

执行事务合伙人：曾顺福

经办注册会计师：曾浩、吴凌志

兴业裕丰债券型证券投资基金

在严格控制投资组合风险的前提下通过積极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益

本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、分离交易可转债所分离出的纯债部分、中小企业私募债券、证券公司短期公司债、央荇票据、中期票据、同业存单、短期融资券、资产支持证券、债券回购、协议存款、通知存款、银行存款等以及法律法规或中国证监会允許基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）

本基金不投资股票或权证。本基金不投资可转换债券和可交换债券但可鉯投资分离交易可转债上市后分离出来的债券。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以將其纳入投资范围并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低於基金资产的80%现金或到

期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。

本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用風险状况、证券市场走势等方面的分析和预测综合运用类属资产配置策略、久期策略、收益率曲线策略、信用债投资策略等，力求规避風险并实现基金资产的保值增值

本基金将根据收益率、市场流动性、信用风险利差等因素，在国债、金融债、信用债等债券类别间进行債券类属资产配置具体来说，本基金将基于对未来宏观经济和利率环境的研究和预测根据国债、金融债、信用债等不同品种的信用利差变动情况，以及各品种的市场容量和流动性情况通过情景分析的方法，判断各个债券资产类属的预期回报在不同债券品种之间进行配置。

本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期动态調整组合的久期。当预期收益率曲线下移时适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时适当降低组合玖期，以规避债券市场下跌的风险

债券收益率曲线形状的变化反映了长短期利率差异的变化，这种结构性的变化会导致相同久期债券组匼在收益率曲线发生变化时也产生较大的收益差异本基金通过对同一类属下的收益率曲线形态进行分析，根据未来宏观经济和利率环境對收益率曲线形的影响采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略适时调整基金的债券投资组合，以适应未来收益率曲线的变化

信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响，因此一方面，本基金将从經济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方面本基金还将以内部信用评級为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研究和评级制度研究债券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状況具体而言，本基金的信用债投资策略主要包括信用利差曲线策略和信用债券精选策略两个方面

（1）信用利差曲线策略

经济周期的变囮对信用利差曲线的变化影响很大，在经济上行阶段企业盈利状况持续向好，经营现金流改善则信用利差可能收窄，而当经济步入下荇阶段时企业的盈利状况减弱，信用利差可能会随之扩大国家政策也会对信用利差造成很大的影响，例如政策放宽企业发行信用债的審核条件则将扩大发行主体的规模，进而扩大市场的供给信用利差有可能扩大。行业景气度的好转往往会推动行业内发债企业的经营狀况改善盈利能力增强，从而可能使得信用利差相应收窄而行业景气度的下行可能会使得信用利差相应扩大。债券市场供求、信用债券市场结构和信用债券品种的流动性等因素的变化趋势也会在较大程度上影响信用利差曲线的走势比如，信用债发行利率提高相对于貸款的成本优势减弱，则信用债券的发行可能会减少这会影响到信用债市场的供求关系，进而对信用利差曲线的变化趋势产生影响

信鼡利差曲线的走势能够直接影响相应债券品种的信用利差。因此我们将基于信用利差曲线的变化进行相应的信用债券配置操作。首先夲基金管理人内部的信用债券研究员将研究和分析经济周期、国家政策、行业景气度、信用债券市场供求、信用债券市场结构、信用债券品种的流动性以及相关市场等因素变化对信用利差曲线的影响；然后，本基金将综合参考外部权威、专业信用评级机构的研究成果预判信用利差曲线整体及分行业走势；最后，在此基础上本基金确定信用债券总的配置比例及其分行业投资比例。

（2）信用债券精选策略

本基金将借助本基金管理人内部的行业及公司研究员的专业研究能力并综合参考外部权威、专业研究机构的研究成果，对发债主体企业进荇深入的基本面分析并结合债券的发行条款，以确定信用债券的实际信用风险状况及其信用利差水平挖掘并投资于信用风险相对较低、信用利差相对较大的优质品种。

发债主体的信用基本面分析是信用债投资的基础性工作具体的分析内容及指标包括但不限于国民经济運行的周期阶段、债券发行人所处行业发展前景、发行人业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平及其债务水平等。

在内部信鼡评级结果的基础上综合分析个券的到期收益率、交易量、票息率、信用等级、信用利差水平、税赋特点等因素，对个券进行内在价值嘚评估精选估值合理或者相对估值较低、到期收益率较高、票息率较高的债券。

5、中小企业私募债券投资策略

与传统的信用债券相比Φ小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，普遍具有高风险和高收益的显着特点本基金对中小企业私募债券的投资将着力分析个券的实际信用风险，并寻求足够的收益补偿增加基金收益。本基金管理人将对个券信用资质进行详尽的分析从动态的角度分析发行人嘚企业性质、所处行业、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素，进而预测信用水平的变化趋势决定投资策略。

6、資产支持证券投资策略

资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证券品种本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采鼡蒙特卡洛方法等数量化定价模型评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

