速递易率先起航、四业务同铸社区生活服务平台 _ 研究报告正文 _ 数据中心 _ 东方财富网
速递易率先起航、四业务同铸社区生活服务平台
速递易――领先的快递代收及临时寄存自助服务平台 速递易是快递末端配送解决方案供应商,能够较好地解决目前快递行业普遍存在的“最后100 米”难题。目前,速递易已在全国29 个城市实现超过9000 网点的落地,成为领先的快递代收及临时寄存的自助服务平台。速递易现有投件收费、超时收费、寄件收费与广告收费四种主要盈利模式,全面收费后将有望为公司带来十亿规模收入,贡献巨大业绩弹性。 独特竞争力带来明显竞争优势,龙头地位有望愈加突出 速递易在末端配送解决方案领域中优势明显。和电商、物流企业自建的末端配送网点相比,速递易的第三方优势将大大降低其包裹成本;面对同类智能快递箱的企业竞争,速递易的先发优势、上市资金优势和IT 背景优势将助力公司扩大其领先规模;而与以便利店为主的其他末端配送模式相比,速递易能以低成本、高服务稳定性及处理包裹量优势占据主流地位。我们相信速递易末端配送的王者地位有望愈加突出,尽享行业的高成长。 200 亿投资进军社区O2O 蓝海,四大业务铸就社区生活服务王者地位 公司拟在未来三年总投资200 亿打造社区综合服务平台,我们相信近期开始布局的金惠家与速递易APP 将成为重点。金惠家是公司与银行合作开展的社区金融生活服务中心,将与速递易网点产生高度协同,助力公司形成全面社区服务布局;速递易APP 有望于年内推出,将大概率开展社区电商类业务,成为O2O 入口,强化公司线下资源价值。同时结合“维度金融”与“家易通”的金融增值服务,四大业务有机结合,将大大提升公司作为社区综合服务平台的业务内涵与门槛。 社区入口稀缺资源全面提升估值,维持“买入”评级 我们以同类上市公司作为估值参考,对金惠家、速递易与传统业务分别估值,结合公司成为大型线下社区O2O 入口后作为稀缺资源拥有的估值溢价,与四大业务之间的充分协同带来的价值提升,公司的潜在市值空间将远远大于单个业务的加总,未来成长空间依然广阔。由于金惠家收入模式尚在探索,我们暂不计入盈利预测,保守预计公司 年EPS 为0.23 元、0.62 元、1.24 元,其中速递易业务将分别贡献-0.12 元、0.30 元、0.79 元。维持“买入”评级。 风险提示:速递易网点拓展前期需较大资金投入;社区O2O 收入分成模式还在探索;社区O2O 市场竞争较激烈
★★★★★
★★★★★
★★★★★
三泰电子重要数据一览
三泰电子基本面数据
每股未分配利润
每股净资产
净资产收益率
净利润增长率
三泰电子投资评级
三泰电子盈利预测
每股收益(元)
净利润(亿元)
机构投资评级(近六个月)
机构一致看多个股
最高目标价
最低目标价
热门行业追踪
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
建议及投诉热线:021-&&&&
证券投资咨询资质:上海东方财富证券研究所 编号:ZX0064
&沪ICP证:沪B2-&&版权所有:东方财富网 旖鸞酋?3%堡疉谊.叭5q8╉磢壹醅,蒯$%茠*萺掞颣e釿#26Vv悖ンc褨绯睂悊V
c苻盗裴櫅雡g>{ol~鴥w霟僶綢hO康觜糇r塳7汗>y凉榉H姳鶇俩镛曷蚰束韻筟嬎鳁妻^Z焅:w>Z^麣まzu忪戋+媼堢壄/>{ml~騼瓀嗯憦fF/5哺2u.?疧*S羹&z:V揪й藕漁=抅)菈lJ褤JFP魋辝籗}\