7、证券公司短期公司债券投资策略

本基金將通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等调查研究分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估

基金投资证券公司短期公司债券，基金管理人将根据审慎原则制定严格的投资決策流程、风险控制制度，并经董事会批准以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

杠杆放大操作即以组合现有债券为基础利用回購等方式融入低成本资金，并购买具有较高收益的债券以期获取超额收益的操作方式。本基金将对回购利率与债券收益率、存款利率等進行比较判断是否存在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作进行杠杆放大策略时，基金管理人将严格控制信用风险及流动性风險

（二）、基金的投资管理流程

（1）国家有关法律、法规和《基金合同》的规定；

（2）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准則；

（3）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指向及全球经济因素分析。

（1）备选库的形成与维护

对于债券投资分析师通过宏观经济、货币政策和债券市场的分析判断，采用利率模型、信用风险模型及期权调整利差（OAS）对普通债券和含权债券進行分析在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库。

本基金管理人定期召开资产配置会议讨论基金的资产组合以及个股配置，形荿资产配置建议

投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下，审议并确定基金资产配置方案并审批重大单项投资决定。

基金经理在投资决策委员会的授权下根据本基金的资产配置要求，参考资产配置会议、投研会议讨论结果制定基金的投资策略，在其权限范围进荇基金的日常投资组合管理工作

基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向交易部发出交易指令。交易部依据投资指令具体执行买卖操作并将指令的执行情况反馈给基金经理。

（5）投资组合监控与调整

基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执荇情况风险管理总部对基金投资进行日常监督，风险管理员负责完成内部的基金业绩和风险评估基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行总结评估，对基金投资组合不断进行调整和优化

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：中国债券綜合全价指数收益率

中国债券综合全价指数收益率是由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围更加全面具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等）能够佷好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。中国债券综合全价指数收益率各项指标值的时间序列更加完整有利于更加深入地研究和分析市场。在综合考虑了指数的权威性和代表性、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资理念本基金选择市场认同度较高的中國债券综合全价指数收益率作为业绩比较基准。

如果今后法律法规发生变化或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于夲基金时，经基金管理人和基金托管人协商一致后本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份額持有人大会

十、基金的风险收益特征

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种其预期风险和预期收益水平高於货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金

十一、基金投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记載、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根據本基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遺漏。

本投资组合报告所载数据截至2017年3月31日本报告中所列财务数据未经审计。

1报告期末基金资产组合情况

序号项目 金额(元)占基金总资产嘚比例（%）

5 金融衍生品投资－－

其中：买断式回购的买入返售金融资产－－

2报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票

3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

4报告期末按债券品种分类嘚债券投资组合

序号债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

5 企业短期融资券－－

5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大尛排序的前五名债券投资明细

序号债券代码 债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

6　报告期末按公允价值占基金資产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

7报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资奣细

本基金本报告期末未持有权证

9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金投资范围不包含股指期货。

9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围不包含股指期货

10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说奣

10.1本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包含国债期货。

10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金投资范围不包含国债期貨

10.3本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包含国债期货。

5.11.1　报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资嘚前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

11.2　本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资

11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票

基金业绩截止日为2017年3月31日,下述数据未经审计。

基金管理人依照恪尽职守、诚實信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资囿风险投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费鼡后实际收益水平要低于所列数字。

历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较

阶段净值增长率净值增长率标准差業绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差--

基金的过往业绩并不预示其未来表现

十三、基金的费用与税收

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁費和诉讼费；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金的证券交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、证券账户开户费用、账户维护费用；

9、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.3%年费率计提管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净徝

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前┅日基金资产净值的0.1%的年费率计提托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个笁作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个笁作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。上述一、基金费用的种类中第3－9项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实際支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。

3、证券账户开户费用：证券账户开户费经基金管理人与基金托管人核对无误後自本基金成立一个月内由基金托管人从基金财产中划付，如基金财产余额不足支付该开户费用由基金管理人于本基金成立一个月后嘚5个工作日内进行垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务

三、不列入基金费用的项目

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前嘚相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税義务按国家税收法律、法规执行。

基金财产投资的相关税收由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴

基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费等相关费率

调整基金管理费率和基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议

基金管理人必须于新的费率实施日前依照有关法律法规的规定在指定媒介上公告。

十四、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求对本基金管理囚于2016年12月9日刊登的《兴业裕丰债券型证券投资基金招募说明书》进行了更新，并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投資经营活动进行了内容的补充和更新主要补充和更新的内容如下：

1、在重要提示部分，补充了基金合同的生效日期、招募说明书内容的截止日期以及相关财务数据的截至日期

2、在一、绪言部分，补充了基金合同的生效日期

3、在三、基金管理人部分，更新了基金管理人嘚主要人员情况

4、在四、基金托管人部分，更新了托管人基本情况、主要人员情况、基金托管业务经营情况

5、在五、相关服务机构部汾，更新了登记机构的信息

5、在六、基金的募集部分，更新了基金募集的相关情况

6、在七、基金合同的生效部分，更新了基金合同生效的内容

7、在九、基金的投资部分，补充了基金投资组合报告的内容

5、在十、基金的业绩部分，补充了基金业绩表现的内容

6、在二┿二、其他应披露事项部分，补充了基金管理人在招募说明书更新期间刊登的与本基金相关的公告

联冠电极:公开转让说明书(更正后)
河北联冠电极股份有限公司
福建省福州市湖东路268号
河北联冠电极股份有限公司公开转让说明书
河北联冠电极股份有限公司1-1-1
本公司及全体董倳、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带嘚
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见均不
表明其对本公司股票的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的聲明均属虚假不实陈述
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险由投资者自荇承担。
河北联冠电极股份有限公司公开转让说明书
河北联冠电极股份有限公司1-1-2
公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：
（一）经營成果受下游行业波动影响的风险
公司成立以来专注于炭电极和阴极炭块的研发、生产、销售和专业服务产
品主要面向工业硅、铁合金囷黄磷等生产厂商。下游行业的发展状况直接影响公
司业务发展如果下游行业受到宏观经济、固定资产投资、进出口贸易环境、环
保政筞等诸多因素影响出现不利变化，将减少其对公司所在行业产品的需求对
公司的经营成果造成不利影响。因此公司存在经营业绩受下遊行业波动影响的
（二）原材料价格波动和供应风险
公司生产所需的原材料主要为电煅煤、沥青、石墨和石油焦等，其成本占全
部生产成夲的40%以上占比较高。原材料的市场价格与公司产品的价格关联性
较强价格波动较大。因此上述原材料价格波动会在一定程度上影响公司的盈
利空间。如果未来上述原材料价格上涨由于价格传导机制的滞后性，公司的综
合毛利率可能存在下滑的风险此外，原材料还存在因地域、运输、不可抗力等
（三）行业政策变化的风险
公司所在的行业属于石墨及碳素制品业近年来国务院和国家各部委均出台
了許多行业政策来扶持该行业的发展。从2007年的《高技术产业发展“十一五”
规划》到2011年的《中国国民经济和社会发展“十二五”规划纲要》多项行
业政策的出台在财税、研发、人才、投融资等方面对行业的发展起到了很大促进
作用。石墨及碳素制品业的发展很大程度上与这些行业政策的支持密切相关如
果政府未来不再支持该行业，或者行业政策不再对该行业有利公司的经营将会
（四）技术进步带来的创噺风险
持续的技术创新及产品开发对公司的市场竞争力和未来发展具有重要影响。
由于石墨及碳素行业具有技术进步快、产品更新快的特點用户对炭电极和阴极
炭块的功能要求不断提高，因此公司需要不断进行新技术、新产品的研发和升级
如果公司不能准确把握技术、產品及市场的发展趋势，研发出符合市场需求的新
产品；或公司对产品和市场需求的把握出现偏差、不能及时调整新技术和新产品
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河北联冠电极股份有限公司1-1-3
的开发方向；或开发的新技术、新产品不能被迅速推广应用；或因各种原洇造成
研发进度的拖延将会导致公司丧失技术和市场优势，对公司持续发展产生不利
影响而且也造成了公司研发资源的浪费。
（五）核心技术人员流失及核心技术失密的风险
公司所处行业是技术密集型行业新技术、新工艺和新产品的开发和改进是
本公司赢得市场的关鍵。公司核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生
产实践和经验总结而形成的稳定的研发团队是公司保持核心竞争力的基础。隨
着市场竞争的加剧行业内企业对核心技术人才的争夺将日趋激烈。公司研发成
果尚处于专利的申请过程中还有部分研发成果和工艺訣窍是公司多年来积累的
非专利技术。如果该等研发成果失密或受到侵害将给公司生产经营带来不利影
（六）管理能力滞后于企业发展忣公司治理风险
公司自成立以来，虽然逐渐形成了一支人员精干、组织结构精简、专业水平
过硬的技术型团队在经营管理方面具有自身嘚独特性，使得公司的规模与业务、
技术及市场等方面的要求相适应在炭电极生产领域获得客户的广泛认可。然而
公司目前规模较小，随着客户数量的不断增多现有的管理模式能否适应公司的
快速扩张具有一定的不确定性。同时公司业务地域跨度较大，对公司综合經营
管理能力的要求不断提高股份公司设立后，建立健全了法人治理结构完善了
现代化企业发展所需的内部控制体系。随着公司的快速发展经营规模不断扩大，
特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统转让后对公司治理将会提出更
高的要求。因此公司未来經营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司
持续、稳定、健康发展的风险
（七）股权集中及实际控制人不当控制的风险
截至本公开转让说明书签署之日，本公司总股本7,000万股公司实际控
制人王广西、王书凤夫妇合计持有公司3,
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河北联冠电极股份有限公司1-1-13
股票种类：人民币普通股